Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 73

Indéniablement les plus bas du jour sont achetés.

Il y en a qui ont faim.

Ça pourrait laisser augurer de belles choses.

Bon, pour le moment, l'Or en € est en hausse de 0,04 % sur les 2407 €.

Tant que la semaine ne sera pas terminée avec les chiffres du NFP je laisse sur le graph la possible figure d'une ETE.

Pour une fois je ne comprends pas la position de Kitco.com, l'Or, en usd, ne baissant que de 0,44 %.

Le prix de l'or en difficulté alors que l'ADP montre que l'économie américaine a créé 143 000 emplois en septembre

(Kitco News) - Le marché de l'or subit une forte pression vendeuse et pourrait continuer à lutter, car le marché du travail américain reste robuste et le secteur privé a créé plus d'emplois que prévu le mois dernier, selon le processeur de paie ADP. Mercredi, ADP a déclaré que 143 000 emplois ont été créés le mois dernier. Le rapport a largement dépassé les attentes, car les prévisions consensuelles prévoyaient des gains d'emplois de 124 000.

Le marché de l'or subissait déjà une certaine pression vendeuse technique avant les données sur l'emploi et reste proche des plus bas de la séance en réaction initiale aux chiffres positifs du marché du travail. Les contrats à terme sur l'or de décembre se sont négociés pour la dernière fois à 2 669,30 $ l'once, en baisse de 0,78 % sur la journée. Kitco Media
Neils Christensen

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Mais il est vrai que si le rapport du NFP était aussi meilleur que prévu que celui de l'ADP, ça pourrait bouger un peu plus.

Mais bon, attendons les chiffres du chômage demain et ceux du NFP vendredi.

Stats ADP meilleures que prévues.

14:15 USD Créations d'emplois non agricoles ADP (Sept.) 143K 124K 103K

Voyons voir ce que les opérateurs en pensent ...

Petit point de la situation, en attendant cet aprem les chiffres du rapport ADP portant sur les créations d'emplois dans le privé.

Donc l'once d'Or en € consolide gentiment, sur ses derniers plus haut, toujours soutenue par la tenkan qui appuie de nouveau les cours depuis hier.

Se faisant elle agrandit la zone tenkan/kijun puisque cette dernière droite reste campée sur ses 2328 €. Cet élargissement traduit généralement une moindre pression haussière des cours, ce que l'on constate puisque, mis à part la poussée d'hier, les cours ne parviennent pas à grimper durablement au-dessus du plus haut effectué le jeudi 26 septembre sur les 2405 €.

Rien de préoccupant pour le moment, on élargit juste la tête de la figure en ETE que les cours ont commencé de dessiner le mardi 10 septembre. Plus les cours resteront campés dans la zone de résistance des 2383 € / 2405 € et plus nos pourcentages de chance, de ne pas se voir réaliser complètement la figure en ETE, augmenteront, figure baissière on le rappellera.

Graphiquement, et à données constantes, il faudra attendre 6 journées de bourse pour que la kijun remonte et vienne resserrer la zone tenkan/kijun renforçant ainsi le positionnement haussier des cours.

Donc, pour le moment, rien de préoccupant graphiquement et les soutiens offerts pat les fondamentaux sont toujours là : géopolitiques, achats des BC, dettes, dont la dette us notamment, et probabilité de baisse des taux de la FED, pour le moment pas remis en question ...

Si les facteurs géopolitiques d'une part et ceux liés aux achats des BC ne prêtent pas à soucis, les données économiques aux usa, dont on a lu hier, selon les propres paroles de Powell, qu'elles conditionneraient, voire conditionneront, les décisions du FOMC, pourraient causer quelques sursauts.

Donc on attend cet aprem les résultats du rapport ADP.

Que de chemin parcouru !

Début 2018, au tout début de l'année 2018, l'once d'Or était à 1097 €.

Ce matin l'once d'Or cote les 2396 €,

soit 118 % de hausse.

Selon Joni Teves, stratège en métaux précieux chez UBS rapporté par kitco.com.

Extraits :

« Mais en fait, si vous regardez les données historiques, nous ne sommes toujours pas à des sommets historiques, et le positionnement du marché plus large, à notre avis, n'est toujours pas étiré. »

« Une partie de notre vision haussière de l'or est vraiment que nous pensons que le positionnement des investisseurs sur l'or est assez restreint, et qu'il y a beaucoup de marge pour que les investisseurs construisent ces allocations sur l'or », a-t-elle ajouté.

A la question de savoir si UBS a vu les investisseurs continuer à acheter les baisses, Teves a déclaré qu'elle s'attend à ce qu'ils le fassent car beaucoup de ceux qui ont attendu en retrait sont toujours à la recherche d'une entrée.

« Ce que nous suivons, ce sont les positions longues nettes sur l’or sur le Comex et les ETF sur l’or en tant que ratio par rapport aux actifs sous gestion des fonds mondiaux ou des fonds américains », a-t-elle déclaré. « Ce ratio a légèrement augmenté, mais nous sommes toujours bien en deçà des niveaux que nous avons atteints lors de la précédente période haussière pluriannuelle qui a culminé en 2012, début 2013, et nous sommes toujours en deçà des niveaux que ce ratio a atteints pendant la pandémie. Cela nous rassure un peu, à notre avis, car le positionnement n’est pas réellement surchargé, même si l’or a beaucoup retenu l’attention cette année et que le marché a beaucoup progressé. »

« L’argent, selon nous, a un bon potentiel pour surperformer l’or dans cet environnement, où les prix de l’or augmentent et où la Fed assouplit sa politique », a-t-elle répondu. « De plus, d’un point de vue fondamental, nous voyons que le marché de l’argent continuera d’être déficitaire, ce qui ajoute également un peu de soutien aux prix de l’argent. »

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Clôture ce soir sur les 2406 € en hausse de 1,71 %.

Comme il est rapporté dans les extraits ci-dessus, la baisse des deux dernières séances a été mise à profit, soit par des retardataires absents du marché, soit par des investisseurs contraints de suivre le marché quelque soit son prix.

Toutes les baisses seront-elles mises à profit ? Quelque soit les motifs de ces dernières ?

Les baisses consécutives à des prises de bénéfices, oui. Mais celles issues de décalages entre les attentes de données économiques et les chiffres publiés ? C'est moins certain.

Si, quelque soit les motifs de la baisse, l'Or est, après quelques séances de baisse, systématiquement rachetée ...

A la fin de la semaine, on pourrait peut-être avoir l'occasion de tester ce cas de figure ?

Rien n'est acquis dans la vie, n'est-ce-pas ?

Et bien pourquoi n'en serait-il pas de même pour les baisses de taux de la FED ?

Jerome Powell déclare que la politique de la Fed évoluera vers une position neutre au fil du temps
Le 30 septembre 2024 à 21:28

Jerome Powell déclare que la politique de la Fed évoluera vers une position neutre au fil du temps
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale abaissera les taux d'intérêt "au fil du temps" et que l'économie dans son ensemble est en "bonne santé". Il s'exprime lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics à Nashville.

Egalement :

Powell déclare que la Fed n'a pas l'impression d'être pressée de réduire ses taux
Le 30 septembre 2024 à 21:31

Powell déclare que la Fed n'a pas l'impression d'être pressée de réduire ses taux.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la vitesse à laquelle la banque centrale réduira ses taux dépend des données économiques. Il s'exprime lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics à Nashville.

Ou bien :

(AOF) - Les indices américains ont clôturé la dernière séance boursière de septembre dans le positif après le discours de Jerome Powell. Devant la "National Association for Business Economics" à Nashville, le patron de la Fed a déclaré que "le marché américain de l'emploi demeure solide et il n'a pas besoin de ralentir davantage mais la Fed n'est pas pressée de baisser ses taux".

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Encore une fois il ne faut pas que les stats qui doivent encore être publiées cette semaine ( Rapport ADP ce mercredi, inscriptions hebdo au chômage jeudi et surtout rapport NFP vendredi ) soient " trop bonnes ".

Quand on déclare que : " la vitesse à laquelle la banque centrale réduira ses taux dépend des données économiques " et que celles-ci ne soient pas en fin de compte aussi mauvaises qu'on le craignait, et bien en toute logique tant la vitesse de la baisse des taux que son quantum pourraient bien être revus.

Et on ne me fera pas croire que les opérateurs, notamment sur l'Or n'en tireraient pas toutes les conséquences.

Amha.

Ce qui n'enlève rien bien sûr à la situation géopolitique mondiale et aux programmes d'achats d'Or de certaines BC.

2418 € en hausse de 2,21 %.

Y-en a qui doivent faire et refaire leurs comptes, hein ?

Et on n’est que sur les 2400 € !

Quand on sera sur les 12 400 € ils auront le tournis.😂

Tsahal vient de dire que plus de 102 missiles viennent d’être tirés depuis l’Iran vers Israël.

16:00 USD Indice PMI manufacturier de l'ISM (Sept.) 47,2 47,6 47,2

Concernant l'indice PMI manufacturier ISM, maintenu à 47,2 en septembre, ce que je retiens des commentaires de kitco.com c'est cela :

« L'activité manufacturière américaine s'est à nouveau contractée en septembre, et au même rythme que le mois dernier », a déclaré Timothy Fiore, président du comité d'enquête sur les entreprises manufacturières de l'ISM. « La demande reste faible, la production a diminué et les intrants sont restés accommodants. Le ralentissement de la demande s'est reflété dans le fait que l'indice des nouvelles commandes est resté en territoire de contraction, l'indice des nouvelles commandes à l'exportation s'est contracté à un rythme plus rapide, l'indice des commandes en souffrance est resté en territoire de forte contraction et l'indice des stocks des clients indique que les stocks des clients sont « à peu près corrects ». »

ainsi que :

Du côté positif, le rapport a également noté une forte baisse des pressions inflationnistes. L'indice des prix a baissé à 48,3 contre les attentes d'une lecture de 53,3 et après le niveau de 54 d'août.

16:00 USD Rapport JOLTS - Nouvelles offres d'emploi (Août) 8,040M 7,640M 7,711M

Les offres d'emplois du Rapport JOLTS, offres meilleures que prévues n'impactent pas négativement l'Or car :

" La résilience continue du marché du travail américain n'a pas beaucoup d'impact sur l'or, car sa correction de deux jours a attiré une certaine dynamique d'achat technique. Les contrats à terme sur l'or de décembre se sont négociés pour la dernière fois à 2 688,40 $ l'once, en hausse de 1 % sur la journée.

Kitco Media
Neils Christensen "

Voilà, voilà, voilà,

2 % de hausse en séance.

2 raisons à cela, amha :

- des stats pourries sur le PMI du jour ( favorables à l’Or ) et,

-un tir de missile iranien vers Israël, mais détecté par les USA mais pas par Israël,

À suivre.

la "fièvre jaune" vraiment, fou !

Des achats modérés mais toujours importants des banques centrales sur le marché OTC de Londres pourraient être à l'origine d'environ 2/3 de la hausse attendue du prix de l'or à 2 900 dollars l'once début 2025, a indiqué la banque.

La hausse progressive des flux de fonds négociés en bourse (ETF) suite aux baisses des taux de la Fed devrait entraîner le tiers restant de la hausse des prix, ont déclaré les analystes de Goldman.

Très modestement, on est bien d'accord.

Des 2650 $ actuels aux 2900 $ envisagés par GS, ça fait, ou bien ça se ferait, j'hésite pour la forme, encore 10 % à prendre.

Les fêtes de fin d'année arrivent, pour les cadeaux. Ils seraient prudents de faire ces emplettes. Aux rythmes des achats en tout, genre, le treizième mois n'y suffira plus.

30 septembre 2024 Par : Reuters

Goldman Sachs relève ses prévisions de prix de l'or à 2 900 $ l'once pour début 2025

Goldman Sachs a relevé lundi sa prévision de prix de l'or à 2 900 $/oz contre 2 700 $/oz pour début 2025, citant l'augmentation progressive des flux d'ETF avec les baisses des taux d'intérêt en Occident et en Chine, et l'augmentation des achats des banques centrales.

« Nous réitérons notre recommandation longue sur l'or en raison de l'augmentation progressive des taux d'intérêt mondiaux plus bas, de la demande structurellement plus élevée des banques centrales et des avantages de couverture de l'or contre les risques géopolitiques, financiers et de récession », a déclaré la banque dans une note.

Les prix spot de l'or ont atteint des sommets historiques de 2 685,42 dollars l'once la semaine dernière et étaient en passe de connaître leur meilleur trimestre depuis 2020, alimentés par la réduction d'un demi-point de pourcentage de la Réserve fédérale américaine et par les flambées de tensions au Moyen-Orient.

L’or, utilisé comme investissement sûr en période d’incertitude politique et financière, a tendance à s’apprécier en raison des anticipations de taux d’intérêt plus bas.

Goldman Sachs a relevé ses prévisions de prix moyen de l'or pour 2024 à 2 395 $ l'once contre 2 357 $ l'once et ses perspectives pour 2025 à 2 973 $ l'once contre 2 686 $ l'once.

« Nos prévisions actuelles sur la demande des banques centrales et des autres institutions sur le marché de gré à gré (OTC) de Londres montrent que les achats sont restés forts jusqu'en juillet, avec une moyenne de 730 tonnes annualisées depuis le début de l'année, soit environ 15 % des estimations de production annuelle mondiale, avec une contribution importante de la Chine », a déclaré Goldman.

Des achats modérés mais toujours importants des banques centrales sur le marché OTC de Londres pourraient être à l'origine d'environ 2/3 de la hausse attendue du prix de l'or à 2 900 dollars l'once début 2025, a indiqué la banque.

La hausse progressive des flux de fonds négociés en bourse (ETF) suite aux baisses des taux de la Fed devrait entraîner le tiers restant de la hausse des prix, ont déclaré les analystes de Goldman.

L'or se dirige vers sa meilleure hausse trimestrielle depuis 2016, Par Reuters

Chez saxo group

Métaux : malgré un nouveau record, le prix long de l'or n'a augmenté que de 1 % pour atteindre un sommet de 4 ans et demi à 255 000 contrats, les ventes à découvert ayant presque compensé les nouveaux contrats longs, ce qui pourrait indiquer que certains traders se préparent à un pic à court terme des prix. Le prix net de l'argent a atteint un nouveau sommet de 2 ans et demi, tandis que les acheteurs ont augmenté le prix net long du cuivre de deux tiers pour atteindre un sommet de dix semaines à 37 000

MAJ

Puissante hausse, de l'ordre des 1,40 %, avec un plus haut en séance sur les 2398 € à l'orée des 2400 €.

Kitco.com, encore eux, nous en donneront sans doute la raison. Le conflit israélien monte encore en puissance mais il ne peut être à l'origine de cette hausse du jour. Y-a, non pas de la rumba dans l'air, quoique, mais des achats de BC très certainement.

C'est important.

On savait que la semaine allait être mouvementée avec les nombreuses stats us, notamment celle du NFP ( emploi us vendredi ) mais l'Or vient en rajouter une couche ce matin avec un, pour le moment, un puissant rebond technique puisque, actuellement, l'Or tape les 2388 € en hausse de 0,92 %.

Hier soir je notais que :

" MITTE 30/09/2024 18:24:42
En complément :
- la séance n'est pas terminée mais la mèche basse de la bougie du jour à 2353 € est venue s'arrêter à 2 € près sur la tenkan à 2351 €,
- à voir si le support constitué par la tenkan tiendra jusqu'à la fin de la séance et les jours suivants. Pas sûr. "

En effet, après être descendu sur les 2353 €, jusqu'au niveau de la tenkan ( 2351 € ) les cours étaient remontés jusqu'à leur niveau de clôture, c-a-d les 2366 €, la tenkan ayant joué son rôle de support, arrêtant la descente des cours.

Le rebond initié hier sur les 2353 € se prolonge ce matin puisque les cours tapent les 2388 € confirmant ainsi à la tenkan, comme bien souvent, son rôle.

Raison de ce rebond ? Je ne sais pas. Mais on notera qu'il est graphiquement, et actuellement, puissant puisque la bougie actuelle englobe quasiment la précédente.

Kitco.com nous en dira plus cet aprem, mais pour ma part j'opterais pour des programmes d'achats de BC ou de gros investisseurs. Ce qui pourrait être la meilleure des bonnes nouvelles possibles, les achats des BC constituant, amha, le 1er et le plus puissant des soutiens et, surtout, amha, que, ces programmes d'achats des BC ( orientales essentiellement ou surtout ) sont indépendants des décisions de la FED.

La figure baissière envisagée en ETE est-elle invalidée ? Non, pas encore. En attendant je laisse en place le graph comportant cette figure baissière.

Cet aprem vont tomber les 1 ères et importantes stats us :

15:45 USD PMI manufacturier (Sept.) 47,0 47,9
16:00 GBP Discours de Pill, membre du MPC de la BoE
16:00 USD Dépenses de construction (Mensuel) (Août) 0,2% -0,3%
16:00 USD Indice PCE de la Fed de Dallas (Août) 1,70%
16:00 USD ISM manufacturier - Emploi (Sept.) 47,0 46,0
16:00 USD ISM manufacturier - Nouvelles commandes (Sept.) 44,6
16:00 USD Indice PMI manufacturier de l'ISM (Sept.) 47,6 47,2
16:00 USD ISM manufacturier - Prix payés (Sept.) 53,5 54,0
16:00 USD Rapport JOLTS - Nouvelles offres d'emploi (Août) 7,640M 7,673M

Dernière remarque : si le rebond du jour venait à être confirmé d'ici à vendredi cela pourrait signifier que les deux bougies baissières des 27 et 30 septembre devraient être alors analysées comme constituant un petit drapeau baissier, figure de continuation haussière.

Et oui c'est incertain, c'est comme ça.

Hausse de 0,92 % sur les 2888 €.

Les prix de l'or brillent fort : la dynamique va-t-elle se poursuivre ?

Kitco Media
Par Naeem Aslam
Publié :
17:19
Mis à jour :
17:24


Les traders d'or sont en pleine célébration, car le métal brillant est en bonne voie pour enregistrer des gains pendant un autre mois. Septembre a été un mois fantastique pour les traders en raison de la baisse inattendue des taux de la Fed. Cependant, la question pour les traders d'or est : qu'est-ce qui nous attend à l'approche d'un mois connu pour sa volatilité importante ?

Cette année, les prix de l'or ont fortement augmenté. Pour mettre les choses en perspective, le prix du métal brillant a augmenté de plus de 28 % depuis le début de l'année (YTD), et sur une échelle d'une année sur l'autre, le prix a augmenté de plus de 45 %. Ces gains stupéfiants ne sont pas seulement un régal pour les yeux ; En fait, le prix du métal précieux a enregistré des gains importants ce mois-ci, en hausse de plus de 4,94 %, malgré un pic de plus de 5,5 % il y a quelques jours seulement. La performance sur trois mois du métal précieux se situe à un solide 13,28 %.

Pourquoi le prix a-t-il gonflé ?

L’une des principales raisons de la hausse significative du prix du métal précieux est la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Les traders anticipaient une baisse des taux au début de cette année, beaucoup s’attendant à une réduction modeste de 25 points de base. Cependant, le fait que la Fed ait annoncé une réduction massive des taux d’intérêt ce mois-ci a pris d’assaut les acteurs du marché.

L’action de la Fed a été largement qualifiée de geste désespéré car l’un des fondamentaux critiques a commencé à se diriger dans la mauvaise direction, forçant la Fed dans une impasse que beaucoup pensaient pouvoir éviter. Je fais principalement référence au NFP américain – le marché du travail américain. Cependant, il n’est pas tout à fait exact de dire que la Fed a agi uniquement sous la pression ; les données sur l’inflation ont produit des lectures qui ont permis à la Fed de prendre des mesures aussi audacieuses. En substance, l'inflation a évolué de manière significative dans une direction positive, tandis que les chiffres de l'emploi mettent la Fed dans une situation difficile.

Ce qui pourrait se passer maintenant

Avec des gains solides pour le métal précieux, les traders se demandent s'ils doivent continuer à courir après le rallye en prévision de nouveaux sommets plus élevés. La réalité est que le futur chemin de moindre résistance dépend fortement de la politique monétaire de la Fed. Si l'on examine les derniers indicateurs économiques, tels que les dépenses de consommation et la confiance des consommateurs, il semble que l'économie américaine soit toujours soumise à des tensions importantes. Cela implique que les risques d'un atterrissage brutal persistent, une situation que la Réserve fédérale vise à éviter à tout prix.

Les données NFP américaines, la lecture économique la plus importante de cette semaine, seront cruciales pour les traders d'or non seulement cette semaine mais aussi pour donner le ton pour le reste du mois. Ce chiffre obligera la Fed à reconsidérer son approche de la politique monétaire et l'agressivité avec laquelle elle doit réduire les taux d'intérêt.

Certains acteurs du marché pensent que la prochaine baisse des taux d'intérêt de la Fed, dépendante des données NFP américaines, sera probablement une autre grande baisse. Oui, « jumbo » est le terme gravé sur mon bureau de trading.

Si la Fed ne répond pas aux attentes, nous pourrions voir une certaine vapeur s’échapper de la remontée du métal précieux. Cependant, si la Fed atteint ou dépasse les attentes, nous pouvons anticiper une hausse significative du prix du métal précieux.

Conclusion

Alors que le marché continue de danser sur le fil du rasoir, les traders d’or doivent garder les yeux ouverts pour tout signe de la Fed.

L’équilibre entre risque et récompense est délicat, et bien que le marché de l’or soit en plein essor, les vents du changement peuvent tourner à tout moment.

Dans le monde du trading, ce qui monte doit redescendre, donc rester vigilant et prêt à tout ce que le marché nous réserve est essentiel pour réussir.

Kitco Media
Naeem Aslam

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On sait qu'il y a beaucoup de stats importantes aux usa cette semaine.

PMI et rapport JOLTS mardi

Création d'emplois ADP mercredi

Autres PMI et stats du chômage jeudi

NFP, le gros morceau vendredi

La semaine prochaine on pourrait être dans un autre monde. Lequel ?

Les achats d'Or par les particuliers chinois sont en forte baisse.

« Avec la fête nationale chinoise (Golden Week) cette semaine, la demande des consommateurs en or connaîtrait généralement une certaine vigueur alors que la population célèbre », ont-ils écrit. « Cependant, la faiblesse des importations au cours des mois précédents suggère que la demande intérieure fait défaut. Les importations d’or non monétaire en Chine continentale ont fortement chuté au fil de l’année, reflétant l’appréciation du prix de l’or. En janvier, les importations ont atteint 233 tonnes, avec un prix moyen de l'or de 14 597 CNY, mais en août, les importations étaient tombées à 21 tonnes ; dans le même temps, le prix de l'or chinois avait augmenté pour atteindre en moyenne 17 656 CNY (source : douanes chinoises). »

Heraeus a noté que la demande chinoise de bijoux en or était relativement forte au premier trimestre de cette année, totalisant 195,4 tonnes, selon les données du World Gold Council. « Cependant, alors que le prix de l'or a atteint des sommets historiques successifs au deuxième et au troisième trimestre, la demande a fortement chuté car les prix semblent décourager les acheteurs, dans un contexte de mauvaise confiance des consommateurs », ont-ils écrit. « Le prix de l'or à Shanghai se négocie à un prix inférieur au prix LBMA depuis le début du mois, ce qui indique également une faible demande. »

« Les données finales pour la demande du troisième trimestre 2024 devraient être faibles lors de leur publication », ont-ils ajouté.

« Cependant, si le prix de l’or recule, en particulier lorsqu’il coïncide avec un renforcement continu du yuan, la demande chinoise pourrait rebondir au quatrième trimestre 2024, qui tend à être une période de l’année relativement forte pour les ventes. À moins que les achats de bijoux ne s’inversent fortement, le marché chinois ne devrait pas connaître de croissance en 2024. »

En complément :

- la séance n'est pas terminée mais la mèche basse de la bougie du jour à 2353 € est venue s'arrêter à 2 € près sur la tenkan à 2351 €,

- à voir si le support constitué par la tenkan tiendra jusqu'à la fin de la séance et les jours suivants. Pas sûr.

L'Or va-t-elle dessiné une figure en épaule/tête/épaule qui pourrait la ramener sur la zone des 2286 € - 2275 € ?

En pointillé bleu le parcours que l'Or doit faire pour valider la figure.

Si on ne casse pas les 2328 € et qu'on rebondisse sur ce niveau, la figure en ETE sera invalidée.