Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 88

Le dollar se renforce nettement après la victoire de Donald Trump
Le 06 novembre 2024 à 12:49

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le dollar décolle. C'est l'une des premières conséquences sur les marchés de la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle.

L'indice DXY, qui mesure l'évolution du dollar face à un panier de devises, gagne ainsi 1,5% ce mercredi vers 11h25 pour atteindre 104,95, après un pic proche de 105,25 plus tôt dans la matinée. Un tel niveau du DXY n'avait plus été observé depuis juillet dernier.

Au même moment, l'euro reculait de 1,6% face au billet vert à 1,0762 dollar.

Le dollar progresse aussi face au yen de 1,5% à 153,91.

Dans le reste de l'Asie, c'est la même tendance qui se dessine. Le dollar de Singapour s'affiche vers 11h25 en baisse de 1,2% face au dollar américain, quand le baht thaïlandais cède 1,8%, le won sud-coréen se replie de 1,3% et le ringgit malaisien plie de 1,3%.

"Le dollar américain progresse sur les marchés des changes, stimulé par la combinaison de rendements obligataires américains plus élevés et de l'anticipation d'un afflux important de capitaux sur les marchés cotés et non cotés américains", estime Stephen Dover, directeur du Franklin Templeton Institute chez Franklin Templeton.

Une politique commerciale inflationniste

Selon l'agence de presse AP, Donald Trump a remporté l'élection présidentielle. Le candidat républicain a déjà gagné 277 grands électeurs acquis, contre 224 pour sa rivale démocrate Kamala Harris. Il faut 270 grands électeurs pour l'emporter. En parallèle, le parti républicain a repris le contrôle du Sénat aux Etats-Unis, l'une des deux chambres du Congrès.

En ce qui concerne la Chambre des représentants, le résultat est pour l'instant incertain et aucun des deux partis n'a pris une réelle avance.

La victoire de Donald Trump à la Maison-Blanche devrait entraîner une politique commerciale plus agressive des Etats-Unis vis-à-vis de la Chine et de l'Europe, avec une augmentation importante des droits de douane. Une politique qui, couplée avec une limitation de l'immigration, est jugée comme inflationniste par les économistes. Cela devrait entraîner des taux d'intérêts plus élevés aux Etats-Unis toutes choses égales par ailleurs, en incitant moins la Fed à réduire ses taux directeurs. En conséquence, cela pénalisera les monnaies des partenaires commerciaux des Etats-Unis.

"Si les républicains remportent les deux chambres du Congrès et la Maison-Blanche, nous nous attendons à une économie américaine plus dynamique, avec une croissance supérieure au potentiel et une inflation supérieure à l'objectif de la Réserve fédérale. Les taux d'intérêt devraient alors être plus élevés que les prévisions pré-électorales", résume ainsi Samy Chaar, chef économiste de Lombard Odier.

Des facteurs structurels

Deux facteurs structurels renforcent la domination du billet vert, selon une note publiée mercredi par William Gerlach, vice-président d'iBanFirst. L'économie américaine surperforme celle des autres pays développés. "Nous prévoyons une croissance de 2,7 % cette année aux États-Unis, alors qu'elle pourrait atteindre tout au plus 1,2 % dans la zone euro", souligne ainsi William Gerlach. "La trajectoire de croissance des États-Unis est unique dans un monde de faible croissance", juge-t-il.

Par ailleurs, le dollar étant la seule véritable monnaie de réserve mondiale, cela pousse les investisseurs étrangers à acheter des bons du Trésor malgré le déficit important du pays.

Le deuxième facteur est lié aux marchés américains, qui est "le plus performant des marchés développés dans le monde et représente désormais 50% de la capitalisation boursière mondiale", souligne William Gerlach. Tirée par les géants de la tech comme Apple, Microsoft, Nvidia ou encore Google, la Bourse américaine attire l'épargne des investisseurs étrangers, avec des flux massifs de capitaux qui entrent aux Etats-Unis. Ce qui pèse à la hausse sur le dollar.

"Historiquement, l'excédent des pays émergents a toujours été dirigé vers les États-Unis. Ce qui est plus surprenant, c'est que ce phénomène touche désormais aussi l'Europe", pointe-t-il encore.

2 - Mais :

Durant le 1er mandat de TRUMP le dollar entre novembre 2016 et novembre 2020 avait baissé de 16 % vs l'€ ( 1,05 en novembre 2016 et 1,22 en novembre 2020 )

Durant le 1er mandat de TRUMP l'Or en € avait augmenté de 1108 € en novembre 2016 à 1489 € en novembre 2020, soit une hausse de 34 %.

Durant le 1er mandat de TRUMP l'Or en $ avait augmenté de 1173 $ en novembre 2016 et 1776 $ en novembre 2020, soit une hausse de 51 %.

3 - Donc, a priori, si le dollar grimpe durant les 4 années du second mandat de TRUMP, l'Or en € devrait aussi grimper.

A cet instant l'Or en $ perd 1,64 % à 2699 $ et l'Or en € gagne 0,48 % à 2522 €, le $ perdant 2,24 % vs l'€.

Graphiquement, en attendant que tout ce chamboulement se calme, l'Or en € poursuit sa consolidation horizontale.

Elle est encore au-dessus de sa kijun qui a continué, comme attendu, sa grimpette. Actuellement sur les 2476 €, elle pourrait y rester 4 ou 5 jours et pourrait constituer sur ce niveau un soutien pour les cours.

Ceux-ci sont par contre toujours bloqués par la tenkan ( actuellement sur les 2541 € ) niveau qu'elle a franchi ce matin en séance mais qu'elle n'a pas pu tenir.

Beaucoup de sujets vont être impactés par la victoire de Trump : guerre en Ukraine, guerre en Israël, politique de la FED vu qu'il est probable que la FED réfléchisse à ses éventuelles et futurs baisses de taux compte tenu de ce que la politique économique de Trump pourrait être inflationniste et déboucher sur un dollar fort et des taux à 10 ans et à 30 ans qui pourraient rester élevés. Sans parler du montant de la dette us qui pourrait aussi grimper, TRUMP cette nuit à déclarer qu'il allait baisser les impôts, et sans oublier sa guerre commerciale avec la Chine.

Incertain tout cela, donc constituant un soutien à l'Or, l'essentiel des points soulevés au paragraphe précédent étant loin d'êtres traités, et ... résolus.

Donc une longue période de consolidation horizontale, quelques mois, voire quelques trimestres, s'ouvrirait-elle ?

Actuellement sur les 2530 € en hausse de 0,80 % mais coincée entre tenkan et kijun.

bref ; tout cela est "éthiquement bien" mais ce n'est pas bon pour l'or, à tout le moins pour le court terme

La guerre en Ukraine est un sujet auquel Trump va devoir s'atteler.

Je n'ai aucune idée de ce qui va se passer. Par contre, ce qui peut se passer c'est que dans les conditions de la négociation Poutine demande ( comme il l'a déjà fait ) la levée des sanctions, le déblocage des fonds appartenant à la BC russe ET LE REMBOURSEMENT DES INTÉRÊTS DES 300 MILLIARDS DE $ BLOQUES PAR LES OCCIDENTAUX, C-A-D les 42 milliards déjà prélevés, et on va l'écrire, VOLES PAR LES OCCIDENTAUX.

On sait qu'une partie de ces 42 milliards de $ ont été versés à la France pour qu'elle fabrique des canons Caesars ...

Et c'est là qu'on va rigoler ... J'en connais qui, à Bruxelles, vont avoir des nuits agitées ... dont notamment cette nullité d'U....a V D L...n.

Avec TRUMP on pourra avoir un $ fort, ce qui va favoriser l’Or exprimée en € d’une part et, d’autre part tous les autres soutiens de l’Or sont toujours là, dont notamment la dette US qui va continuer de grimper.

Avec une nuance, car TRUMP a dit qu’il allait combattre les pays qui ne voudraient pas commercer en $.

Se faisant il devrait s’opposer aux BRICS et, peut-être, retarder le projet de Poutine de créer un espace monétaire et d’échanges commerciaux propres aux BRICS.

Mais bon, de la coupe aux lèvres ….

L’Or en $ ne baisse plus que de 0,42%.

En € elle grimpe de 1,26%.

Faut attendre que les choses se décantent.

De - 1 et quelques pour-cent l’Or en $ revient sur les -0,60 %.

Et en € elle grimpe.

Bon, petit dej et après on regarde ça de plus près.

c'est parti, l'or commence à corriger 2702$ en ce moment

Good job Mr President !

Good job.

Un sacré bonhomme, un grand Monsieur, en dépit de ce qu’en pensent nos grands humanistes et autres ayatollahs du “ plus politiquement correct que moi, tu meurs “

Wouah la claque qu’il leur a mise.

apparemment en l'état actuel, sauf changement en cours de dépouillement des votes,l'on se dirige vers une victoire de trump, trump est d'après ce que nous avons vu lors de son premier mandat, "moins va t- en guerre" (il parle, parle de guerre mais ne la fait pas, à l'inverse des démocrates), logiquement l'or devrait corriger...

Stabilité de l'Or sur ses derniers plus hauts.

Toujours haussier, dans une légère consolidation horizontale.

On attend les élections et la FED.

Or en € sur les 2513 € en très légère baisse de 0,09 %.

Une histoire de sucre, mais pas que.

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La santé des consommateurs et les prix du sucre nous diront où va l'or - Michele Schneider de MarketGauge
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
16:59
Mis à jour :
18:23


(Kitco News) - Si vous voulez savoir où va l'or, vous devriez prêter attention au sucre, selon un stratège de marché.

Dans une récente interview avec Kitco News, Michele Schneider, stratège en chef chez Marketgauge, a noté que le sucre formait un modèle technique classique de drapeau haussier. Elle a ajouté que si les niveaux de résistance se brisaient, les prix pourraient facilement revenir à 28 cents la livre.

Bien que l'or et le sucre ne soient pas des actifs fortement corrélés, Schneider a expliqué que des prix du sucre plus élevés finiraient par entraîner des prix alimentaires plus élevés, ce qui maintiendrait l'inflation à un niveau élevé, ce qui soutiendrait l'or.

Schneider a déclaré qu'en raison de l'incertitude géopolitique et des risques de production croissants liés au changement climatique, même une petite perturbation de la chaîne d'approvisionnement alimentaire mondiale pourrait faire grimper les prix des aliments et l'inflation en 2025.

Elle a ajouté que l'incertitude sur la santé de l'économie mondiale et l'inflation ne sont que deux facteurs qui soutiennent l'or. Le métal précieux continue de se consolider à des niveaux élevés, même si le dollar américain reste relativement fort et que les rendements obligataires oscillent près d'un sommet de trois mois au-dessus de 4,2 %.

« Si les rendements sont en hausse parce que l'économie est si bonne, pourquoi l'or continue-t-il d'être acheté ? », a-t-elle demandé.

« Allez-vous croire aux bons du Trésor américain ou à l'or ? Personnellement, je vais croire en l’or. Si les matières premières comme le sucre continuent de grimper, nous sommes loin d’en avoir fini avec l’inflation. Je pense que nous assistons simplement à une pause à court terme dans l’inflation avant qu’elle ne reprenne. »

Le problème croissant de la dette aux États-Unis est une autre raison pour laquelle Schneider considère l’or comme un meilleur reflet de la santé de l’économie américaine que les bons du Trésor. Elle a noté que des investisseurs majeurs comme Stanley Druckenmiller et Paul Tudor Jones ont récemment exprimé des opinions baissières sur les obligations, ce qui soutiendrait des rendements plus élevés.

Schneider a déclaré que la demande des consommateurs sera un facteur clé pour déterminer la direction de l’économie américaine.

Elle a suivi le SPDR S&P Retail ETF (NYSE : XRT), qui suit l’indice S&P Retail Select Industry. Elle a suggéré que cela pourrait aider à expliquer pourquoi l’or reste fort, car l’absence de direction de l’ETF ajoute à l’incertitude du marché. Pendant la majeure partie de cette année, le XRT s’est négocié dans une fourchette étroite entre 70 et 80 dollars.

« Je regarde cela et je peux voir que le consommateur est toujours en assez bonne forme, mais il ne fait pas tourner l’économie », a-t-elle déclaré. « Cela pourrait être le seul risque pour l’or. Si le XRT dépasse les 80 $, cela indiquerait que le consommateur est en bonne forme, ce qui pourrait signaler un sommet pour l’or. »

D’un autre côté, Schneider a déclaré que si le XRT passe sous les 70 $, cela pourrait signaler que les États-Unis se dirigent vers une récession. Bien qu’une récession ait initialement un impact négatif sur l’or, une faible croissance inciterait probablement la Réserve fédérale à baisser les taux d’intérêt de manière agressive, même si l’inflation reste élevée.

« Ce serait l’environnement parfait pour l’or », a-t-elle déclaré.

( ndlr ; à tous les coups on gagne ? )

Alors que l’incertitude continue de dominer le marché, Schneider a déclaré qu’elle se sentait à l’aise avec l’idée de détenir entre 15 % et 20 % de son portefeuille en or. Elle a ajouté qu’elle détenait également de l’argent, car la valeur de ce métal précieux est encore considérable.

En ce qui concerne l’évolution des prix, Schneider a déclaré que pour l’or, une clôture solide au-dessus de 2 760 $ l’once remettrait en jeu 2 800 $, puis l’attention se déplacerait vers 3 000 $.

En ce qui concerne l’argent, Schneider a déclaré qu’elle aimerait voir le métal précieux remonter au-dessus de 33 $ l’once et maintenir ce support. Elle a ajouté qu’une solide cassure au-dessus de 35 $, le sommet des 12 ans du mois dernier, mettrait en jeu 50 $.

Kitco Media
Neils Christensen

L'or au comptant atteindra 2 900 $ l'once d'ici la fin de l'année, et plus de 3 100 $ au premier trimestre 2025 – Rudolph d'IG Markets
Kitco Media.
Par Ernest Hoffman
Publié :
16:30
Mis à jour :
16:36

(Kitco News) – L’or au comptant atteindra 2 900 $ l’once d’ici la fin de l’année et se négociera entre 3 000 $ et 3 113 $ au premier trimestre 2025, selon Axel Rudolph, analyste de marché chez IG Markets.

Dans une analyse publiée le 1er novembre, Rudolph a noté que l’or a connu un fort marché haussier au cours des deux dernières années, et que le prix record de 2 790,00 $ l’once de la semaine dernière était juste en dessous du niveau clé de 2 800 $.

« Même si un retracement significatif à la baisse devait être observé, le prix de l’or restera dans une tendance haussière à long terme tant que la ligne de tendance haussière de 2024 à 2 550,00 $ se maintiendra », a-t-il écrit. « Tout retracement potentiel à la baisse représenterait ainsi une opportunité d'achat, à condition qu'aucune chute ne se produise sous le plus bas de 2 278,00 $ de fin avril. »

« Le support sur le graphique hebdomadaire peut être repéré autour du pic de septembre à 2 685,00 $ et également au plus bas de début octobre à 2 605,00 $ », a-t-il ajouté.

​Rudolph a déclaré qu'au-delà du niveau psychologique de 2 800 à 2 900 $ l'once, que le prix au comptant devrait atteindre d'ici la fin de 2024, il voit le niveau de 3 000 $ se préciser dans les premiers mois de l'année prochaine. « Ce niveau coïncide avec l'extension de Fibonacci de 261,8 % de l'avance de septembre 2022 à mai 2023, projetée à la hausse par rapport au plus bas d'octobre 2023, à 2 999,46 $ », a-t-il déclaré. « On ne s’attend toutefois pas à ce que ce niveau soit atteint avant le premier trimestre (T1) de 2025. »

Rudolph estime que l’or se négociera alors probablement autour de 3 000 $ pendant plusieurs mois, car il agira comme un puissant aimant à chiffres ronds pour les investisseurs.

« Les achats d’or physique par plusieurs banques centrales, et en particulier par la Chine, devraient se poursuivre jusqu’à ce que ce seuil soit atteint », a-t-il écrit. « Si ces achats de lingots d’or se poursuivaient au-delà du niveau technique de 3 000,00 $, alors 3 113,00 $ pourraient également être atteints. Il représente l’extension de Fibonacci de 261,8 % du plus bas de 1999 au plus haut de septembre 2011, projeté à la hausse par rapport au plus bas de décembre 2015. »

Si l’or dépasse ces niveaux techniques en 2025, « la prochaine barre psychologique de 4 000,00 $ pourrait également être considérée comme un objectif de hausse possible », a-t-il ajouté.

​Rudolph a déclaré que le repli surprise de jeudi à 2 731,64 $ après son record de 2 790,17 $ était une opportunité d'achat pour les investisseurs cherchant à prendre des positions longues avant les élections américaines de mardi.

« ​En dessous de 2 731,64 $ se trouve le plus bas du 23 octobre à 2 708,76 $ », a-t-il déclaré. « Tant que ce niveau se maintient, la tendance haussière à moyen terme restera intacte. ​La résistance au-dessus du sommet du 23 octobre à 2 758,52 $ se situe au sommet historique de cette semaine à 2 790,17 $, une hausse au-dessus de laquelle entraînerait la barre des 2 800,00 $ et au-delà.​​”

Après avoir chuté juste en dessous de 2 732 $ vers 4 heures du matin HNE, l'or au comptant connaît une dynamique d'achat modérée lundi matin, s'échangeant pour la dernière fois à 2 745,38 $ l'once pour un gain de 0,33 % sur le graphique journalier.

Kitco Media
Ernest Hoffman

Comme envisagé au post précédent, baisse actuelle de l'Or en €, de 0,59 % sur les 2509 € / 2510 €.

On précise quand même que l'€ est en hausse contre le $ de près de 0,60 %, ce qui fait que la cousine us est en très légère baisse de 0,10 % sur les 2733 $. Les très faibles créations d'emplois mentionnées par le NFP de vendredi dernier joue sur le niveau du dollar du fait d'un renforcement des probabilités de baisse de 25 pb par la FED ce jeudi.

Graphiquement on passe sous les 2509 € et on se dirig(erait) vers la kijun actuellement sur les 2466 €, mais qui devrait remonter un peu demain sur les 2471 €.

La STO a bien amorcé sa descente, elle a encore de la marge à la baisse. Pour le moment tout devrait se jouer dans l’ellipse bleu. L'Or en € travaille ses plus bas et l'idéal serait qu'on termine sur un range 2581 € vs 2466 € ( les 2466 € étant devenus une petite extension de plat de kijun ).

Mais des souhaits à la réalité ou de la coupe aux lèvres il y a toujours une différence.

L'Or était, semble-t-il, en légère progression sur les marchés asiatiques cette nuit, voyons voir si les anglo-saxons cet aprem appuieront un peu plus vers le bas.

Actuellement : baisse de 0,64 % sur les 2509 € et baisse de 0,11 % sur les 2734 $.

Or en € - UT jour - Ichimoku.

On a cassé la tenkan jeudi, elle nous a bloqué hier, le SAR est passé rouge avec le corps de la bougie, et la kijun n'a pas été touchée par les cours depuis le 8 août 2024. La kijun est actuellement sur les 2466 €, elle devrait légèrement remonter à partir de mardi sur les 2471 € pour revenir, mercredi vers les 2475 € et rester quelques jours sur ce niveau.

Graphiquement, la probabilité d'une baisse, au-moins jusqu'au 7 novembre 2024, vers un contact avec la kijun ( 2475 € - 2466 € ) tiendrait plutôt la corde.

D'un point de vue fondamental, le 7 au soir la FED prendra sa décision, a priori une baisse de 25 pb. Cette décision étant déjà dans les cours, seul, amha, un wording surprenant de Powell pourrait avoir des conséquences négatives sur les cours de l'Or. Il faudrait que Powell repasse dans une position hawkish. Mais pourquoi le ferait-il à l'aune d'un nouveau mandat présidentiel, sauf à vouloir se brûler les ailes ?

Côté résultats de la présidentielle, à moins d'une victoire éclatante de l'un des deux prétendants à la magistrature suprême, au 7 au soir il est probable qu'aucun résultat définitif ne puisse être acté. Surtout que les observateurs soulignent que les deux partis prétendants au pouvoir présidentiel contesteraient ipso facto les résultats du challenger.

L'idéal, toute raison gardée, ou tout plan sur la comète mis de côté, serait qu'on reste dans un range 2566 € vs 2466 € le temps que les choses se décantent et que les marchés puissent " voir venir ".

Donc, a priori, baisse la semaine prochaine, au-moins jusqu'au 7 novembre ?

C'est une " petite musique " ( du style que celle évoquée par Jeremy Irons dans " Margin Call " ) qui commence à revenir de plus en plus souvent depuis quelques jours : quand l'Or baissera-t-elle ?

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L'envolée de l'or connaît un revers avant les élections américaines et la réunion de la Fed.
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
19:14
Mis à jour :
19:23


(Kitco News) - Non seulement l'or a fait face à une forte pression de vente après avoir atteint un sommet intraday de 2 800 $ l'once, mais sa séquence de gains hebdomadaires a également pris fin.

Les performances de l’or à l’approche du week-end augmentent le risque que le métal précieux puisse subir une nouvelle correction alors que les Américains se rendent aux urnes la semaine prochaine.

De nombreux analystes ont noté que l’incertitude politique, alimentée par le lien statistique entre l’ancien président Donald Trump et la vice-présidente Kamala Harris, a été un facteur majeur derrière la récente dynamique de l’or. Cependant, certains analystes suggèrent qu’un modèle classique « acheter la rumeur, vendre la nouvelle » pourrait se former sur le marché.

Simultanément, alors que le soutien fondamental s’affaiblit, l’or commence à voir un changement dans ses perspectives techniques, certains analystes considérant le métal jaune comme suracheté.

« Il ne fait aucun doute que les prix de l’or sont allés trop loin et trop vite, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence », a déclaré Naeem Aslam, directeur des investissements chez Zaye Capital Markets.

Phillip Streible, stratège en chef du marché chez Blue Line Futures, a déclaré qu’il s’attend à ce que la volatilité du marché s’atténue après l’élection de mardi, ce qui pourrait avoir un impact sur l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge.

Parallèlement à l’apaisement de la rhétorique politique aux États-Unis, les analystes mettent également en garde les investisseurs contre le fait que les prix de l’or pourraient être sensibles à la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Bien que les marchés aient intégré une baisse de taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC, l’incertitude grandit autour de futures baisses de taux, en particulier dans un contexte d’inflation qui reste relativement élevée.

Jeudi, l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale, l’indice des dépenses de consommation personnelle de base (qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie), a augmenté de 2,7 % au cours des 12 derniers mois. L’inflation s’est maintenue à ce niveau au cours des trois derniers mois.

Les analystes ont indiqué qu’il pourrait être difficile pour la Réserve fédérale de réduire agressivement les taux d’intérêt d’ici 2025 si l’inflation persiste à des niveaux élevés.

Barbara Lambrecht, analyste des matières premières chez Commerzbank, a souligné les risques croissants liés à l’or.

« Nous sommes sceptiques quant à la justification de sa hausse massive d’environ 300 USD en deux mois. « Après tout, les principaux facteurs moteurs manquent, car les attentes du marché en matière de baisse des taux d’intérêt ont considérablement diminué depuis le début du mois d’octobre », a-t-elle noté.

Alex Kuptsikevich, analyste en chef du marché chez FxPro, a déclaré qu’il prévoyait que les prix de l’or chuteraient à court terme, car la Réserve fédérale est devenue moins accommodante qu’elle ne l’était au début du mois d’octobre.

« Nous pensons que ces facteurs sont à l’origine du début de la vente de l’or. Il serait prématuré de parler du début d’une correction majeure, mais le marché se défoule clairement, prend des bénéfices et réduit les risques avant les élections et la réunion de la Fed la semaine prochaine », a-t-il déclaré. « Une correction typique pourrait amener l’or dans la fourchette de 2 680 à 2 700 dollars avant qu’une nouvelle dynamique haussière n’émerge. »

Bien que les risques de baisse à court terme sur le marché de l’or augmentent, Streible a ajouté que les investisseurs ne devraient pas confondre une correction avec un ralentissement plus large. Il a noté que les baisses de prix continueront probablement d’attirer les acheteurs.

« Nous sommes fermement convaincus que les dépenses publiques se poursuivront », a-t-il déclaré. « Nous nous attendons également à une incertitude géopolitique persistante et, dans ce contexte, nous pensons que les banques centrales continueront d’acheter de l’or et de se désinvestir des monnaies fiduciaires étrangères. Il est préférable de posséder un actif solide et facilement convertible dans n’importe quelle devise. »

Si l’or peut sembler légèrement suracheté, Jesse Colombo, analyste indépendant des métaux précieux et auteur du rapport The Bubble Bubble Report sur Substack, a noté que l’or reste dans une solide tendance à la hausse alors que les prix se consolident entre 2 700 et 2 800 dollars l’once.

« Les périodes haussières se terminent rarement par un gémissement mais par un bang. Je ne pense pas que nous ayons encore vu le véritable feu d’artifice », a-t-il déclaré à Kitco News. « Nous n’avons pas encore vu de sommet de volume élevé ou de point culminant des achats, ce qui marque généralement la fin des tendances importantes. Au lieu de cela, cela a été très ordonné et, franchement, calme… et ennuyeux ! »

David Brady, analyste indépendant et auteur du rapport FIPEST sur Substack, a noté qu’avec la dynamique actuelle de l’or, il y a une marge pour qu’il teste la résistance à 3 000 $ l’once avant qu’une vente massive ne se produise.

Données économiques à surveiller la semaine prochaine :

Lundi : décision de politique monétaire de la Banque centrale d'Australie

Mardi : PMI des services ISM, élections présidentielles et législatives américaines

Jeudi : décision de politique monétaire de la Banque d'Angleterre, demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis, décision de politique monétaire de la Réserve fédérale

Vendredi : indice préliminaire du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan

Kitco Media
Neils Christensen

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L'Or en € devrait terminer la séance journalière en positive grâce à la baisse de l'€ vs le $, l'€ lâchant actuellement près de 0,45 %.

De ce fait l'Or en $ baisse de 0,33 % sur les 2734 $

D'autre part les pourfendeurs de l'Or restent calés sur la liaison de l'Or avec la politique monétaire de la FED alors même, amha, que bien d'autres facteurs entrent aujourd'hui en jeu. D'autre part des BC seront ravis de se positionner à l'achat en cas de creux de marché, creux qui pourraient être vite rachetés, de crainte d'être victimes d'un FOMO.

" Wall Street préfère se boucher les yeux."

oui et puis en meme temps comme le dit bechade si le marché boursier reste haut, historiquement se sont toujours les démocrates qui gagnent, donc ceci explique cela

Écrit au post : 01:11:2024 14:56:56

En espérant que d'ici la clôture les opérateurs ne changent pas d'avis ...

L'Or en $ est passée légèrement rouge et celle en € ne tient que grâce à la hausse du $ vs l'€.

Faut espérer qu'à la clôture les opérateurs veuillent bien se reprendre ...

Wall Street préfère se boucher les yeux.

" Wall Street rebondit avec Amazon et Intel, ignorant les mauvais chiffres de l'emploi "

Les PMI sont pas terribles ...

La désaffection pour les bons du Trésor peut également s'expliquer par le comportement des taux américains. En 2023, le taux des obligations américaines à 10 ans a rompu avec sa tendance à la baisse :

TLT a tenté un rebond en 2024 sur gros volume… mais le rebond est encore beaucoup trop timide :

Ces cassures franches des tendances à long terme du marché des bons du Trésor US ont modifié la perception de ces actifs. L’inflation a changé la donne du marché obligataire américain.

Les doutes sur la capacité des Etats Unis à rembourser ses dettes dans une monnaie non-dévaluée grandissent à mesure que le pays s’enfonce dans la stagflation (une récession inflationniste). La Fed semble échouer dans l’accomplissement de ses deux mandats. Son combat contre l’inflation n’est pas gagné et il est possible que les mois à venir voient émerger une seconde vague inflationniste.

La récession semble également se profiler à l'horizon.

L’inversion de la courbe des taux, indicateur de récession dont nous avons parlé à de nombreuses reprises dans ces bulletins, signale une entrée officielle en récession dans les semaines à venir :

13:30 USD Créations d'emplois dans le secteur manufacturier (Oct.) -46K -28K -6K
13:30 USD Créations d'emplois dans le secteur non agricole (Oct.) 12K 106K 223K
13:30 USD Taux de participation (Oct.) 62,6% 62,7% 62,7%
13:30 USD Créations d'emploi dans le secteur privé non agricole (Oct.) -28K 90K 192K
13:30 USD Taux de chômage U6 (Oct.) 7,7% 7,7%
13:30 USD Taux de chômage (Oct.) 4,1% 4,1% 4,1%

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Que peut-on en penser ?

Quelques minutes après la publication des stats issues du NFP les marchés actions et également celui de l'Or réagissent positivement. On ne peut quand même ^pas dire que c'est une explosion de volatilité.

Le DJ prend 0,80 % et l'Or en € comme sa consoeur l'Or en $ prennent globalement 0,60 %.

Ce n'est pas, encore une fois une explosion de positivisme.

Alors pourquoi ?

Et bien parce que les marchés actions, comme celui de l'Or se disent que si ces stats ( souvent revues le mois suivant, à la hausse comme à la baisse ) sont justes et bien cela pourrait signifier, si cette tendance à une moindre création d'emplois venait à se poursuivre, un possible ralentissement de l'économie us et, suivant que ce ralentissement se poursuivrait, une diminution des CA des boites américaines, une baisse des profits futurs et une baisse des actions us ....

Et si des dégagements venaient à se réaliser, sur les marchés actions, du fait des effets induits par suite d' appels de marge, et bien l'Or pourrait bien baisser elle aussi.

Donc actuellement on est sur l'Or en € en hausse de 0,65 % sur les 2537 € et sur l'Or en $ en hausse de 0,49 % sur les 2757 $.

Donc il faut savoir se contenter de ce qu'on a, c-a-d que ça tombe très bien que l'Iran en est remis une couche car ça oblige à garder leurs opérations ouvertes sur l'Or pour tout le week-end.

En espérant que d'ici la clôture les opérateurs ne changent pas d'avis ...

Message complété le 01/11/2024 15:00:50 par son auteur.

Lire : car ça oblige les opérateurs à garder leurs opérations ouvertes sur l'Or pour tout le week-end.

Stagflation .....