Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 90

Remarquable de précision.

L'Or en €, en UT jour et en version Ichimoku et hors version Ichimoku fait effectivement, amha, preuve d'une remarquable précision

Vendredi dernier elle a fait un plus bas sur le niveau des 2199,088 €, niveau correspondant pile poil, à la fois, au niveau de l'ancienne ROB devenue SOB et à celui des 2200,435 € correspondant à une extension de plat de tenkan journalière.

Ce matin elle se tient ( actuellement à 2207 € ) au-dessus du SOB ( ancienne ROB ), au-dessus des 2200,435 € ( extension de plat de tenkan ) et au-dessus du SOH initié le 7 juin 2024 avec un plus bas à cette date à 2116 €.

L'essentiel est donc, dans les jours qui viennent, de rester au-dessus des 2200 €, niveau qui correspond aussi au niveau actuel du SSB.

Tant qu'on tient au-dessus des 2200 €, on restera, pour le moment au-dessus du nuage, donc haussier en version Ichimoku.

Étant toutefois précisé que le SSB passera dans les jours qui viennent sur le niveau des 2195 € puis sur celui des 2182 €, permettant ainsi aux cours de souffler un peu, avant de re-twister de nouveau et de permettre au graph de retrouver une configuration haussière classique avec un SSA au-dessus du SSB, mais qui oblige les cours à être au-dessus du nuage, ici le SSA, c-a-d être au-dessus des 2221 €.

La STO, a encore de la marge à la baisse. Si elle continuait elle coïnciderait avec une petite baisse que les cours pourraient se permettre ( jusqu'aux 2195 € voire les 2182 € ) avant de remonter d'un commun accord avec les cours en vue de l'objectif des 2221 €.

Allez, pour faire court : tenir les 2200 €, s'autoriser une baisse vers les 2195 €, voire les 2182 € avant de remonter sur les 2221 € de manière à être toujours au-dessus du nuage en Ichimoku, donc, globalement parlant, haussier en journalier en Ichimoku.

On verra dans les jours qui viennent l'impact sur le graph des deux droites tenkan et kijun.

Yen et Gold.

La corrélation yen-or est de retour et la hausse du JPY pourrait faire grimper les prix de l’or à mesure que les taux baissent – ​​Oldenburger de CMC Markets
Kitco Média
Par Ernest Hoffman
Publié :
15h53
Mis à jour:
16h00

(Kitco News) – La corrélation entre le yen japonais et le prix de l'or est de retour, et une hausse du yen pourrait être très positive pour le métal jaune, selon l'analyste de marché Konstantin Oldenburger chez CMC Markets.

"Jeudi dernier, la Banque du Japon pourrait être intervenue sur le marché des changes pour soutenir le yen battu", a écrit Oldenburger. "Ce type d'intervention pourrait être facilité à l'avenir avec un éventuel changement de la politique monétaire américaine de la part de la Réserve fédérale."

Oldenburger a déclaré que les actions américaines en particulier profitent des périodes de hausse ou de taux d’intérêt élevés, car la liquidité revient vers le dollar. "Lorsque les taux d'intérêt baissent, cette liquidité sort du dollar et se dirige vers des opportunités d'investissement alternatives dans le monde entier", a-t-il déclaré. "Le yen pourrait désormais bénéficier de cette redistribution."

Suite à la publication de l'IPC américain pour juin jeudi dernier, l'USD/JPY a chuté de plus de 2 %, des rumeurs circulant selon lesquelles le ministère japonais des Finances était intervenu.

"Si les tendances de la semaine dernière – portées par la baisse de l'IPC et les attentes d'une baisse des taux de la Fed – se poursuivent, le yen pourrait augmenter et les prix de l'or atteindre des sommets historiques", a déclaré Oldenburger.

« Les hedge funds détiennent actuellement peu de positions longues sur le yen ; uniquement les positions courtes qui doivent être couvertes en cas de vente à découvert », a ajouté l'analyste. « Si le yen continue de grimper, les hedge funds pourraient être confrontés à des pressions accrues pour réduire leurs positions. Historiquement, un yen fort a été positivement corrélé à l’or, ce qui suggère que l’or pourrait également en bénéficier.

Oldenburger a noté que l'or s'est consolidé entre 2 431 et 2 290 dollars l'once au cours des trois derniers mois.

"Depuis début juillet, les investisseurs ont tenté de dépasser cette fourchette, ce qui pourrait pousser les prix vers 2 700 dollars", a-t-il déclaré. "À l'inverse, si l'or tombe en dessous de 2 290 dollars, il pourrait encore se corriger à 2 220 dollars et 2 189 dollars."

Kitco Média
Ernest Hoffman

Alors on en est où de cette prise de bénéfices sur l'Or, en $ ou/et en € .

Prise de bénéfices " normales " après les derniers et récents plus hauts, prises de bénéfices accentués par des rachats de positions longues de certains traders ainsi que par des craintes d'un affaiblissement de l'économie chinoise qui pourraient entraîner de moindres achats d'or par les particuliers chinois et pourquoi pas aussi par la BC chinoise. ( cf le post de kitco.com ).

Question graphique :

- la bougie du jour est venue retester le support maintes fois évoqué des 2200 € ( extension de plat de tenkan et SSB futur ) et a rebondi dessus,

- les cours ont testé la tenkan et la kijun, ce serait un petit peu ennuyeux qu'ils n'en restent pas là et aillent, voulant peut-être trop bien faire, tester le SOH, qui a débuté le 7 juin dernier,

- si on clôture et ça semble bien parti pour, sous la tenkan et la kijun ces deux droites deviendront résistances la semaine prochaine sur les niveaux respectifs de 2225 € et de 2210 €.

- la STO a encore un peu de marge à la baisse, donc pourquoi pas, là aussi, un nouveau test des 2200 € la semaine prochaine, et un nouveau test du S O H ?

Sinon on est toujours haussier en UT jour.

Ci-après le point de vue de kitco.com.

Le prix de l'or en forte baisse en raison de prises de bénéfices et d'une faible liquidation longue
Kitco Média
Par Jim Wyckoff
Publié :
13h51
Mis à jour:
13h56


(Kitco News) - Les prix de l'or s'échangent en forte baisse vendredi aux États-Unis, en raison des importants profits réalisés par les traders à court terme, après que les prix ont atteint un niveau record plus tôt cette semaine. En outre, les traders à terme qui ont récemment opté pour le côté long et qui sont maintenant rapidement submergés sont contraints de vendre (faible liquidation longue). Les contrats à terme sur l'argent sont également en forte baisse et ont atteint leur plus bas niveau depuis trois semaines. L'or d'août a baissé pour la dernière fois de 50,60 $ à 2 406,30 $. L'argent de septembre était en baisse de 1,039 $ à 29,185 $.

Certains analystes attribuent la vente de l'or aux inquiétudes concernant un affaiblissement de l'économie chinoise dans les mois à venir, ce qui pourrait diminuer la demande de matières premières, y compris les métaux.

Les indices boursiers asiatiques et européens étaient pour la plupart en baisse. Les indices boursiers américains s'orientent vers des ouvertures mitigées au début de la séance de New York.

Dans l'actualité du jour au lendemain, un problème logiciel majeur entre Microsoft et CrowdStrike a provoqué la fermeture d'entreprises et d'ordinateurs dans le monde entier, y compris certaines compagnies aériennes et banques. Les experts affirment que le problème est dû à un correctif de mise à niveau logicielle et non à une cyberattaque.

Selon certaines informations, un nombre croissant de législateurs américains actuels et anciens souhaitent que le président Biden se retire de la course à la présidentielle, affirmant que les sondages montrent qu'il ne peut pas battre l'ancien président Donald Trump et affirmant également que Biden nuit au parti démocrate en restant dans la course. .

Les principaux marchés extérieurs voient aujourd’hui l’indice du dollar américain se raffermir un peu. Les prix du pétrole brut au Nymex sont en légère baisse et s'échangent autour de 82,50 dollars le baril. Le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans est actuellement de 4,198 %.

Aucun rapport économique majeur aux États-Unis n’est publié vendredi.

Techniquement, les haussiers de l’or en août disposent toujours d’un solide avantage technique global à court terme. Le prochain objectif de hausse des prix des taureaux est de produire une clôture au-dessus d'une solide résistance au niveau record de 2 488,40 $. Le prochain objectif de baisse des prix à court terme des ours est de pousser les prix à terme en dessous d'un solide support technique à 2 350,00 $. La première résistance est observée à 2 425,00 $, puis au plus haut de la nuit à 2 448,40 $. Le premier support se situe à 2 400,00 $, puis à 2 375,00 $.

Note du marché de Wyckoff : 8,0.

19 juillet 2024 à 12h00 Par : Marleny Arnoldi Creamer Media
Rédacteur adjoint en ligne

Les analystes prédisent que l’or s’échangera en moyenne à 2 547 $/once au second semestre

L'autorité indépendante des métaux précieux, la London Bullion Market Association (LBMA), a cité des analystes prédisant que le prix de l'or s'échangerait encore plus haut au second semestre, après avoir atteint un prix record de 2 480 $ l'once le 17 juillet.

Une moyenne des prévisions implique que le prix de l'or pourrait atteindre 2 547 $/oz ; cependant, le prix devrait baisser en moyenne d'ici la fin de l'année, à 2 395 $/once.

Certaines des prévisions les plus optimistes prévoient que le prix de l'or atteindra 2 650 $/oz au cours du second semestre, tandis que la prévision la plus basse était de 1 985 $/oz.

La LBMA a procédé à un examen des prévisions de 14 analystes concernant le prix de l'or au cours du second semestre, qui complète l'enquête publiée au début de chaque année par l'autorité pour les quatre principaux métaux précieux.

L'association affirme que de nombreux analystes ont exprimé leur surprise face à la force de l'or au cours du premier semestre de l'année, leurs prévisions ayant été inférieures à 7,1 %.

Le prix de l'or s'est établi en moyenne à 2 205 $/oz au premier semestre, alors que les analystes prévoyaient une moyenne de 2 059 $/oz.

Les principaux facteurs déterminants du prix de l'or pour le reste de l'année seront les mouvements des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, le risque géopolitique et les achats de la banque centrale.

Edité par Chanel de Bruyn
Creamer Media Rédacteur adjoint principal en ligne

Si les analystes sont 10 % en dessous des prix de l'or le premier semestre, en gardent cette marge pour le deuxième semestre, on peut espérer 2915§ à Noël

La divergence baissière signalée aux posts précédents continue de produire ses effets.

L’Or en $ perd 1,40 %.

Selon kitco.com ce sont de simples prises de profit suite aux plus hauts de tous les temps.

On verra ce soir ce que les graphs disent et si on pourrait déterminer un plancher de baisse.

MITTE
18/07/2024 13:06:32 - 0
La divergence citée au post précédent semble plus forte avec l'Or en $.
On verra ce qu'il en est à 14h30.

La divergence baissière a bien produit ses effets,notamment concernant l'Or en $. Cf le graph.

Les bougies en ut 4 heures de 15h00 et de 19h00 ont fait basculer l'or en $ en territoire négatif, les cours se calant sur l'indicateur, ici la STO;

Certains ont peut-être joué cette divergence.

On va voir jusqu'où va-t-elle nous emmener ?

C'était écrit, hein ? 😉

kabri tu ferais bien de bien de te renseigner comme il se doit, avant de jouer au goguenard, voici le lien de vidéo parue récemment dans lequel phillipe béchade annonce, une hausse de l'or à 10000 dollars l'once d'ici le 24 octobre (à mettre en relation avec le sommet des BRICS.

=>https://pro.publications-agora.fr/p/2406DKTORARGENT/EDKT4707/?utm_medium=email&utm_source=blueshift&bsft_txnid=076d54c5-9981-4e1e-92ce-a30995b96bfd&bsft_utid=d94bdb58-40de-41b1-a988-0719ad3257b4-LCA&bsft_mime_type=html&bsft_lx=5&bsft_tv=3&pk=ba8ed76e61c75acabd26a8c8957ba2a4&utm_campaign=%5BPROD%5D_240718_-_LCA_endo_DKT&vid2=2eb4c7ba279bda2e136fe3c628704eaeb9a40fe91d77f54e1dea489f976b166f331800739709bfbc7744f93369bfe798&h=true

Non, je parle de Philippe Bechade...et lui n abuse pas de produits illicites qui troublent la raison.....

L'or au comptant reste stable à près de 2 465 dollars l'once après que l'enquête de la Fed de Philadelphie ait atteint 13,9 en juillet
Kitco Média
Par Ernest Hoffman
Publié :
13h30
Mis à jour:
13h49


(Kitco News) - Les prix de l'or restent stables après que l'enquête sur le secteur manufacturier de la Réserve fédérale de Philadelphie s'est encore accrue en territoire expansionniste ce mois-ci.

Jeudi, la banque centrale régionale a annoncé que ses prévisions pour le secteur manufacturier pour juillet étaient passées à 13,9, contre 1,3 en juin. Les données étaient meilleures que prévu puisque les économistes tablaient sur une lecture de 2,9 ce mois-ci.

"L'indicateur de l'activité générale de l'enquête a augmenté et les indices des expéditions et des nouvelles commandes sont devenus positifs", indique le rapport. "L'indice de l'emploi est également devenu positif, suggérant une augmentation globale des niveaux d'emploi. Les deux indices de prix ont continué d'indiquer des augmentations globales des prix. La plupart des indicateurs d’activité futurs ont augmenté, suggérant des attentes plus généralisées en matière de croissance globale au cours des six prochains mois.

Les prix de l'or sont restés stables dans les minutes qui ont suivi la publication des données manufacturières, qui ont été publiées en même temps que les inscriptions hebdomadaires au chômage. L'or au comptant s'est négocié pour la dernière fois à 2 464,81 $ et est en hausse de 0,24 % sur la journée.

Les composantes clés de l'indice ont montré une amélioration ce mois-ci. "Les indices des nouvelles commandes et des expéditions sont tous deux devenus positifs après deux lectures négatives consécutives", ont-ils écrit. "L'indice actuel des nouvelles commandes a augmenté de 23 points à 20,7 en juillet, son plus haut niveau depuis mars 2022. L'indice actuel des livraisons a bondi de 35 points à 27,8, son plus haut niveau depuis mai 2022."

Dans l’ensemble, les entreprises ont signalé une augmentation de l’emploi pour la première fois depuis octobre. "L'indice de l'emploi a augmenté de 18 points à 15,2 en juillet, son plus haut niveau depuis octobre 2022", indique le rapport. « Vingt-huit pour cent des entreprises ont signalé une augmentation de l'emploi, tandis que 13 pour cent ont signalé une diminution ; 58 pour cent n’ont signalé aucun changement. L’indice moyen de la semaine de travail a chuté de 7 points à -1,6.

Les entreprises ont également signalé des augmentations de prix globales en juillet, mais la plupart d'entre elles ont continué à signaler aucun changement dans les prix. "L'indice des prix payés a légèrement baissé de 3 points à 19,8", ont-ils indiqué. « Près de 26 pour cent des entreprises ont signalé une augmentation des prix des intrants, tandis que 6 pour cent ont signalé une diminution ; 65 pour cent n’ont signalé aucun changement. L'indice actuel des prix reçus a augmenté de 11 points pour atteindre 24,2, son plus haut niveau depuis janvier 2023. Un quart des entreprises ont signalé des augmentations des prix de leurs propres biens (contre 14 pour cent le mois dernier), tandis que 1 pour cent ont signalé des baisses (contre 14 pour cent le mois dernier). 0 pour cent); 68 pour cent n’ont signalé aucun changement (contre 86 pour cent).

"Les réponses à l'enquête sur les perspectives des entreprises manufacturières de juillet suggèrent que l'activité manufacturière régionale a globalement augmenté ce mois-ci", a écrit la Fed de Philadelphie. « L'indicateur de l'activité courante a augmenté et les indices des livraisons et des nouvelles commandes sont devenus positifs. Dans l’ensemble, les entreprises ont indiqué une augmentation de l’emploi, et les indices de prix actuels suggèrent une augmentation globale des prix.

La plupart des indicateurs généraux de l’activité future de l’enquête ont augmenté, ont-ils noté, suggérant des attentes de croissance plus généralisées au cours des six prochains mois.


Kitco Média
Ernest Hoffman

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Donc pourrait-on résumer les stats de ce jour comme suit :

- au niveau national il y a plus de chômeurs et plus de nouvelles inscriptions au chômage, OR POWELL A DIT QU'IL TIENDRAIT A L'AVENIR PLUS ( + ) compte de la composante emploi du mandat confié à la FED. Donc les stats du jour sont bonnes pour l'OR.

Concernant l'indicateur d'activité de Philadelphie, c'est un indice régional. Certes " catalogué 3 étoiles ".

Pour le moment les marchés restent stables, et campent pas loin de leurs derniers plus haut.

On s'en contentera bien, hein ? A défaut de plus d'analyses.

Graphiquement, la tenkan est trop loin des cours pour appuyer ceux-ci dans la poursuite de la dernière poussée technique. Faut laisser les choses se décanter.

Des stats sur le chômage attestant d’une progression desdits chômeurs.

Par contre un indice manufacturier de la FED de Philadelphie qui explose à 13,9 pour un 2,7 prévu.

Voyons voir ce qu’en pensent les marchés de l’Or.

14:30

USD

Bénéficiaires réguliers de l'allocation chômage

Act: 1.867K Prév: 1.860K Précédent: 1.847K

14:30

USD

Inscriptions hebdomadaires au chômage

Act: 243K Prév: 229K Précédent: 223K

14:30

USD

Inscriptions hebdomadaires au chômage - Moy. mobile 4 sem.

Act: 234,75K Prév: Précédent: 233,75K

14:30

USD

Indice manufacturier Fed de Philadelphie (Juill.)

Act: 13,9 Prév: 2,7 Précédent: 1,3

"Oui, le pére Béchade qui disait il y a peu lors d'une ses interventions, qu'il pouvait s'il le voulez, tout arrêter et aller se balader sur la planète." Alors si pierre béchade dit juste, j'espère aussi qu'il dit juste pour son once d'or à miminum 10000€ d'ici le 24 octobre ou voir max meme date l'année prochaine, suite à l'annonce des BRICS, à mon avis là pour le coup, il va se planter ;)

Que voilà une position et un discours ambigus.

Le patron de JPM, Dimon, exhorte la Fed à se montrer patiente dans la baisse des taux
Sam Boughedda
Auteur
© Reuters.

Jamie Dimon, PDG de JP Morgan Chase (NYSE :JPM), a déclaré dans une interview publiée mercredi que la Réserve fédérale américaine devrait être patiente lors de sa prochaine décision sur les taux d'intérêt, compte tenu du potentiel de hausse de l'inflation dans un monde turbulent.

M. Dimon a déclaré au journal suisse NZZ que "l'inflation évolue dans la bonne direction. Mais il serait bon que la Fed attende maintenant".

Il estime qu'il existe "de nombreuses raisons pour lesquelles l'inflation pourrait repartir à la hausse à l'avenir", notamment l'augmentation des dépenses publiques, la remilitarisation du monde, les investissements extraordinaires dans l'économie verte et la restructuration du commerce.

S'exprimant cette semaine devant l'Economic Club de Washington, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu'il était de plus en plus convaincu que l'inflation américaine se rapprochait de l'objectif de 2 %.

Il a déclaré : "Depuis un certain temps, nous voulons avoir une plus grande confiance dans le fait que l'inflation se rapproche durablement de notre objectif de 2 %, et ce qui renforce cette confiance, ce sont de meilleures données sur l'inflation."

Et d'ajouter : "Et dernièrement, nous en avons eu quelques-unes".

Lors de la réunion de la Réserve fédérale des 30 et 31 juillet, les responsables politiques devraient maintenir le taux directeur à 5,25-5,5 %.

Cependant, ils pourraient préparer le terrain pour une baisse des taux en raison des améliorations récentes dans la réduction des pressions sur les prix, telles que la baisse inattendue des prix en juin.

Par ailleurs, M. Dimon, PDG de JP Morgan Chase depuis 2006, a indiqué à la NZZ qu'un plan avait été mis en place pour son remplacement éventuel, la décision finale étant prise par le conseil d'administration.

"Le conseil d'administration connaît très bien les candidats, qui sont tous très compétents", a-t-il déclaré à la publication, ajoutant qu'il envisageait également de faire appel à des personnes extérieures, mais qu'il s'agirait très probablement d'une personne interne.

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Les équipes de JP MORGAN militent pour une once d'Or en $ sur les 2500 $, voire plus en 2025/2026.

Ce qui serait loin d'être acquis si la FED relevait et rageusement ses taux.

Alors les équipes disent blanc et le patron dit noir. Remarquez bien que ce ne serait pas la 1 ère fois, Goldman Sachs avec les subprimes avait aussi fait fort, se plaçant en ventes à découvert alors que les conseillers continuaient à vendre à tire larigo ce type de crédit.

Mais, car il y a toujours un mais, dans le post d'hier les équipes de JM MORGAN notent toujours une certaine décorrélation entre les taux us et l'or et expliquent aussi qu'il y a beaucoup d'autres facteurs dont la nature serait susceptible de faire monter le cours de l'OR.

Il n'en reste pas moins que ça fait désordre, amha.

La divergence citée au post précédent semble plus forte avec l'Or en $.

On verra ce qu'il en est à 14h30.

UT 4 heures - Or en €

Légère divergence baissière entre la STO et les cours.

Théoriquement on pourrait baisser encore un peu plus ?

Oui, le pére Béchade qui disait il y a peu lors d'une ses interventions, qu'il pouvait s'il le voulez, tout arrêter et aller se balader sur la planète.

Apparemment il a dû souvent viser juste.

En mai, le pere Bechade voyait une resistance court terme sur 2485 $, le bougre ! " Le coup passa si pres que le chapeau tomba ! "

Que des questions ( et non pas que “de” questions )

En hausse de 0,33 %, il y a une grosse heure, on est maintenant à 0,62 % de hausse.

Des programmes d’achats en cours ?

Des programmes de “gros “ opérateurs ?

Des B C ?

Tant que TOUTES LES BC DU MONDE, ORIENTALES AU-MOINS, N’AURONT PAS ATTEINT LEURS OBJECTIFS DE DETENTION D’OR PHYSIQUE ÇA VA CONTINUER ?

LE NIVEAU DU PRIX DE L’OR VA-T-IL STOPPER CES ACHATS ?

OU BIEN JUSTE LES RALENTIR ?

La réponse à ces questions a été, de mémoire, donnée par le post de JP Morgan hier, non ?

Je crois bien que oui, non ?

Sous les réserves d’usage.

En hausse de 0,33 % sur un niveau de 2255 €, niveau évoqué hier, la journée ne commence pas trop mal.

Les stats de ce jour, citées hier, en possible juge de paix.

La résistance des 2200 € semble maintenant lointaine.

Objectifs : 2286 € puis 2434 €.

Renforcer si cassure des 2286 € ?

2434 € comme cadeau 🎁 de Noel ?

Pour le moment : rdv à 14h30.

JP MORGAN n'en démord pas.

Le prix de l’or atteindra en moyenne 2 500 dollars l’once au quatrième trimestre 2024, le scénario haussier restant intact malgré de forts gains – JPMorgan
Kitco Média
Par Ernest Hoffman
Publié :
20h06
Mis à jour:
20h22


(Kitco News) – L’or s’est découplé des perspectives de taux d’intérêt et des rendements réels, et même si les prix ont déjà fortement augmenté, les arguments structurels haussiers pour l’or restent intacts, selon les stratèges en matières premières de J.P. Morgan.

Les stratèges ont noté dans un rapport publié le 15 juillet qu’un dollar américain plus faible et des taux d’intérêt américains plus bas renforcent traditionnellement l’attrait des lingots sans rendement, mais depuis début 2022, la relation entre l’or et les rendements réels s’est rompue.

"La résurgence de l'or s'est produite plus tôt que prévu, car elle s'est encore davantage dissociée des rendements réels", a déclaré Gregory Shearer, responsable de la stratégie des métaux de base et des métaux précieux chez J.P. Morgan. « Nous sommes structurellement haussiers sur l’or depuis le quatrième trimestre 2022 et, avec le prix de l’or qui a dépassé les 2 400 $ en avril, le rallye est arrivé plus tôt et a été beaucoup plus marqué que prévu. Cela a été particulièrement surprenant dans la mesure où cela a coïncidé avec la prise en compte des réductions de taux de la Fed et avec la hausse des rendements réels américains en raison de données plus solides sur l’emploi et l’inflation aux États-Unis.

« Dans un contexte géopolitique effiloché, de sanctions accrues et de dédollarisation, nous observons un appétit accru pour l’achat d’actifs réels, y compris l’or », a déclaré Shearer. Des données récentes montrent également la réticence des détenteurs physiques à vendre leur or malgré les fortes hausses de prix, soulignant les facteurs structurellement haussiers quels que soient les rendements réels américains.

( ndlr : J'ai toujours écrit qu'il ne fallait pas vendre son or )

Alors que les prix de l’or se situent déjà près des sommets historiques, J.P. Morgan voit un potentiel supplémentaire pour le métal jaune alors que les taux américains commencent à baisser.

« De nombreux facteurs structurels haussiers d’un actif réel comme l’or – notamment les inquiétudes concernant le déficit budgétaire des États-Unis, la diversification des réserves de la banque centrale vers l’or, la couverture inflationniste et un paysage géopolitique effiloché – ont propulsé les prix vers de nouveaux sommets historiques cette année, malgré le renforcement des États-Unis. dollar et des rendements américains plus élevés, [et] resteront probablement en place quel que soit le résultat des élections américaines de cet automne », a déclaré Natasha Kaneva, responsable de la stratégie mondiale sur les matières premières chez J.P. Morgan. "Néanmoins, les marchés des métaux précieux se concentreront sur tout changement de politique potentiel susceptible d'accentuer ou de modifier un ou plusieurs de ces thèmes."

Shearer a réitéré la position fortement positive de la société concernant les perspectives à moyen terme des prix de l’or et de l’argent. « Parmi tous les métaux, nous sommes les plus convaincus d’une prévision haussière à moyen terme pour l’or et l’argent au cours de l’année 2024 et au premier semestre 2025, même si le timing d’une entrée restera critique », a-t-il déclaré.

Le rapport indique que tout retracement dans les mois à venir offrira aux investisseurs « une opportunité de commencer à se positionner en vue d’un renforcement supplémentaire » avant les baisses de taux attendues par la Fed.

La société a également revu à la hausse ses objectifs de prix de l'or pour 2024 et 2025. Selon les dernières estimations de J.P. Morgan Research, le prix de l'or devrait désormais atteindre 2 500 dollars l'once d'ici la fin de 2024. Les nouvelles estimations supposent le cycle de réduction des taux de la Fed. ne commencera qu’en novembre, alors que les marchés anticipent pleinement une baisse en septembre.

« La direction du mouvement est encore plus élevée au cours des prochains trimestres, prévoyant un prix moyen de 2 500 $/oz au quatrième trimestre 2024 et de 2 600 $/oz en 2025, avec un risque toujours orienté vers un dépassement plus précoce », a déclaré Shearer.

Les nouvelles prévisions de prix sont basées sur les prévisions économiques mises à jour de J.P. Morgan, qui prévoient une inflation sous-jacente aux États-Unis modérée à 3,5 % en 2024 et à 2,6 % en 2025.

En dehors du retour à la moyenne à court terme, le plus grand risque baissier que la société voit pour le métal jaune est si la Fed devient beaucoup plus agressive dans son ciblage de l'inflation.

"Même si nous pensons toujours qu'il s'agit d'un risque extrême, une transition vers un discours beaucoup plus belliciste de la Fed, qui inciterait le marché à commencer à anticiper un retour à de nouvelles hausses, pourrait peser sur l'or, même avec le récent découplage des rendements", a déclaré Shearer. "Cela pourrait éventuellement déclencher un rallye encore plus important si cela poussait l'économie vers un atterrissage brutal, mais le chemin à parcourir serait probablement beaucoup plus semé d'embûches que ce que nos prévisions envisagent."

La société s’attend également à ce que la forte demande des banques centrales se poursuive jusqu’en 2024, notant que les dernières données du World Gold Council ont montré 290 tonnes d’achats nets au premier trimestre, le quatrième trimestre d’achats le plus important depuis le début de la vague actuelle d’achats souverains en 2022.

"Cela représente également environ 36 % de plus que le rythme trimestriel (environ 213 tonnes) impliqué par les estimations annuelles de J.P. Morgan Research de 850 tonnes en 2024", indique le rapport. « L’augmentation de 70 tonnes des achats nets par rapport au quatrième trimestre 2023 se produit également malgré une augmentation de 5 % d’un trimestre sur l’autre du prix moyen de l’or. »

"Dans l'ensemble, le niveau vigoureux des achats des banques centrales, ainsi que la hausse continue des prix de l'or depuis la fin du premier trimestre, nous font réfléchir à la sensibilité aux prix de la demande des banques centrales", a déclaré Shearer.

"Nous pensons que le niveau du prix de l'or a un impact minime sur les projets d'acquisition à long terme des banques centrales. Cependant, les changements de prix semblent influencer le rythme et la cadence des achats nets."

J.P. Morgan considère également l’appétit accru des investisseurs pour le marché de l’or physique comme un facteur majeur contribuant aux futurs rebonds de l’or.

« Le total des avoirs en or des ETF a diminué régulièrement depuis la mi-2022, tout comme les avoirs en or des coffres-forts de Londres, car la demande des banques centrales des pays émergents et des consommateurs physiques a physiquement compensé les sorties d’ETF », note le rapport. « Un allongement des avoirs des investisseurs en ETF déclenché par le début d’un cycle de réduction pourrait rapidement resserrer le marché de l’or physique et devrait être positif pour le lingot et favoriser une hausse des prix au second semestre 2024. »

« Bien que les mouvements du prix de l’or puissent être totalement découplés des rendements réels et des prix de la Fed pour l’instant, nous pensons toujours que cela ajouterait un pilier de soutien supplémentaire plus tard cette année, principalement par le biais d’un éventuel retour vers les entrées d’ETF de détail, alors que les fonds du marché monétaire deviennent moins attractifs. ", a conclu Shearer. "Les prix de l'or ont déjà grimpé alors même que les avoirs des ETF ont continué de s'affaisser, et un revirement ici pourrait être assez haussier, entraînant une nouvelle hausse soutenue des prix."

Kitco Média
Ernest Hoffmann

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IL FAUDRAIT VRAIMENT QUE L'ON MANQUE DE CHANCES ...

Ecrit ce matin :

MITTE
17/07/2024 11:27:06 - 0
UT 4 heures - Or en €. Ichimoku.
Rebond des cours sur la touchette avec la tenkan ( 2250 € ) ou on poursuit la respiration vers la kijun ( 2234 € ) ?

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Les cours ont bien tapé la tenkan mais cela ne leur suffit pas pour s"assurer de la poursuite du récent trend haussier.

La respiration continue donc vers la kijun actuellement sur les 2237 €.

En théorie la kijun devrait passer plate pendant quelques jours et cela la rendra moins aisée à casser.

On notera que la tenkan était et est toujours, en pente haussière, donc plus facile à casser.

Les cours sont actuellement sur le niveau des 2247 €. On pourrait redescendre encore un peu et, peut-être rebondir avec les stats us demain et la réunion de la BCE.

14:15 EUR Décision de la BCE sur les taux d'intérêt (Juill.) 4,25% 4,25%
14:30 USD Bénéficiaires réguliers de l'allocation chômage 1.860K 1.852K
14:30 USD Inscriptions hebdomadaires au chômage 229K 222K
14:30 USD Inscriptions hebdomadaires au chômage - Moy. mobile 4 sem. 233,50K
14:30 USD Indice manufacturier Fed de Philadelphie (Juill.) 2,7 1,3

SI les stats du chômage us délivrent des inscriptions plus importantes que prévues, si l'indice manufacturier de la FED de Philadelphie, attendu en hausse, est moins important que prévu et si la BCE délivre un message à tendance hawkish voire neutre, le dollar pourrait baisser et l'Or rebondir;

C'est une des possibilités, il y en a d'autres.

Donc rdv demain à 14h30.

On se souvient que Powell a, tout récemment, changé son discours en disant vouloir accorder plus d'importance à la composante emploi du mandat de la FED.

Alors avec des stats du chômage plus mauvaises que prévues on pourrait avoir un double effet kiss cool.

Dans le cas contraire, une poursuite de la respiration.