Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 90

" Tout le monde il en veut ", achetez mes beaux petits lingots ...

L'intérêt pour l'Or ne se démentirait pas.

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La nouvelle vague de records de l'or alimentée par la demande d'investissement - World Gold Council
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
07:00
Mis à jour :
07:09

(Kitco News) - Au premier semestre 2024, le marché de l'or a été alimenté par une demande record des banques centrales et une demande commerciale sans précédent en Asie, en particulier en Chine. Jusqu’à présent, cette dynamique initiale sur le marché de l’or s’est maintenue, la demande des investisseurs occidentaux s’étant ralentie dans d’autres segments du marché, selon le dernier rapport du World Gold Council (WGC).

Les tendances de la demande d’or du WGC pour le troisième trimestre indiquent que la demande totale d’or (y compris les investissements de gré à gré) a atteint 1 313 tonnes – un record pour un troisième trimestre et une hausse de 5 % par rapport au même trimestre de l’année dernière.

Le rapport a noté que la demande d’investissement était une composante essentielle du marché de l’or, car le prix a atteint des sommets records consécutifs presque chaque semaine au cours de la période de trois mois.

La demande physique de petites barres et pièces et la consommation de bijoux ont connu des difficultés au troisième trimestre, les prix ayant connu une augmentation moyenne de 28 % ; cependant, la demande d’investissement occidentale a plus que compensé cette faiblesse.

Le WGC a indiqué que la demande totale d’investissement a augmenté de 364,1 tonnes au troisième trimestre, soit une augmentation massive de 132 % par rapport au même trimestre en 2023.

Alors que les investisseurs étaient assis sur la touche pendant le premier semestre de l’année, ils ont commencé à émerger lorsque la Réserve fédérale s’est lancée dans une baisse de taux de 50 points de base en septembre.

Le WGC a noté que les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l’or ont été les plus grands bénéficiaires du nouveau cycle d’assouplissement de la Réserve fédérale. Le rapport a souligné qu’après neuf mois de sorties consécutives, le marché de l’or a connu sa première augmentation nette au troisième trimestre.

Dans le même temps, la demande d’ETF au troisième trimestre a pu inverser la majeure partie de la faiblesse observée au cours des six premiers mois de l’année. Au total, le marché des ETF a vu ses avoirs en or augmenter de 94,6 tonnes au troisième trimestre.

« Le troisième trimestre a inversé une grande partie de la faiblesse du premier semestre, et les avoirs depuis le début de l’année ne sont plus que de 25 tonnes inférieurs. « En dollars américains, les actifs mondiaux sous gestion (AUM) s’élèvent à 271 milliards de dollars américains, et les flux depuis le début de l’année sont devenus positifs, à 389 millions de dollars américains », a déclaré le WGC dans le rapport.

Bien qu’il existe encore beaucoup d’incertitudes concernant la cohérence de la demande d’investissement sur le marché de l’or, le WGC a noté qu’il existe des signes solides que cette tendance pourrait continuer à soutenir le marché et les prix jusqu’à la fin de l’année.

Dans une interview avec Kitco News, lors de la conférence 2024 sur les métaux précieux de la London Bullion Market Association, Joseph Cavatoni, stratège en chef du marché pour l’Amérique du Nord au WGC, a déclaré que le cycle d’assouplissement de la Réserve fédérale a complètement changé la donne pour le marché de l’or.

« Nous envisageons six mille milliards de dollars dans des fonds monétaires, qui sont toujours en retard sur les baisses de taux en termes de sorties d’argent parce que tous ces investisseurs attendent leur déclaration annonçant que leurs taux sont plus bas », a-t-il déclaré. « Lorsqu’ils verront cela, ils commenceront à déployer ce capital ailleurs. »

Cavatoni a ajouté que la Réserve fédérale n’a même pas besoin de réduire agressivement les taux d’intérêt pour que l’or en profite. Il a expliqué qu’un cycle d’assouplissement régulier devrait suffire à inciter les investisseurs à revenir vers l’or.

« Nous sommes moins préoccupés par le nombre absolu de baisses de taux », a-t-il déclaré. « Il s’agit davantage de la direction dans laquelle les taux évolueront. Une baisse constante des taux d’intérêt est le catalyseur qui ramène sans cesse le débat sur l’or en tant qu’investissement important. »

Cavatoni a noté que dans cet environnement, même avec des prix à des niveaux record et actuellement à portée de 2 800 dollars l’once, il existe encore beaucoup de valeur à long terme sur le marché de l’or.

En plus de la demande d’ETF traçables, le WGC a également observé que la demande d’investissement sur les marchés de gré à gré (OTC), qui sont beaucoup plus opaques, continue de dominer la demande sur le marché.

Le rapport indique que la demande OTC a augmenté de 137 tonnes, soit presque le double des niveaux observés au cours du même trimestre de l’année dernière.

« Il s’agit du septième trimestre consécutif au cours duquel les investissements de gré à gré ont été positifs pour la demande d’or et restent une composante notable du marché », indique le rapport. « La catégorie « Investissements de gré à gré et autres » capture les flux sur le marché de gré à gré, qui a été de plus en plus influencé par la demande des investisseurs fortunés cherchant à se protéger contre les risques géopolitiques et économiques. L’évolution des prix au cours des derniers trimestres a alimenté cette tendance. »

La hausse des prix freine la demande de bijoux, de lingots et de pièces.

Bien que la demande d’investissement ait été une composante majeure de l’or au troisième trimestre, d’autres piliers essentiels du marché ont connu des difficultés.

Le WGC a notamment noté que la demande de petites lingots et pièces a chuté de 9 % à 269,4 tonnes au troisième trimestre. Les analystes ont attribué ce ralentissement principalement à la Chine, à la Turquie et à l’Europe, qui ont dépassé la croissance en Inde et sur plusieurs petits marchés d’Asie.

Dans le même temps, l’activité des consommateurs occidentaux a été mitigée.

« Comme au trimestre dernier, les investisseurs occidentaux ont continué à manifester un vif intérêt pour l’or, mais cela a été contrarié par un intérêt accru pour les ventes lorsque le prix a atteint des niveaux record, ce qui a entraîné des niveaux nets de demande bien plus faibles », ont déclaré les analystes.

La demande chinoise de lingots d’or a été particulièrement surprenante, car ce secteur a été crédité d’avoir poussé les prix de l’or à leurs premiers records au début de l’année.

« Parmi les vents contraires auxquels ont été confrontés les investisseurs chinois en lingots et en pièces au troisième trimestre, il y a eu une appréciation considérable de la monnaie nationale, qui a réduit la demande de valeurs refuges et diminué le besoin de couverture de change. En outre, la récente pause dans les achats d’or annoncée par la Banque populaire de Chine (PBoC) a également probablement freiné les investissements dans une certaine mesure », ont déclaré les analystes.

Cavatoni a souligné que les investisseurs devraient continuer à surveiller les tendances de la demande en Chine, car ce marché devrait avoir un impact significatif sur le paysage mondial.

Il existe de nombreuses inconnues concernant l’impact que les plans de relance du gouvernement chinois et les baisses de taux de la banque centrale auront sur la demande d’or à l’avenir. Certains analystes suggèrent que l’amélioration de l’activité économique en Chine continuera de soutenir la demande de lingots ; Cependant, les investisseurs chinois pourraient déplacer leur intérêt vers les marchés boursiers, qui semblent désormais soutenus par le gouvernement et la banque centrale.

Le marché des lingots n'est pas le seul segment du marché de l'or à lutter dans un environnement de prix élevés.

Le WGC a rapporté que la demande de bijoux au troisième trimestre a diminué à 459 tonnes, soit une baisse de 12 % par rapport au troisième trimestre 2023. Hors volatilité liée à la pandémie en 2020, il s'agit de la performance la plus faible jamais enregistrée au troisième trimestre.

Il y a eu un bref moment d'optimisme sur le marché de la bijouterie lorsque la demande indienne a bondi pendant l'été après que le gouvernement a réduit sa taxe d'importation sur le métal précieux.

Cependant, les analystes ont noté que l'activité est depuis revenue à la tendance, les consommateurs continuant à faire face à des prix record.

« Alors que le quatrième trimestre progresse avec l'arrivée des périodes festives de Dhanteras et de Diwali, la demande devrait rester soutenue, avec des achats susceptibles d'émerger en cas de baisse corrective du prix », a déclaré le WGC dans le rapport.

Les banques centrales refroidissent sur le marché de l'or

La hausse des prix de l'or a également un impact sur la demande du secteur officiel. Bien que les banques centrales soient restées des acheteuses nettes d'or au troisième trimestre, l'activité a ralenti par rapport à l'année dernière et au début de cette année.

Le WGC a déclaré que la demande des banques centrales a totalisé 186,2 tonnes au troisième trimestre, en baisse de 49 % par rapport à l'année dernière.

"Sur la base des déclarations de certaines banques centrales, il existe désormais des indications plus claires que la forte augmentation du prix de l'or depuis mars a effectivement inhibé certains achats, ainsi qu'encourage certaines ventes parmi les banques qui gèrent leurs réserves d'or de manière tactique", ont déclaré les analystes.

Bien que la demande des banques centrales ait ralenti pendant l'été, les analystes s'attendent à ce que cette tendance se maintienne dans un avenir prévisible.

"Les arguments restent très forts, en raison des défis inflationnistes locaux, pour que bon nombre de ces pays continuent de se diversifier dans l'or", a déclaré Cavatoni.

La demande technologique continue de croître.

Bien que les secteurs aurifères traditionnels aient connu des difficultés au troisième trimestre, le secteur technologique reste un domaine de demande surprenant.

Le rapport indique que la demande de technologie a augmenté à 83 tonnes, soit une hausse de 7 % par rapport à 2023.

« Le troisième trimestre est généralement le plus fort pour la demande en électronique, car de nombreuses grandes entreprises d’électronique lancent de nouveaux produits et appareils sur le marché. Cette année n’a pas été différente, tous les principaux fabricants de smartphones dévoilant de nouveaux produits », ont déclaré les analystes. « La demande dans le secteur de l’électronique s’est renforcée au cours du troisième trimestre, bien que l’industrie adopte une position prudente pour le reste de l’année. »

Kitco Media
Neils Christensen

Explosion des créations d'emplois dans le privé !

13:15 USD Créations d'emplois non agricoles ADP (Oct.) 233K 110K 159K

Mais un ( petit ) gadin pour le PIB.

13:30 USD PIB (Trimestriel) (T3) 2,8% 3,0% 3,0%

Des stats des prix plus faibles que prévues pour ceux ratachés au PIB, mais plus élevées pour ceux rattachés à la consommarion des ménages.

13:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (T3) 2,20% 2,10% 2,80%

13:30 USD Indice des prix du PIB (Trimestriel) (T3) 1,8% 1,9% 2,5%

On attend que ceux qui vont en lire le contenu nous disent ce qu'ils en pensent.

Pour le moment l'Or en € tient.

2572 € en hausse de 0,31 %

Krach boursier
La bulle de tous les dangers
rédigé par Bill Bonner 30 octobre 2024

Le gouvernement américain ne fonctionne plus sur la base d’un étalon-or. Mais nous, oui.

« Tous les chemins mènent à l’inflation« , a déclaré le célèbre investisseur Paul Tudor Jones.

PTJ a peut-être raison. Nous pensons qu’il a raison. Du moins, à long terme. Mais le chemin est semé d’embûches, de virages, d’impasses et de ponts.

En fin de compte, presque tous les grands gouvernements dépensent trop d’argent. Nous savons où cette route mène. Politiquement, ils ne peuvent pas contrôler les dépenses. Et financièrement, ils ne peuvent pas contrôler la valeur du dollar. A mesure qu’ils empruntent, impriment et dépensent de plus en plus d’argent, les dollars s’engagent sur la route longue et sinueuse qui les mène au statut de peso.

Dans la vénérable tradition des tyrans du monde entier, les hommes politiques débaucheront leurs propres monnaies afin de continuer à faire tourner la roue et à faire circuler l’argent. Les dollars, les livres, les euros, les yens… Tout va baisser par rapport aux choses réelles, y compris l’or.

Les têtes parlantes de Bloomberg calculent déjà leurs bénéfices. Ils pensent que l’or est un « investissement ». Ils parlent du « commerce de l’or » et espèrent gagner de l’argent en en achetant et en en vendant, en entrant et en sortant du marché en temps voulu.

En ce moment, avec la baisse des taux de la Fed, l’économie qui continue de croître et les élections qui approchent, ils voient les prix de l’or augmenter. Trois mille dollars l’once, c’est le chiffre qui danse sur leurs écrans et dans leurs rêves.

Benzinga rapporte :

« L’or pourrait atteindre 3 000 dollars d’ici 2025, selon un analyste de Bank Of America : L’or reste ‘l’ultime valeur refuge perçue’.

L’or reste ‘l’ultime valeur refuge perçue’ dans l’environnement macroéconomique actuel, selon Michael Widmer, analyste des matières premières chez Bank of America, dans un contexte de préoccupations croissantes concernant les politiques fiscales américaines et leur impact potentiel sur les rendements des bons du Trésor. M. Widmer a expliqué que l’un des principaux facteurs à l’origine de cette hausse est l’augmentation des attentes d’inflation, associée aux changements de politique de la Réserve fédérale. »

Tôt ou tard, les investisseurs vont probablement attraper la fièvre de l’or. Ils négocieront alors les sociétés d’extraction d’or comme ils ont négocié les dot.com en 1999, les cryptomonnaies en 2020 et les actions de l’IA en 2024. Assis dans le sous-sol de leurs parents, les jeunes traders inonderont les forums d’Internet de raisons d’entrer maintenant dans le marché, sous peine d’être laissé pour compte à jamais.

Elon Musk postera des messages énigmatiques à ce sujet. Et les escrocs apprendront rapidement le jargon des mines d’or, et parleront à des auditoires ravis de la fortune qu’ils feront en appliquant leurs secrets d’IA à des mines d’or, qui ne produiront jamais une seule once de ce métal.

Mais nous n’en sommes pas encore là.

Pour l’instant, le plus grand danger à craindre n’est pas la potentielle bulle sur le marché de l’or, mais la bulle sur la dette américaine.

Comme nous l’avons vu, un détourneur de fonds doit avoir quelqu’un à détourner… et la vaste classe moyenne est la victime désignée de l’inflation.

L’or nous protégera-t-il ? Jusqu’à présent, il l’a fait…

Le record historique du prix de l’or corrigé de l’inflation était de 3 411 dollars l’once, en 1980. Source : GuruFocus.com

Le gouvernement américain ne fonctionne plus sur la base d’un étalon-or. Mais nous, si. Nous l’utilisons pour nous protéger des krachs, de l’inflation et des grands marchés baissiers. Nous mesurons également notre richesse réelle en termes d’or.

Toutefois, nous ne l’utilisons pas comme moyen d’échange. Nous ne spéculons pas non plus sur le fait que l’or va « décrocher la lune ».

L’or, dans son état physique, ne se prête pas aux transactions occasionnelles. Et une monnaie numérique adossée à l’or n’a pas encore fait son chemin.

De plus, lorsqu’un navire coule, les gens n’aiment pas abandonner leurs gilets de sauvetage. Et en cas de crise financière, les gens ne veulent pas échanger leur or contre un sandwich au thon. C’est la loi de Gresham : la mauvaise monnaie chasse la bonne de la circulation. Les gens ne dépensent pas leur or, ils le thésaurisent.

Les auteurs de l’étude de la Fed que nous avons mentionnée hier considèrent que l’or est moins une menace pour leur politique d’inflation que le bitcoin… ce qui suggère qu’il pourrait être moins nécessaire de l’interdire ou de le taxer. Dans leur esprit, il s’agit d’un actif mort comme l’étain ou les cartes de baseball.

Mais les autorités fédérales ont interdit la propriété privée de l’or en 1933.

Et si l’or a déjà offert aux gens ordinaires un moyen d’échapper à l’inflation, ils pourraient le faire à nouveau. Et ils diraient qu’ils « protègent les investisseurs » contre une bulle sur le marché de l’or.

Mais cette éventualité est encore trop lointaine pour que l’on s’en préoccupe. Pour l’instant, nous détenons de l’or pour nous protéger contre la grande perte des actions, des obligations et du dollar. Et si jamais l’or lui-même devait causer une grande perte… nous comptons sur notre signal Dow-Or pour nous sortir de la situation à temps.

A l'instar de monsieur Jourdain ( Molière ) je fais de l'analyse graphique ( milles excuses auprès des vrais pros d'oser utiliser ce terme ) à la petite semaine.

Ça donne quoi ce matin ? Et bien j'avais noté deux niveaux travaillés par les cours : 2509 € et 2545 €. La différence fait 36 €. Alors je me suis dit et si j'ajoutais ces 36 € au niveau des 2545 €, anciennement résistance et devenu support ? Ça a donné 2581 €.

Et qu'arriva-t-il ? Et bien il arriva que les cours ont fait ce matin un plus haut sur les 2577 € à 4 € près de l'hypothétique ( pour le moment ) nouvelle résistance.

On va attendre de savoir si les cours valideront ce nouveau niveau comme réelle nouvelle résistance.

Satisfait ? Et bien non, car l'actuelle bougie journalière prend actuellement la forme d'un doji en pierre tombale qui, placée en haut d'une hausse peut signifier, si cette bougie est encore là lors de la clôture, un retournement de tendance, à condition d'être validée le lendemain par une bougie négative.

Bon, ça fait beaucoup de conditions, alors attendons de voir quelle forme aura la bougie de clôture.

La bougie de l'Or en $ ne prend pas actuellement cette forme. Comme c'est " la grande sœur " donc on va attendre.

Mais, car il y a toujours un " mais " regardez sur le graph, sur la gauche, on avait eu le 26 septembre une bougie en " presque " forme de doji en pierre tombale et bien qu'est-il arrivé les deux jours suivants ? Deux jours de baisse qui, heureusement ont servi de prétexte à certains pour rentrer sur le marché ou renforcer leurs positions.

Comme la peur n'évite pas le danger, attendons ce soir pour voir la forme qu'aura cette bougie.

Voilà, c'était histoire de ...

Message complété le 30/10/2024 10:40:48 par son auteur.

A

Message complété le 30/10/2024 10:44:11 par son auteur.

A noter la hausse de l'€ ce matin vs le $ us qui pourrait peut-être expliquer en partie la forme que prend la bougie du jour.

A parité nous serions en hausse de 0,26 % ...et la bougie aurait une autre forme.

En guise de petit déjeuner.

L'Or continue d'enchainer les records, et ce n'est que le début selon cet économiste

XAU/USD
0,26%

Investing.com - L’Or continue d’enchainer les records, le métal jaune ayant marqué un nouveau sommet historique à 2794.30 $ l’once la nuit dernière, et restant proche de ce seuil ce mercredi matin.

Les investisseurs semblent en effet jouer la prudence et privilégier les valeurs refuges à moins d'une semaine de l'élection présidentielle américaine, et alors qu’ils attendent des données économiques majeures.

« L'or est très ancré sur le résultat des élections américaines. À court terme, l'or au comptant sera confronté à une résistance à 2 800 $, puis à 2 826 $ », a déclaré Kelvin Wong, analyste principal du marché pour l'Asie-Pacifique chez OANDA, cité par Reuters.

L’économiste Peter Schiff a quant à lui souligné que l’or est en passe d’enregistrer sa meilleure année depuis 1979. Il a cependant souligné une différence de taille, à savoir qu’en 1979, l’inflation était proche de son pic et le marché haussier de l’or proche de sa fin, tandis qu'aujourd'hui l'inflation est proche de son creux et le marché haussier de l'or ne fait que commencer, selon lui.

Schiff a également abordé le potentiel impact de l’élection présidentielle US de la semaine prochaine, estimant que quel que soit le résultat, les déficits budgétaires et l’inflation progresseront, “ce qui est baissier pour les obligations et haussier pour l’or”.

Il a ainsi prévenu que “même si Trump perd, les prix de l’or et les rendements obligataires continueront à progresser”.

Pour les prochaines journées, le sort de l’Or pourrait toutefois surtout dépendre du calendrier économique et de son impact sur les anticipations pour la réunion de la Fed de la semaine prochaine.

En effet, les données du PIB T3 et du rapport ADP (EPA:ADP) sont attendues ce mercredi, tandis que l’indice des prix PCE est attendu demain, et le rapport NFP sur l’emploi vendredi. Une telle avalanche de données clés pourrait avoir un net impact sur les marchés en général, et l’or ne fera sans doute pas exception.

L'or à 2 800 $, c'est pour aujourd'hui ou pour demain ?.

L'Or est une exigence qui réclame quelques efforts de lecture. Si, si 😏

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L’or vers de nouveaux sommets.

Publié par Julien Chevalier | 29 oct. 2024 | 5824

Le prix de l'or vient d'atteindre un nouveau record historique. Est-ce une tendance de fond ou une phase passagère ? Toutes les conditions sont en tout cas réunies pour alimenter cette ascension. L’incertitude, fer de lance du métal jaune, est omniprésente dans les grandes questions qui se posent aujourd’hui. Comment se terminera le conflit au Moyen-Orient ? L’Occident finira-t-il par abandonner l’Ukraine ? La Chine passera-t-elle à l'offensive contre Taïwan alors que Xi Jinping appelle à renforcer la préparation militaire ? Comment évoluera la scission entre les puissances de l’Ouest et de l’Est ? Quelle sera l'issue des élections américaines ? Comment les gouvernements et banques centrales réagiront-ils en cas de tensions économiques et financières ?

En janvier dernier, nous prédisions déjà que l’or atteindrait de nouveaux records. Il ne faisait aucun doute que la période que nous traversions déjà, faite d’enjeux multiples, était propice à une progression du métal jaune. Bien que l'année ne soit pas encore terminée, l'or a déjà progressé de 32% (en passe de connaître sa meilleure année depuis 1979) quand les indices américains, tels que le S&P 500 et le Nasdaq, affichent des hausses respectives de 20 et 30 %. Cette différence sera d’autant plus marquée dans la durée car l'ascension de l'or repose sur des facteurs structurels là où la performance des marchés américains dépend en grande partie du soutien de la Réserve fédérale.

Pour comprendre le mouvement qui a traversé cette année, il est donc nécessaire de revenir sur les événements marquants. L’inflation, moteur traditionnel de la hausse de l’or, est au cœur de cette dynamique. Souvent perçue comme une simple hausse des prix, elle est en réalité la manifestation visible d’un phénomène bien plus profond : la dévalorisation de la monnaie. Avec le temps, la monnaie moderne, c’est-à-dire la monnaie-dette, perd de sa valeur du fait d’une création abondante. Un phénomène d’autant plus flagrant dans le cas de l’euro, qui a perdu près de 85 % de sa valeur depuis sa création dans les années 2000.

En revanche, l’or, par nature, ne subit pas cette érosion. Car dans cette équation, la rareté est l’élément central : la capitalisation boursière de l'or s'élève à 20 000 milliards de dollars tandis que la dette mondiale dépasse aujourd’hui 315 000 milliards de dollars aujourd’hui… Au même titre que l’on ne peut pas imprimer du blé ou du coton, on ne peut pas imprimer de l’or dont la quantité est limitée, contrairement à de la dette. La période que nous traversons, qui met fin à des décennies d’argent bon marché et aux d’un monde sans limites, semble avoir mis en lumière cet enjeu, tant d’un point de vue idéologique qu’évidemment financier, d’où l’attrait si important des investisseurs institutionnels et particuliers. Ainsi lorsque l’inflation s’accélère comme c’est le cas depuis la crise sanitaire, avec une création abondante de liquidités et une inflation à deux chiffres, l’attrait pour l’or s’accroît. Il connaît une véritable envolée face aux principales devises et permet même largement de compenser l’impact de la hausse des prix.

Cela nous amène à un autre point crucial souvent négligé : celui du refinancement de la dette, car le risque de tensions financières a toujours servi de catalyseur pour le métal jaune. À ce titre les États-Unis sont un cas majeur car le caractère insoutenable de la dette américaine devient aujourd'hui une réalité tangible. Au-delà du fait que l’endettement public américain a augmenté de 500 milliards de dollars au cours des trois dernières semaines (soit 1500 dollars par ménage !) et que son plafond sera une nouvelle fois relevé à l’issue des élections américaines, le Trésor américain devra émettre dans les prochains mois plus de dette que… la demande disponible.

Cela signifie que la solution envisagée sera probablement une monétisation de la dette par la banque centrale américaine, donc une augmentation de la masse monétaire alimentant davantage la dévaluation de la monnaie américaine. À ce titre d’ailleurs, le niveau de refinancement de dettes arrivant à échéance est une donnée à observer partout. La France, par exemple, paie désormais 50 milliards d’euros d’intérêts liés à sa dette (soit environ 800€ par français !) mais prévoit surtout de lever près de 175 milliards d’euros en 2025 dans le seul objectif de rembourser ses dettes contractées. À l’échelle internationale plus largement, environ 75 % des transactions sur les marchés financiers sont désormais dédiées au refinancement des emprunts existants ! Avec une maturité moyenne de 7 ans, cela signifie qu'environ 50 000 milliards de dollars de dette mondiale doivent être refinancés chaque année. C’est une véritable bombe à retardement qui risque corrobore plus que jamais notre analyse selon laquelle les banques centrales sont dans un dilemme entre crise monétaire et financière.

Par ailleurs, leurs décisions, et en particulier celles de la Fed qui reste la banque centrale du monde, ont joué un rôle clé pour l’or cette année. Après une période de resserrement monétaire, elles ont opté pour une pause au cours de l’été, puis une baisse de leurs taux d’intérêt, marquant un tournant après quatre années de hausse. Cette décision a fragilisé la valeur des obligations et des actifs à court-terme qui, par conséquent, ont renforcé l’attrait pour l’or. Les prochaines baisses de taux d’intérêts, prévues dans les semaines et mois à venir, amplifieront encore davantage cette évolution. Par ailleurs, si l’influence du dollar sur le cours de l’or est presque absente aujourd’hui (l’or étant désormais découplé de ses influences historiques) la surévaluation actuelle de la monnaie américaine - estimée à près de 10 % - pourrait également offrir un nouveau soutien au métal jaune.

Le paysage financier mondial est aussi en pleine recomposition. La dédollarisation s’impose comme une priorité pour de nombreux États, les monnaies locales gagnent du terrain dans les échanges internationaux, et la fuite en avant économique des puissances occidentales donne de l’air à la création de nouvelles structures par les BRICS – dont le système de messagerie russe en cours. Cette période conduit à des changements de politiques budgétaires et financières qui profitent à l’or (elle se prête aussi parfaitement à l’organisation d’un nouveau système économique international lors d’un sommet dédié).

Dans cette optique, il est intéressant de rappeler que les banques centrales des pays des BRICS sont les principales acheteuses d’or. Et leur contribution tient une importance majeure. Elles poursuivent l'accumulation de leurs réserves à un rythme soutenu et permettent ainsi une demande institutionnelle solide et visiblement durable. En acquérant plus de 1 000 tonnes par an au cours des deux dernières années – un seuil historique jamais atteint auparavant – elles démontrent une volonté claire : sécuriser leurs économies face à l’instabilité mondiale croissante et aux sanctions économiques unilatérales de l’Occident (notamment celles qui ont visées l’Iran au début des années 2010 et la Russie en 2022). Ce mouvement pourrait d’ailleurs s'accélérer, notamment après des déclarations comme celle de Donald Trump qui, s'il est réélu, entend imposer des droits de douane de 100 % aux pays qui abandonneraient l'utilisation du dollar. Car au cours des années passées, l'extraterritorialité du dollar, combinée aux sanctions économiques imposées par le passé, avait entraîné une accélération de la dédollarisation mondiale. Aujourd'hui, 65 % des échanges commerciaux entre les pays des BRICS se font déjà hors dollars sans oublier que la part des réserves en monnaie américaine ne cessent de diminuer…

Parmi ces acteurs majeurs, la Chine occupe une position centrale. À la tête de ce mouvement, elle est particulièrement motivée par l’accumulation d’or pour des raisons financières (ses achats ne sont d’ailleurs pas tous enregistrés) comme politiques, étant donné les vives tensions qui demeurent avec les États-Unis. Mais la Chine n’est pas isolée dans cette dynamique. Ce phénomène s’inscrit dans une tendance globale de diversification des réserves. Les conflits géopolitiques persistants (dont la Ukraine, le conflit au Moyen-Orient et les risques croissants à Taïwan), l'élection américaine dont l’influence sur la scène mondiale sera très forte, et les achats des banques centrales qui jouent un rôle de confiance, poussent plus largement les investisseurs à abandonner les actifs financiers traditionnels, jugés trop risqués, pour se tourner vers l'or. Pas seulement dans les pays dits du « Sud », mais aussi chez les investisseurs occidentaux qui achètent massivement de l'or depuis cet été avec des achats consécutifs dans des fonds négociés en bourse et adossés à l'or.

Ces mouvements massifs ne sont pas le fruit du hasard. Ils s’inscrivent dans une dynamique historique où, à chaque période d’incertitude, l’or sert non seulement de valeur refuge, mais aussi d'indicateur des crises à venir. Son évolution cette année en est une nouvelle preuve alors que les conflits géopolitiques s’intensifient et l’économie mondiale montre plus que jamais ses fragilités. Cette réalité, pourtant évidente, ne saurait toutefois être comprise que par une analyse du temps long. Nous sommes à l’aube de grandes transformations et l’or semble prêt à jouer, plus que jamais, son rôle historique.

Une allure de réchauffé, mais un bon résumé quand même.

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Les prix record de l'or entraînés par l'incertitude des élections américaines
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
18:44
Mis à jour :
18:52

(Kitco News) - Dans une semaine, les Américains se rendront officiellement aux urnes pour élire un nouveau Congrès et un nouveau président. Les sondages étant trop serrés pour être annoncés dans la plupart des États clés, l'incertitude continue de monter sur les marchés financiers, incitant les investisseurs à se tourner vers l'or comme un actif refuge fiable.

La demande renouvelée d'or, valeur refuge, a contribué à faire grimper les prix à des niveaux proches de leurs récents sommets.

Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a déclaré que l'incertitude politique américaine est le moteur de la nouvelle demande de valeurs refuges sur les marchés des matières premières.

« Étant donné l'absence de réponse à la désescalade au Moyen-Orient observée sur les prix du pétrole brut (qui ont chuté lundi à leur plus forte baisse en deux ans), nous concluons que la dernière vigueur est de plus en plus considérée comme une protection contre un éventuel « coup de balai rouge » lors des élections américaines du 5 novembre, où un parti politique, en l'occurrence les Républicains, contrôle à la fois la Maison Blanche et le Congrès », a déclaré Hansen dans une note. « Ce scénario suscite des inquiétudes quant aux dépenses publiques excessives, qui font grimper le ratio dette/PIB tout en alimentant les craintes d'inflation par le biais des droits de douane sur les importations, ainsi que les risques géopolitiques. Les investisseurs se tournent vers les métaux précieux comme protection, même si les attentes de taux plus bas et de conditions financières plus faciles s’estompent, car le FOMC pourrait être contraint de mettre en pause la phase actuelle de baisse des taux. »

Dans le même temps, certains analystes ont noté qu’une victoire démocrate la semaine prochaine pourrait également augmenter les dépenses publiques et faire grimper encore davantage les niveaux d’endettement.

Hansen a ajouté qu’en raison du positionnement actuel du marché, les risques de baisse sont croissants.

« Si le résultat de la semaine prochaine n’est pas une victoire écrasante, nous pourrions potentiellement assister à une correction rapide de 100 à 150 dollars », a-t-il déclaré.

Cependant, au-delà de la volatilité actuelle, Hansen a déclaré que l’évolution des prix, bien qu’élevée, ne semble pas excessive.

« Je ne vois aucun signe d’euphorie sur le marché de l’or, simplement un métal qui a progressé de plus de 30 % cette année alors que les investisseurs du monde entier cherchent une protection contre de multiples incertitudes, toutes indiquant un monde instable. « Les principaux facteurs de cette phase haussière sont les inquiétudes concernant l’instabilité budgétaire, la demande de valeurs refuges, les tensions géopolitiques, la dédollarisation qui entraîne une forte demande des banques centrales, le recours des investisseurs chinois à l’or dans un contexte de taux d’épargne historiquement bas et d’inquiétudes concernant le marché immobilier, ainsi que les incertitudes récemment accrues entourant l’élection présidentielle américaine », a déclaré Hansen.

Pour l’avenir, Hansen a noté que l’or a encore une marge de progression, car les investisseurs institutionnels commencent à peine à réintégrer les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l’or.

Krishan Gopaul, analyste principal du marché au World Gold Council, a noté dans un message publié sur les réseaux sociaux mercredi que le marché des ETF a enregistré des entrées d’environ 15 tonnes évaluées à 1,4 milliard de dollars la semaine dernière. Dans le même temps, la demande d’ETF jusqu’à présent cette année est devenue positive, en hausse d’environ huit tonnes.

« L’Asie a mené les entrées, principalement tirées par les fonds chinois, suivies par l’Amérique du Nord », a-t-il déclaré.

Bien que de nombreux analystes continuent de souligner le potentiel de l’or alors que la Réserve fédérale entame un nouveau cycle d’assouplissement, certains commencent également à s’interroger sur la dynamique qui reste sur le marché de l’or, d’autant plus que l’économie et le marché du travail restent relativement résilients.

Les analystes du marché ont observé que les perspectives optimistes sur l’économie poussent les rendements des obligations à 10 ans à leur plus haut niveau depuis trois mois. Le rendement des obligations à 10 ans se négocie actuellement à 4,32 %.

Fawad Razaqzada, analyste de marché chez Forex, a déclaré que des rendements obligataires plus élevés et un dollar américain plus fort représentent un risque important pour l’or à court terme.

« Le coût d’opportunité élevé des actifs non productifs comme l’or devient de plus en plus évident à mesure que les rendements obligataires montent en flèche. Dans le même temps, les incertitudes persistantes liées aux élections américaines peuvent apporter un certain soutien, mais sans nouveaux moteurs importants, les acheteurs d’or pourraient se retrouver en pause jusqu’à ce qu’une correction plus claire émerge », a-t-il déclaré. « Si les rendements et le dollar maintiennent leur dynamique, nous pourrions voir les perspectives de l'or s'assouplir à court terme, car le coût de détention d'actifs non productifs augmente. Aucun signe de ce type n'a cependant été observé jusqu'à présent. »

Ricardo Evangelista, analyste principal d'ActivTrades chez ActivTrades, a déclaré que les prix devraient probablement rester soutenus autour des niveaux actuels ; cependant, il a ajouté que les gains pourraient être limités à court terme.

« Les traders devraient procéder avec prudence avant la publication de plusieurs données clés à la fin de la semaine. Avec l'indice des dépenses de consommation personnelle, considéré comme la mesure d'inflation préférée de la Fed, les chiffres du PIB et les données cruciales sur l'emploi non agricole, tous prévus pour être publiés, une série de facteurs pourraient influencer les plans de réduction des taux de la Réserve fédérale », a déclaré Evangelista, dans une note. « En fin de compte, ces facteurs façonneront la performance du dollar et des marchés obligataires, qui, compte tenu de leur corrélation inverse avec l'or, auront également un impact sur les prix du métal précieux. »

Kitco Media
Neils Christensen

Toujours plus haut ? Encore plus haut ?

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Le prix de l'or atteint de nouveaux sommets historiques avant des événements majeurs
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
17:40
Mis à jour :
17:46


(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent sont solidement plus élevés dans les premiers échanges américains mardi, l'or atteignant un nouveau record de 2 784,00 $ l'once, sur la base des contrats à terme Comex de décembre.

La demande de valeurs refuges maintient un plancher sous les deux métaux précieux avant les données économiques américaines clés plus tard cette semaine et l'élection présidentielle américaine la semaine prochaine. Les achats techniques dans les deux métaux sont également présents dans un contexte de graphiques entièrement haussiers. L'or de décembre a augmenté de 24,90 $ à 2 780,60 $ et l'argent de décembre a augmenté de 0,499 $ à 34,50 $.

L'important rapport sur l'emploi américain de vendredi, puis les élections américaines de la semaine prochaine, rendent le marché pensif à l'heure actuelle. Cette inquiétude soutient l'intérêt d'achat pour les marchés de l'or et de l'argent, valeurs refuges.

Les principaux marchés extérieurs voient aujourd'hui l'indice du dollar américain légèrement augmenter. Les prix à terme du pétrole brut Nymex sont légèrement en baisse et se négocient autour de 67,00 $ le baril. Le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans atteint actuellement 4,324 %. Les rendements des obligations américaines sont en hausse ces derniers temps.

Le Wall Street Journal rapporte que les inquiétudes concernant la hausse du déficit fédéral américain contribuent à faire grimper les rendements obligataires. Les investisseurs « parient qu’une situation budgétaire difficile pourrait ne faire qu’empirer après les élections », indique le rapport.

Le fait que l’or se maintienne près de son niveau record malgré un dollar américain fort et des rendements du Trésor en hausse pourrait également être dû à la demande de valeurs refuges concernant le potentiel de gonflement supplémentaire de la dette du gouvernement américain.

Techniquement, les haussiers de l’or de décembre ont un fort avantage technique global à court terme. Les prix sont dans une tendance haussière de quatre mois sur le graphique à barres quotidien.

Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers est de produire une clôture au-dessus d’une résistance solide à 2 800,00 $.

Le prochain objectif de prix à la baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix à terme en dessous d’un support technique solide à 2 700,00 $. La première résistance est observée au plus haut du contrat de 2 784,00 $, puis à 2 800,00 $. Le premier support est observé au plus bas de la nuit à 2 752,00 $, puis au plus bas de cette semaine à 2 736,90 $.

Évaluation du marché de Wyckoff : 9,5.

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de décembre ont un solide avantage technique global à court terme. Les prix sont dans une tendance haussière accélérée depuis 2,5 mois sur le graphique à barres journalier. Un motif de drapeau haussier s'est également formé sur le graphique journalier.

Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers de l'argent est de clôturer les prix au-dessus d'une solide résistance technique à 37,50 $. Le prochain objectif de prix à la baisse pour les baissiers est de clôturer les prix en dessous d'un support solide à 32,00 $. La première résistance est observée au plus haut d'aujourd'hui à 34,725 $, puis à 35,07 $. Le prochain support est observé au plus bas d'aujourd'hui à 33,765 $, puis à 33,26 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 8,0.

Kitco Media
Jim Wyckoff

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Afin de mettre une image sur des mots, ci-dessous le graphique de l'Argent avec le drapeau haussier mentionné dans la partie du texte concernant l'Argent. Le drapeau haussier ( une baisse des cours à l'intérieur d'une hausse ) étant une figure de continuation haussière, ça pourrait encore bien rigoler pour le parcours de l'Argent.

Vu la position du SAR par rapport aux cours, ça pourrait encore monter un certain temps avant qu'une possible respiration se mette en place.

Et si ça veut continuer de rigoler pour l'argent, l'Or devrait être aussi de la partie.

Sous les réserves d'usage bien entendu.

Kitco rectifie le tir :

Les prix de l'or se maintiennent près de la séance et atteignent des sommets records alors que les offres d'emploi aux États-Unis chutent à 7,44 millions.
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
15:00
Mis à jour :
15:44


(Kitco News) - Le marché de l'or se maintient près de ses sommets historiques au-dessus de 2 775 $ l'once alors que le marché du travail américain montre des signes de ralentissement alors que le nombre d'emplois disponibles a chuté en septembre.

Le nombre d'offres d'emploi le mois dernier, une mesure de la demande de main-d'œuvre, a chuté à 7,44 millions, selon le rapport mensuel du ministère du Travail sur les ouvertures d'emploi et la rotation du personnel (JOLTS). Le nombre d'emplois a chuté par rapport aux chiffres révisés à la baisse d'août de 7,86 millions.

Selon les estimations consensuelles, les économistes s'attendaient à ce que les offres d'emploi restent relativement inchangées à 7,98 millions.

« Au cours du mois, les embauches ont peu changé à 5,6 millions. Le nombre total de cessations d'emploi est resté inchangé à 5,2 millions. Au sein des cessations d'emploi, les démissions (3,1 millions) et les licenciements et licenciements (1,8 million) ont peu changé », indique le rapport.

Le rapport indique que pour l'année, les offres d'emploi ont chuté de 1,9 million.

Le marché de l'or est juste en dessous de ses sommets de séance en réaction initiale aux faibles données du marché du travail. Les contrats à terme sur l'or de décembre se négociaient pour la dernière fois à 2 778 $ l'once, en hausse de 0,8 % sur la journée.

Selon les analystes, le ralentissement du marché du travail est de bon augure pour l’or, car il soutiendra le nouveau cycle d’assouplissement de la Réserve fédérale. Les marchés continuent de s’attendre à ce que la banque centrale américaine réduise ses taux de 25 points de base la semaine prochaine.

Kitco Media
Neils Christensen

Autres stats, mais en sens inverse cette fois-ci.

15:00 USD Rapport JOLTS - Nouvelles offres d'emploi (Sept.) 7,443M 7,980M 7,861M

15:30 USD GDPNow de la Fed d'Atlanta 2,8% 3,3% 3,3%

1 - Le rapport JOLTS publie des offres d'emplois beaucoup moins élevées que prévues : 7.443 M réalisées pour 7,980 M attendues. Plutôt dans le sens d'une baisse de taux

2 - Le GDP de la Fed d'Atlanta, c-a-d le PIB de la région qui lui est rattachée est lui aussi beaucoup plus bas que prévu : 2,8 % réalisé pour 3,3 % attendu. 2 ème stat en faveur d'une baisse des taux.

Aussi je me demande si le marché de l'Or n'a plutôt pas réagi à ces deux stats là, plutôt qu'à celle, comme semblait le dire kitco, de la confiance du consommateur.

Ça commence fort : l'indice de confiance des consommateurs a été publié meilleur qu'attendu.

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L'or atteint des sommets en séance alors que la confiance des consommateurs américains atteint 108,7 en octobre.
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
15:09
Mis à jour :
15:19

(Kitco News) - Les prix de l'or atteignent de nouveaux sommets en séance après que les dernières données ont montré que le sentiment des consommateurs aux États-Unis s'est amélioré au-delà des attentes.

Le Conference Board des États-Unis a annoncé mardi que son indice de confiance des consommateurs avait augmenté à 108,7 en octobre, contre 99,2 en septembre, qui avait été initialement annoncé à 98,7. Les données sont nettement meilleures que prévu, car les économistes prévoyaient une lecture presque inchangée de 98,8.

Les prix de l'or atteignent de nouveaux sommets en séance après les données positives sur le sentiment des consommateurs. L'or au comptant s'échangeait pour la dernière fois à 2 764,86 dollars l'once, soit un gain de 0,83 % sur la journée.

Les principaux éléments du rapport ont tous montré une amélioration significative. L'indice de situation actuelle, qui représente l'évaluation par les consommateurs des conditions actuelles des entreprises et du marché du travail, a augmenté de 14,2 points à 138,0, tandis que l'indice des attentes, qui représente les perspectives à court terme des consommateurs en matière de revenus, d'entreprises et de conditions du marché du travail, a augmenté de 6,3 points à 89,1, bien au-dessus du seuil de 80 qui signale généralement une récession imminente.

« La confiance des consommateurs a enregistré la plus forte hausse mensuelle depuis mars 2021, mais elle ne s’est toujours pas libérée de la fourchette étroite qui prévalait au cours des deux dernières années », a déclaré Dana Peterson, économiste en chef du Conference Board. « Dans la lecture d’octobre, les cinq composantes de l’indice se sont améliorées. Les évaluations des consommateurs sur les conditions commerciales actuelles sont devenues positives. Les opinions sur la disponibilité actuelle des emplois ont rebondi après plusieurs mois de faiblesse, reflétant peut-être de meilleures données sur le marché du travail. Par rapport au mois dernier, les consommateurs étaient nettement plus optimistes quant aux conditions commerciales futures et restaient positifs quant aux revenus futurs. En outre, pour la première fois depuis juillet 2023, ils ont fait preuve d’un optimisme prudent quant à la disponibilité future des emplois. »

« L’augmentation de la confiance en octobre a été généralisée dans toutes les tranches d’âge et dans la plupart des groupes de revenus », a ajouté Petersen. « En termes d’âge, la confiance a augmenté le plus fortement pour les consommateurs âgés de 35 à 54 ans. Sur la base d’une moyenne mobile sur six mois, les ménages âgés de moins de 35 ans et ceux gagnant plus de 100 000 dollars sont restés les plus confiants. »

Kitco Media
Ernest Hoffman

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Je pose quand même une question, voire LA QUESTION : la FED se réunit le 7 novembre. Si les stats continuent de tomber aussi bonnes les unes que les autres, la FED va-t-elle continuer à baisser son taux directeur de 25 pb ?

Si la FED ne baisse pas son taux, comment vont réagir les marchés actions et également celui de l'OR ?

Les marchés actions vont peut-être mal réagir. L'Or peut-être moins.

Car, de toutes les façons, même si les taux restent à leurs niveaux actuels ça n'empêchera, ni TRUMP, ni Kamala HARRIS de faire exploser la dette us.

L'Or est-elle partie pour encore monter et monter ?

Des éléments d'infos de kitco.com qui apportent un élément de réponse à la question de savoir d'où vient la résilience actuelle de l'OR. ( cf mon post de ce matin à 12.43.33.)

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Le prix de l'or proche d'un record en raison de l'incertitude persistante du marché.
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
13:31
Mis à jour :
13:36


(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent sont plus élevés dans les premiers échanges américains mardi, l'or se situant juste en dessous de ses records. La demande de valeur refuge maintient un plancher sous les deux métaux précieux. L'or de décembre a augmenté de 8,00 $ à 2 763,90 $ et l'argent de décembre a augmenté de 0,319 $ à 34,32 $.

Les indices boursiers asiatiques et européens ont été mitigés pendant la nuit. Les indices boursiers américains sont orientés vers des ouvertures légèrement inférieures lorsque la séance de la journée de New York commence. Le marché est plus calme cette semaine et il semble que de nombreux traders et investisseurs retardent le placement de transactions plus importantes jusqu'après l'élection présidentielle américaine. L'important rapport sur l'emploi américain de vendredi pourrait également limiter la participation des marchés cette semaine. L'inquiétude actuellement sur le marché semble soutenir les marchés de l'or et de l'argent, valeurs refuges.

Les principaux marchés extérieurs voient aujourd'hui l'indice du dollar américain légèrement augmenter. Les prix à terme du pétrole brut Nymex sont actuellement plus élevés et se négocient autour de 68,25 $ le baril. Le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans atteint actuellement 4,302 %. Les rendements des obligations américaines sont en hausse ces derniers temps. Le Wall Street Journal rapporte que les inquiétudes concernant la hausse du déficit fédéral américain contribuent à faire grimper les rendements obligataires. Les investisseurs « parient qu’une situation budgétaire difficile pourrait ne faire qu’empirer après les élections », indique le rapport.

Le fait que l’or se maintienne près de son niveau record malgré un dollar américain fort et des rendements du Trésor en hausse pourrait également être dû à la demande de valeurs refuges concernant le potentiel de gonflement supplémentaire de la dette du gouvernement américain.

Les données économiques américaines qui doivent être publiées mardi comprennent le rapport hebdomadaire sur les ventes au détail du Johnson Redbook, le rapport sur les indicateurs économiques avancés, l’indice mensuel des prix de l’immobilier, les indices immobiliers S&P Core Logic et l’indice de confiance des consommateurs.

Techniquement, les haussiers de l’or de décembre ont un fort avantage technique global à court terme. Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers est de produire une clôture au-dessus d’une résistance solide à 2 800,00 $. Le prochain objectif de prix à la baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix à terme en dessous d’un support technique solide à 2 650,00 $. La première résistance est observée au plus haut du contrat de 2 772,60 $, puis à 2 800,00 $. Le premier support est observé au plus bas de la nuit à 2 752,00 $, puis au plus bas de cette semaine à 2 736,90 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 9,0.

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de décembre ont un solide avantage technique global à court terme. Les prix sont dans une tendance haussière accélérée de 2,5 mois sur le graphique à barres quotidien. Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers de l'argent est de clôturer les prix au-dessus d'une solide résistance technique à 37,50 $. Le prochain objectif de prix à la baisse pour les baissiers est de clôturer les prix en dessous d'un support solide à 32,00 $. La première résistance est observée à 34,50 $, puis à 35,07 $. Le prochain support est observé au plus bas de la nuit à 33,765 $, puis à 33,26 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 8,0.

Kitco Media
Jim Wyckoff

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Si l'analyse de cette position de Jim Wyckoff de Kitco est bonne, ÇA POURRAIT VOULOIR DIRE QUE L'OR POURRAIT QUAND MÊME CONTINUER DE MONTER MÊME EN CAS DE DONNÉES ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES MEILLEURES QU'ATTENDUES.

Parce qu'il pourra continuer à s'écouler de l'eau sous les ponts de Paris avant que nous puissions constater une explosion de la dette us du fait des décisions du futur président ( à ce sujet les 2 candidats devraient faire monter la dette ).

Alors, 😏ceux qui voudraient se positionner short sur l'Or d'ici à vendredi feraient bien de bien réfléchir, hein ? 😏

2762USd actuellement plus haut historique en ce moment ? (je dis peut être des bêtises)...

Oui et non. En dollars courants oui tu as raison. En dollars constants il ne me semble pas, car l'Or corrigée de l'inflation aurait déjà fait un plus haut, plus haut que l'actuel plus haut, me semble-t-il et de mémoire.

L'aspect positif c'est que si nous n'avons pas fait " en réel " un plus haut, plus haut que le dernier plus haut et bien ça devrait encore monter.

😏

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Les prix courants sont les prix tels qu'ils sont indiqués à une période donnée, ils sont dits en valeur nominale.

Les prix constants sont les prix en valeur réelle c'est-à-dire corrigés de la variation des prix par rapport à une donnée de base ou de référence. On utilise de la même façon les termes euros constants et euros courants. ( ndlr : ou dollars constants et dollars courants )

2762USd actuellement plus haut historique en ce moment ? (je dis peut etre des bêtises)...

Toujours dans sa zone de consolidation horizontale 2545 € / 2509 € déjà évoquée ces derniers jours.

Toujours haussier.

Néanmoins il y a cette semaine pas mal de stats us :

- ce jour le rapport JOLTS concernant les offres d'emplois us, ainsi que des stats sur la confiance du consommateur us,

- demain le rapport ADP concernant les offres d'emplois dans le privé ainsi que le PIB trimestriel,

- jeudi, au programme l'inflation version consommation PCE Core ( hors éléments volatils ) annuel et mensuel pour septembre, ainsi que les stats du chômage,

- vendredi, hormis le PMI manufacturier et le PMI manufacturier de l'ISM, le très gros morceau avec le NFP, c-a-d les créations d'emplois privé et publique hors les emplois agricoles.

On a donc une consolidation à plat graphique avec notamment des cours qui devraient revenir taper la tenkan histoire de voir s'ils sont raccords avec cette droite et un SAR qui monte et qui se rapproche des cours. Actuellement positif, sa touchette avec les bougies le ferait passer en négatif. Juste un jour comme cela s'est produit avec la bougie du 30 septembre ou alors pour une période plus longue qui pourrait donner naissance à une respiration plus profonde ?

Peut-être une réponse avec les stats à paraître.

En effet, le dollar vs euro continue de bien se tenir, les rendements des obligations us, notamment 30 ans et 10 ans ne baissent pas et malgré cela l'Or est très résiliente et continue de monter. Il y a là une résilience qui a déjà été soulignée par plusieurs opérateurs, une résilience pourrait-on dire " contre nature ".

Alors si les stats fort complètes, ( on a de l'emploi, du PIB, de l'inflation, de la confiance du consommateur, des indicateurs d'activité avec le PMI ) venaient à démontrer que l'économie us se tient bien et même qu'elle accélérerait encore et bien nous ne pourrions pas être à l'abri d'une respiration plus profonde. Ces stats riches en données économiques et financières " tombant " pile poil sur un plus haut graphique.

Respiration qui pourrait aussi être l'occasion pour certains de prendre des bénéfices ou bien qui créerait une opportunité pour ceux qui voudraient rentrer sur le marché ou se renforcer ?

On devrait savoir " ce que l'Or a dans le ventre "

Réponse vendredi.

Pour le moment l'Or se tient, remarquablement bien, puisqu'elle côte actuellement les 2546,346 €, c-a-d au même niveau que son dernier plus haut du 22 octobre sur les 2546,562 €.

Comment les supports des 2509 € /2510 € /2511 € sont actuellement traités.

L'Or et le conflit IRAN / ISRAEL : p'têtre ben que oui, p'têtre ben que non, encore que. Le rédacteur ne prend aucun risque.

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Le prix de l'or en baisse sur les notions de désescalade des tensions au Moyen-Orient.
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
13:44
Mis à jour :
13:49


(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent sont en légère baisse dans les premiers échanges américains lundi, après l'attaque du week-end d'Israël contre l'Iran qui a été considérée comme une tentative de désescalade entre les deux pays. L'or de décembre a perdu 10,50 dollars à 2 744,10 dollars et l'argent de décembre a perdu 0,209 dollar à 33,57 dollars.

La semaine de négociation débute par une forte baisse des prix du pétrole brut, sur la base de l'idée que les échanges militaires entre Israël et l'Iran ont pris fin après les frappes chirurgicales d'Israël contre l'Iran samedi. Aucune installation pétrolière iranienne ni aucune installation nucléaire n'ont été ciblées par Israël. Les deux pays ont maintenant laissé entendre que leurs actions militaires directes l'un contre l'autre ont pris fin. Les prix du pétrole brut Nymex ont perdu 4,51 dollars le baril à 67,27 dollars. Les notions d'une désescalade de la violence au Moyen-Orient ont modérément exercé une pression sur les marchés de l'or et de l'argent.

Cependant, les observateurs chevronnés du marché savent que le Moyen-Orient n'est jamais loin de devenir une poudrière.

( ndlr : LOL !!!!! )

Les indices boursiers asiatiques et européens ont été mitigés ou plus fermes pendant la nuit. Les indices boursiers américains sont orientés vers des ouvertures plus élevées lorsque la séance de la journée de New York débutera. Le Wall Street Journal titrait aujourd'hui : « Les actions semblent prolonger leur course record. »

Les principaux marchés extérieurs voient aujourd'hui l'indice du dollar américain légèrement en baisse. Le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans atteint actuellement 4,278 %. Les rendements des obligations américaines ont augmenté récemment malgré la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Un titre du Wall Street Journal d'aujourd'hui dit : « Les économistes mettent en garde contre de nouveaux risques d'inflation après les élections. » L'article indique que les deux candidats Trump et Harris ont présenté des initiatives qui pourraient relancer l'inflation aux États-Unis.

Les données économiques américaines qui doivent être publiées lundi incluent l'enquête sur les perspectives de fabrication au Texas.

Techniquement, les haussiers de l'or de décembre ont un fort avantage technique global à court terme. Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers est de produire une clôture au-dessus d'une résistance solide à 2 800,00 $. Le prochain objectif de prix à la baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix à terme en dessous d'un support technique solide à 2 650,00 $. La première résistance est observée au plus haut de la nuit à 2 756,60 $, puis au plus haut du contrat à 2 772,60 $. Le premier support est observé au plus bas de la nuit à 2 736,90 $, puis au plus bas de la semaine dernière à 2 722,10 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 9,0.

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de décembre ont un solide avantage technique global à court terme. Les prix sont dans une tendance haussière accélérée de 2,5 mois sur le graphique à barres quotidien. Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers de l'argent est de clôturer les prix au-dessus d'une solide résistance technique à 37,50 $. Le prochain objectif de prix à la baisse pour les baissiers est de clôturer les prix en dessous d'un support solide à 32,00 $. La première résistance est observée à 34,00 $, puis à 34,50 $. Le prochain support est observé au plus bas de la semaine dernière à 33,26 $, puis à 33,00 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 8,0.
Kitco Media.

Jim Wyckoff

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Toujours entre les 2545 € / 2509 €.

Un plus haut se dessine-t-il et comment va-t-il être traité ?

Mitte

Si si, j'ai vu et merci pour tes posts et infos mais je trouve que beaucoup se focalisent trop sur les conflits actuels pour trader l'or, pas seulement ici, mais aussi sur d'autres forums que je fréquente comme sur forex factory alors que je pense que les enjeux actuels sont surtout ailleurs même si la géopolitique est un soutien important,

All the best !

Gold111,

Il me semble, à moins que tu ne suives la file que tout récemment, que tous les supports de l'Or, au-moins 4, sont alimentés en news continuellement, et plus en fonction de l'actualité. Les stats us notamment lorsque celles-ci sont d'actualité, notamment avec les stats de l'emploi cette semaine, et l'important NFP ce vendredi ...

😏