Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 40

Quelques chiffres, histoire de recentrer le débat.

Concernant l'Or en €, on a fait un plus haut, EN SÉANCE, sur les 3036 € le 22 avril 2025, et on a fait un plus bas, EN SÉANCE, le 23 avril 2025, sur les 2870 €, soit une baisse, EN SÉANCE, de 5,47 %.

C'est une toute petite respiration.

Si on travaille maintenant EN CLÔTURE, le 21 avril 2025 on a clôturé sur les 2974 € et le 25 avril 2025, c-a-d hier soir, on a clôturé sur les 2920 €, SOIT UNE BAISSE DEPUIS LES DERNIERS PLUS HAUT DE L'OR, DE 1,82 % !!!

Alors on s'autorisera à dire que l"Or en € est, quasiment, stable sur ses plus haut.

Ce qui est trompeur c'est la volatilité de l'Or en séance, volatilité caractérisée par les longues mèches, à la hausse comme à la baisse sur les dernières bougies.

La tenkan fait office de support pour les 3 dernières bougies sur les 2923 €, et juste en dessous, le niveau des 2886 € n'a pas été cassé depuis la bougie du 16 avril 2025.

Question retracement fibonacci on a clôturé hier soir sur les 2920 €, c-a-d au-dessus du fibo 38,20 %.

La lagging span, les cours, la tenkan et la kijun sont encore tous au-dessus du nuage, dans une configuration haussière, légèrement tempérée par un nuage plat et des droites tenkan et kijun plates.

On consolide donc sur les derniers plus hauts et rien n'est joué, notamment, quant aux désordres soulevés par la politique douanière de TRUMP. Et je ne parle pas du niveau des dettes des usa et de celles de la France où le retour à un minimum de gestion budgétaire des finances du pays semble être le cadet des soucis de la classe politique française.

Un très bon résumé de la situation :

L'or n'est qu'à un commentaire de ses records
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié le :
25 avr. 2025 - 23h44
Mis à jour le :
25 avr. 2025 - 23h56


(Kitco News) - La semaine a été volatile pour l'or et l'argent, avec des fluctuations de prix spectaculaires qui ont suscité de nouveaux débats sur la prochaine évolution des métaux précieux. Les grandes questions sont désormais : l'or a-t-il atteint son plafond ? L'incertitude du marché s'est-elle réellement estompée, ou reprend-elle simplement son souffle ?

Mardi, l'or a atteint un sommet intrajournalier de 3 500 $ l'once lors des échanges asiatiques. À ce niveau, le métal était en passe de terminer le mois sur une hausse de 11 %, sa meilleure performance mensuelle depuis novembre 2011. Mais cette hausse s'est avérée de courte durée.

Comme nous l'avons souligné plus tôt ce mois-ci, la dynamique de l'or l'avait propulsé en zone de surachat. Et comme de nombreux actifs dans cette situation, il était vulnérable à un repli. En fin de semaine, les prix avaient chuté d'environ 6 % par rapport au pic de mardi. Le cours spot de l'or s'échangeait à 3 291,60 $, en baisse d'environ 1 % sur la semaine.

Le contexte est toutefois important. Malgré la récente baisse, l'or a progressé de plus de 25 % depuis le début de l'année et de 41 % sur les 12 derniers mois. Pour les détenteurs à long terme, cela reste un contexte haussier.

D'un point de vue technique, les analystes surveillent les niveaux de support clés. 3 147 $ marque le retracement de Fibonacci de 38,2 % du plus haut de la semaine, tandis que 3 039 $ (retracement de 50 %) correspond à la moyenne mobile à 50 jours de l'or. Une correction plus profonde de la moyenne mobile à 200 jours nécessiterait une baisse de 16 % à 2 729 $, ce que beaucoup considèrent comme improbable compte tenu du climat économique actuel. La croissance mondiale ralentit, les banques centrales sont encore en phase de réajustement après des années de politique monétaire accommodante, et les risques géopolitiques persistent.

Cette semaine, le président Trump a tenté d'apaiser les marchés en affirmant des progrès dans les négociations avec la Chine. Mais les responsables chinois ont rapidement démenti ces affirmations, renforçant le sentiment croissant que des messages contradictoires – et non des négociations constructives – font la une des journaux.

Dans un tel contexte, il n'est pas surprenant que les investisseurs continuent de se tourner vers l'or comme couverture. Le récent repli pourrait même être perçu comme une opportunité d'achat. Après tout, la confiance dans le dollar américain – et dans le rôle du pays comme partenaire économique fiable – a été ébranlée ces dernières années. Cette érosion de crédibilité incite certaines banques centrales à diversifier leurs placements en s'éloignant du billet vert, augmentant ainsi leurs réserves d'or.

Certains commentateurs ont suggéré que nous avons atteint un « pic d'incertitude », mais ce n'est peut-être qu'un vœu pieux. Il est plus probable que nous soyons dans une accalmie temporaire, une pause avant qu'un nouveau titre ou une nouvelle publication sur les réseaux sociaux ne ravive la volatilité.

Pour l'instant, le marché de l'or se consolide. Que cela se transforme en une correction plus profonde ou ouvre la voie à une nouvelle reprise dépendra de l'évolution du prochain chapitre des risques mondiaux.

En réalité, l'économie mondiale ne sera qu'à un commentaire sur les réseaux sociaux du chaos.

Kitco Media
Neils Christensen

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Un nouvel objectif pour l'Or ?

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Le prix de l'or atteindra 6 000 dollars sous Trump, avec la réinitialisation du dollar et l'accélération des achats d'or des BRICS – Frank Holmes.
Kitco Media
Par Jeremy Szafron
Publié :
17:12
Mis à jour :
17:22


(Kitco News) - Le prix de l'or pourrait atteindre 6 000 dollars l'once d'ici la fin du mandat du président Donald Trump, selon Frank Holmes, PDG de U.S. Global Investors et président exécutif de Hive Digital Technologies. M. Holmes a déclaré à Kitco News que cette hausse est alimentée par une réinitialisation structurelle du système financier mondial, la dédollarisation et l'intensification de l'accumulation d'or souverain, notamment par la Chine.

« Je pense que l'objectif devrait être d'atteindre 6 000 dollars pendant le mandat du président Trump », a déclaré M. Holmes. « Si les droits de douane augmentent de 25 %, le dollar devra alors baisser de 25 %.»

L'or se maintenait autour de 3 300 dollars l'once vendredi, après avoir atteint un record à 3 509 dollars en début de semaine, avant un net repli de 200 dollars. JPMorgan prévoit un prix de l'or à 4 000 dollars d'ici 12 mois. Holmes, cependant, entrevoit un potentiel de hausse plus important si les banques centrales mondiales poursuivent leur rythme d'accumulation.

Le rôle de la Chine dans la hausse du prix de l'or

La Banque populaire de Chine (BPC) est devenue le plus gros acheteur d'or souverain pour le cinquième mois consécutif. Rien qu'au premier trimestre 2025, la Chine a ajouté plus de 27 tonnes à ses réserves, portant ses avoirs officiels à plus de 2 300 tonnes – le niveau le plus élevé de son histoire moderne. Des estimations non officielles suggèrent que le chiffre réel pourrait être bien plus élevé si l'on tient compte des entités liées à l'État comme la SAFE et des avoirs des banques commerciales.

Holmes a déclaré que cette accumulation s'inscrit dans la stratégie plus large de la Chine visant à réduire sa dépendance au dollar américain et à renforcer la crédibilité du yuan comme monnaie d'échange mondiale. « Xi Jinping a considérablement augmenté ses dépenses militaires… Il possède également des brise-glaces et il construit des brise-glaces nucléaires car il croit que la mer Arctique lui appartient », a averti Holmes, liant les tensions géopolitiques au déclin structurel du dollar.

Une réinitialisation en marche

La Réserve fédérale subit une pression politique accrue pour abaisser ses taux d'intérêt dans un contexte de tensions commerciales croissantes, tandis que le FMI a abaissé la croissance du PIB américain à seulement 1,2 % pour 2025. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a critiqué cette semaine le FMI et la Banque mondiale pour leur priorité accordée aux politiques sociales plutôt qu'à la stabilisation économique, appelant à une « réinitialisation » monétaire mondiale.

Holmes estime que ce changement de politique affaiblira davantage le dollar. « C'est une réinitialisation en cours », a-t-il déclaré. « C'est aussi une guerre avec le dirigeant chinois. » Holmes a déclaré que, tandis que le bloc BRICS pousse à la dédollarisation, « en réalité, tout ce qui se passe, c'est que le dollar a augmenté et que l'euro a baissé. » Mais la tendance au réalignement monétaire est en marche.

« Je pense que le dollar va baisser », a ajouté Holmes. « Lorsque les taux d'intérêt réels sont négatifs, on assiste à une impression monétaire… cela déclenche des dévaluations et l'or, en tant que classe d'actifs, connaît soudainement un regain de popularité. »

Les actions aurifères restent à la traîne

Malgré la flambée des lingots, Holmes affirme que la plupart des investisseurs restent hésitants quant aux actions aurifères. « Le potentiel de hausse des actions aurifères est énorme », a-t-il déclaré. « Elles sont tombées à 1 % [des portefeuilles d’ETF]. Aujourd’hui, elles remontent, atteignant 2 %.»

Newmont Corp., le plus grand producteur d’or au monde, a annoncé cette semaine ses coûts de maintien trimestriels tout compris les plus élevés depuis près de dix ans, à 1 651 $/oz, mais a également dépassé les attentes en matière de bénéfices grâce à la hausse des prix de l’or. Holmes y voit un tournant. « Les actions aurifères génèrent d’énormes flux de trésorerie disponibles… Ils n’achètent pas de petites sociétés minières aurifères. Ils rachètent leurs actions. Ils augmentent leurs dividendes.»

Holmes, pionnier du modèle de redevances chez Franco-Nevada, a déclaré que si l’or à 3 500 $ avait existé à l’époque, l’économie du streaming aurait explosé. « Ce serait exponentiel », a-t-il déclaré. « Si nous commencions à gagner un million de dollars par jour, toutes ces juniors et mid-caps s'enflammeraient. »

Parallèle au Bitcoin

Holmes prévoit également une hausse du Bitcoin, parallèle à celle de l'or, portée par l'adoption générationnelle et la baisse du dollar. Le Bitcoin s'échange à près de 93 000 dollars, et Holmes estime qu'il pourrait atteindre 250 000 dollars avec la montée en puissance des ETF.

« L'Amérique va mener la charge sur le Bitcoin », a-t-il déclaré. « Le Bitcoin deviendrait une réserve et achèterait davantage de Bitcoin, ou permettrait aux États-Unis de devenir la nation minière la plus dominante au monde – cela générerait beaucoup d'électricité non utilisée et créerait de nombreux emplois. »

Il considère l'or et le Bitcoin comme des couvertures décentralisées essentielles. « L'un est tangible… l'autre est virtuel », a-t-il déclaré. « Mais les deux devraient faire partie d'un portefeuille diversifié. »

Kitco Media
Jeremy Szafron

Jeremy Szafron rejoint Kitco News en tant que présentateur et producteur depuis le bureau de Vancouver de Kitco.

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Interlude.

Droits de douane : la Chine rattrapée par la réalité économique

Pékin songe à exempter plusieurs produits des droits de douane à 125 % qui touchent les importations américaines en Chine. Un signe de détente qui pourtant ne garantit pas la tenue de négociations entre les deux puissances.

Les avions chinois de Comac ont des moteurs qui ont été codéveloppés avec GE et pourraient bénéficier d'exemptions de tarifs imposés en retour par la Chine sur le matériel aéronautique américain. (Chong Voon Chung/Xinhua-rea)

Par Raphaël Balenieri
Publié le 25 avr. 2025 à 14:52Mis à jour le 25 avr. 2025 à 15:19

Elle avait promis de se battre « jusqu'au bout » dans la guerre commerciale avec les Etats-Unis. Mais après des semaines de représailles du tac au tac, la Chine s'apprêterait désormais à lâcher du lest, pour donner un bol d'air à son économie. Selon les agences Reuters et Bloomberg, Pékin réfléchit à exempter plusieurs produits américains des droits de douane de 125 % décidés par la Chine, en réponse aux droits de 145 % lancés par Donald Trump contre tous les produits chinois.

Le ministère du Commerce est en train de sonder les industriels chinois ainsi que les chambres de commerce étrangères en Chine, dans le but de compiler une liste de produits, selon plusieurs sources proches du dossier. Dans le détail, il s'agirait de l'éthane, un gaz très utilisé dans la production du plastique et que la Chine achète principalement aux Etats-Unis (50 % des exportations américaines d'éthane vont vers la Chine). Les équipements médicaux américains, comme ceux de GE Healthcare Technologies, utilisés dans les hôpitaux chinois, seraient aussi concernés.

Effet boomerang

Pékin réfléchirait aussi à exempter certains produits et services dans l'aéronautique, comme les moteurs et certaines pièces pour l'atterrissage. Vendredi, Safran - dont le moteur LEAP-1C codéveloppé avec l'américain GE fait tourner les avions chinois Comac - a confirmé avoir eu des informations dans ce sens lors d'une conférence téléphonique avec des journalistes.
Lire aussi :

Droits de douane : vers un reflux historique du commerce mondial dès cette année

Si la Chine envisage ces exemptions, c'est que ses mesures de représailles contre les Etats-Unis sont en train de revenir en boomerang sur certains secteurs de l'économie chinoise. Certes, les Etats-Unis sont surtout un client à l'export pour la Chine, avant d'être un fournisseur.

En 2024, la Chine a importé pour « seulement » 143,5 milliards de dollars de produits américains, trois fois moins que les exportations chinoises vers les Etats-Unis. Consciente de ce décalage, et pensant pouvoir faire le dos rond, la Chine avait donc riposté à chaque hausse des tarifs de Donald Trump, jusqu'à ce que les deux puissances décident, fin avril, de ne plus aller plus loin.

Les marchés reprennent espoir

Mais, trois semaines après le début du conflit, la Chine est rattrapée par la réalité économique : dans certains produits et services très spécifiques, le pays reste encore très dépendant des Etats-Unis. Le cas le plus emblématique concerne les semi-conducteurs : chaque année, la Chine importe davantage de microprocesseurs (385 milliards de dollars en 2024) que de pétrole (325 milliards), principalement depuis les Etats-Unis. Selon le média chinois Caijing, Pékin aurait d'ailleurs décidé d'exempter plusieurs produits liés aux semi-conducteurs.

Cette désescalade arrive deux semaines après que Donald Trump a décidé d'exempter, en sens inverse, une vingtaine de produits électroniques (smartphones, ordinateurs, disques durs, etc.), une bouée de secours pour Apple et Nvidia qui ont été touchés de plein fouet par les droits de 145 % contre le « Made in China ».

Ces exemptions des deux côtés du Pacifique ont redonné espoir aux marchés et aux investisseurs, qui guettent le moindre signe de détente. Mais elles ne garantissent en rien la conclusion d'un accord commercial entre les deux superpuissances. Donald Trump a assuré que des négociations avaient eu lieu jeudi. « Fake news », a aussitôt répondu la diplomatie chinoise. Même si le bras de fer commence à mettre à mal l'économie chinoise, la Chine pense avoir l'avantage sur le long terme et ne veut en aucun cas faire le premier pas.

Raphaël Balenieri (Correspondant à Shanghai)

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Prendre ses gains ou pas ?

Il y a certainement beaucoup de cas de figures ( dates d’achats, montants achetés, situation personne, fiscalité, actif de remplacement… ) qu’une réponse est difficile à donner.

Je dirais que pour le moment c’est peut-être un peu trop tôt pour prendre une décision.

D’autre part le retrait consisterait à prendre tout ou partie de ses plus values et de laisser la mise de départ.

À chacun de voir la destination finale de cet investissement.

Pour le moment, en niveaux atteints en séance, on est passé des 3036 € aux 2870 € soit une baisse de 5,47 %.

Ce n’est quand même pas la mer à boire.

Amha.

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Écrit hier :

" On peut aussi remarquer que sur les 5 dernières bougies de l'Or en €, 4 ont des longues mèches hautes ou basses. C'est parfois le signe d'un marché qui se cherche ou qui commencerait à douter un peu, un marché fébrile, dirons-nous. Un marché " sain " est constitué de bougies avec de grands ou de petits corps mais sans mèches ou seulement de petites mèches."

La fébrilité se poursuit aujourd'hui.

Tant qu'on ne casse pas à la baisse la kijun sur les 2856 €, ce serait une bonne respiration.

Sous la kijun, c-a-d si on cassait à la baisse les 50 % fibo de la dernière hausse, le retour sur les 2676 € serait non seulement possible mais aussi probable.

L'appétit pour le risque ayant repris corps, l'Or en pâtit, un peu le jeu des vases communicants.

Dixit kitco.com :

" Il semble qu'il y ait au moins une légère décongélation dans la guerre froide actuelle entre la Chine et les États-Unis. Les deux parties ont indiqué qu'elles souhaitaient négocier sur le commerce et certains rapports indiquent que des réunions de niveau inférieur entre les États-Unis et la Chine se produisent. Cela a amélioré l'appétit des négociants et des investisseurs pour le risque sur le marché général.

Alors que les prix de l'or ont connu une forte pression de vente cette semaine, il pourrait y avoir suffisamment d'éléments géopolitiques en termes de flux qu'un prix plancher pourrait être proche de la place de l'or.

Il nous faudra donc espérer et trouver ce prix plancher.

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Faut en penser quoi de ce petit tableau ?

Prendre ses gains ou pas ?

Si l’on se fie au passé hausse et baisse se succèdent « presque » par décade.

Donc pour la décade en cours on peut imaginer une progression pendant encore quelques années…

Attention quand ça monte ça monte fort mais quand ça descend ça descend fort aussi.

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Don't worry, nous dit-on !

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Les investisseurs devraient être plus inquiets des marchés actions que de l'or au-dessus de 3 000 $ - Ryan McIntyre de Sprott
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
20:13
Mis à jour :
20:57
Kitco News

(Kitco News) - Bien que le marché de l'or ait connu une forte hausse de la volatilité la semaine dernière, la montée explosive vers 3 500 $ témoigne de son potentiel. Selon un gestionnaire de fonds, les investisseurs devraient profiter des replis pour constituer progressivement une position représentant environ 10 % de leur portefeuille.

Dans une récente interview accordée à Kitco News, Ryan McIntyre, associé directeur de Sprott Inc., a déclaré que, comparé aux marchés boursiers surévalués, l'or dispose d'une marge de progression importante à long terme.

Il a ajouté que, dans le contexte actuel, l'or a le potentiel de construire de nouvelles bases au-dessus de 3 000 $ ; les investisseurs n'ont donc pas à s'inquiéter de l'or aux niveaux actuels.

« J'aurais bien plus peur des actions américaines que de l'or », a-t-il déclaré. « Il est indéniable que les actions américaines sont très chères.»

McIntyre a indiqué s'attendre à ce que les marchés boursiers continuent de souffrir, l'inflation restant obstinément élevée, obligeant la Réserve fédérale à maintenir une politique monétaire neutre. Il a ajouté que ce n'était qu'une question de temps avant que les entreprises ne soient obligées d'ajuster leurs prévisions de bénéfices pour refléter la hausse des taux d'intérêt.

« Je vois de nombreux obstacles pour les actions. Peut-être est-ce dû à la hausse des taux, à la hausse des exigences pour la détention de monnaies fiduciaires. Ou bien à la crainte d'une récession pour de nombreux investisseurs. Il me semble tout à fait logique que les investisseurs se diversifient en se détournant des actions américaines au profit d'autres actifs comme l'or », a-t-il déclaré. « Les rendements de l'or ne seront pas inférieurs à ceux des actions américaines au cours des dix prochaines années, potentiellement. Mais je pense que le profil de risque est bien meilleur. »

Ces commentaires optimistes interviennent alors que le cours de l'or a fortement chuté par rapport à son récent record historique de 3 500 $. Le cours au comptant de l'or s'échangeait à 3 327,90 $ l'once, en hausse de 1 % sur la journée. Cependant, les prix ont reculé d'environ 5 % par rapport au record historique atteint mardi soir. Parallèlement, le prix de l'or a augmenté de près de 27 % depuis le début de l'année.

McIntyre a déclaré s'attendre à ce que le cours de l'or reste bien soutenu jusqu'en 2025, les investisseurs étant confrontés à bien plus qu'une simple récession potentielle qui pèse sur les marchés actions. Il a ajouté que les problèmes qui se profilent sur les marchés financiers mondiaux ont atteint le niveau souverain.

« Les problèmes d'entreprise que nous résolvons depuis une génération sont assez simples », a-t-il déclaré. « En revanche, résoudre divers problèmes souverains, notamment avec les États-Unis, étant donné qu'il s'agit manifestement de la plus grande économie mondiale, représente un risque bien plus important. Il n'existe qu'une seule solution à ce risque : l'or physique.»

La montée de l'or à 3 500 $ a fait grimper son cours de 11 % ce mois-ci, ce qui aurait constitué sa meilleure performance mensuelle depuis novembre 2011. Cette hausse a été alimentée par une forte incertitude, le président Donald Trump ayant intensifié sa guerre commerciale avec la Chine, imposant des droits de douane de 145 % sur les produits chinois importés.

La semaine dernière, Trump a également entamé une altercation avec le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, se plaignant de la politique monétaire neutre de la banque centrale et exprimant même le souhait de le révoquer. La Réserve fédérale est indépendante du gouvernement, et le président ne peut révoquer son président que pour motif valable.

Trump a depuis changé de ton, déclarant en début de semaine qu'il n'avait « aucune intention » de limoger Powell, dont le mandat expire en 2026. Il a également assoupli certaines de ses déclarations concernant la Chine.

McIntyre a souligné que l'incertitude qui règne sur les marchés financiers dépasse les aspects économiques. Il a expliqué que vouloir limoger le président de la Réserve fédérale crée une incertitude quant à l'État de droit aux États-Unis. Il a souligné que la confiance dans les États-Unis s'érodait avec la chute du dollar américain et des bons du Trésor.

Bien que les marchés se soient depuis calmés, McIntyre a déclaré que le mal était fait et qu'il faudrait du temps pour que les États-Unis regagnent cette confiance perdue.

« Je ne pense pas que le dollar américain perde son statut de monnaie de réserve du jour au lendemain. Cela n'arrivera pas demain, mais il est clair que les gens l'utilisent de moins en moins », a-t-il déclaré. « Je pense que nous continuerons de voir des pays détenir davantage de leurs propres monnaies ou une monnaie indépendante, comme l'or. »

McIntyre a souligné que la demande des banques centrales continuera de soutenir le prix de l'or, ce qui en fait une valeur refuge attractive pour les investisseurs, même à des prix élevés.

Alors que l'or redevient un actif monétaire mondial important, McIntyre a déclaré que le sentiment sur le marché montre également que l'or présente encore un fort potentiel de hausse.

Il a souligné que la hausse de 2011, qui a propulsé l'or vers ses précédents sommets historiques à 1 900 dollars l'once, a créé un engouement dans le secteur minier et propulsé les valorisations du secteur vers des sommets historiques.

Il a également noté qu'en 2011, les consommateurs ont été inondés de publicités incitant à « vendre son or contre de l'argent ». Il a expliqué que l'intérêt pour l'or n'a pas atteint cet engouement.

« L'or suscite un certain enthousiasme, mais lorsque les gens commencent à s'enthousiasmer pour les actions aurifères, convaincus que l'or ne peut pas se tromper, c'est là que l'on sait que le marché atteint son pic », a-t-il déclaré.

Kitco Media
Neils Christensen

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Séance volatile aujourd'hui, les baissiers et les haussiers alternant entre " les ventes sur rebonds " pour les baissiers et les " achats sur les creux " pour les haussiers. Les haussiers parvenant cependant à garder actuellement la main puisqu'on est encore hausse de 0,85 % sur l'Or en € et de 1,42 % sur l'Or en $, la différence s'expliquant encore par la baisse du jour sur le dollar.

On peut aussi remarquer que sur les 5 dernières bougies de l'Or en €, 4 ont des longues mèches hautes ou basses. C'est parfois le signe d'un marché qui se cherche ou qui commencerait à douter un peu, un marché fébrile, dirons-nous. Un marché " sain " est constitué de bougies avec de grands ou de petits corps mais sans mèches ou seulement de petites mèches.

A garder dans un coin de sa tête ....

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L'or rebondit solidement après une forte baisse.
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
18:49
Mis à jour :
18:54


(Kitco News) - Le cours de l'or a fortement progressé jeudi à la mi-journée aux États-Unis, profitant d'un rebond correctif après les fortes pertes de mercredi. Les haussiers ont profité de la forte baisse pour acheter et ont conservé leurs gains aujourd'hui malgré la poursuite de la hausse des indices boursiers américains. L'or a progressé de 48,70 $ en juin, à 3 342,70 $. Le cours de l'argent a reculé de 0,067 $ en mai, à 33,48 $.

Les indices boursiers américains sont en forte hausse vers midi, prolongeant les gains importants de mardi et mercredi. Ces fortes hausses ont amélioré l'appétit des investisseurs pour le risque sur le marché. Un dégel des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine pourrait se produire, suite aux déclarations de Trump et de ses responsables cette semaine, et notamment aujourd'hui. Trump a déclaré que les États-Unis et la Chine étaient en discussion.

Dans l'actualité de la nuit, la Chine a annoncé qu'elle injecterait des liquidités dans son système financier vendredi, ce qui signifie qu'elle assouplira légèrement sa politique monétaire.

Les principaux marchés extérieurs aujourd'hui sont en baisse, notamment l'indice du dollar américain. Les contrats à terme sur le pétrole brut Nymex sont légèrement plus élevés et s'échangent autour de 62,50 $ le baril. Selon certaines informations, l'OPEP envisagerait d'augmenter sa production de pétrole brut en juin. Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans s'établit actuellement à 4,319 %.

Techniquement, les haussiers des contrats à terme sur l'or de juin bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. Leur prochain objectif de hausse est de clôturer au-dessus de la résistance solide du plus haut du contrat à 3 509,90 $. Leur prochain objectif de baisse à court terme est de pousser les contrats à terme sous le support technique solide de 3 200,00 $. La première résistance se situe au plus haut de la nuit à 3 377,00 $, puis à 3 400,00 $. Le premier support se situe à 3 325,00 $, puis à 3 300,00 $. Note de marché de Wyckoff : 7,5.

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de mai bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. Les prix sont en tendance haussière sur le graphique à barres journalier. Le prochain objectif de hausse des haussiers de l'argent est de clôturer au-dessus de la solide résistance technique à 35,00 $. Le prochain objectif de baisse des baissiers est de clôturer sous le solide support à 32,00 $. La première résistance se situe au plus haut de la semaine à 33,675 $, puis à 32,00 $. Le prochain support se situe à 33,00 $, puis à 32,50 $. Note de marché de Wyckoff : 7,0. (Salut ! Mon rapport hebdomadaire par e-mail « Markets Front Burner » est, je pense, mon meilleur article et ma meilleure analyse, car il me permet d'anticiper les marchés et de faire des prévisions de prix. De plus, j'y ajouterai une rubrique éducative pour vous aider à progresser sur la voie du succès en trading et en investissement. Et c'est gratuit ! Inscrivez-vous ici ; c'est très simple. https://www.kitco.com/services
Kitco Media
Jim Wyckoff

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Pour l'Or en €, mêmes commentaires que ceux faits au post précédent : rien n'est réglé, l'Or en €, comme en dollar, se maintient sur ses plus haut.

On n'oublie pas que les Banques centrales sont toujours à l'achat, étant quand même précisé, selon certaines études, que le montants de leurs réserves en dollars n'attestent pas qu'une dédollarisation serait en cours.

En hausse de 0,82 % sur les 2 930 €.

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Hier :

" Trump continue de faire la pluie et le beau temps au gré de ses tweets. Il gère par la parole. Mais il faudra bien entrer dans le dur et appliquer ou non de nouveau niveaux de taxes douanières. Alors rien n'est actuellement réglé, sur ce sujet, comme sur bien d'autres."

La réalité ukrainienne ( important bombardement de l'Ukraine cette nuit par les russes ) et les marchés financiers ( européens qui rechutent ce matin ) en prennent acte. Les atermoiements de TRUMP finissent par agacés et par complètement démotivés les marchés financiers qui ne voient pas poindre de sortie à la crise actuelle douanière. Le dollar en prend aussi acte qui retombe ce matin face à l'Euro, en baisse de 0,60 %.

Graphiquement parlant l'Or en $ reprend, actuellement, 1,62 % reste scotchée à la tenkan et demeure aussi sur les 3 338 $, au-dessus du fibo 38,20 %.

La respiration de près de 7 % des 22 et 23 avril a permis aux cours de mieux se repositionner et de mieux coller au contexte international.

On en est là pour le moment : une respiration qui repositionne l'Or mais rien n'est réglé.

Les usa vont décider de l'issue de la journée, on peut déjà noter que les futures des marchés actions us ( us 500 ) sont en baisse de 0,71 %, a contrario du marché à terme de l'Or pour juin 2025 qui est en hausse de 1,62 %.

L'Or en $ est en hausse de 1,44 % sur les 3 335 $.

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Retracement.

L'Or en $ retrace sa dernière hausse. Pour le moment on en est aux 38,20 %.

La tenkan sur les 3285 $ a stoppé la descente des cours qui tiennent sur les 3293 $.

Rien de bien méchant pour le moment, mais on en est quand même à près de 7 % de baisse calculée depuis le plus haut des 3500,200 $.

On a un peu approché les 50. % du fibo puis on est remonté. On verra demain si les 50 % sont de nouveau approchés et le comportement des cours sur ce niveau. Les 50 % c'est aussi la valeur prise par la kijun. La cassure des 50 % ouvrirait la voie à un retracement total qui nous amènerait sur les 2 956 $. On n'y est pas encore.

Trump continue de faire la pluie et le beau temps au gré de ses tweets. Il gère par la parole. Mais il faudra bien entrer dans le dur et appliquer ou non de nouveau niveaux de taxes douanières. Alors rien n'est actuellement réglé, sur ce sujet, comme sur bien d'autres.

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L’or atteint un nouveau record, mais les indicateurs de surachat augmentent le risque de repli
Par Fawad Razaqzada
Matières premières

Publié le 23/04/2025 09:19

Site investing.com

Les tensions commerciales croissantes et les inquiétudes liées à l’inflation continuent d’alimenter la demande.
La forte tendance haussière de l’or renforce les indicateurs de momentum.
Niveaux clés identifiés pour des retraits potentiels et des zones de rebond.

L’or est entré dans une nouvelle zone inexplorée, atteignant aujourd’hui un nouveau record historique de 3 500 dollars, avant de redescendre quelque peu. Depuis qu’il a atteint un creux de 2 956 $ au début du mois, il a grimpé de près de 18 % - un mouvement considérable de 540 $ qui a été entraîné par une tempête parfaite de facteurs fondamentaux. L’incertitude qui règne sur les marchés mondiaux, les achats continus des banques centrales, la faiblesse du dollar et la demande de valeurs refuges sont autant de facteurs qui jouent un rôle.

Mais aussi impressionnante que soit cette reprise, les investisseurs commencent à se poser la question inévitable : jusqu’où peut-elle aller ? La tendance est clairement positive, mais le risque d’un repli s’accroît à mesure que la dynamique atteint des niveaux de plus en plus élevés. Le métal reste toutefois dans le camp des "acheteurs de baisse", de sorte que tout repli à court terme doit être considéré comme une opportunité à long terme, à moins que la tendance ne s’inverse complètement.
Les tensions commerciales maintiennent les haussiers aux commandes pour l’instant

Le principal moteur de l’or est sans aucun doute la persistance des tensions commerciales. L’impasse entre les États-Unis et la Chine a créé le genre de brouillard économique qui maintient les actifs à risque sur le qui-vive et les haussiers de l’or fermement en contrôle. Le ton agressif de Trump à l’égard de la Fed et les menaces renouvelées de tarifs douaniers n’ont fait que jeter de l’huile sur le feu.

Certes, une percée commerciale potentielle pourrait atténuer l’attrait des valeurs refuges. Mais pour l’instant, il y a peu de signes de progrès.

Tant que nous n’aurons pas plus que de vagues discours, les investisseurs continueront probablement à faire ce qui a déjà fonctionné, c’est-à-dire acheter de l’or à la baisse. Pourtant, à 3 500 dollars, l’or n’est pas bon marché. Toute bouffée d’optimisme sur les marchés à risque pourrait déclencher de fortes prises de bénéfices. Mais compte tenu de la force de la tendance, il ne faut pas s’attendre à ce qu’une correction se fasse en douceur ou dans une seule direction.

Analyse technique de l’or : Suracheté, mais est-ce important ?

La toile de fond technique est clairement haussière - vous n’avez pas besoin de moi ni d’aucun indicateur pour vous le dire. Mais il ne faut pas ignorer les signes avant-coureurs.

Gold-Daily Chart

L’indice RSI dépasse 80 sur l’indice journalier et est largement supérieur à 80 sur l’indice hebdomadaire, ce qui est un signe classique de surachat. L’indice RSI mensuel, proche de 87, rappelle les précédents sommets de cycle de 2011 et 2020. Ce qui est encore plus frappant, c’est la distance par rapport à la moyenne mobile sur 200 semaines - plus de 1 400 dollars, soit une prime d’environ 67 %. Bien que la toile de fond macroéconomique puisse soutenir des prix élevés, ce type de divergence dure rarement indéfiniment sans au moins une période de consolidation.

Gold-Weekly Chart

En l’absence d’un schéma d’inversion clair ou d’une série de sommets et de creux inférieurs, les prévisions concernant l’or restent haussières. Mais cela ne signifie pas que les traders doivent se reposer sur leurs lauriers. Toute bougie d’inversion quotidienne ou hebdomadaire suivie d’une baisse pourrait signaler un changement de ton.

Niveaux de soutien à surveiller :

3 430 $ (sommet récent)
3 400 $ (chiffre rond)
3 357 $ (point de rupture de la semaine dernière)
3 245 $ et 3 167 $ (zones de résistance antérieures)
3 000 $ et 2 956 $ (niveaux psychologiques et techniques majeurs)

En revanche, il n’y a pas de niveaux de résistance évidents au-dessus de 3 500 $, mais seulement les prochains chiffres ronds comme 3 600 $ et 3 700 $.

Conclusion

L’or est en pleine effervescence, peut-être même trop. Les fondamentaux soutiennent toujours la hausse, mais le marché entre dans une phase plus mature de la hausse. Tant que la guerre commerciale s’éternise et que l’incertitude mondiale persiste, les acheteurs en baisse domineront. Mais si le sentiment change ou si la dynamique s’estompe, ne soyez pas surpris si l’or reprend son souffle. Cela ne signifie pas nécessairement la fin du marché haussier, mais rappelle que même les tendances les plus fortes ont besoin d’une pause.

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" Le principal moteur de l’or est sans aucun doute la persistance des tensions commerciales " écrit le rédacteur de l'article.

Je ne suis pas certain, ni même pas d'accord avec le fait que le principal moteur de l'Or soit la persistance des tensions commerciales. Parce que si tel était le cas l'Or devrait être beaucoup plus bas. Les tensions commerciales ont pris naissance le 3 avril 2025, jour des déclarations de TRUMP.

Or le 2 avril 2025 l'Or en $ avait clôturé sur les 3 134 $. Niveau dont beaucoup se satisferaient aujourd'hui. Ce niveau préexistait aux tensions commerciales. Ces dernières n'ont fait que de booster un peu plus la hausse, mais ça s'arrête là.

Le moteur de la hausse de l'Or est multiple, on en a déjà parlé et il est surtout multiple et, amha, pérenne ( toutes choses étant ce qu'elles sont ).

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Or en $ en UT 30 minutres.

La baisse débutée hier est bien visible.

Chaque fois que les cours ont voulu regrimper ils sont venus buter sur la kijun.

Il faut donc la passer.

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Non seulement l'Or brille de ses pleins feux, c'est comme ça, c'est dans sa nature, surtout quand les dirigeants politiques, économiques et financiers de la planète font tout et n'importe quoi pour qu'elle brille encore plus de ses pleins feux, mais il y en a qui se croient obligés d'en rajouter une couche :

" Les projecteurs sont braqués sur cette matière étincelante et cela pourrait inciter un gouvernement à la recherche des « milliards magiques » à augmenter, par exemple, les taxes à le revente (actuellement 11,50%) ou même supprimer l’abattement progressif sur la plus value dès la 3ème année. Le prétexte ? Lutter contre les niches fiscales "

Une vocation ratée de lanceurs d'alertes ou une " sorte " de syndrome de Stockholm appliquée à la relique barbare ?

🤔

Moi, au Portugal, je vois ça de loin ...

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Hier :

" La touchette de l'Or sur les 3500,200 $, une légère remontée du $ contre l'€, des profits d'entreprises us encore solides et l'absence de tweets dévastateurs de TRUMP ont constitué le terreau nécessaire mais suffisant pour que les prises de profits envisagés ce matin sur l'Or se mettent en œuvre "

Ce matin TRUMP en rajoute une couche, mais cette fois-ci c'est " je te brosse dans le sens du poil " en disant qu'il allait adoucir les taxes douanières concernant notamment la Chine et en précisant qu'il n'avait jamais voulu virer Powell mais juste qu'il regarde de plus près cette histoire de baisse de taux.

Du coup la baisse envisagée et débutée hier se poursuit ce matin, rien de plus normal. Ajoutons à cela que sur le dossier de l'Ukraine TRUMP et POUTINE sont au diapason et prennent en étau Zélensky. Du mieux là aussi sur ce dossier encore que je trouve l'Allemagne assez " va-t-en guerre ", la livraison des missiles Taurus à l'Ukraine semblant acquise. Là je ne sais pas comment Poutine va réagir.

Bref tout ça pour dire que les marchés actions ont repris du poil de la bête ( le cac en hausse de plus de 2% ce matin ), et que le $ continue de remonter contre l'€. Donc l'Or respire.

Graphiquement parlant on avait écrit dans les posts précédents que la corde était tendue entre la position des cours et celle des deux droites tenkan et kijun.

Ce matin, concernant l'Or en $, la bougie du jour est venue par un plus bas sur les 3 291 $ faire un contact pile poil sur la tenkan qui est à 3 285 $ et est ensuite légèrement remontée cotant actuellement les 3 318 $.

Les cours peuvent même redescendre encore et taper la kijun, tout ça c'est dans l'ordre normal des choses. Peut-être cet après-midi avec les intervenants anglo-saxons.

Donc pour le moment, on respire, c'est normal.

Jusqu'où cette " normalité ", additionnée aux reculs de TRUMP amènera-t-elle les cours ?

Ce sera le débat des jours ou des semaines à venir.

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Est-il totalement saugrenu de penser que l’or est sorti de sa raison d’être, à savoir permettre de se préserver de tout effondrement de sa monnaie nationale, pour basculer dans une spéculation débridée ?

Les projecteurs sont braqués sur cette matière étincelante et cela pourrait inciter un gouvernement à la recherche des « milliards magiques » à augmenter, par exemple, les taxes à le revente (actuellement 11,50%) ou même supprimer l’abattement progressif sur la plus value dès la 3ème année. Le prétexte ? Lutter contre les niches fiscales.

Pour vivre heureux vivons cachés et là du coup c’est raté…

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La touchette de l'Or sur les 3500,200 $, une légère remontée du $ contre l'€, des profits d'entreprises us encore solides et l'absence de tweets dévastateurs de TRUMP ont constitué le terreau nécessaire mais suffisant pour que les prises de profits envisagés ce matin sur l'Or se mettent en œuvre.

Graphiquement parlant l'écart entre les cours et la tenkan devrait être comblé et on verra déjà la réaction des cours lors de ce 1er contact.

A noter la remontée du $ contre l'€ de 0,80 %, remontée qui permet à l'Or en € de mieux se positionner ce soir ( en baisse de 0,59 % ) face à sa consœur américaine qui, elle, lâche 1,39 %.

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DT avait prévu un audit de l'or gardé à Fort Knox. Paraît que l'audit n'est plus d'actualité. L'Allemagne voudrait rapatrier l'or qu'elle leur avait confié.

De plus des bruits circulent suggérant qu'une partie de l'or de FK aurait pu être changé en plomb, ou en tungstène, je sais plus.

En attendant les trois plus grands acheteurs d'or sont la Chine, Singapour et la Pologne.

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Comme on l'avait évoqué, voire suggéré, le plus haut de l'Or en $, c-a-d sur les 3500,200 $ a ouvert la porte, ou peut-être juste la fenêtre, à de petites prises de profits, comme l'atteste la longue mèche haute sur l'actuelle bougie du jour.

Reste à savoir ce que les opérateurs anglo-saxons vont décider cet après-midi.

Comme on l'avait souligné, les cours sont, amha, un peu trop éloignés de leurs deux droites, en particuliers celle de la tenkan qui doit servir d'appui aux cours et qui donne la direction à suivre.

Alors on va dire que l'arc est peut-être un peu trop tendu et qu'une légère respiration pourrait voir le jour.

Ceci étant, comme le disait un des analystes cités par kitco.com, les baissiers seraient mal venus de trop s'exposer face à un mouvement de hausse de l'ampleur de celui qui anime l'Or actuellement. Les petites baisses pourraient vite donner lieu à des " buy the dips ", les acheteurs en profitant pour se repositionner.

Qui ne tente rien n'a rien ... Mais leur " ouverture " semble vraiment étroite.

D'autant plus que question " fondamental " rien n'est réglé.

Toutefois TRUMP, dans ses dernières déclarations, semblent dire, concernant notamment la Chine, qu'il n'irait peut-être pas aussi loin que prévu et que s'il y avait trop de taxes " les gens n'achèteraient plus ".

Alors une éclaircie sur le fondamental donnerait peut-être aux baissiers une ouverture, maintenant que les 3500,200 $ ont été tapés.

Amha.

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3500,200 $ en tant que plus haut sur le comptant.

C'est fait.

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