Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 16

L’or atteint un nouveau record, mais les indicateurs de surachat augmentent le risque de repli
Par Fawad Razaqzada
Matières premières

Publié le 23/04/2025 09:19

Site investing.com

Les tensions commerciales croissantes et les inquiétudes liées à l’inflation continuent d’alimenter la demande.
La forte tendance haussière de l’or renforce les indicateurs de momentum.
Niveaux clés identifiés pour des retraits potentiels et des zones de rebond.

L’or est entré dans une nouvelle zone inexplorée, atteignant aujourd’hui un nouveau record historique de 3 500 dollars, avant de redescendre quelque peu. Depuis qu’il a atteint un creux de 2 956 $ au début du mois, il a grimpé de près de 18 % - un mouvement considérable de 540 $ qui a été entraîné par une tempête parfaite de facteurs fondamentaux. L’incertitude qui règne sur les marchés mondiaux, les achats continus des banques centrales, la faiblesse du dollar et la demande de valeurs refuges sont autant de facteurs qui jouent un rôle.

Mais aussi impressionnante que soit cette reprise, les investisseurs commencent à se poser la question inévitable : jusqu’où peut-elle aller ? La tendance est clairement positive, mais le risque d’un repli s’accroît à mesure que la dynamique atteint des niveaux de plus en plus élevés. Le métal reste toutefois dans le camp des "acheteurs de baisse", de sorte que tout repli à court terme doit être considéré comme une opportunité à long terme, à moins que la tendance ne s’inverse complètement.
Les tensions commerciales maintiennent les haussiers aux commandes pour l’instant

Le principal moteur de l’or est sans aucun doute la persistance des tensions commerciales. L’impasse entre les États-Unis et la Chine a créé le genre de brouillard économique qui maintient les actifs à risque sur le qui-vive et les haussiers de l’or fermement en contrôle. Le ton agressif de Trump à l’égard de la Fed et les menaces renouvelées de tarifs douaniers n’ont fait que jeter de l’huile sur le feu.

Certes, une percée commerciale potentielle pourrait atténuer l’attrait des valeurs refuges. Mais pour l’instant, il y a peu de signes de progrès.

Tant que nous n’aurons pas plus que de vagues discours, les investisseurs continueront probablement à faire ce qui a déjà fonctionné, c’est-à-dire acheter de l’or à la baisse. Pourtant, à 3 500 dollars, l’or n’est pas bon marché. Toute bouffée d’optimisme sur les marchés à risque pourrait déclencher de fortes prises de bénéfices. Mais compte tenu de la force de la tendance, il ne faut pas s’attendre à ce qu’une correction se fasse en douceur ou dans une seule direction.

Analyse technique de l’or : Suracheté, mais est-ce important ?

La toile de fond technique est clairement haussière - vous n’avez pas besoin de moi ni d’aucun indicateur pour vous le dire. Mais il ne faut pas ignorer les signes avant-coureurs.

Gold-Daily Chart

L’indice RSI dépasse 80 sur l’indice journalier et est largement supérieur à 80 sur l’indice hebdomadaire, ce qui est un signe classique de surachat. L’indice RSI mensuel, proche de 87, rappelle les précédents sommets de cycle de 2011 et 2020. Ce qui est encore plus frappant, c’est la distance par rapport à la moyenne mobile sur 200 semaines - plus de 1 400 dollars, soit une prime d’environ 67 %. Bien que la toile de fond macroéconomique puisse soutenir des prix élevés, ce type de divergence dure rarement indéfiniment sans au moins une période de consolidation.

Gold-Weekly Chart

En l’absence d’un schéma d’inversion clair ou d’une série de sommets et de creux inférieurs, les prévisions concernant l’or restent haussières. Mais cela ne signifie pas que les traders doivent se reposer sur leurs lauriers. Toute bougie d’inversion quotidienne ou hebdomadaire suivie d’une baisse pourrait signaler un changement de ton.

Niveaux de soutien à surveiller :

3 430 $ (sommet récent)
3 400 $ (chiffre rond)
3 357 $ (point de rupture de la semaine dernière)
3 245 $ et 3 167 $ (zones de résistance antérieures)
3 000 $ et 2 956 $ (niveaux psychologiques et techniques majeurs)

En revanche, il n’y a pas de niveaux de résistance évidents au-dessus de 3 500 $, mais seulement les prochains chiffres ronds comme 3 600 $ et 3 700 $.

Conclusion

L’or est en pleine effervescence, peut-être même trop. Les fondamentaux soutiennent toujours la hausse, mais le marché entre dans une phase plus mature de la hausse. Tant que la guerre commerciale s’éternise et que l’incertitude mondiale persiste, les acheteurs en baisse domineront. Mais si le sentiment change ou si la dynamique s’estompe, ne soyez pas surpris si l’or reprend son souffle. Cela ne signifie pas nécessairement la fin du marché haussier, mais rappelle que même les tendances les plus fortes ont besoin d’une pause.

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" Le principal moteur de l’or est sans aucun doute la persistance des tensions commerciales " écrit le rédacteur de l'article.

Je ne suis pas certain, ni même pas d'accord avec le fait que le principal moteur de l'Or soit la persistance des tensions commerciales. Parce que si tel était le cas l'Or devrait être beaucoup plus bas. Les tensions commerciales ont pris naissance le 3 avril 2025, jour des déclarations de TRUMP.

Or le 2 avril 2025 l'Or en $ avait clôturé sur les 3 134 $. Niveau dont beaucoup se satisferaient aujourd'hui. Ce niveau préexistait aux tensions commerciales. Ces dernières n'ont fait que de booster un peu plus la hausse, mais ça s'arrête là.

Le moteur de la hausse de l'Or est multiple, on en a déjà parlé et il est surtout multiple et, amha, pérenne ( toutes choses étant ce qu'elles sont ).

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Or en $ en UT 30 minutres.

La baisse débutée hier est bien visible.

Chaque fois que les cours ont voulu regrimper ils sont venus buter sur la kijun.

Il faut donc la passer.

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Non seulement l'Or brille de ses pleins feux, c'est comme ça, c'est dans sa nature, surtout quand les dirigeants politiques, économiques et financiers de la planète font tout et n'importe quoi pour qu'elle brille encore plus de ses pleins feux, mais il y en a qui se croient obligés d'en rajouter une couche :

" Les projecteurs sont braqués sur cette matière étincelante et cela pourrait inciter un gouvernement à la recherche des « milliards magiques » à augmenter, par exemple, les taxes à le revente (actuellement 11,50%) ou même supprimer l’abattement progressif sur la plus value dès la 3ème année. Le prétexte ? Lutter contre les niches fiscales "

Une vocation ratée de lanceurs d'alertes ou une " sorte " de syndrome de Stockholm appliquée à la relique barbare ?

🤔

Moi, au Portugal, je vois ça de loin ...

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Hier :

" La touchette de l'Or sur les 3500,200 $, une légère remontée du $ contre l'€, des profits d'entreprises us encore solides et l'absence de tweets dévastateurs de TRUMP ont constitué le terreau nécessaire mais suffisant pour que les prises de profits envisagés ce matin sur l'Or se mettent en œuvre "

Ce matin TRUMP en rajoute une couche, mais cette fois-ci c'est " je te brosse dans le sens du poil " en disant qu'il allait adoucir les taxes douanières concernant notamment la Chine et en précisant qu'il n'avait jamais voulu virer Powell mais juste qu'il regarde de plus près cette histoire de baisse de taux.

Du coup la baisse envisagée et débutée hier se poursuit ce matin, rien de plus normal. Ajoutons à cela que sur le dossier de l'Ukraine TRUMP et POUTINE sont au diapason et prennent en étau Zélensky. Du mieux là aussi sur ce dossier encore que je trouve l'Allemagne assez " va-t-en guerre ", la livraison des missiles Taurus à l'Ukraine semblant acquise. Là je ne sais pas comment Poutine va réagir.

Bref tout ça pour dire que les marchés actions ont repris du poil de la bête ( le cac en hausse de plus de 2% ce matin ), et que le $ continue de remonter contre l'€. Donc l'Or respire.

Graphiquement parlant on avait écrit dans les posts précédents que la corde était tendue entre la position des cours et celle des deux droites tenkan et kijun.

Ce matin, concernant l'Or en $, la bougie du jour est venue par un plus bas sur les 3 291 $ faire un contact pile poil sur la tenkan qui est à 3 285 $ et est ensuite légèrement remontée cotant actuellement les 3 318 $.

Les cours peuvent même redescendre encore et taper la kijun, tout ça c'est dans l'ordre normal des choses. Peut-être cet après-midi avec les intervenants anglo-saxons.

Donc pour le moment, on respire, c'est normal.

Jusqu'où cette " normalité ", additionnée aux reculs de TRUMP amènera-t-elle les cours ?

Ce sera le débat des jours ou des semaines à venir.

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Est-il totalement saugrenu de penser que l’or est sorti de sa raison d’être, à savoir permettre de se préserver de tout effondrement de sa monnaie nationale, pour basculer dans une spéculation débridée ?

Les projecteurs sont braqués sur cette matière étincelante et cela pourrait inciter un gouvernement à la recherche des « milliards magiques » à augmenter, par exemple, les taxes à le revente (actuellement 11,50%) ou même supprimer l’abattement progressif sur la plus value dès la 3ème année. Le prétexte ? Lutter contre les niches fiscales.

Pour vivre heureux vivons cachés et là du coup c’est raté…

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La touchette de l'Or sur les 3500,200 $, une légère remontée du $ contre l'€, des profits d'entreprises us encore solides et l'absence de tweets dévastateurs de TRUMP ont constitué le terreau nécessaire mais suffisant pour que les prises de profits envisagés ce matin sur l'Or se mettent en œuvre.

Graphiquement parlant l'écart entre les cours et la tenkan devrait être comblé et on verra déjà la réaction des cours lors de ce 1er contact.

A noter la remontée du $ contre l'€ de 0,80 %, remontée qui permet à l'Or en € de mieux se positionner ce soir ( en baisse de 0,59 % ) face à sa consœur américaine qui, elle, lâche 1,39 %.

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DT avait prévu un audit de l'or gardé à Fort Knox. Paraît que l'audit n'est plus d'actualité. L'Allemagne voudrait rapatrier l'or qu'elle leur avait confié.

De plus des bruits circulent suggérant qu'une partie de l'or de FK aurait pu être changé en plomb, ou en tungstène, je sais plus.

En attendant les trois plus grands acheteurs d'or sont la Chine, Singapour et la Pologne.

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Comme on l'avait évoqué, voire suggéré, le plus haut de l'Or en $, c-a-d sur les 3500,200 $ a ouvert la porte, ou peut-être juste la fenêtre, à de petites prises de profits, comme l'atteste la longue mèche haute sur l'actuelle bougie du jour.

Reste à savoir ce que les opérateurs anglo-saxons vont décider cet après-midi.

Comme on l'avait souligné, les cours sont, amha, un peu trop éloignés de leurs deux droites, en particuliers celle de la tenkan qui doit servir d'appui aux cours et qui donne la direction à suivre.

Alors on va dire que l'arc est peut-être un peu trop tendu et qu'une légère respiration pourrait voir le jour.

Ceci étant, comme le disait un des analystes cités par kitco.com, les baissiers seraient mal venus de trop s'exposer face à un mouvement de hausse de l'ampleur de celui qui anime l'Or actuellement. Les petites baisses pourraient vite donner lieu à des " buy the dips ", les acheteurs en profitant pour se repositionner.

Qui ne tente rien n'a rien ... Mais leur " ouverture " semble vraiment étroite.

D'autant plus que question " fondamental " rien n'est réglé.

Toutefois TRUMP, dans ses dernières déclarations, semblent dire, concernant notamment la Chine, qu'il n'irait peut-être pas aussi loin que prévu et que s'il y avait trop de taxes " les gens n'achèteraient plus ".

Alors une éclaircie sur le fondamental donnerait peut-être aux baissiers une ouverture, maintenant que les 3500,200 $ ont été tapés.

Amha.

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3500,200 $ en tant que plus haut sur le comptant.

C'est fait.

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Sur les futures us juin l'Or a tapé les 3506,35 $.

C'est fait les 3500 $ ont été tapés, plus haut de tous les temps.

Après cette touchette sur le contrat à terme, il reste maintenant de voir ce que le, comptant va faire ?

Toucher trop tôt les 3500 $ sur le comptant, c'est peut-être s'exposer à des prises de bénéfices ?

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L’exubérance irrationnelle des marchés, selon les propos de Greenspan, est-elle, actuellement, applicable à l’Or ?

L’Or monte-t-elle sans raison ?

Specule-t-on ou cherche-t/on à se protéger ?

Une course au profit ou une course à la protection ?

Il pourrait y avoir des retraits si les marchés actions subissaient un krach ?

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Attention tout de même à ne pas construire des « châteaux en Espagne »…

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L’Or en $ et l’Or en €, c’est comme Prost et Senna, ils battent record du tour sur record du tour 😂😉.

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" .... dans le contexte actuel, l'or continue de paraître bon marché sous 4 000 $ l'once. "

Ah bon ?

On ne pourra pas dire, ni écrire que l'information n'avait pas été communiquée !

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L'or franchit les 3 400 $, les investisseurs fuyant les actifs américains
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
18:59
Mis à jour :
19:09


(Kitco News) - Pour la troisième fois en autant de semaines, l'or connaît une nouvelle hausse majeure, les investisseurs se réfugiant sur l'or, tandis que la demande pour d'autres valeurs refuges traditionnelles, comme le dollar américain et les bons du Trésor, faiblit.

La hausse de l'or a débuté dès l'ouverture des marchés asiatiques lundi matin et s'est poursuivie toute la nuit, notamment en Amérique du Nord. Les principaux niveaux de résistance technique n'ont pas constitué de barrières significatives pour l'or, qui bénéficie d'une forte dynamique haussière. Le cours au comptant de l'or s'échange actuellement à un nouveau record historique de 3 413,84 $ l'once, en hausse de près de 3 % sur la journée.

Le cours de l'or est proche de ses records historiques corrigés de l'inflation, établis en janvier 1981 et s'établissant actuellement à 3 448 $ l'once.

La forte demande d'investissement témoigne de la nouvelle dynamique haussière de l'or. La semaine dernière, SPDR Gold Shares (NYSE : GLD), le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, a vu ses actifs sous gestion dépasser les 100 milliards de dollars pour la première fois de son histoire.

« Alors que la volatilité et l'incertitude géopolitique continuent d'alimenter l'aversion au risque, les investisseurs se tournent de plus en plus vers l'or comme valeur refuge stratégique », ont déclaré les analystes de State Street Global Advisors, la société de marketing de GLD. Il s'agit de la troisième hausse de 3 % du marché de l'or ce mois-ci, une hausse qui n'est surpassée que par celle de novembre 2008, lorsque le prix de l'or avait progressé de 3,5 % à près de 6 % au cours des quatre séances de ce mois.

Dans un mouvement similaire observé il y a neuf ans, les analystes notent que l'or bénéficie de la faiblesse du dollar américain. La pression vendeuse a débuté cette nuit et s'est poursuivie tout au long de la séance nord-américaine. L'indice du dollar américain s'échangeait à 98,40 points, son plus bas niveau depuis plus de trois ans.

Dans le même temps, les rendements des obligations américaines à 10 ans restent élevés, au-dessus de 4,4 %.

Les analystes affirment que l'or continue de bénéficier de la confiance croissante envers les États-Unis, en raison de la guerre commerciale en cours. La Chine a intensifié son conflit avec les États-Unis, affirmant qu'elle riposterait aux pays qui cèderaient aux exigences américaines d'isoler Pékin.

La Chine a également pris de nouvelles mesures commerciales pour isoler les États-Unis sur les marchés mondiaux des matières premières, réduisant ses importations de pétrole américain de 90 % et achetant des quantités record de brut canadien. Parallèlement, la Chine a également augmenté ses importations de soja en provenance du Brésil.

Il s'est également avéré plus difficile pour les États-Unis de conclure rapidement un accord commercial avec le Japon.

Parallèlement, les déclarations du président Donald Trump jeudi, annonçant son souhait de limoger le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, au plus vite, ont également érodé la confiance dans le dollar américain, et certains analystes ont affirmé que le billet vert pourrait encore baisser.

« La confiance mondiale dans les décideurs politiques américains est déjà au plus bas depuis la mise en place des droits de douane ; le limogeage de Powell devrait être considéré comme un Rubicon à ne pas franchir si l'on veut préserver la moindre once de confiance dans la Fed (et les États-Unis) », ont déclaré lundi les analystes de Brown Brothers Harriman dans une note.

« Le marché des changes est toujours l'arbitre le plus rapide des mauvaises décisions politiques d'un pays. Pourquoi un investisseur international voudrait-il détenir des actifs dans un pays où l'indépendance de la banque centrale est menacée ? Nous savons que l'administration Trump a toujours souhaité un dollar plus faible, mais cela se produit pour de mauvaises raisons », ont ajouté les analystes.

À l'avenir, certains analystes estiment que l'or bénéficie d'une dynamique favorable et d'une marge de progression pour atteindre 3 500 $ l'once.

« L'or est à l'offensive depuis qu'il a touché la moyenne mobile à 50 jours en début de semaine dernière. Nous considérons ce dernier rebond comme l'achèvement de la correction après le pic de fin décembre. Le potentiel de hausse nous permet d'anticiper des cotations supérieures à 3 500 $ », a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste de marché en chef chez FxPro, dans une note récente.

Dans un commentaire récent à Kitco News, Eric Strand, fondateur de la société de métaux précieux AuAg Funds, a déclaré que dans le contexte actuel, l'or continue de paraître bon marché sous 4 000 $ l'once.

Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les devises et les matières premières chez Commerzbank, a déclaré dans une note récente qu'elle s'attend à ce que le cours de l'or reste bien soutenu, l'incertitude économique pesant sur la croissance, obligeant la Réserve fédérale à baisser ses taux d'intérêt.

Powell a tempéré les attentes d'une baisse rapide des taux d'intérêt et a souligné que les tarifs douaniers augmentaient le risque d'inflation. Néanmoins, le marché maintient son hypothèse selon laquelle la Fed réduira ses taux d'intérêt dès l'été. Tant qu'aucun accord n'est prévu entre les États-Unis et leurs différents partenaires commerciaux sur la réduction des tarifs douaniers, il est peu probable que le marché abandonne ses craintes économiques et, par conséquent, ses anticipations de baisse des taux d'intérêt de sitôt, ce qui laisse présager que la vigueur de l'or se maintiendra », a-t-elle déclaré.

Kitco Media
Neils Christensen

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J'écrivais ce matin ( post du 21/04/2025 à 16:31:45 ) :

Question : va-t-on taper les 3500 $ avant la fin de la semaine ?

On est actuellement en hausse de 2,94 % sur les 3425 $.

2 % de hausse en 4 jours c'est faisable, non ?

Également peut-on écrire que les 3500 $ atteints ouvriront la voie des 3700 $ ? Objectif de GS prévu beaucoup plus tard dans l'année ...

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Le troisième grand marché haussier de l’or fait écho au rallye historique des années 1970.
Par Ed Yardeni
Matières premières
Publié le 21/04/2025 10:00

Site investing.com

Nous sommes haussiers sur l’or depuis qu’il a dépassé les 2000 dollars l’once à la fin du mois de février 2024. Il évolue dans un canal ascendant depuis lors (graphique). Il est monté en flèche jusqu’à 2 600 dollars à la fin de l’année dernière. Ces derniers jours, il a atteint le niveau record de 3 300 dollars, ce qui correspond à la partie supérieure du canal. Notre objectif de 4 000 dollars d’ici la fin de l’année semble de plus en plus réaliste. Si c’est le cas, nous viserions alors 5 000 dollars pour la fin de l’année 2026.Gold Spot Price-Chart

Le président Richard Nixon a fermé le guichet-or le 15 août 1971. Cette mesure a mis fin à la convertibilité directe de la devise dollar en or, démantelant ainsi le système de Bretton Woods. Depuis lors, le prix de l’or a connu deux grands marchés haussiers. Lors du premier, le prix a été multiplié par vingt entre août 1970 et janvier 1980 (graphique). Lors du deuxième grand marché haussier, le prix de l’or a été multiplié par sept.Gold Spot Price

Les banques centrales du monde entier ont augmenté le pourcentage de leurs réserves internationales détenues en or depuis le début de l’année 2022 (graphique). C’est après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, en février 2022, que les États-Unis et leurs alliés ont réagi. Les États-Unis et leurs alliés ont réagi en gelant les réserves de change de la Russie, qui s’élevaient à 280 milliards de dollars. Les banques centrales des pays hostiles aux intérêts américains ont donc transféré une plus grande partie de leurs réserves vers l’or.

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Cf le site investing.com pour le graphique probant la hausse de l'Or actuelle et ses objectifs des 5 000 dollars pour fin 2026.

Il n'est pas trop tard : des 3 500 $ aux 5 000 $ l'once vous avez encore 42 % de hausse....

2,64 % de hausse sur les 3 415 $

LA HAUSSE TIENT.

Répondre

Qu'est-ce que MITTE écrivait dans un de ses posts du jour ? Et bien que GS allait revoir ses objectifs. Et bien c'est fait : GS " voit " l'Or en $ sur les 4000 $ à la mi 2006. Soit encore 15 % de hausse !

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Analyse SWOT de l'or : Goldman Sachs prévoit que l'or dépassera les 4 000 $ l'once d'ici mi-2026
Kitco Media
Par Frank E. Holmes
Publié :
16:11
Mis à jour :
16:17

Points de vue et opinions rédigés par des professionnels des marchés, et non par des journalistes.
Analyse SWOT de l'or : Goldman Sachs prévoit que l'or dépassera les 4 000 $ l'once d'ici mi-2026 (image teaser)

Le métal précieux le plus performant de la semaine a été le palladium, en hausse de 5,93 %. Les ETF ont augmenté leurs avoirs en or pour le sixième jour consécutif, tout en vendant 2 340 onces troy de platine, mais seulement deux onces troy de palladium.

La Chine a enregistré une forte hausse des volumes d'échanges d'or à la Bourse de Shanghai, en raison de l'intensification des tensions commerciales sino-américaines, les investisseurs recherchant la sécurité face à une possible nouvelle guerre commerciale. Cette frénésie d'achat a propulsé les prix vers une prime par rapport aux cours internationaux.

L'or a atteint un nouveau record le 16 avril, alors que l'administration Trump poursuivait ses enquêtes susceptibles d'aggraver la guerre commerciale aux États-Unis. Le métal précieux a progressé de plus d'un cinquième cette année, l'aggravation de la guerre commerciale ayant assombri les perspectives de croissance mondiale, érodé la confiance dans les actifs américains habituellement sûrs et perturbé les marchés financiers.

Le métal précieux le moins performant de la semaine a été l'argent, tout en progressant de 1,93 %. Les ETF ont augmenté leurs avoirs en argent de 3 millions d'onces le 16 avril.

Un croisement or/argent à 100 le 15 avril indique des risques potentiels de récession mondiale, car des pics similaires ont historiquement précédé les récessions américaines et les cycles d'assouplissement de la Réserve fédérale.

Allied Gold a annoncé qu'elle ne procéderait pas au placement privé de 157 millions de dollars canadiens précédemment annoncé auprès du fonds d'investissement Ambrosia Investment Holding, basé aux Émirats arabes unis, car certaines conditions n'étaient pas remplies. Allied, de son côté, a sollicité le marché pour lever 80 millions de dollars canadiens afin de financer ses initiatives d'optimisation et de croissance. Il est intéressant de noter que le principal actionnaire d'Allied Gold, Orion Mine Finance, détenant 38 millions d'actions, soit 11,60 % de la société, a vendu 15 millions d'actions simultanément à l'offre.

Kinross Gold a annoncé la suspension temporaire des activités de l'usine de Tasiast (23 % de la valeur liquidative / 26 % de l'EBITDA) suite à un incendie survenu le 14 avril. Kinross ne prévoit pas de modifier ses prévisions pour Tasiast, l'incendie étant localisé dans la zone de décharge du SAG et les pièces de rechange essentielles étant disponibles sur place.

Opportunités

Peter Schiff prévoit que Newmont Corp. dépassera les 100 dollars par action dans un contexte de hausse des prix de l'or, jugeant insuffisante la hausse de la valeur d'UBS. Schiff estime que l'analyse d'UBS est erronée, reflétant la sous-estimation par Wall Street du potentiel des métaux précieux dans un contexte de perspectives macroéconomiques favorables pour l'or, tandis que l'analyse technique indique une tendance haussière pour le titre Newmont.

De même, la CIBC indique qu'elle s'attend à ce que le régime actuel du cours de l'or fasse grimper le rendement des flux de trésorerie disponibles, en particulier pour les principaux producteurs d'or, qui, selon la CIBC, afficheront une forte croissance des flux de trésorerie disponibles, estimant le rendement moyen des flux de trésorerie disponibles pour ces derniers à 6,6 % d'ici la fin de l'année.

La récente hausse du cours de l'or, en hausse de plus de 60 % depuis début 2024, est faible comparée à celle de 1979-1980, où il avait été multiplié par trois ou quatre en un an.

Si des facteurs similaires sont actuellement en jeu, comme une inflation persistante et une réorganisation du système financier mondial, le potentiel de l'or n'est pas limité, rapporte Bloomberg.

Goldman Sachs Group Inc. et UBS Group AG ont de nouveau émis des prévisions optimistes pour l'or. La demande plus forte que prévu des banques centrales et le rôle du métal précieux comme protection contre la récession et les risques géopolitiques renforcent les anticipations de prix encore plus élevés en 2025.

Les analystes de Goldman, dont Lina Thomas, anticipent désormais une remontée du cours de l'or à 3 700 dollars l'once d'ici la fin de l'année, et un prix à 4 000 dollars l'once d'ici mi-2026. Joni Teves, stratège chez UBS, table quant à elle sur 3 500 dollars l'once d'ici décembre 2025.

Menaces

Le gouvernement ghanéen a ordonné à Gold Fields de cesser ses activités et de quitter la zone de concession de Damang d'ici le 18 avril, à l'expiration de celle-ci. Gold Fields avait demandé une prolongation de la concession de Damang en décembre, mais la Commission des minéraux du Ghana l'a rejetée, selon Bloomberg. Par ailleurs, l'administration présidentielle ghanéenne nouvellement élue a publié le week-end dernier des commentaires soulignant un changement significatif de politique minière visant à privilégier les intérêts nationaux.

Cette nouvelle pourrait avoir des conséquences négatives pour les sociétés minières étrangères présentes dans le pays, notamment Newmont (10 % de la valeur liquidative ; 12 % de l'EBITDA) et sa vente d'actifs Akyem en cours, ainsi qu'AngloGold (23 % de la valeur liquidative ; 20 % de l'EBITDA), selon RBC. Un point important est qu'ils donnent aux négociants étrangers jusqu'au 1er mai pour quitter leur marché de l'or.

Le Mali a fermé le bureau de Barrick Gold dans sa capitale et menacé de s'emparer de sa mine d'or, a déclaré la société. Le Mali a averti qu'il placerait la mine de Loulo-Gounkoto, fermée, de Barrick sous administration provisoire si la mine n'était pas rouverte et si les impôts n'étaient pas payés, a déclaré Barrick dans un communiqué mardi.

Le Niger a renforcé sa présence militaire le long de la frontière avec le Burkina Faso pour contrer l'escalade des attaques des groupes djihadistes, qui ont déplacé les populations locales et accru l'insécurité régionale. Cette initiative s'inscrit dans le cadre d'un effort plus large du Niger, du Burkina Faso et du Mali visant à former une force unifiée contre le terrorisme dans les États du Sahel. Les tensions croissantes, la militarisation et la violence persistante menacent l'industrie aurifère du Burkina Faso, perturbant potentiellement les activités d'exploitations minières telles qu'IAMGOLD (environ 58 % de la production d'or au Burkina Faso), Fortuna (mine de Mana et autres actifs) et B2Gold (exposition à plusieurs projets aurifères dans le pays).

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Kitco.com nous dit : attention le marché est mature et peut-être sur le point d'être parvenu à un sommet.

Mais il nous dit aussi que ce sommet à court terme pourrait être plus sommet de tempos que de prix.

Tant mieux ça permettra à l'Or de respirer.

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Le prix de l'or atteint un nouveau record grâce à des achats soutenus de valeurs refuges.
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
14:06
Mis à jour :
14:13


(Kitco News) - Le prix de l'or est en forte hausse et a atteint un record de 3 416,90 $, sur la base des contrats à terme du Comex de juin, au moment de la rédaction de cet article. L'aversion au risque sur le marché est forte, ce qui continue de stimuler la demande d'or et, dans une moindre mesure, d'argent, comme valeur refuge. L'or a progressé de 87,60 $ en juin, à 3 416,00 $. L'argent a progressé de 0,55 $ en mai, à 33,02 $.

Ces fluctuations quotidiennes bien plus importantes de l'or sont un premier indice que ce marché haussier très mature est proche de son apogée et qu'un sommet à court terme pourrait être proche, plus en termes de temps que de prix. Néanmoins, les spéculateurs baissiers seraient bien mal avisés de rester devant cette locomotive en pleine effervescence.

Les marchés boursiers asiatiques et européens étaient majoritairement en baisse durant la nuit. Les indices boursiers américains devraient ouvrir en forte baisse aujourd'hui à New York. L'aversion au risque est exacerbée en ce début de semaine. Le Wall Street Journal titrait aujourd'hui : « Les États-Unis et la Chine se préparent à une guerre froide alors que les tensions s'intensifient.» L'article disait : « Le scénario actuel était autrefois impensable. »

Les principaux marchés extérieurs observent aujourd'hui une forte baisse de l'indice du dollar américain, atteignant son plus bas niveau en trois ans. Les contrats à terme sur le pétrole brut du Nymex sont en baisse et s'échangent autour de 63,00 $ le baril. Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans s'établit actuellement à 4,366 %.

Les données économiques américaines attendues lundi sont peu nombreuses et incluent le rapport sur les indicateurs économiques avancés.

Techniquement, les haussiers des contrats à terme sur l'or de juin bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. Leur prochain objectif de hausse est de clôturer au-dessus de la solide résistance à 3 500,00 $. Leur prochain objectif de baisse à court terme est de faire passer les contrats à terme sous le solide support technique à 3 250,00 $. La première résistance est observée à 3 425,00 $, puis à 3 450,00 $. Le premier support est observé à 3 400,00 $, puis au plus bas de la nuit à 3 344,00 $.

Wyckoff's Note du marché : 9,5.

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de mai bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. Les prix sont en tendance haussière sur le graphique journalier. Le prochain objectif de hausse des haussiers de l'argent est de clôturer au-dessus de la solide résistance technique à 34,00 $. Le prochain objectif de baisse des baissiers est de clôturer sous le solide support à 31,00 $. La première résistance se situe au plus haut de la semaine dernière à 33,175 $, puis à 33,50 $. Le prochain support se situe au plus bas de la nuit à 32,385 $, puis à 32,00 $.

Note du marché de Wyckoff : 7,0.

Kitco Media
Jim Wyckoff

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Les futures us de l'Or en $ sont à 2 % des 3500 $ !!!

Futures or - Juin 2025 (GCM5)
Données dérivées en temps réel
Devise en USD
3.428,39 +99,99 (+3,00%)

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L'Or en €, du fait toujours de la hausse ( continue ) de l'€ contre le $ ne grimpe que de 1,49 % sur les 2 971 € à 1 % des 3000 € !

Mêmes commentaires que ceux faits pour l'Or en $ au post précédent.

On pourrait aussi ajouter qu'on sait maintenant qu'une hausse de l'€ vs le $ ne nous pénalisera pas tant que cela.

Il ne faut surtout pas faire la fine bouche en se plaignant qu'outre atlantique l'Or en $ est en hausse de près du double.

Ça n'arrivera pas parce que sur cette file on connaît le prix des choses et on ne fait pas dans le l'humanisme primaire.

Le problème est de savoir quant faudra-t-il descendre du train et où réinvestir ? Mais rassurez-vous on n'en est pas encore là.

Amha, bien sûr.

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