Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 98

Rien n'est acquis dans la vie, n'est-ce-pas ?

Et bien pourquoi n'en serait-il pas de même pour les baisses de taux de la FED ?

Jerome Powell déclare que la politique de la Fed évoluera vers une position neutre au fil du temps
Le 30 septembre 2024 à 21:28

Jerome Powell déclare que la politique de la Fed évoluera vers une position neutre au fil du temps
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale abaissera les taux d'intérêt "au fil du temps" et que l'économie dans son ensemble est en "bonne santé". Il s'exprime lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics à Nashville.

Egalement :

Powell déclare que la Fed n'a pas l'impression d'être pressée de réduire ses taux
Le 30 septembre 2024 à 21:31

Powell déclare que la Fed n'a pas l'impression d'être pressée de réduire ses taux.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la vitesse à laquelle la banque centrale réduira ses taux dépend des données économiques. Il s'exprime lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics à Nashville.

Ou bien :

(AOF) - Les indices américains ont clôturé la dernière séance boursière de septembre dans le positif après le discours de Jerome Powell. Devant la "National Association for Business Economics" à Nashville, le patron de la Fed a déclaré que "le marché américain de l'emploi demeure solide et il n'a pas besoin de ralentir davantage mais la Fed n'est pas pressée de baisser ses taux".

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Encore une fois il ne faut pas que les stats qui doivent encore être publiées cette semaine ( Rapport ADP ce mercredi, inscriptions hebdo au chômage jeudi et surtout rapport NFP vendredi ) soient " trop bonnes ".

Quand on déclare que : " la vitesse à laquelle la banque centrale réduira ses taux dépend des données économiques " et que celles-ci ne soient pas en fin de compte aussi mauvaises qu'on le craignait, et bien en toute logique tant la vitesse de la baisse des taux que son quantum pourraient bien être revus.

Et on ne me fera pas croire que les opérateurs, notamment sur l'Or n'en tireraient pas toutes les conséquences.

Amha.

Ce qui n'enlève rien bien sûr à la situation géopolitique mondiale et aux programmes d'achats d'Or de certaines BC.

2418 € en hausse de 2,21 %.

Y-en a qui doivent faire et refaire leurs comptes, hein ?

Et on n’est que sur les 2400 € !

Quand on sera sur les 12 400 € ils auront le tournis.😂

Tsahal vient de dire que plus de 102 missiles viennent d’être tirés depuis l’Iran vers Israël.

16:00 USD Indice PMI manufacturier de l'ISM (Sept.) 47,2 47,6 47,2

Concernant l'indice PMI manufacturier ISM, maintenu à 47,2 en septembre, ce que je retiens des commentaires de kitco.com c'est cela :

« L'activité manufacturière américaine s'est à nouveau contractée en septembre, et au même rythme que le mois dernier », a déclaré Timothy Fiore, président du comité d'enquête sur les entreprises manufacturières de l'ISM. « La demande reste faible, la production a diminué et les intrants sont restés accommodants. Le ralentissement de la demande s'est reflété dans le fait que l'indice des nouvelles commandes est resté en territoire de contraction, l'indice des nouvelles commandes à l'exportation s'est contracté à un rythme plus rapide, l'indice des commandes en souffrance est resté en territoire de forte contraction et l'indice des stocks des clients indique que les stocks des clients sont « à peu près corrects ». »

ainsi que :

Du côté positif, le rapport a également noté une forte baisse des pressions inflationnistes. L'indice des prix a baissé à 48,3 contre les attentes d'une lecture de 53,3 et après le niveau de 54 d'août.

16:00 USD Rapport JOLTS - Nouvelles offres d'emploi (Août) 8,040M 7,640M 7,711M

Les offres d'emplois du Rapport JOLTS, offres meilleures que prévues n'impactent pas négativement l'Or car :

" La résilience continue du marché du travail américain n'a pas beaucoup d'impact sur l'or, car sa correction de deux jours a attiré une certaine dynamique d'achat technique. Les contrats à terme sur l'or de décembre se sont négociés pour la dernière fois à 2 688,40 $ l'once, en hausse de 1 % sur la journée.

Kitco Media
Neils Christensen "

Voilà, voilà, voilà,

2 % de hausse en séance.

2 raisons à cela, amha :

- des stats pourries sur le PMI du jour ( favorables à l’Or ) et,

-un tir de missile iranien vers Israël, mais détecté par les USA mais pas par Israël,

À suivre.

la "fièvre jaune" vraiment, fou !

Des achats modérés mais toujours importants des banques centrales sur le marché OTC de Londres pourraient être à l'origine d'environ 2/3 de la hausse attendue du prix de l'or à 2 900 dollars l'once début 2025, a indiqué la banque.

La hausse progressive des flux de fonds négociés en bourse (ETF) suite aux baisses des taux de la Fed devrait entraîner le tiers restant de la hausse des prix, ont déclaré les analystes de Goldman.

Très modestement, on est bien d'accord.

Des 2650 $ actuels aux 2900 $ envisagés par GS, ça fait, ou bien ça se ferait, j'hésite pour la forme, encore 10 % à prendre.

Les fêtes de fin d'année arrivent, pour les cadeaux. Ils seraient prudents de faire ces emplettes. Aux rythmes des achats en tout, genre, le treizième mois n'y suffira plus.

30 septembre 2024 Par : Reuters

Goldman Sachs relève ses prévisions de prix de l'or à 2 900 $ l'once pour début 2025

Goldman Sachs a relevé lundi sa prévision de prix de l'or à 2 900 $/oz contre 2 700 $/oz pour début 2025, citant l'augmentation progressive des flux d'ETF avec les baisses des taux d'intérêt en Occident et en Chine, et l'augmentation des achats des banques centrales.

« Nous réitérons notre recommandation longue sur l'or en raison de l'augmentation progressive des taux d'intérêt mondiaux plus bas, de la demande structurellement plus élevée des banques centrales et des avantages de couverture de l'or contre les risques géopolitiques, financiers et de récession », a déclaré la banque dans une note.

Les prix spot de l'or ont atteint des sommets historiques de 2 685,42 dollars l'once la semaine dernière et étaient en passe de connaître leur meilleur trimestre depuis 2020, alimentés par la réduction d'un demi-point de pourcentage de la Réserve fédérale américaine et par les flambées de tensions au Moyen-Orient.

L’or, utilisé comme investissement sûr en période d’incertitude politique et financière, a tendance à s’apprécier en raison des anticipations de taux d’intérêt plus bas.

Goldman Sachs a relevé ses prévisions de prix moyen de l'or pour 2024 à 2 395 $ l'once contre 2 357 $ l'once et ses perspectives pour 2025 à 2 973 $ l'once contre 2 686 $ l'once.

« Nos prévisions actuelles sur la demande des banques centrales et des autres institutions sur le marché de gré à gré (OTC) de Londres montrent que les achats sont restés forts jusqu'en juillet, avec une moyenne de 730 tonnes annualisées depuis le début de l'année, soit environ 15 % des estimations de production annuelle mondiale, avec une contribution importante de la Chine », a déclaré Goldman.

Des achats modérés mais toujours importants des banques centrales sur le marché OTC de Londres pourraient être à l'origine d'environ 2/3 de la hausse attendue du prix de l'or à 2 900 dollars l'once début 2025, a indiqué la banque.

La hausse progressive des flux de fonds négociés en bourse (ETF) suite aux baisses des taux de la Fed devrait entraîner le tiers restant de la hausse des prix, ont déclaré les analystes de Goldman.

L'or se dirige vers sa meilleure hausse trimestrielle depuis 2016, Par Reuters

Chez saxo group

Métaux : malgré un nouveau record, le prix long de l'or n'a augmenté que de 1 % pour atteindre un sommet de 4 ans et demi à 255 000 contrats, les ventes à découvert ayant presque compensé les nouveaux contrats longs, ce qui pourrait indiquer que certains traders se préparent à un pic à court terme des prix. Le prix net de l'argent a atteint un nouveau sommet de 2 ans et demi, tandis que les acheteurs ont augmenté le prix net long du cuivre de deux tiers pour atteindre un sommet de dix semaines à 37 000

MAJ

Puissante hausse, de l'ordre des 1,40 %, avec un plus haut en séance sur les 2398 € à l'orée des 2400 €.

Kitco.com, encore eux, nous en donneront sans doute la raison. Le conflit israélien monte encore en puissance mais il ne peut être à l'origine de cette hausse du jour. Y-a, non pas de la rumba dans l'air, quoique, mais des achats de BC très certainement.

C'est important.

On savait que la semaine allait être mouvementée avec les nombreuses stats us, notamment celle du NFP ( emploi us vendredi ) mais l'Or vient en rajouter une couche ce matin avec un, pour le moment, un puissant rebond technique puisque, actuellement, l'Or tape les 2388 € en hausse de 0,92 %.

Hier soir je notais que :

" MITTE 30/09/2024 18:24:42
En complément :
- la séance n'est pas terminée mais la mèche basse de la bougie du jour à 2353 € est venue s'arrêter à 2 € près sur la tenkan à 2351 €,
- à voir si le support constitué par la tenkan tiendra jusqu'à la fin de la séance et les jours suivants. Pas sûr. "

En effet, après être descendu sur les 2353 €, jusqu'au niveau de la tenkan ( 2351 € ) les cours étaient remontés jusqu'à leur niveau de clôture, c-a-d les 2366 €, la tenkan ayant joué son rôle de support, arrêtant la descente des cours.

Le rebond initié hier sur les 2353 € se prolonge ce matin puisque les cours tapent les 2388 € confirmant ainsi à la tenkan, comme bien souvent, son rôle.

Raison de ce rebond ? Je ne sais pas. Mais on notera qu'il est graphiquement, et actuellement, puissant puisque la bougie actuelle englobe quasiment la précédente.

Kitco.com nous en dira plus cet aprem, mais pour ma part j'opterais pour des programmes d'achats de BC ou de gros investisseurs. Ce qui pourrait être la meilleure des bonnes nouvelles possibles, les achats des BC constituant, amha, le 1er et le plus puissant des soutiens et, surtout, amha, que, ces programmes d'achats des BC ( orientales essentiellement ou surtout ) sont indépendants des décisions de la FED.

La figure baissière envisagée en ETE est-elle invalidée ? Non, pas encore. En attendant je laisse en place le graph comportant cette figure baissière.

Cet aprem vont tomber les 1 ères et importantes stats us :

15:45 USD PMI manufacturier (Sept.) 47,0 47,9
16:00 GBP Discours de Pill, membre du MPC de la BoE
16:00 USD Dépenses de construction (Mensuel) (Août) 0,2% -0,3%
16:00 USD Indice PCE de la Fed de Dallas (Août) 1,70%
16:00 USD ISM manufacturier - Emploi (Sept.) 47,0 46,0
16:00 USD ISM manufacturier - Nouvelles commandes (Sept.) 44,6
16:00 USD Indice PMI manufacturier de l'ISM (Sept.) 47,6 47,2
16:00 USD ISM manufacturier - Prix payés (Sept.) 53,5 54,0
16:00 USD Rapport JOLTS - Nouvelles offres d'emploi (Août) 7,640M 7,673M

Dernière remarque : si le rebond du jour venait à être confirmé d'ici à vendredi cela pourrait signifier que les deux bougies baissières des 27 et 30 septembre devraient être alors analysées comme constituant un petit drapeau baissier, figure de continuation haussière.

Et oui c'est incertain, c'est comme ça.

Hausse de 0,92 % sur les 2888 €.

Les prix de l'or brillent fort : la dynamique va-t-elle se poursuivre ?

Kitco Media
Par Naeem Aslam
Publié :
17:19
Mis à jour :
17:24


Les traders d'or sont en pleine célébration, car le métal brillant est en bonne voie pour enregistrer des gains pendant un autre mois. Septembre a été un mois fantastique pour les traders en raison de la baisse inattendue des taux de la Fed. Cependant, la question pour les traders d'or est : qu'est-ce qui nous attend à l'approche d'un mois connu pour sa volatilité importante ?

Cette année, les prix de l'or ont fortement augmenté. Pour mettre les choses en perspective, le prix du métal brillant a augmenté de plus de 28 % depuis le début de l'année (YTD), et sur une échelle d'une année sur l'autre, le prix a augmenté de plus de 45 %. Ces gains stupéfiants ne sont pas seulement un régal pour les yeux ; En fait, le prix du métal précieux a enregistré des gains importants ce mois-ci, en hausse de plus de 4,94 %, malgré un pic de plus de 5,5 % il y a quelques jours seulement. La performance sur trois mois du métal précieux se situe à un solide 13,28 %.

Pourquoi le prix a-t-il gonflé ?

L’une des principales raisons de la hausse significative du prix du métal précieux est la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Les traders anticipaient une baisse des taux au début de cette année, beaucoup s’attendant à une réduction modeste de 25 points de base. Cependant, le fait que la Fed ait annoncé une réduction massive des taux d’intérêt ce mois-ci a pris d’assaut les acteurs du marché.

L’action de la Fed a été largement qualifiée de geste désespéré car l’un des fondamentaux critiques a commencé à se diriger dans la mauvaise direction, forçant la Fed dans une impasse que beaucoup pensaient pouvoir éviter. Je fais principalement référence au NFP américain – le marché du travail américain. Cependant, il n’est pas tout à fait exact de dire que la Fed a agi uniquement sous la pression ; les données sur l’inflation ont produit des lectures qui ont permis à la Fed de prendre des mesures aussi audacieuses. En substance, l'inflation a évolué de manière significative dans une direction positive, tandis que les chiffres de l'emploi mettent la Fed dans une situation difficile.

Ce qui pourrait se passer maintenant

Avec des gains solides pour le métal précieux, les traders se demandent s'ils doivent continuer à courir après le rallye en prévision de nouveaux sommets plus élevés. La réalité est que le futur chemin de moindre résistance dépend fortement de la politique monétaire de la Fed. Si l'on examine les derniers indicateurs économiques, tels que les dépenses de consommation et la confiance des consommateurs, il semble que l'économie américaine soit toujours soumise à des tensions importantes. Cela implique que les risques d'un atterrissage brutal persistent, une situation que la Réserve fédérale vise à éviter à tout prix.

Les données NFP américaines, la lecture économique la plus importante de cette semaine, seront cruciales pour les traders d'or non seulement cette semaine mais aussi pour donner le ton pour le reste du mois. Ce chiffre obligera la Fed à reconsidérer son approche de la politique monétaire et l'agressivité avec laquelle elle doit réduire les taux d'intérêt.

Certains acteurs du marché pensent que la prochaine baisse des taux d'intérêt de la Fed, dépendante des données NFP américaines, sera probablement une autre grande baisse. Oui, « jumbo » est le terme gravé sur mon bureau de trading.

Si la Fed ne répond pas aux attentes, nous pourrions voir une certaine vapeur s’échapper de la remontée du métal précieux. Cependant, si la Fed atteint ou dépasse les attentes, nous pouvons anticiper une hausse significative du prix du métal précieux.

Conclusion

Alors que le marché continue de danser sur le fil du rasoir, les traders d’or doivent garder les yeux ouverts pour tout signe de la Fed.

L’équilibre entre risque et récompense est délicat, et bien que le marché de l’or soit en plein essor, les vents du changement peuvent tourner à tout moment.

Dans le monde du trading, ce qui monte doit redescendre, donc rester vigilant et prêt à tout ce que le marché nous réserve est essentiel pour réussir.

Kitco Media
Naeem Aslam

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On sait qu'il y a beaucoup de stats importantes aux usa cette semaine.

PMI et rapport JOLTS mardi

Création d'emplois ADP mercredi

Autres PMI et stats du chômage jeudi

NFP, le gros morceau vendredi

La semaine prochaine on pourrait être dans un autre monde. Lequel ?

Les achats d'Or par les particuliers chinois sont en forte baisse.

« Avec la fête nationale chinoise (Golden Week) cette semaine, la demande des consommateurs en or connaîtrait généralement une certaine vigueur alors que la population célèbre », ont-ils écrit. « Cependant, la faiblesse des importations au cours des mois précédents suggère que la demande intérieure fait défaut. Les importations d’or non monétaire en Chine continentale ont fortement chuté au fil de l’année, reflétant l’appréciation du prix de l’or. En janvier, les importations ont atteint 233 tonnes, avec un prix moyen de l'or de 14 597 CNY, mais en août, les importations étaient tombées à 21 tonnes ; dans le même temps, le prix de l'or chinois avait augmenté pour atteindre en moyenne 17 656 CNY (source : douanes chinoises). »

Heraeus a noté que la demande chinoise de bijoux en or était relativement forte au premier trimestre de cette année, totalisant 195,4 tonnes, selon les données du World Gold Council. « Cependant, alors que le prix de l'or a atteint des sommets historiques successifs au deuxième et au troisième trimestre, la demande a fortement chuté car les prix semblent décourager les acheteurs, dans un contexte de mauvaise confiance des consommateurs », ont-ils écrit. « Le prix de l'or à Shanghai se négocie à un prix inférieur au prix LBMA depuis le début du mois, ce qui indique également une faible demande. »

« Les données finales pour la demande du troisième trimestre 2024 devraient être faibles lors de leur publication », ont-ils ajouté.

« Cependant, si le prix de l’or recule, en particulier lorsqu’il coïncide avec un renforcement continu du yuan, la demande chinoise pourrait rebondir au quatrième trimestre 2024, qui tend à être une période de l’année relativement forte pour les ventes. À moins que les achats de bijoux ne s’inversent fortement, le marché chinois ne devrait pas connaître de croissance en 2024. »

En complément :

- la séance n'est pas terminée mais la mèche basse de la bougie du jour à 2353 € est venue s'arrêter à 2 € près sur la tenkan à 2351 €,

- à voir si le support constitué par la tenkan tiendra jusqu'à la fin de la séance et les jours suivants. Pas sûr.

L'Or va-t-elle dessiné une figure en épaule/tête/épaule qui pourrait la ramener sur la zone des 2286 € - 2275 € ?

En pointillé bleu le parcours que l'Or doit faire pour valider la figure.

Si on ne casse pas les 2328 € et qu'on rebondisse sur ce niveau, la figure en ETE sera invalidée.

https://youtu.be/JMcdMYWyexE?si=t4-HZrsq0ssU9yag

https://youtu.be/JMcdMYWyexE?si=t4-HZrsq0ssU9yag

Encore une belle performance de l’or en cette fin septembre et excellente depuis le 1er janvier 2024.

Que sera demain, nul ne le sait vraiment mais une petite respiration comme dirait Mitte ne serait pas très étonnante.

Ceci dit je n’y connais rien mais je constate juste le beau score 2024 à ce jour et je me félicite d’avoir chargée la barque à la rentrée 2018. (Sur les pièces cotées entre + 112% pour le 20 Reich Mark et jusqu’à + 143% sur le 20 dollars US or)

Merci à notre spécialiste de ses conseils « amha » comme il le dit souvent.

On y est ?

La respiration est là, bien là. Consolidation ? Correction ? Encore trop tôt pour qualifier le mouvement de baisse qui a commencé, amha, jeudi dernier avec cette bougie dont j'avais parlé, cette bougie avec un air de famille avec celle d'une bougie doji en forme de pierre tombale, qui plus était positionnée en haut d'un mouvement de hausse, bougie qui annonce généralement un retournement de tendance. ( cf les posts précédents ).

Surtout qu'il se dessine actuellement sur le graph une malheureuse figure de l'épaule/tête/épaule, figure baissière. Donc nous aurions en haut ( sur les 2407 € ) une bougie doji plus ou moins apparentée avec celle d'une bougie doji en forme de pierre tombale, cette bougie étant incluse dans une figure plus large d'une épaule/tête/épaule.

Sur le graph on distingue l'épaule gauche ( 2334 € ) puis la tête ( 2407 € ) ( deux figures déjà réalisées ... ) et à droite, l'épaule droite ( en cours de réalisation ? )

On aurait donc, si, cette vilaine figure se réalise, un sommet sur les 2407 €, puis la ligne de cou qui passe par les sommets des deux épaules ( 2334 € ) et un objectif sur les 2407 € - 2334 € = 73 € et 2334 € - 73 € =2261€ soit peu ou prou notre zone de support sur les 2286 €/2275 € ZONE TRAVAILLÉE depuis le 12 avril 2024.

L'aspect négatif c'est cette baisse de l'ordre de 3 % mais l'aspect positif c'est cette respiration sur une zone longtemps travaillée, comme résistance et peut-être, bientôt, comme support.Graphiquement cela solidifierait les cours de l'Or en permettant un rebond sain et solide.

Le pire n'étant jamais certain on suivra donc la possible construction de la 2 ème partie de la figure en épaule/tête/épaule ( une à deux semaines ).

Actuellement en baisse de 0,59 % sur les 2367 €.

The last and the least.

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L'or a-t-il brisé sa malédiction de septembre ? Est-il temps de s'intéresser à l'argent et au platine ?
Kitco Media
Par Neils Christensen

Publié :
00:26
Mis à jour :
00:30
Kitco News


(Kitco News) - Au début du mois, nous avons averti les investisseurs que septembre pouvait être un mois difficile pour le marché des métaux précieux dans l'histoire récente ; eh bien, je pense qu'il est prudent de dire que, du moins pour cette année, cette malédiction saisonnière a été brisée.

Je sais que je brise la première règle des malédictions en en parlant, mais j’ai l’impression que celle-ci est dans le sac… ou ce sont peut-être les derniers mots les plus célèbres de l’histoire.

Cette semaine, les contrats à terme sur l’or de décembre ont atteint 2 700 $ l’once, et bien que le prix soit en baisse de près de 1 % par rapport à ces sommets records, il a encore beaucoup de potentiel. Même avec la vente massive de vendredi, le métal précieux connaît une clôture hebdomadaire record autour de 2 670 $ l’once. Dans le même temps, les prix sont en hausse de 5,6 % ce mois-ci.

L’or envisage sa meilleure hausse mensuelle depuis mars, lorsque cette série sans précédent de records consécutifs a commencé.

La course de l’or est impressionnante, et même si elle attire beaucoup d’attention, il est temps de s’intéresser aux autres métaux précieux. Bien que l’argent ait connu une certaine volatilité désordonnée ces dernières semaines, il commence à attirer un nouvel élan.

L’argent termine vendredi avec une solide pression à la vente après que les prix ont atteint un nouveau sommet de 12 ans à 33 $ l’once. Les contrats à terme sur l’argent de décembre se négociaient pour la dernière fois à 31,74 dollars l’once, en baisse de près de 2 % sur la journée. Mais si l’on étend la période, les prix de l’argent sont en hausse de 4,6 % depuis la semaine dernière et de 8,8 % sur le mois.

Sur l’année, les prix de l’or ont augmenté de 28,8 %, tandis que les prix de l’argent ont augmenté de près de 32 %.

L’argent a connu un nouvel élan cette semaine après que la Chine a lancé son plan de relance le plus impressionnant depuis que l’économie mondiale a été dévastée par la pandémie de COVID-19. Le gouvernement injecte davantage de liquidités sur les marchés financiers et réduit les taux d’intérêt pour tenter de sortir son économie d’une spirale déflationniste et de la ramener vers son objectif de croissance.

Les efforts de la Chine pour soutenir son économie sont une bonne nouvelle car l’une de ses plus grandes industries reste la fabrication de panneaux solaires photovoltaïques, qui nécessite beaucoup d’argent. Près de 50 % de la demande d’argent provient d’applications industrielles, la majeure partie de cette demande provenant du secteur de l’énergie solaire.

Selon le Silver Institute, la demande d’argent pour les panneaux solaires photovoltaïques devrait représenter environ 19 % de la demande mondiale d’argent cette année, soit l’équivalent de 232 millions d’onces.

Cependant, malgré ces mesures positives, il y a de mauvaises nouvelles. Selon certains analystes, les mesures de relance de la Chine semblent arriver trop tard et pourraient ne pas être suffisantes. Les économistes de Capital Economics estiment que ces mesures pourraient faire augmenter le PIB d’environ 0,4 point de pourcentage.

« Les mesures de relance ne sont pas une solution miracle aux vents contraires structurels qui s’abattent sur le secteur, nous pensons donc que le retournement des prix des métaux industriels inspiré par les mesures de relance risque de s’avérer de courte durée », a déclaré Kieran Tompkins, économiste du climat et des matières premières chez Capital Economics, dans une note vendredi.

En remontant plus loin dans la chaîne de valeur, il semble que le platine commence également à faire un pas en avant. Les contrats à terme sur le platine d’octobre devraient terminer la semaine au-dessus de 1 000 dollars l’once. Les prix se négocient à leur plus haut niveau depuis près de 10 semaines.

Le platine devient un actif intéressant à surveiller, car certains analystes considèrent que le métal est considérablement sous-évalué au vu de ses fondamentaux.

Cette semaine, le World Platinum Investment Council a augmenté ses projections de déficit à long terme. Le déficit d’approvisionnement en platine devrait s’élever en moyenne à environ 769 000 onces entre 2025 et 2028, une révision à la baisse par rapport au déficit moyen à long terme prévu en janvier de 546 000 onces.

« Dans l’ensemble, les éléments convaincants que sont la résilience de la demande, les risques liés à l’offre et l’épuisement des stocks se combinent pour soutenir l’attrait de l’investissement dans le platine », ont déclaré les analystes du WPIC dans le rapport.

Kitco Media
Neils Christensen

Combien de gaz les prix de l'or auront-ils la semaine prochaine après avoir atteint 2 700 $ l'once ?
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
27 sept. 2024 - 21 h 15
Mis à jour :
27 sept. 2024 - 21 h 35


(Kitco News) - Après avoir atteint des sommets records au cours des six derniers jours, le marché de l'or fait une pause alors qu'il subit une certaine pression technique à la vente à l'approche du week-end.

Une solide dynamique d'achat a brièvement poussé l'or au-dessus de 2 700 $ l'once jeudi. Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes croissantes quant au fait que la remontée du métal précieux pourrait être un peu exagérée. Les contrats à terme sur l'or de décembre se négociaient pour la dernière fois à 2 669 $ l'once, en baisse de près de 1 % sur la journée ; cependant, les prix sont en hausse de près de 1 % par rapport à vendredi dernier.

« Après avoir atteint une série de nouveaux sommets records suite à une baisse étonnamment importante des taux américains, les prix montrent des signes de stabilisation. Un certain degré de fatigue des achats commence à émerger, ce qui soulève la question de savoir si nous sommes proches d'une consolidation attendue depuis longtemps ou peut-être même d'une correction. Selon mes estimations, le prix pourrait baisser de 4 à 6 % sans nuire au sentiment haussier général », a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, dans une note vendredi.

Hansen a ajouté qu'il voit un support initial à 2 670 $ l'once, et si ce niveau se brise, le prochain niveau à surveiller est 2 547 $. Dans le pire des cas, l'or pourrait tomber au support de 2 500 $.

Alex Kuptsikevich, analyste de marché senior chez FxPro, a déclaré qu'il voit également l'or manquer de marge de manœuvre à la hausse, ce qui augmente le risque d'une correction.

« Techniquement, l'or a déjà dépassé le niveau de 161,8 % du rallye de deux ans depuis août 2018 - un modèle d'extension de rallye typique le long des niveaux de Fibonacci. Lorsque le prix est allé si loin dans la zone des sommets historiques, il devient plus difficile de trouver de nouvelles cibles à la hausse », a-t-il expliqué.

Pour l'avenir, Kuptsikevich a noté que les données sur l'emploi de la semaine prochaine pourraient présenter certains risques pour l'or.

« La forte remontée de l'or au cours des trois dernières semaines est la partie la plus dangereuse de la tendance pour les traders vendeurs à court terme qui se livrent à des ventes sans signaux fiables. « Sur une base hebdomadaire, un tel signal serait une clôture hebdomadaire négative », a-t-il déclaré. « Nous pourrions recevoir ce signal dès vendredi prochain. La publication des données mensuelles sur le marché du travail américain renforcera son importance pour les marchés. »

Cependant, certains analystes pensent que l’or a encore du dynamisme. Bart Melek, responsable de la stratégie des matières premières chez TD Securities, a déclaré qu’il s’attend à ce que les prix de l’or repassent au-dessus de 2 700 $, ce qui est son objectif de fin d’année. La semaine dernière, TDS a quitté une position short tactique avec une perte de plus de 4 %, car la banque se positionnait pour une déception du marché après la réunion de la Fed.

Après avoir réduit les taux de 50 points de base et signalé que les taux pourraient tomber à 3 % d’ici 2026, Melek a déclaré que la Fed est clairement en mode assouplissement, ce qui est de bon augure pour l’or.

Melek a ajouté que l’or reste dans une position favorable alors que la Réserve fédérale abaisse les taux d’intérêt pour soutenir un marché du travail en déclin, même si l’inflation reste élevée.

Vendredi, l’indice PCE (Personal Consumption Expenditures) américain, qui exclut les coûts volatils de l’alimentation et de l’énergie et qui est l’indicateur d’inflation préféré de la banque centrale américaine, a montré que les prix à la consommation restent élevés. Les données ont révélé que le PCE américain a augmenté de 2,7 % au cours des 12 derniers mois, contre 2,6 % en juillet.

Cependant, l’inflation globale n’a augmenté que de 2,2 % en raison de la baisse des prix de l’énergie.

Les économistes notent que le PCE obstinément élevé indique que l’inflation s’intègre dans l’économie au sens large.

« La Réserve fédérale se concentre clairement sur la seconde moitié de son double mandat, qui est le plein emploi, et cela crée un environnement parfait pour l’or », a déclaré Melek. « Il existe des risques que l’inflation reste élevée, et avec la baisse des taux nominaux, les taux réels baissent encore plus rapidement. »

James Stanley, stratège de marché senior chez Forex.com, voit également l’or progresser beaucoup plus haut.

« L’or est suracheté sur le graphique mensuel, hebdomadaire et quotidien, mais cela n’a pas d’importance car il peut encore s’enfoncer dans le territoire de surachat », a-t-il noté.

Malgré la volatilité potentielle à court terme, Stanley a déclaré que l’assouplissement des banques centrales, avec la baisse des taux de la Réserve fédérale de 50 points de base et l’annonce par la Chine de mesures de relance importantes cette semaine, soutient l’argument haussier en faveur de l’or.

Stanley a souligné que l’or reste la seule couverture contre la dépréciation des devises mondiales alors que les banques centrales du monde entier commencent à abaisser les taux d’intérêt.

« Les deux plus grandes économies du monde exercent désormais une pression active pour stimuler la croissance par le biais des marchés boursiers. Si les marchés boursiers augmentent, les consommateurs se sentiront plus en confiance pour dépenser de l’argent. L’or reflète l’acceptation de cette tendance mondiale à l’assouplissement, et il y a très peu de raisons pour lesquelles cette tendance s’inverserait », a-t-il expliqué. « L’or est la seule protection dont disposent les investisseurs contre la dilution des devises mondiales. »

Le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi sera l’événement principal de la semaine prochaine. Cependant, d’autres rapports, notamment les chiffres des ouvertures d’emploi et les données sur l’activité manufacturière, devraient créer une certaine volatilité. Les marchés écouteront également attentivement ce que le président de la Fed, Jerome Powell, aura à dire la semaine prochaine lorsqu’il s’exprimera lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics (NABE). Il s’agira du premier événement en direct de Powell depuis la réunion de politique monétaire de la banque centrale la semaine dernière.

« Jusqu’à présent, le discours de la Fed s’est concentré sur l’idée que les décideurs politiques devaient commencer à réduire les restrictions. Cependant, si la direction est claire, le rythme reste incertain. Le discours de la Fed la semaine prochaine pourrait apporter plus de clarté, les perspectives de Powell à la NABE attirant le plus d’attention », ont déclaré les analystes obligataires de TDS dans une note vendredi.

Données économiques à surveiller la semaine prochaine :

Lundi : le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’exprime lors de la réunion de la NABE

Mardi : IPC européen, ISM Manufacturing PMI, JOLTS Job Openings

Mercredi : rapport ADP sur l’emploi

Jeudi : demandes hebdomadaires d’allocations chômage, ISM Services PMI

Vendredi : rapport sur les salaires non agricoles
Kitco Media
Neils Christensen