Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 44

Il va s'arrêter où ?

En hausse de 2,34 % sur les 1,12 $ !

Graphiquement c'est très haussier, les deux droites tenkan et kijun appuient la hausse des cours.

Une monnaie forte ça a l'avantage de contrer l'inflation importée, ce qui pourrait conduire à une diminution de l'inflation en zone euro et, peut-être à une baisse des taux de la BCE, donc à une baisse de l'€ ( ce qui pourrait avantager l'Allemagne dans ses exportations.)

Et être profitable à l'Or libellée en €....

Ben, faut bien y croire, hein ?

Il nous faut franchir les 3 175 $ pour atteindre les 3 300 $.

Ça pourrait prendre peut-être un peu de temps, mais comme nous sommes dans une période où tout peut arriver, ça pourrait aussi aller un peu plus vite.

Faudrait savoir quels sont les acheteurs qui sont derrière les 2 grosses bougies d'hier et d'aujourd'hui. Des BC, de gros fonds d'investissements, etc ... ?

Selon le Barron's, hebdomadaire financier, et selon des analystes ( cf les posts d'hier ) la santé des bons du Trésor us pourrait ne pas être au mieux, ce qui aurait conduit les fonds, qui venaient normalement s'y réfugier en cas de " gros vents " sur les marchés actions, à se diriger vers l'Or.

Si les fonds s'étaient dirigés vers l'obligataire us le taux à 30 ans par exemple aurait du baisser. Or il se trouve que depuis le 7 avril le taux à 30 ans grimpe, qu'il a frisé les 5 % le 9 avril et qu'il cote actuellement 4,816 % en hausse de 0,54 %.

La perte de confiance d'hier dans la manipulation des marchés sera definitive.

Oh oui. Vivement que l’Europe s’écroule pour que l’euro s’effondre avec elle et permettre ainsi à des bons patriotes qui ont de l’or de gagner encore plus….

Morale de l’histoire ?

A chacun la sienne.

Fait ch..r cet € qui monte !

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C'EST BIEN LE FINANCEMENT DE LA DETTE US QUI A FAIT PLIER TRUMP ! ( cf posts précédents d'hier ).

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Les offres de valeurs refuge et la baisse de l'IPC américain entraînent une forte hausse du prix de l'or
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
14:45
Mis à jour :
14:53

(Kitco News) - Le prix de l'or affiche de fortes hausses et l'argent est en légère hausse jeudi en début de séance aux États-Unis. La demande accrue de valeurs refuges, dans un contexte d'inquiétudes liées à une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, et la baisse du rapport sur l'inflation américaine, alimentent la hausse des cours des métaux précieux en fin de semaine.

Par ailleurs, des inquiétudes persistent quant à la stabilité du marché des bons du Trésor américain, bien que moins importantes qu'il y a 24 heures.

L'or a progressé de 69,30 $ en juin, à 3 146,40 $. Le cours de l'argent a progressé de 0,54 $ en mai, à 30,95 $.

Principalement éclipsé par l'annonce des droits de douane mercredi, l'indice clé des prix à la consommation américain publié aujourd'hui pour mars a affiché une hausse de 2,4 % en glissement annuel, contre une prévision de 2,6 % en février, contre une hausse de 2,8 % en février. L'IPC « core », qui exclut l'alimentation et l'énergie, a progressé de 2,8 % et était attendu à 3,0 % en mars, contre 3,1 % en février.

Ces données s'inscrivent pleinement dans le camp des partisans d'une politique monétaire américaine plus juste, qui souhaitent une baisse rapide des taux d'intérêt.

Les marchés boursiers asiatiques et européens ont fortement progressé durant la nuit. Les indices boursiers américains devraient ouvrir en forte baisse aujourd'hui à New York, après de solides gains mercredi. Le S&P 500 a clôturé en hausse de 9,5 % mercredi, enregistrant sa plus forte hausse en une journée depuis octobre 2008. L'annonce en milieu de journée de l'assouplissement par l'administration Trump de la plupart des droits de douane, mais de leur augmentation pour la Chine, a dopé le marché boursier américain. Pourtant, la Chine est la deuxième économie mondiale et la guerre commerciale sino-américaine pourrait avoir des conséquences désastreuses pour l'économie mondiale dans les mois à venir. David Morrison de Trade Nation a déclaré aujourd'hui : « S'il y avait eu le moindre doute auparavant, la véritable cible des droits de douane du président Trump est désormais évidente. L'administration Trump ne considère pas la Chine comme un partenaire commercial amical, mais comme un ennemi déclaré. »

Selon les sources internes, le président Trump a cédé face à la guerre commerciale mondiale, car le marché des bons du Trésor américain était devenu instable. Barron's titrait aujourd'hui : « Trump ne peut pas battre le marché obligataire.» Le marché des bons du Trésor américain s'est quelque peu stabilisé, mais il ne semble pas encore tout à fait tiré d'affaire, compte tenu du seul léger rebond des prix (baisse des rendements) après l'annonce des droits de douane de Trump mercredi midi. Barron's a déclaré que les risques liés aux bons du Trésor « restent présents ».

Les principaux marchés extérieurs observent aujourd'hui une forte baisse de l'indice du dollar américain. Les contrats à terme sur le pétrole brut du Nymex sont en forte baisse et s'échangent autour de 60,75 dollars le baril. Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans s'établit actuellement à 4,308 %.

Les données économiques américaines, attendues jeudi, comprennent le rapport hebdomadaire sur les inscriptions au chômage, l'indice des prix à la consommation, les revenus réels et l'indice mensuel des ventes au détail des chaînes de magasins.

Techniquement, les haussiers des contrats à terme sur l'or de juin bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. Leur prochain objectif de hausse est de clôturer au-dessus de la solide résistance du plus haut du contrat à 3 201,60 $. Leur prochain objectif de baisse à court terme est de pousser les contrats à terme sous le solide support technique de 3 000,00 $. La première résistance est observée à 3 150,00 $, puis à 3 175,00 $. Le premier support est observé à 3 125,00 $, puis à 3 1000,00 $. Note de marché de Wyckoff : 8,5.

Les haussiers et les baissiers des contrats à terme sur l'argent de mai sont sur un pied d'égalité technique à court terme. L'évolution des prix cette semaine suggère que les baissiers sont épuisés et qu'un plancher de prix à court terme est en place. Leur prochain objectif de hausse est de clôturer au-dessus de la solide résistance technique de 32,00 $. Le prochain objectif de baisse pour les baissiers est de clôturer sous le support solide du plus bas de la semaine à 27,545 $. La première résistance se situe au plus haut de la nuit à 31,245 $, puis à 31,50 $. Le prochain support se situe à 30,50 $, puis à 30,00 $.

Note de marché de Wyckoff : 5,0.

Y-a du lourd à l'achat sur l'Or en $ !!!

Les 3 300 $ en ligne de mire ?

Très bons chiffres d'inflation aux USA et très bons chiffres concernant les inscriptions au chômage !

TRUMP va-t-il tout casser ? Car avec des stats comme celles qui suivent la FED pourrait largement baisser ses taux !

14:30 USD Bénéficiaires réguliers de l'allocation chômage 1.850K 1.880K 1.893K
14:30 USD IPC core (Mensuel) (Mar) 0,1% 0,3% 0,2%
14:30 USD IPC core (Annuel) (Mar) 2,8% 3,0% 3,1%
14:30 USD IPC core (Mar) 325,66 325,48
14:30 USD IPC (Mensuel) (Mar) -0,1% 0,1% 0,2%
14:30 USD IPC (Annuel) (Mar) 2,4% 2,5% 2,8%
14:30 USD IPC (non cvs) (Mar) 319,80 320,17 319,08
14:30 USD Indice IPC, s.a (Mar) 319,62 319,78
14:30 USD IPC, n.s.a (Mensuel) (Mar) 0,22% 0,44%
14:30 USD Inscriptions hebdomadaires au chômage 223K 223K 219K
14:30 USD Inscriptions hebdomadaires au chômage - Moy. mobile 4 sem. 223,00K 223,00K

L'Or en $ continue de grimper : en hausse de 1,54 % à 3 130 $ bénéficiant de la baisse du dollar face notamment à l'€, baisse du dollar qui pénalise l'Or en € qui, elle, perd 0,02 % sur les 2815 €.

Rendez-vous compte, l'€ est en hausse contre le $ de 1,68 % !!!!

Trump va-t-il tout casser ?

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Les futures Or s'envolent ! + 2,71 % !!!!!!!

Futures or - Juin 2025 (GCM5)
Données dérivées en temps réel
Devise en USD
3.162,86 +83,46 (+2,71%)

Encore beaucoup d'incertitudes et de désordres économiques mondiaux.

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L'or reste une valeur refuge, même après la pause tarifaire de 90 jours de Trump.
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
9 avr. 2025 - 23h46
Mis à jour :
9 avr. 2025 - 23h57


(Kitco News) - Le marché de l'or conserve des gains importants, supérieurs à 3 000 dollars l'once, malgré l'amélioration du sentiment général des investisseurs suite à l'annonce par le président Donald Trump d'une suspension de 90 jours des droits de douane à l'importation.

L'or au comptant s'échangeait à 3 082 dollars l'once, en hausse de plus de 3 % sur la journée. Parallèlement, le S&P 500 a clôturé la séance de mercredi en hausse de près de 10 %. L'argent a également retenu l'attention, enregistrant une hausse de 4 %, testant une résistance juste en dessous de 31 dollars l'once.

Selon certains analystes, l'or reste sur une forte tendance haussière et devrait subir une pression vendeuse limitée, certains investisseurs souhaitant conserver des valeurs refuges malgré l'amélioration du sentiment.

« Nous sommes en terrain inconnu, et les traders réagiront rapidement, l'actualité continuant d'influencer le sentiment. Dans ce contexte, et avec la Réserve fédérale de plus en plus acculé par la montée des craintes de récession aux États-Unis – et la perspective de quatre baisses de taux d'un quart de point – la demande pour l'attrait de l'or, valeur refuge, devrait rester élevée », a déclaré Ricardo Evangelista, analyste principal chez ActivTrades, dans une note.

Bien que l'administration Trump ait suspendu les droits de douane mondiaux pour les 90 prochains jours, les économistes soulignent que la guerre commerciale n'est pas terminée. Le gouvernement a déclaré qu'il maintiendrait des droits de douane de base de 10 % contre des pays comme le Canada, le Mexique et l'Union européenne. Les États-Unis intensifient également leur guerre commerciale avec la Chine, imposant des droits de douane de 125 % sur les importations.

Certains analystes soulignent qu'il faudra du temps pour réparer tous les dommages causés par les droits de douane aux marchés mondiaux. Bill Adams, économiste en chef de Comerica Bank, a déclaré dans une note que, bien que le S&P 500 ait rebondi après ses plus bas niveaux, il affiche toujours une baisse de 8 % depuis le début de l'année.

« Les entreprises seront soulagées de constater que l'orientation de la politique commerciale semble moins perturbatrice qu'on ne le pensait hier. Malgré cela, l'énorme incertitude politique pèsera sur l'investissement et les décisions seront malavisées au cours des prochains mois », a déclaré M. Adams dans une note. « De plus, les droits de douane de 125 % sur les importations chinoises constitueront un problème majeur pour de nombreuses entreprises s'ils restent en vigueur. Après l'ampleur du choc tarifaire d'avril, l'incertitude liée à la politique commerciale pèsera probablement davantage sur la croissance économique en 2025 qu'elle ne l'a été sous la première administration Trump. »

Jeffrey Roach, économiste en chef de LPL Financial, a déclaré s'attendre à ce que l'économie continue de souffrir.

« La volatilité des marchés pourrait rester élevée, malgré la suspension de 90 jours des droits de douane pour les pays qui n'appliquent pas de mesures de rétorsion. Les données concrètes du début d'année suggèrent un ralentissement de l'économie, indépendamment de la politique commerciale », a-t-il déclaré.
Kitco Media
Neils Christensen

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Ce qu'il faut retenir ?

Les décisions de TRUMP ont été le phénomène déclencheur qui a permis de conférer aux 3 000 $ l'once d'or le prix plancher qu'on attendait ?

La hausse se conforte, voire accélère : en hausse de 1,24 % sur les 3 121 $.

Futures us toujours bien orientés :

Futures or - Juin 2025 (GCM5)
Données dérivées en temps réel
Devise en USD
3.132,84 +53,44( +1,74%)

Pour l'Or libellée en €, peu ou prou les mêmes commentaires que pour l'Or en $ en précisant que l'Or en € pâtit ce matin de la remontée de l'€ vs le $, l'inverse s'étant produit hier, le $ ayant chuté vu le marasme boursier mondial et outre atlantique, avant de remonter ce matin avec l'ouverture en hausse des bourses européennes.

Comme pour l'Or en $, celle en € pourrait bien de faire l'objet " des attentions particulières " des traders us en quête de profits.

En petite hausse de 0,05 % sur les 2817 €

Or en $ - UT JOUR - Ichimoku.

Toujours dans le range 3 167 $ - 3 134 $ pour les plus haut en séance et en clôture et les 2 832 $ comme point de départ de l'actuelle jambe de hausse.

Les 3 bougies haussières, y compris celle du jour, conforte le graph actuel dans son positionnement haussier mais la position plate des deux droites tenkan et kijun bloquent pour le moment, amha, un redémarrage pérenne des cours.

Bon, on joue un peu les difficiles vu le parcours de l'Or ces derniers jours.

Question fondamental ruen n'est réglé, TRUMP a suspendu et non annulé son projet de taxes douanières pour une grosse majorité de pays, mais la Chine reste dans son viseur avec des droits de douane de 125 %.

Surtout et peut-être le plus important, la dette américaine a plus ou moins été attaquée hier en ce sens que les secousses majeures sur les marchés actions auraient du entraîner un transfert massif vers les obligations américaines avec des taux en baisse, or il n'en a rien été les taux us ayant au contraire grimpé. Ce transfert vers des valeurs refuges a au contraire profité à l'Or.

Le 30 ans us cotait 4,997 % hier matin et ce n'est qu'après l'annonce de la suspension pour 90 jours de TRUMP que le 30 ans us est revenu ce matin sur les 4,723 % en baisse de 1,47 %.

Donc tout ça pour dire que l'Or a, amha, de beaux jours devant elle.

L'Or en $ est actuellement encore en hausse de 0,90 % sur les 3 110 $.

Or en $, en UT 4 heures.

Le graph en ut 4 heures fait état d'une tentative de sortie haussière, tentative car les cours butent sur le SSA ( haut du nuage ) et car les deux droites tenkan et kijun restent plates et, surtout la tenkan, n'appuient pas les cours dans cette tentative de sortie haussière.

On reste donc dans le range précédemment défini en ut jour.

Il n'est pas improbable que les traders us entendent cette après-midi profiter de ce flottement graphique pour jouer l'Or à la baisse.

On attend donc un meilleur positionnement graphique de la tenkan pour qu'une sortie haussière en ut 4 heures soit validée.

TRUMP manage, TRUMP divise pour mieux régner, tentant d'isoler la Chine, TRUMP recule, un peu, sur le quantum des taxes douanières, mais ne revient pas, sur le principe tout au-moins, puisqu'il suspend et non pas annule.

TRUMP, en un mot, gère la situation, voit qui dit oui, qui dit non, qui veut négocier, qui veut ferrailler.

Les marchés rebondissent fortement, la Nasdaq reprenant 10 %.

Fin de la partie ?

Amha, non, le " reset " des taxes douanières va être fait. Rien n'est réglé, il y aura du changement. Lequel ?

L'Or en $ et en € reculent sur cette annonce, bien normal.

Ce ne sera pas les " 55 jours de Pekin " mais les 90 jours. Passé cette date, sauf accords conclus, TRUMP repartira à l'attaque et appliquera ces taux. Les multinationales, ayant besoin de règles claires, feront pression sur leurs gouvernants pour que des règles pérennes puissent dorénavant s'appliquer.

Amha.

2,83 % de hausse pour l'Or en $ sur les 3 066 $.

Ça continue de pousser, tant sur les futures que sur le comptant.

Futures or - Juin 2025 (GCM5)
Données dérivées en temps réel
Devise en USD
3.110,84 +120,64 (+4,03%)
En Temps Réel

Sur le comptant on frise les 4 % à deux doigts des derniers plus hauts.

S'ils sont atteints les grandes banques vont nous donner leurs nouveaux objectifs.

Bien sûr, comme toujours sous les réserves d'usage.

Mais enfin, jusqu'à présent, on n'a pas eu de grosses mauvaises surprises, hein ?

En hausse de 3,75 % sur les 3 094 $.

Il apparaîtrait que les 3 000 $ pourraient bien être bientôt validés comme le prix plancher à partir duquel l'Or repartirait à la hausse.

CE QUE TRUMP VEUT FAIRE.

Trump va plus loin : le véritable krach boursier est encore à venir !
Marco Oehrl
Auteur
Publié le 09/04/2025 17:06
© Investing.com


Investing.com - Donald Trump a mené une campagne électorale acharnée, répétant à l’envi que son seul objectif durant son mandat serait de redonner aux États-Unis leur gloire d’antan. Les droits de douane exorbitants qu’il a fait miroiter ont été balayés d’un revers de main en disant que tout ne serait pas si grave, que ce n’était que de la campagne électorale.

La publication du "Project 2025" de 1000 pages, une feuille de route pour la transformation des Etats-Unis rédigée par le think tank nationaliste et conservateur Heritage Foundation, a également été vite oubliée. Après tout, Trump a nié avoir eu connaissance de son existence.

A ce moment-là, le macro-analyste de Rabobank Michael Every avait déjà écrit d’innombrables fois que le mondialisme, avec tous ses avantages pour le commerce et la croissance économique, se dirigeait vers sa fin. Si Trump est réélu président, ce processus s’accélérera massivement, a-t-il prévenu.

Entre-temps, les droits de douane de Trump et la réaction des marchés mondiaux ne sont plus seulement une théorie grise que la plupart des gens pensaient impossible. Pourtant, on continue de s’accrocher à l’espoir que Trump finira par céder. La pression des marchés boursiers le ramènera à la raison. Mais c’est tout aussi faux que de dire que l’on se trouve en terrain inconnu, car il s’agit d’une situation sans précédent.

Michael Every constate que Donald Trump plonge délibérément l’économie mondiale dans la crise, comme l’avait fait Nixxon dans les années 1970.

Les droits de douane de Trump : une provocation délibérée ?

Les États-Unis ont augmenté leur niveau moyen pondéré de droits de douane à 29 %, le niveau le plus élevé depuis plus de 100 ans et même plus élevé que les tristement célèbres droits de douane Smoot-Hawley des années 1930. Every commente : "C’est époustouflant, pas seulement pour les États-Unis, l’inflation ou le PIB, mais pour le système économique mondial qui repose sur les États-Unis en tant que dernier consommateur de la surproduction de toutes les autres économies".

Every explique que l’administration Trump part globalement du principe qu’elle se fait rouler dans la farine par chaque partenaire commercial avec lequel elle a un déficit commercial. Ce déficit commercial dérange Trump, raison pour laquelle il impose des droits de douane réciproques pour compenser. "D’un côté, c’est un non-sens, de l’autre, c’est exactement ce que la théorie ricardienne entend par libre-échange : Tous les flux bilatéraux devraient s’équilibrer", explique Every.

Trump a donc en tête un état idéal théorique qui ne sera jamais atteint dans la pratique.

Le rôle de la Chine et de l’Asie

Les nations asiatiques exportatrices comme la Chine, l’Inde, le Japon et la Corée du Sud sont particulièrement concernées par les nouveaux droits de douane. Every souligne : "La Chine est confrontée à des droits de douane d’au moins 54 %, avec la menace supplémentaire de 25 % supplémentaires pour l’achat de pétrole vénézuélien et de 25 à 50 % supplémentaires pour le pétrole russe. C’est une escalade dramatique entre les deux plus grandes économies du monde".

La question est de savoir comment la Chine et d’autres pays asiatiques vont réagir. Every spécule : "La Chine va-t-elle laisser le yuan se déprécier ? Cela entraînera-t-il d’autres monnaies vers le bas ? Les Etats-Unis augmenteront-ils alors encore les droits de douane ? Ou la Chine se tournera-t-elle vers la consommation intérieure, ce qui favoriserait l’inflation ? Quelles sont les options pour le Japon, la Corée du Sud, le Vietnam, le Cambodge, la Thaïlande et l’Inde ? Ils ne peuvent pas "commercer davantage avec la Chine", à moins que celle-ci ne prenne le rôle d’importateur/consommateur américain, mais la Chine ne voudra pas importer davantage. Alors, toute l’Asie va-t-elle soit s’inflationner avec les États-Unis, soit glisser vers la déflation ? Ou bien tout le monde, sauf la Chine, va-t-il se ranger du côté des États-Unis contre la Chine" ?

L’Europe et la division stratégique

Alors que l’UE s’en sort un peu mieux avec un droit de douane de 20 %, les effets se font également sentir ici. Every souligne que les États-Unis font déjà pression sur l’Europe pour qu’elle achète des armes américaines plutôt que de développer une production locale. "Si l’Europe est d’accord, les conflits commerciaux et les questions de sécurité pourraient être résolus ensemble. Dans le cas contraire, l’Europe devrait être confrontée à une plus grande intransigeance américaine en ce qui concerne l’OTAN, le commerce et l’énergie", affirme Every.

Parallèles historiques : Le choc Nixon

Dans son rapport, Every établit des parallèles entre la politique actuelle de Trump et ce que l’on appelle le "choc Nixon" de 1971, lorsque les Etats-Unis ont abandonné le système de taux de change fixe et ont plongé l’économie mondiale dans une période d’instabilité. L’ancien secrétaire américain au Trésor John Connally a déclaré à Nixon : "Ma philosophie, Monsieur le Président, c’est que tous les étrangers cherchent à nous entuber, et c’est à nous de les entuber en premier".

Selon Every, cette déclaration reflète la manière de penser qui, plus de 50 ans plus tard, caractérise également les actions de Trump et, à l’époque comme aujourd’hui, elle va plonger le monde dans le chaos.

Every : "Trump n’est pas le premier président à vouloir une division contrôlée de l’économie mondiale. Nixon l’a fait il y a un demi-siècle, et le monde dont l’élite libérale occidentale se désole aujourd’hui est le résultat du choc Nixon".

Trump n’a donc pas moins l’intention de défaire la mondialisation qui trouve son origine dans les années 1970/1980. Car la mondialisation, avec ses chaînes d’approvisionnement internationales, a certes généré des bénéfices boursiers florissants, mais elle a affaibli l’Amérique, tandis que la Chine se renforçait à vue d’œil.

Make America Great Again ne signifie pas améliorer la vie des Américains, mais donner à l’Amérique une force géopolitique, quel qu’en soit le prix.

Et avec des faits alternatifs, Trump expliquera déjà à ses électeurs qu’il n’est pas responsable de la hausse des prix et de la baisse des cours des actions.

Les conséquences de la nouvelle politique américaine sont si complexes que les marchés financiers ne peuvent ou ne veulent pas les comprendre, selon Every.

Yanis Varoufakis a écrit sur le jour de libération de Trump :

L’un des conseillers les plus avisés de Nixon, qui a contribué à convaincre Connally de la nécessité d’un choc, a exprimé le point le plus important avec une brillante clarté : "Il est tentant de considérer le marché comme un arbitre impartial. Mais si l’on a le choix entre un système international stable et le maintien souhaitable de la liberté d’action pour les politiques nationales, c’est ce dernier qui prévaudra".

Puis, en une seule phrase, il a sapé toutes les hypothèses sur lesquelles l’Europe occidentale et le Japon avaient construit leurs miracles économiques de l’après-guerre : ’Une désintégration contrôlée de l’économie mondiale est un objectif légitime pour les années 80’.

Et dix mois après ces mots, l’homme en question, Paul Volcker, est devenu président de la Réserve fédérale. Peu après, les taux d’intérêt américains ont été doublés, puis triplés. La désintégration contrôlée de l’économie mondiale, qui avait commencé lorsque le président Nixon avait été convaincu par Connally et Volcker de démanteler le système de taux de change jusqu’alors stable, s’est alors achevée par des hausses de taux d’intérêt bien plus dévastatrices que les droits de douane de Trump ne pourraient jamais l’être aujourd’hui.

Les droits de douane de Trump ne sont donc qu’une sorte de prélude à ce qui nous attend réellement. Tous ceux qui, il y a six mois encore, disaient que tout cela n’était que du vent électoral et qui arrivent aujourd’hui à la conclusion que Trump met en œuvre tout ce qu’il a dit, et ce plus rapidement qu’on ne l’aurait jamais cru possible, devraient se faire à l’idée que le monde est en train de changer fondamentalement - avec des conséquences massives pour les marchés financiers.

Tout ce que Trump décide par décret est décrit en détail dans le Project 2025. Si vous souhaitez savoir ce qui a déjà été mis en œuvre, consultez le Project 2025 Tracker.

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Si l'auteur de cet article a raison l'Or va grimper vers des sommets.

La poussée du jour vue sous le prisme de l'UT 4 heures de l'Or en $.

Ça a poussé fort, ça pousse fort mais on est encore baissier en ut 4 heures.

Faut " transformer l'essai " demain.

" les tensions récentes sur les marchés ont endommagé les fondations des marchés financiers "

" qu'une véritable tempête se préparait sur les marchés obligataires, provoquant une chute historique."

" Mais même dans ce cas, un changement d'orientation aussi rapide semble très inhabituel. Il pourrait s'agir d'un phénomène bien plus grave, comme des liquidations forcées de la part d'acteurs obligataires surendettés (similaire au désastre de LTCM dans les années 1990), "

" les inquiétudes concernant la stabilité budgétaire américaine et la hausse de l'inflation rendent les obligations du Trésor américain inutilisables comme valeur refuge "

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" Une petite musique " se mettrait-elle en place ? Histoire de rigoler vous vous souvenez du film Margin Call et du moment où le scénariste a placé ces mots dans la bouche de Jeremy Irons ,

J'ai tout dit, j'ai rien dit, hein ?

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L'attrait de l'or comme valeur refuge s'accroît avec la forte hausse des rendements obligataires américains.
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
16:52
Mis à jour :
17:03
Kitco News

(Kitco News) - L'or démontre une fois de plus sa valeur refuge, les obligations et les actions américaines à long terme subissant des pertes, alors que la guerre commerciale mondiale continue de s'intensifier en raison des importants droits de douane imposés par le président Donald Trump.

Le cours de l'or a franchi solidement la barre des 3 050 dollars l'once, le marché obligataire américain connaissant sa pire baisse depuis des décennies. Les contrats à terme sur l'or de mai s'échangeaient à 3 078,30 dollars l'once, en hausse de plus de 3 % sur la journée.

Dans le cadre de la dernière évolution de la guerre commerciale, le gouvernement américain a engagé une guerre de représailles avec la Chine, qui a imposé aux États-Unis une taxe à l'importation de 84 % en représailles à l'augmentation mardi des droits d'importation chinois à 104 %.

Parallèlement, l'Union européenne a également approuvé une nouvelle série de droits de rétorsion sur les importations américaines, allant de 10 % à 25 % sur plus de 24 milliards de dollars de marchandises américaines. Ces droits de douane européens devraient entrer en vigueur le 15 avril.

Alors que les marchés actions sont en chute libre depuis l'annonce initiale de Trump la semaine dernière, les analystes soulignent que les récentes ventes sur le marché obligataire américain devraient inquiéter davantage les investisseurs.

Bien que les rendements obligataires à 10 ans soient en baisse par rapport à leurs plus hauts de la nuit, proches de 4,5 %, ils restent significativement élevés, à 4,36 %, contre 4,26 % mardi.

Lawrence Gillum, stratège en chef des titres à revenu fixe chez LPL Financial, a déclaré qu'une véritable tempête se préparait sur les marchés obligataires, provoquant une chute historique.

« Une inflation persistante, une Fed patiente, d'éventuels boycotts d'acheteurs étrangers, le désendettement des fonds spéculatifs, le rééquilibrage des obligations vers les liquidités et un marché du Trésor illiquide sont autant de raisons pour lesquelles les rendements du Trésor continuent de grimper », a-t-il déclaré dans une note.

« Parmi les raisons susmentionnées de cette baisse, nous pensons toutefois que la cause principale est le dénouement des opérations de base et non les investisseurs étrangers vendant des obligations en représailles aux droits de douane, car la vente a véritablement commencé après que les « fake news » concernant un report de 90 jours des droits de douane ont fait flamber les cours des actions. En fin de compte, les titres du Trésor ne se sont pas encore comportés comme des valeurs refuges.»

David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation, a souligné les inquiétudes concernant la baisse du marché obligataire, les rendements ayant augmenté à leur rythme le plus rapide depuis environ 20 ans.

« Une explication bénigne serait que les investisseurs sont passés d'une anticipation d'une baisse des taux d'intérêt de la Fed (et donc d'une baisse des rendements) en réponse au ralentissement de la croissance économique à une augmentation de ces taux alors que l'inflation induite par les droits de douane s'installe », a-t-il déclaré.

Mais même dans ce cas, un changement d'orientation aussi rapide semble très inhabituel. Il pourrait s'agir d'un phénomène bien plus grave, comme des liquidations forcées de la part d'acteurs obligataires surendettés (similaire au désastre de LTCM dans les années 1990), ou d'un signe que les tensions récentes sur les marchés ont endommagé les fondations des marchés financiers.

Parallèlement, le cours de l'or a réussi à se redresser après sa récente pression vendeuse. Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a déclaré s'attendre à ce que la demande de valeurs refuges continue de soutenir le cours de l'or à court terme.

« L'or est actuellement la valeur refuge par excellence, avec le yen, l'euro et le franc suisse, carcc », a-t-il déclaré.

Hansen a ajouté que le contexte actuel soutient également la tendance haussière à long terme de l'or, les banques centrales continuant de diversifier leurs placements en dehors du dollar américain.

« Même si nous assistons à une baisse des droits de douane, les dommages causés au marché obligataire seront plus durables, les inquiétudes concernant la dette budgétaire et la demande des banques centrales constituant deux piliers majeurs du soutien continu », a-t-il déclaré.

Dans un commentaire à Kitco News, Alex Tsepaev, directeur de la stratégie du groupe B2PRIME, a déclaré que si les prix de l'or resteront volatils, ce n'est qu'une question de temps avant qu'ils ne retentent de nouveaux records historiques.

À mon avis, l'or va bientôt retrouver sa croissance rapide et même atteindre 3 200 $. La situation actuelle – fortes tensions géopolitiques et instabilité économique qui en résulte – stimule la demande d'or. De plus, la récession imminente aux États-Unis suscite de plus en plus de discussions. En tant qu'actif de couverture, ce sentiment négatif ne fait qu'alimenter l'appétit des investisseurs pour l'or. Tant que ces facteurs persisteront, l'intérêt pour l'or ne fera que croître », a-t-il déclaré. « Nous n'assistons pas à un changement temporaire dans un contexte d'incertitude, mais à une tendance persistante.»

Certains analystes ont indiqué qu'avec le repli des marchés obligataires, la Réserve fédérale pourrait être amenée à prendre des mesures exceptionnelles pour calmer les marchés, en annonçant potentiellement de nouvelles mesures d'assouplissement quantitatif ainsi que de nouvelles baisses de taux.

Dans ce contexte, les analystes estiment que l'or pourrait facilement atteindre de nouveaux records.

Kitco Media
Neils Christensen

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L'Or en $ poursuit sa hausse : + 3,48 % sur les 3085 $.

Que se passe-t-il avec les bons du Trésor américain ? Des questions sur la dette US ?

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La demande de valeurs refuges stimule la forte hausse du prix de l'or face aux inquiétudes concernant le Trésor américain
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
14:35
Mis à jour :
14:41


(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent affichent de bonnes hausses mercredi en début de séance aux États-Unis. La demande de valeurs refuges a refait surface, en raison des inquiétudes concernant la stabilité du marché des bons du Trésor américain, dans un contexte de guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. En juin, l'or était en hausse de 79,20 $ à 3 069,40 $. En mai, le cours de l'argent était en hausse de 0,569 $ à 30,255 $.

Les marchés boursiers asiatiques et européens étaient majoritairement en baisse durant la nuit. Les indices boursiers américains devraient ouvrir en forte baisse aujourd'hui à New York. Les indices boursiers ont chuté à l'annonce matinale de l'imposition par la Chine de droits de douane de 84 % en représailles contre les États-Unis. Une véritable guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine est en cours, et aucune des deux parties ne semble prête à céder.

Il est important de noter que les inquiétudes des marchés concernant le marché des bons du Trésor américain et sa stabilité se multiplient. On entend souvent dire sur le marché que les grands fonds spéculatifs sont contraints de liquider d'importantes positions de swap de taux d'intérêt, notamment des positions longues sur les bons du Trésor américain, en partie à cause de l'idée que l'administration Trump assouplirait la réglementation bancaire américaine concernant les avoirs du Trésor, ce qui n'a pas eu lieu.

Le prix de l'or est en forte hausse aujourd'hui, porté par la demande de valeurs refuges, en partie en raison des inquiétudes concernant le marché des bons du Trésor américain. Le courtier SP Angel rapporte aujourd'hui dans un courriel : « L'or bénéficie du soutien des achats chinois, stimulés par les craintes d'une dévaluation du yuan, dans un contexte de tarifs douaniers et de déflation persistante, exacerbés par le ralentissement du marché immobilier.

Cependant, les inquiétudes concernant l'endettement actuel du marché des bons du Trésor américain pourraient également inciter les investisseurs à se tourner vers l'or comme valeur refuge. L'or et les bons du Trésor se disputent souvent le statut de valeur refuge, ces derniers l'emportant historiquement lorsque les rendements étaient plus élevés. Cependant, si les investisseurs s'inquiètent de la stabilité du marché des obligations d'État américaines, l'or pourrait constituer une alternative évidente. Lorsque la Fed est intervenue en mars 2020 avec une baisse d'urgence de 100 points de base, l'or a ensuite rebondi d'environ 30 % pendant le reste de l'année.» SP Angel a ajouté : « À suivre.»

Il est également tout à fait possible que la Chine se débarrasse de ses bons du Trésor américain en raison de sa guerre commerciale avec les États-Unis. Barron's titrait aujourd'hui : « Les tarifs douaniers de Trump ébranlent les bons du Trésor. »

Les principaux marchés extérieurs observent aujourd'hui une forte baisse de l'indice du dollar américain, en raison des inquiétudes concernant le Trésor. Les prix des contrats à terme sur le pétrole brut du Nymex sont en forte baisse, atteignant leur plus bas niveau en quatre ans et s'échangent autour de 56,00 dollars le baril. Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans s'établit actuellement à 4,384 %. Curieusement, les rendements des bons du Trésor américain sont en hausse malgré l'aversion au risque qui règne sur le marché.

Les données économiques américaines, attendues mercredi, comprennent l'enquête hebdomadaire de la MBA sur les demandes de prêts hypothécaires, le volume mensuel des transactions de gros et le rapport hebdomadaire du DOE sur les stocks d'énergie liquide.

Techniquement, les haussiers des contrats à terme sur l'or de juin bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. L'évolution des prix cette semaine suggère que les baissiers sont épuisés par la récente pression vendeuse. Le prochain objectif de hausse des haussiers est de clôturer au-dessus de la résistance solide du plus haut du contrat à 3 201,60 dollars. Le prochain objectif de baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix des contrats à terme sous le solide support technique du plus bas de la semaine à 2 970,40 $. Une première résistance est observée à 3 100,00 $, puis à 3 025,00 $. Un premier support est observé à 3 050,00 $, puis à 3 025,00 $. Note de marché de Wyckoff : 8,0.

Les haussiers et les baissiers des contrats à terme sur l'argent de mai sont globalement sur un pied d'égalité technique à court terme. L'évolution des prix cette semaine suggère que les baissiers sont épuisés et qu'un plancher de prix à court terme est en place. Le prochain objectif de hausse des haussiers de l'argent est de clôturer au-dessus de la solide résistance technique à 32,00 $. Le prochain objectif de baisse des baissiers est de clôturer sous le solide support du plus bas de la semaine à 27,545 $. La première résistance est observée au plus haut de la semaine à 30,76 $, puis à 31,00 $. Le prochain support se situe au plus bas de la nuit à 29,255 $, puis à 29,00 $. Note du marché de Wyckoff : 5,0

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sarriette
09/04/2025 09:12:26 0
La guerre économique totale entre Chine et USA est déclarée.
Maintenant se susurre la prochaine étape : la dévaluation de l'USD, mais si mais si !
Quel serait l'impact sur l'Or et l'Ag en € ??

Effectivement, ne va-t-on pas s'orienter vers une guerre des monnaies ?

Supposons que les produits américains soient en moyenne, tous produits confondus, taxés à 25 % en UE ( zone euro ).

Et bien si le dollar est dévalué de 25 %, les droits de douane sont ramenés à zéro.

Réflexion simpliste, peut-être, mais tangible.

Et si on s'oriente vers une guerre des monnaies, la monnaie papier ne vaudra plus rien et l'Or devrait en tirer le plus grand profit.

Or en € en hausse de 2,56 % sur les 2790 €

Depuis la clôture du 31 mars 2025 sur les 2888 € l'Or en € ne perd, actuellement, que 3,31 %.

Les marchés actions et certaines de ces actions, c'est combien ?