Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 99

Alors ... la news c'est que la Chine aurait, EN MAI, arrêté ses achats d'Or.

Le prix de l'or chute après 18 mois d'interruption des achats d'or par la Chine
Le 07 juin 2024 à 12:07

Le prix de l'or a chuté de plus de 1 % vendredi après que la banque centrale de Chine ait interrompu ses achats d'or en mai, après 18 mois consécutifs d'achats.

L'or au comptant a chuté de 1,4% à 2 341,37 $ l'once à 0921 GMT. Le lingot a annulé presque tous les gains hebdomadaires après les données et est maintenant en hausse de 0,6% cette semaine.

La Banque populaire de Chine (PBOC) n'a pas augmenté ses réserves stratégiques pour la première fois depuis octobre 2022.

Elle détenait 72,80 millions d'onces d'or à la fin du mois de mai, comme à la fin du mois d'avril.

Le prix de l'or a atteint un record de 2 449,89 dollars l'once le 20 mai, et dans le cocktail de facteurs qui ont fait remonter le lingot, l'un des principaux moteurs a été la forte demande des banques centrales, principalement de la part de la Chine.

La chute de 35 dollars a été provoquée par les nouvelles en provenance de Chine, a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, mais il a ajouté que la Chine n'avait pas encore fini d'acheter de l'or.

Les marchés ont les yeux rivés sur les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis, qui devraient être inférieurs aux attentes des analystes.

"Si le rapport sur l'emploi est faible aujourd'hui et que l'accent est mis sur la réduction des taux américains, nous pourrions voir les investisseurs des ETF reprendre le flambeau que la PBOC a, à mon avis, temporairement laissé tomber sur le sol", a déclaré M. Hansen.

Une série de données macroéconomiques faibles cette semaine a renforcé les signes d'un ralentissement de l'inflation et d'une réduction des taux par la Fed dès le mois de septembre.

Des taux plus bas réduisent le coût d'opportunité de la détention de lingots sans rendement.

L'argent au comptant a chuté de 2,3 % à 30,59 dollars l'once, le platine a baissé de 1 % à 992,50 dollars et le palladium a perdu 1,6 % à 915,00 dollars. (Reportage de Harshit Verma à Bengaluru ; Rédaction de Tasim ZAhid)

µµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµµ

Epicetou, la Chine n'a pas acheté d'Or en Mai, mais comme le souligne l'article, elle n'a pas dit qu'elle n'en achèterait plus.

Attendons nle NPF cet aprem et on verra ensuite ce qu'il en est réellement de l'impact de ce non achat d'Or par la Chine en Mai.

Les pros de KITCO.COM nous donneront leurs analyses.

Explications de la baisse de l'Or ?

Rien trouvé pour le moment ...

😠

Situation graphique au 6 juin au soir : Or en $ - ut jour- Ichimoku.

Les cours ont franchi mercredi soir la ROB qui les bloquait depuis le 20 mai, franchissant également la tenkan.

Avec la bougie d'hier soir ils ont franchi, en clôturant sur les 2376 $ le plat de kijun à 2363 $

Ces franchissements de la ROB, de la tenkan et de la kijun ouvrent la voie vers un retour sur le dernier plus haut sur les 2450 $.

Sauf que depuis quelques heures l'or en $ chute de près de 1 %.

Attentisme prudent avant le NFP ou autre news ?

Ce qui est surprenant c'est qu'à la fois les marchés actions et l'Or.

On cherche.

Message complété le 07/06/2024 11:24:35 par son auteur.

- 1,45 % à cet instant ...

What happens ?

1 ère bougie en ut 30 minutes du vendredi 7 juin 2024 : l'Or en € ouvre encore en hausse !

2182 €

Si on a un NFP bien pourri cet aprem, ça risque de booster ....

Si ....

Allez, le petit dernier, le calva dans le café.

Les prix de l’or atteindront de nouveaux records au second semestre 2024 - Metals Focus
Kitco Média
Par Neils Christensen
Publié :
21h00
Mis à jour:
21h43


(Kitco News) - Les prix de l'or flirtent une fois de plus avec une résistance proche de 2 400 $ l'once, et une société de recherche s'attend à ce que ce ne soit qu'une question de temps avant que le métal précieux atteigne de nouveaux sommets historiques.

Dans leur note hebdomadaire publiée jeudi, les analystes de Metals Focus ont déclaré que l'éventuel assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale entraînerait une hausse des prix de l'or au second semestre.

"Plus tard cette année, nous nous attendons à ce que les prix augmentent à nouveau, avec un nouveau record historique probable", a déclaré Neil Meader, directeur de l'or et de l'argent chez Metals Focus.

"Après tout, le récent pic de 2 450 dollars est inférieur, en termes réels, à celui de 1980, qui aurait été d'environ 3 000 dollars aux prix actuels."

Avec un nouveau record en vue, Metals Focus s’attend à ce que le prix de l’or se situe en moyenne autour de 2 250 dollars l’once pour l’année, soit une augmentation de 16 % par rapport au prix moyen record de l’année dernière.

Ces commentaires interviennent alors que des données économiques décevantes et le ralentissement croissant du marché du travail américain ont accru les attentes du marché quant à un nouveau cycle d'assouplissement de la banque centrale américaine en septembre.

Même si la Réserve fédérale maintient sa politique monétaire agressive, Metals Focus ne voit pas beaucoup de baisse pour l’or pendant le reste de l’année.

Les analystes de la société britannique de recherche sur les métaux précieux ont noté plusieurs facteurs soutenant la forte hausse de l’or cette année, même si la Réserve fédérale a hésité à baisser les taux d’intérêt.

L’appétit insatiable des banques centrales mondiales, les perspectives budgétaires mondiales désastreuses, l’incertitude géopolitique et l’affaiblissement de l’économie chinoise ont tous stimulé les prix de l’or, les aidant à résister aux vents contraires générés par la force persistante du dollar américain et la hausse des rendements obligataires.

"Qu'elles commencent cette année ou l'année prochaine, les réductions de taux aux États-Unis arriveront", a déclaré Meader.

« Il est également difficile d’envisager une résolution prochaine des conflits au Moyen-Orient et en Ukraine, et les tensions entre les États-Unis et la Chine restent élevées.

Enfin, à mesure que les marchés physiques s’habitueront à des prix plus élevés, les fondamentaux de l’or devraient s’améliorer. ( ndlr : les plafonds deviendront des planchers ).

Kitco Média
Neils Christensen

C'est presque exactement ce que j'évoquais au post précédent : acheter de l'Or pour vous couvrir des tempêtes obligataires qui s'annonceraient.

Le Bitcoin et l'or sont plus attractifs alors que la FDIC révèle que 63 banques risquent de s'effondrer
Kitco Média
Par Jordan Finneseth
Publié :
21h46
Mis à jour:
21h51

(Kitco News) – Les investisseurs américains ont commencé à réévaluer sérieusement leurs perspectives sur le Bitcoin (BTC) et l'or après que le rapport trimestriel de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ait montré qu'au moins 63 banques étaient au bord de l'insolvabilité aux États-Unis. premier trimestre 2024, contre 52 banques sur la « Liste des banques à problèmes » au cours du troisième trimestre 2023.

« Le nombre de banques figurant sur la liste des banques à problèmes, celles avec une note composite CAMELS de « 4 » ou « 5 », est passée de 52 au quatrième trimestre 2023 à 63 au premier trimestre 2024 », a indiqué la FDIC. « Le nombre de banques en difficulté représentait 1,4 pour cent du total des banques, ce qui se situait dans la fourchette normale en dehors des périodes de crise, soit un à deux pour cent de toutes les banques. Le total des actifs détenus par les banques en difficulté a augmenté de 15,8 milliards de dollars pour atteindre 82,1 milliards de dollars au cours du trimestre.

Le nombre de banques en difficulté, combiné à un faible taux de réserves, est une source majeure d’inquiétude pour les investisseurs disposant de comptes bancaires importants, car toute crise économique majeure pourrait facilement anéantir le Fonds d’assurance des dépôts (DIF).

« Le solde du DIF s'élevait à 125,3 milliards de dollars au 31 mars, en hausse de 3,5 milliards de dollars par rapport à la fin du quatrième trimestre. Les dépôts assurés ont augmenté de 1,1 pour cent, soit environ la moitié de la croissance habituelle au premier trimestre », indique le rapport. « Le taux de réserves, ou le solde des fonds par rapport aux dépôts assurés, a augmenté de deux points de base pour atteindre 1,17 pour cent. Le taux de réserve reste actuellement en bonne voie pour atteindre le taux de réserve minimum de 1,35 % d’ici la date limite statutaire du 30 septembre 2028. »

Même si le DIF n'est légalement tenu d'avoir qu'un taux de réserve minimum de 1,35 %, atteindre cet objectif ne fera pas grand-chose aux yeux des investisseurs, car le fonds ne sera en aucun cas en mesure de couvrir les pertes, même mineures, d'une panique bancaire.

Le rapport montre également que les banques supportent collectivement 517 milliards de dollars de pertes non réalisées, soit une hausse de 39 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent.

"Des pertes non réalisées plus élevées sur les titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles, résultant de la hausse des taux hypothécaires au premier trimestre, ont entraîné l'augmentation globale", a déclaré la FDIC. "Il s'agit du neuvième trimestre consécutif de pertes non réalisées inhabituellement élevées depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt au premier trimestre 2022."

Les investisseurs surveillent de près la santé du secteur bancaire depuis mars 2023 et l’effondrement soudain de la Silicon Valley Bank, la liquidation de Silvergate Bank et la fermeture forcée de Signature Bank par les régulateurs de New York.

Pour arrêter la contagion, la Réserve fédérale a créé le Bank Term Funding Program, offrant des prêts bancaires d’une durée maximale d’un an en échange de la fourniture d’« actifs éligibles » en garantie. Le programme de financement à terme des banques a cessé d'accepter de nouvelles demandes de prêt le 11 mars, et la pression sur les banques a déjà commencé à s'accentuer, incitant de nombreux investisseurs à rechercher des endroits plus sûrs pour stocker leur patrimoine.

Un autre aspect mis en évidence par le rapport concerne les difficultés rencontrées par les consommateurs au cours du premier trimestre 2024.

"En raison des dépréciations sur les cartes de crédit, le taux de débit net trimestriel du secteur est resté à 0,65 pour cent pour le deuxième trimestre consécutif, soit 24 points de base de plus que le taux de l'année précédente", a déclaré la FDIC. « Le taux de prélèvement net actuel est de 17 points de base supérieur à la moyenne d’avant la pandémie. Le taux de débit net des cartes de crédit était le taux le plus élevé depuis le troisième trimestre 2011. »

Malgré la remontée de l’or vers de nouveaux records, les investisseurs ont été vus réorienter leurs fonds vers des dépôts portant intérêt afin de lutter contre une inflation élevée.

"L'abandon des dépôts sans intérêt au profit des dépôts portant intérêt s'est poursuivi, les dépôts portant intérêt ayant augmenté de 1,7% d'un trimestre à l'autre et les dépôts non rémunérés ayant diminué pour le huitième trimestre consécutif", indique le rapport. « Les dépôts non assurés estimés ont augmenté de 63 milliards de dollars au cours du trimestre, ce qui représente la première augmentation signalée depuis le quatrième trimestre 2021. »

Le rapport conclut que « le secteur bancaire a continué à faire preuve de résilience au premier trimestre », mais « est toujours confronté à des risques de baisse importants dus aux effets persistants de l’inflation, de la volatilité des taux d’intérêt du marché et de l’incertitude géopolitique ».

"Ces problèmes pourraient entraîner des problèmes de qualité de crédit, de bénéfices et de liquidité pour le secteur", a averti la FDIC.

« Par ailleurs, la détérioration de certains portefeuilles de prêts, notamment les immeubles de bureaux et les prêts sur cartes de crédit, continue de justifier une surveillance. Ces problèmes, ainsi que les pressions sur le financement et les marges, resteront des sujets de surveillance continue de la part de la FDIC.
Kitco Média
Jordan Finneseth

Je lisais des papiers sur le Bitcoin et les niveaux ahurissants qui y étaient donnés.

Et je me faisais la réflexion suivante : l'Or sera-t-elle au Bitcoin ce que les fonds en euros de l"assurance vie sont aux fonds en UC.

Si la saga Bitcoin continue comme cela l'Or va devenir le placement de père de famille et les fonds en € de l'assurance vie l'arnaque du siècle ( dans la mesure où ils seront gelés du fait de l'application des dispositions du décret Sapin consécutivement aux déroutes budgétaires françaises qui pointent à l'horizon ).

La BCE a en effet été très discrète paraît-il sur la suite des " évènements ".

Le ratio or/argent descendant doucement, a priori ça devrait le faire.

L'Argent est dans sa zone de résistance entre 27,08 € et 29,92 €, etsi les cours cassent la tenkan à 28,41 € ils pourraient bien taper les 29,92 € et qui sait les dépasser.

Peut-être demain avec le NFP ?

tout juste mitte, après 1an de désespérance , je suis enfin sur le point de récupérer mes billes dans la minière, ... bref retour à la case départ

J'en connais qui vont être contents avec leurs actions de sociétés minières dont ils désespéraient voir le niveau grimper !

Patience, ça vient !

" Il est encore tôt pour que les mineurs d’or et d’argent passent leur journée au soleil – Krystkowiak de Themes ETF
Kitco Média
Par Neils Christensen
Publié :
15h26
Mis à jour:
15h39

(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent continuent de se consolider autour de niveaux psychologiques critiques, mais la tendance haussière reste solide alors que les investisseurs recherchent de la valeur dans l'ensemble du secteur, y compris dans l'industrie minière.

Dans une récente interview avec Kitco News, Taylor Krystkowiak, vice-président et stratège d'investissement chez Themes ETFs, a déclaré que la capacité de l'or à se maintenir près des niveaux records et la cassure de l'argent au-dessus de 30 $ l'once cette année commencent enfin à attirer l'attention des investisseurs généralistes.

Il a ajouté que ces investisseurs qui ont raté le rallye de l'or et de l'argent commencent à se tourner vers le secteur minier car il y a encore beaucoup de valeur dans le secteur des actions.

« En utilisant simplement le ratio cours/valeur comptable comme indicateur approximatif de la valorisation, en remontant à 2011, le ratio cours/valeur comptable du S&P 500 et des sociétés minières était à peu près le même, s'échangeant autour de 2 fois leur valeur. Actuellement, le S&P 500 se négocie à environ 4,8, tandis que les mineurs se négocient à environ 1,9. Il existe donc une différence significative entre la valorisation du marché et celle des sociétés minières », a-t-il déclaré. "C'est loin de le dire : je pense qu'il y a encore du pain sur la planche, tant chez les mineurs d'or que chez ceux d'argent."

Même si l’intérêt des investisseurs pour le secteur minier a été pour le moins terne, Krystkowiak a noté que cela n’a pas empêché les producteurs d’or et d’argent d’améliorer leurs bilans car ils constatent des marges impressionnantes.

Au cours du premier trimestre, le coût de maintien tout compris (AISC) moyen pour les producteurs d'or était d'environ 1 358 dollars l'once, alors que les prix de l'or en août oscillaient autour de 2 350 dollars l'once.

"Les mineurs constatent une marge de près de 1 000 dollars l'once", a-t-il déclaré. "Il n'est pas surprenant qu'enfin, avec ces marges considérablement larges, vous voyiez ces mineurs reprendre vie."

Bien que la confiance des investisseurs reste faible par rapport à l'intérêt pour l'ensemble du S&P 500, Krystkowiak a déclaré qu'elle s'améliorait lentement. Il a ajouté que le marché de l'argent, avec des prix supérieurs à 30 dollars l'once, constitue un secteur particulièrement attractif pour les investisseurs.

Le regain d’intérêt pour l’argent arrive à un moment opportun pour Themes ETF, un nouveau venu sur le marché des métaux précieux. Le mois dernier, la société a lancé un nouvel ETF axé sur les mineurs d’argent, The Themes Silver Miners ETF (Nasdaq : AGMI). L’ETF de la société axé sur les mineurs d’or, Themes Gold Miners ETF (Nasdaq : AUMI), a été lancé en décembre.

En ce qui concerne le marché plus large des métaux précieux, même si l'or et l'argent ont enregistré des gains significatifs ces derniers mois, Krystkowiak a déclaré qu'il s'attend à ce que les prix continuent de croître pendant le reste de l'année.

Les investisseurs occidentaux ont hésité à entrer sur le marché de l’or car la Réserve fédérale a maintenu ses politiques monétaires agressives. Cependant, Krystkowiak a déclaré que le sentiment changeait à mesure que l'activité économique commençait à ralentir.

En ce qui concerne le second semestre de l'année, Krystkowiak a déclaré qu'il s'attend à ce que les investisseurs continuent de se tourner vers l'or et l'argent pour se protéger contre une inflation obstinément élevée et un affaiblissement de la croissance.

« Il existe de solides arguments macroéconomiques pour que les investisseurs détiennent des matières premières et des produits miniers plus larges comme réserve de valeur stable », a-t-il déclaré.

Dans le même temps, Krystkowiak a déclaré que, parallèlement à la hausse des prix des matières premières, une correction du marché boursier dans son ensemble, à mesure que l'économie ralentit, pourrait pousser les investisseurs à la recherche de valeur vers le secteur minier, déclenchant ainsi une reprise plus marquée.

Parallèlement à une reprise du nombre des investisseurs particuliers, Krystkowiak a ajouté qu'il s'attend également à ce que les banques centrales continuent d'augmenter leurs réserves d'or. La demande sans précédent des banques centrales constitue non seulement un plancher solide pour les prix de l'or, mais génère également de la valeur pour le secteur minier, a-t-il déclaré.

"Les sociétés minières continueront à produire autant d'or qu'elles le peuvent pour répondre à la demande de la banque centrale", a-t-il déclaré.

Alors que les achats de la banque centrale grugent la production annuelle d’or, Krystkowiak a noté que la demande industrielle croissante continue de plonger le marché de l’argent dans un déficit d’offre.

« Si vous regardez autour de vous, j’ai l’impression que cela pourrait être le début d’une résurgence du secteur minier », a-t-il déclaré. "Ils passent enfin leur journée au soleil."
Kitco Média
Neils Christensen

Bon les stats suffisamment pourraves des inscriptions aux chômage us et le " geste " de la BCE ( sans garantie du futur ) suffisent à asseoir la hausse de l'Or ce jour.

Et puis il y a bien d'autres raisons qui conduisent certains experts à annoncer les 4800 $ pour 2030, ce qui est quasiment demain.

En se justifiant et surtout, ce que je trouve intéressant, c'est que cet expert dit que le marché de l'Or est encore à son stade actuel, un " marché d'initiés ".

Lire :

" 4 800 $ d’or d’ici 2030 « semble assez réaliste » – Ronnie Stoeferle
Kitco Média
Par Jeremy Szafron
Publié :
05 juin 2024 - 17:27
Mis à jour:
05 juin 2024 - 17:34

(Kitco News) - Le marché des métaux précieux se réchauffe, avec une hausse des prix de l'or de plus de 14 % sur l'année et de plus de 26 % pour l'argent. Au 5 juin 2024, l’or se négociait à 2 346 $ l’once, tandis que l’argent se négociait à 29,63 $ l’once. Cette hausse est due à la demande croissante des marchés émergents et aux mesures stratégiques des banques centrales, signalant une nouvelle phase du marché haussier de l’or.

Ronnie Stoeferle, associé directeur chez Incrementum AG, estime que nous assistons à un comportement haussier précoce classique.

"Nous sommes maintenant dans une nouvelle étape de ce marché haussier de l'or", a-t-il déclaré dans une récente interview avec Jeremy Szafron, présentateur de Kitco News. "Ce que nous observons sur les marchés est une action haussière précoce classique. Les mineurs mènent le prix de l'or. L’argent surpasse l’or.

Le ratio or-argent, qui mesure la quantité d'argent nécessaire pour acheter une once d'or, a diminué à environ 79, démontrant la solide performance de l'argent par rapport à l'or.

Les actions des mines d’or en hausse

Les actions minières aurifères, en particulier celles suivies par l’ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX), enregistrent des gains notables. Au cours des trois derniers mois, le GDX a augmenté d'environ 13 %, reflétant la confiance croissante des investisseurs. "Les sociétés minières dominent le prix de l'or. Elles surperforment l'or", a souligné Stoeferle. Cette croissance du GDX souligne la santé du secteur minier avec la hausse des prix de l’or, même si les coûts d’exploitation restent gonflés.

La performance du GDX est significative car elle représente un large éventail de sociétés minières aurifères, qui agissent souvent comme un effet de levier sur le prix de l'or. Lorsque les prix de l’or augmentent, les valeurs minières ont tendance à augmenter encore plus à mesure que leurs marges bénéficiaires augmentent. Cela est dû aux coûts relativement fixes des opérations minières, ce qui signifie que des prix plus élevés de l’or se traduisent directement par des bénéfices plus élevés.

Les marchés émergents alimentent la demande

L’un des principaux moteurs de ce marché haussier est la demande croissante des marchés émergents. "Les marchés émergents achètent de l'or comme des fous", a noté Stoeferle. "La Chine et l'Inde sont à elles seules responsables de plus de 50 % de la demande totale d'or. Si vous incluez les pays arabes, la Turquie et la Russie, vous vous retrouvez avec une hausse des deux tiers. à près de 70 % de toute la demande d’or. Ce changement montre que les marchés occidentaux traditionnels ne sont plus les principaux moteurs de la demande d’or.

L’intérêt de la Turquie à rejoindre les BRICS+ (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud et d’autres pays partenaires) souligne encore davantage ce changement. À mesure que la Turquie s’aligne davantage sur les BRICS+, elle vise à renforcer ses liens économiques et à augmenter ses réserves d’or, réduisant ainsi sa dépendance à l’égard du dollar américain.

Les achats importants d'or des banques centrales, notamment depuis l'invasion de l'Ukraine, ont également joué un rôle crucial. "Les banques centrales ont fixé un plancher sous le prix de l'or depuis l'invasion de l'Ukraine... La demande des banques centrales a triplé", a ajouté Stoeferle. Cela a fortement soutenu les prix de l’or, garantissant ainsi la stabilité malgré les incertitudes économiques.

Stoeferle est optimiste quant à l'avenir de l'or, projetant un objectif de prix à long terme de 4 800 dollars d'ici 2030.

"Nous avons présenté ce modèle dans le rapport In Gold We Trust 2020 et avons déclaré que 4 800 dollars américains, c'est notre objectif de prix à long terme pour la fin de cette décennie", a-t-il déclaré. "4 800 dollars semblent spectaculaires, mais c'est comme 10-12". % TCAC pour les deux prochaines années jusqu’en 2030. Cela semble assez réaliste.

Reprise du post d'hier :

"

Hier j’écrivais qu’il y avait 4 paliers à franchir pour dépasser le dernier plus haut à 2450 $ ;
2363 $
2387 $
2391 $, et
2450 $
À cet instant, certes en séance, pas en clôture, le 1 er niveau a été atteint puisqu’on est sur les 2367 $ "

En ut 30 minutes nous sommes sur les 2375 $ avec un plus haut sur les 2378 $.

Le rebond technique initié du fait de incapacité des baissiers de casser les 2288 $ se poursuit avec, jusqu'à présent le débordement de la zone de résistance comprise entre les 2314 $ et les 2327 $.

On regarde un peu tout ça, et on revient sur le sujet.

Hier j’écrivais qu’il y avait 4 paliers à franchir pour dépasser le dernier plus haut à 2450 $ ;

2363 $

2387 $

2391 $, et

2450 $

À cet instant, certes en séance, pas en clôture, le 1 er niveau a été atteint puisqu’on est sur les 2367 $

Or en $ - UT jour - Ichimoku

Un peu de flemme ces temps-ci. Vous avez tout sur Kicto.com.

Graphiquement : toujours dans le range 2450 $ en haut et 2288 $ en bas que les baissiers n'ont pas pu casser.

Les cours sont donc remontés un cran plus haut dans un range plus étroit : zone 2314 $ / 2327 $ en bas et 2363 $ en haut ( 2363 $ étant l'actuelle kijun en ut jour ).

Il nous faut casser les 2363 $, puis les 2387 $ puis les 2391 $ pour espérer rallier les 2450 $, dernier plus haut.

Au-delà c'est une autre histoire. J'avais pour ma part renforcer sur les 2327 $, bien m'en a pris pour le moment.

Avec la BCE, les stats du chômage, demain et puis le NFP US vendredi, il se pourrait bien qu'on aille faire un petit coucou aux 2450 $.

Plus actuellement une possibilité qu'une probabilité.

Je retiens avant tout que les baissiers se cassent les dents sur la zone 2314 $ - 2327 $.

The last and the least ( de la journée ) : on sauve les 2327 $.

One more time.

Sale temps pour l'Or, après les ventes souveraines de certaines BC, voilà que le pétrole s'y mettrait aussi. 😡

(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent sont en forte baisse mardi à midi aux États-Unis, en partie à cause d'une forte baisse des prix du pétrole brut cette semaine qui a fait frissonner l'ensemble du secteur des matières premières. Une faible liquidation à long terme et des prises de bénéfices de la part des traders à terme à court terme ont été observées sur les deux marchés des métaux aujourd'hui. L'or d'août a baissé pour la dernière fois de 26,60 $ à 2 342,60 $. L'argent de juillet a baissé pour la dernière fois de 1,174 $ à 29,605 $.

Ah bon ?

Bien évidemment l'article émane de la Fed de New-York ...

Kitco News

L'or ne remplacera pas complètement le dollar américain dans les réserves de change des banques centrales - Banque de réserve fédérale de New York
Kitco Média
Par Neils Christensen

(Kitco News) - La tendance à la dédollarisation qui domine les marchés financiers mondiaux depuis près de deux ans et qui a soutenu les prix de l'or à des niveaux records est moins dramatique qu'on ne le pensait initialement, selon un rapport de recherche de la Banque fédérale de réserve de New York.

Dans un rapport publié la semaine dernière, les analystes de la banque centrale régionale ont affirmé que même si les actifs mondiaux en dollars américains détenus par les banques centrales ont chuté de 7 % entre 2015 et 2021, les pays ne s’éloignent pas massivement du dollar.

« Un récit a émergé selon lequel une baisse observée de la part des actifs en dollars dans les portefeuilles de réserves officielles représente l’avant-garde de la perte de statut du dollar dans le système monétaire international », ont écrit les analystes. "En s'appuyant sur des recherches et des analyses récentes, cet article remet en question ces récits, en faisant valoir que ces tendances globales observées reflètent largement le comportement d'un petit nombre de pays et ne représentent pas un effort généralisé des banques centrales pour se diversifier au-delà du dollar."

Les analystes ont déclaré que, selon leurs recherches, près de la moitié de la baisse de 7 % des réserves en dollars américains n’est pas imputable à des changements dans les préférences pour le dollar.

Alors que certains pays s'éloignent activement du dollar américain, la Fed de New York a déclaré que cette tendance est dominée par deux pays : l'Inde et la Chine. Ils ont noté que ces deux pays représentent environ 2,9 points de pourcentage de la baisse de 7 %.

Cependant, le calendrier utilisé par la banque centrale régionale est un peu dépassé. Selon les dernières données du Trésor, la Chine a vendu pour 53,3 milliards de dollars de bons du Trésor américain et d'obligations d'agences au cours des trois premiers mois de 2024.

Dans un autre exemple, au cours de ces six années, la Russie a vu ses réserves de change augmenter de manière significative à mesure que ses réserves en dollars américains diminuaient, représentant encore 1,8 % de la baisse.

Cependant, les analystes ont également noté que d’autres facteurs étaient à l’origine de la baisse des réserves en dollars américains.

Les analystes ont noté que la Banque nationale suisse a également réduit ses avoirs en dollars américains entre 2015 et 2021, ce qui représente 1,8% dans la tendance plus large.

« L’effet observé apporté par la Suisse est dû à son accumulation d’euros, en grande partie grâce à un cadre de politique monétaire qui limite parfois les mouvements de la paire euro-franc suisse. Cette contribution est donc une histoire de politique monétaire suisse, et non celle d’une préférence décroissante pour les actifs en dollars», ont déclaré les analystes.

Les analystes ont déclaré que seule une poignée de pays ont une aversion pure et simple pour le dollar américain.

«La baisse des préférences en faveur du dollar d'un petit groupe de pays (notamment la Chine, l'Inde, la Russie et la Turquie) et la forte augmentation de la quantité de réserves détenues par la Suisse expliquent l'essentiel de la baisse de la part globale des réserves en dollars.» disent les analystes. "Nos recherches révèlent que les principaux facteurs d'allocation de portefeuille restent les facteurs traditionnels qui mettent l'accent sur l'ancrage des devises, la proximité commerciale avec la zone euro et l'exposition à la dette."

Les analystes de la Fed de New York ont ​​également examiné le rôle de l’or sur le marché mondial, alors que certains pays recherchent des alternatives au dollar américain.

Au cours des deux dernières années, le marché de l’or a connu une demande sans précédent de la part des banques centrales. Les réserves officielles d’or ont augmenté de plus de 1 000 tonnes en 2022 et 2023. En avril, le Conseil mondial de l’or a déclaré que la demande nette de la banque centrale avait totalisé 290 tonnes au premier trimestre 2024, soit le début d’année le plus fort jamais enregistré.

« L'apparente protection de l'or face aux sanctions a été largement considérée comme un facteur particulièrement important derrière les achats officiels d'or depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022 et la décision ultérieure des pays du G7 de geler les réserves de change de la banque centrale russe et d'interdire à leurs banques d'effectuer la plupart des opérations. affaires avec leurs homologues russes », ont déclaré les analystes de la banque centrale. « Les banques centrales elles-mêmes ont noté les inquiétudes liées aux sanctions comme étant un moteur des achats d’or et d’une augmentation de la conservation de l’or au niveau national dans de récentes enquêtes auprès des gestionnaires de réserves. »

Même si les banques centrales achètent de l’or à un rythme exceptionnel, la Fed de New York a déclaré qu’elle ne voyait pas cette tendance s’accentuer. Les analystes ont noté que seul un petit nombre de pays achètent de l’or.

"Même si ces achats d'or sont certainement notables, leurs implications plus larges pour les banques centrales sont limitées", indique l'analyse. « Les données du FMI au niveau des pays suggèrent que l’essentiel de l’augmentation des réserves officielles d’or est venu de quelques banques centrales seulement. Plus de la moitié de l’accumulation d’or déclarée depuis 2009 provenait de Chine et de Russie, et un autre quart provenait d’une poignée de banques centrales de marchés émergents (Turquie, Inde, Kazakhstan, Ouzbékistan et Thaïlande).

Les analystes ont également noté que l’or détenu dans les réserves a ses limites.

« L’or présente d’importantes lacunes en tant qu’alternative aux monnaies fiduciaires. Il ne porte aucun intérêt et, en tant qu’actif physique, est difficile à utiliser dans les transactions, sans parler de ses coûts élevés de transport, d’entreposage et de sécurité », ont déclaré les analystes.

Kitco Média
Neils Christensen

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Ben voyons .....

Si la FED de NYC décide de réagir c'est que .....

Les banques centrales ont acheté 36 tonnes d’or en avril et n’en ont vendu que 3 tonnes – Gopaul du WGC
Kitco Média
Par Ernest Hoffman


(Kitco News) – Alors que les achats bruts d’or étaient similaires à ceux observés en mars, les ventes souveraines se sont taries en avril, entraînant un gain net important pour les banques centrales, selon Krishan Gopaul, analyste principal pour la région EMEA au World Gold Council.

"La hausse rapide du prix de l'or en mars a soulevé plusieurs questions", a noté Gopaul dans son dernier rapport. « L’une d’elles était de savoir si les banques centrales – dont la demande a été présentée comme l’une des principales raisons du récent rallye – modifieraient leur comportement d’achat d’or en réponse. »

Gopaul a déclaré que les données plus complètes de mars, combinées aux chiffres initiaux d’avril, montrent que l’appétit souverain pour les lingots est plus fort que jamais. « Les derniers chiffres – rapportés via le FMI et des sources accessibles au public – montrent que les réserves mondiales d'or ont augmenté de 33 tonnes nettes en avril, similaire aux niveaux observés en février (27 tonnes). Bien que les achats bruts soient tombés à 36 tonnes, contre 39 tonnes en mars, les ventes brutes ont connu une baisse m/m plus prononcée, passant de 36 tonnes à seulement 3 tonnes en avril.

Les derniers chiffres montrent que huit banques centrales ont augmenté leurs réserves d'or d'une tonne ou plus au cours du mois. "La Banque centrale de Turquie a été le plus gros acheteur, augmentant ses réserves officielles de 8 tonnes", a déclaré Gopaul. "Avec 11 mois consécutifs d'achats, les achats nets de la banque depuis le début de l'année totalisent désormais 38 tonnes et portent le total de ses avoirs officiels d'or à 578 tonnes."

Les autres acheteurs importants au cours de la période ont été la Banque nationale du Kazakhstan (6t), la Reserve Bank of India (6t), la Banque nationale de Pologne (5t), l'Autorité monétaire de Singapour (4t), la Banque centrale de Russie ( 3t) et la Banque nationale tchèque (2t).

Les données ont notamment montré un ralentissement significatif des achats d'or par la Banque populaire de Chine. « La banque a signalé que ses réserves d’or ont augmenté d’un peu moins de 2 tonnes en avril pour atteindre 2 264 tonnes – la plus faible augmentation mensuelle depuis qu’elle a repris ses rapports en novembre 2022 et bien en dessous de la moyenne mensuelle de 18 tonnes avant avril », a-t-il écrit.

Les seules ventes significatives en avril ont été réalisées par les banques centrales d'Ouzbékistan et de Jordanie. "Les deux ont signalé une baisse d'une tonne de leurs réserves d'or, une réduction notable du rythme des ventes observée en février et mars", a déclaré Gopaul.

Le mois de mars a également été marqué par des révisions significatives, puisque « les achats nets pour le mois ont été révisés à seulement 3 tonnes suite à la déclaration tardive d'une vente de 12 tonnes par la Banque centrale des Philippines », a noté Gopaul. "Alors que les achats bruts en mars ont été relativement stables face à la hausse rapide du prix de l'or, les ventes brutes ont connu une nette reprise grâce aux ventes massives de (maintenant) quatre banques", les autres étant l'Ouzbékistan (11 t), la Thaïlande (10 t). ), et la Jordanie (4t).

"Cela suggère que l'évolution des prix pourrait bien avoir eu un certain impact sur l'activité de certaines banques centrales", a-t-il déclaré.

Gopaul a déclaré que les données préliminaires d'avril suggèrent que les chiffres de mars pourraient avoir été aberrants et que les banques centrales pourraient poursuivre leurs plans d'accumulation de lingots face aux prix élevés.

"Bien sûr, d'autres données pour avril, dès qu'elles seront disponibles, ainsi que les données pour mai, seront instructives pour évaluer plus en détail comment l'approche des banques centrales en matière d'achat d'or va évoluer", a conclu Gopaul. "En outre, le mois de juin verra la publication des résultats de notre enquête sur l'or des banques centrales 2024, qui fournira un aperçu riche de la réflexion des banques centrales à l'égard de l'or et de la manière dont cela peut influencer les achats d'or à l'avenir."

Kitco Média
Ernest Hoffmann

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Les ventes brutes ont connu une nette reprise grâce aux ventes massives de (maintenant) quatre banques", les autres étant l'Ouzbékistan (11 t), la Thaïlande (10 t). ), et la Jordanie (4t).

Une partie de l'explication de la baisse initiée le 19 avril et qui se poursuit tout tout doucement ?

L'inflation, c'est maintenant !

Le ralentissement des prix risque d'être contrecarré à court terme par la remontée des tarifs du fret maritime. Et plus durablement par la décarbonation et la relocalisation de certaines activités.

Article paru sur les Echos.

Impact sur l'OR ?

Les BC vont-elles lâcher prise ? Laisser filer l'inflation et privilégier l'activité économique ?

Quels seront ou bien quels sont les actifs de placements à privilégier ?

Beaucoup de sujets à méditer pour ceux ( et celles ... oups ! ) qui veulent conserver intact leur patrimoine.

Les contrats à terme sur l'or reprennent leur élan alors que les inquiétudes économiques s'intensifient
Kitco Média
Par Gary Wagner
Publié :
01:23
Mis à jour:
01:32

Les contrats à terme sur l'or ont retrouvé une force renouvelée lundi, clôturant au-dessus de la moyenne mobile cruciale sur 50 jours, alors que les données économiques ont alimenté les attentes d'une éventuelle réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale plus tard cette année.

La clôture de vendredi a amené les prix à terme sur l'or à leur plus bas niveau depuis qu'ils ont atteint le plus haut record de 2 477,10 $, et une clôture record de 2 461,40 $ le lundi 20 mai. Ce qui a suivi a été une baisse spectaculaire et forte des prix sur trois jours, atteignant un plus bas de 2 351 $ jeudi. 23 mai. Entre le mercredi 22 mai et le jeudi 23, l'or a chuté d'un peu plus de 88 dollars l'once troy et s'est consolidé latéralement jusqu'à ce que l'or atteigne son plus bas vendredi dernier.

Cette reprise a été alimentée par un dollar américain plus faible, qui a baissé de 0,53% à 104,09, son plus bas niveau depuis le 9 avril.

Les premiers signes d’une éventuelle résurgence des prix de l’or ont été largement attribués aux inquiétudes croissantes concernant l’état de l’économie américaine. L'Institute for Supply Management (ISM) a rapporté que l'activité manufacturière américaine a ralenti pour le deuxième mois consécutif en mai, les nouvelles commandes de biens ayant chuté au rythme le plus rapide depuis près de deux ans.

Ce point de données, associé à une modération de l'inflation comme l'indique le rapport sur l'indice des prix des dépenses personnelles (PCE) publié vendredi, a renforcé l'idée selon laquelle la Réserve fédérale pourrait mettre en œuvre une ou deux réductions de taux cette année pour soutenir l'économie.

Historiquement, l’or a été considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude économique et de taux d’intérêt bas, car il a tendance à bien se comporter dans de tels environnements. Les récentes publications de données ont ravivé l'optimisme des investisseurs quant au fait que les hausses de taux agressives de la Fed visant à freiner l'inflation pourraient avoir produit l'effet escompté, ouvrant la voie à un changement potentiel de politique monétaire plus tard dans l'année.

Selon Reuters, "l'activité manufacturière américaine a ralenti pour un deuxième mois consécutif en mai, les nouvelles commandes de biens ayant chuté le plus en près de deux ans, mais une mesure de l'inflation des intrants est revenue de son plus haut niveau depuis la mi-2022, a montré une enquête mensuelle sur Lundi."

La récente baisse des prix de l'or, qui a vu le métal précieux plonger en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours pour la première fois depuis fin février, a été attribuée aux attentes fluctuantes concernant les décisions de taux de la Réserve fédérale. Cependant, les dernières données économiques ont ravivé le sentiment haussier sur le marché de l’or, alors que les investisseurs anticipent un potentiel assouplissement de la politique monétaire dans les mois à venir.

Alors que la Réserve fédérale continue de trouver un équilibre délicat entre le soutien de la croissance économique et la gestion des pressions inflationnistes, la performance de l'or restera probablement étroitement liée aux décisions politiques de la banque centrale et au paysage économique dans son ensemble.

Kitco Média
Gary Wagner

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Pour le moment les baissiers continuent leur travail de sape.

2331 $ à - 0,82 %