Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 28

Il est certain qu'on ne s'ennuie pas par les temps qui courent ...

La réponse russe ne s'est pas faite attendre....

Bon, revenons à l'Or, ici en € ce matin.

Comme déjà évoqué, poursuite de la latéralisation, on tient actuellement sur les 2846 € c-a-d le niveau pris par une grosse extension de plat de SSB et une petite extension de plat de tenkan.

Les cours sont légèrement sous le nuage, position contrebalancée par uns structure graphique en range avec un plus bas à 2791 € et un plus haut sur les 3017 €

TRUMP a, c'est le mot, posé un ultimatum à Poutine, celui-ci lui a répondu par des bombardements sur l'Ukraine et lui a suggéré de se déplacer en Chine en septembre pour le rencontrer.

Indéniablement la situation se crispe un peu plus. La Chine et la Corée du Nord continueront de soutenir la Russie, encore plus vu le ton de TRUMP, les sanctions " secondaires " c-a-d sur les pays achetant, entre autre, du pétrole russe auront-ils réellement des effets dans la mesure où, tant la Chine que l'Inde ne règle pas le pétrole russe en dollars ?

Trump ira-t-il en Chine, chez son rival, à l'invitation de Poutine ? Certains disent que sa base républicaine ne le comprendrait pas.

Trump n'aurait-il pas du se la fermer ?

Si Zélensky se mettait à bombarder Moscou ça pourrait monter d'un cran ...

On n'oublie pas la dette us, son financement ...

LOL !!!

Maintenant c’est « de 10 à 12 jours »

On va bien rigoler.

Trump veut réduire le délai de 50 jours accordé à Poutine pour négocier voire arrêter les hostilités.

Vas-y, continue comme ça la déflagration est proche.

Come on.

mensuel

ça fait beaucoup d'ombres hautes un peu trop comme déjà dit !

Les mêmes causes produisent souvent les mêmes effets. Après les accords douaniers Usa-Japon, se profilerait celui avec l'UE.

L'aversion au risque, et le dollar également, s'en trouvent renforcés, donc l'Or en pâtit.

Et ce malgré les commandes de biens durables ( qui augurent de l'activité futur ) pas folichonnes :

(Kitco News) - Le secteur manufacturier américain continue de ralentir, bien que le ralentissement soit plus progressif que prévu, ce qui offre peu de valeur refuge aux prix de l'or.

Le ministère du Commerce a annoncé vendredi que les commandes de biens durables aux États-Unis avaient chuté de 9,3 % en juin, après une baisse révisée de 16,5 % en mai. Malgré cette baisse, les données ont été meilleures que prévu, les économistes tablant sur une baisse de 10,4 %.

Les commandes de biens durables de base, hors secteur volatil des transports, ont augmenté de 0,2 % en juin, contre une hausse de 0,5 % en mai. Ce chiffre de base a également dépassé les attentes, dépassant le consensus qui tablait sur une hausse de 0,1 %.

Par ailleurs, les commandes de biens d'équipement hors défense, hors aéronautique – un indicateur très surveillé de l'investissement des entreprises – ont reculé de 0,7 %, un résultat plus faible que prévu. Les économistes anticipaient une hausse de 0,2 %.

Le marché de l'or réagit peu aux données économiques relativement moroses. Le métal précieux continue de subir une forte pression vendeuse, les investisseurs prenant leurs bénéfices après une envolée au-dessus de 3 400 dollars l'once en début de semaine. L'or au comptant s'échangeait à 3 338,30 $ l'once, en baisse de 0,85 % sur la journée.

Kitco Media
Neils Christensen

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Graphiquement parlant on est repassé d'une courte intrusion en sortie haussière à un possible passage en situation baissière en ut jour. Je dis possible car la lagging span sur la gauche n'a pas encore validé cette sortie baissière en ce sens qu'elle n'est pas encore sortie de son nuage.

Mais bon on pourrait passer du possible au probable

car la lagging span ( 2853 € ) n'est pas très loin du SSB ( 2845 € )

car on flirte avec le retracement fibo 50 % ( un plus bas du jour à 2845 € pour un 50 % à 2848 € ) et, si le 50 % est cassé la probabilité devient plus forte de retracer toute la dernière jambe de hausse du 30 juin 2025 ( 2767 € ) au 30 juillet ( 2877 € ).

Toutefois nous avons une extension de plat de tenkan sur les 2846 € sur laquelle les cours ont rebondit aujourd'hui.

Donc toujours en latéralisation, on va dire neutre, les cours ayant annulé ces deux derniers jours l'effet positif des 20 dernières séances.

Nous y voilà : la baisse du jour : - 1,29 % sur les 3 387 $.

Les raisons : un retour d'appétit pour le risque sur les marchés actions avec l'accord avec le Japon sur le quantum des droits de douane et une hausse de 3,68 % depuis le plus bas de la bougie du 17 juillet.

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L'or enregistre d'importantes prises de bénéfices après avoir atteint son plus haut niveau en cinq semaines cette nuit
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
18:24
Mis à jour :
18:29

(Kitco News) - Le cours de l'or a fortement baissé mercredi vers midi, en raison de prises de bénéfices importantes après avoir atteint son plus haut niveau en cinq semaines cette nuit. L'appétit pour le risque accru sur le marché aujourd'hui est négatif pour les métaux refuges. Le cours de l'argent est légèrement plus faible après avoir atteint son plus haut niveau en près de 14 ans ce matin. L'or a reculé de 46,30 $ en août, à 3 396,80 $. Le cours de l'argent a reculé de 0,18 $ en septembre, à 39,39 $.

L'appétit pour le risque est plus vif en milieu de semaine, les États-Unis et le Japon ayant annoncé mardi soir la conclusion d'un accord commercial imposant des droits de douane de 15 % sur les importations japonaises aux États-Unis, y compris les automobiles. Le Japon créera également un fonds de 550 milliards de dollars pour investir aux États-Unis. Le président Trump a qualifié cet accord commercial de « plus important jamais conclu ».

Les principaux marchés extérieurs observent aujourd'hui une légère hausse de l'indice du dollar américain. Les contrats à terme sur le pétrole brut du Nymex sont en baisse et s'échangent autour de 65,00 $ le baril. Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans se situe actuellement autour de 4,4 %.

Techniquement, les haussiers sur les contrats à terme sur l'or d'août bénéficient d'un avantage technique important à court terme. Le prochain objectif de hausse des haussiers est de clôturer au-dessus de la solide résistance du plus haut de juin à 3 476,30 $. Le prochain objectif de baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix des contrats à terme sous le solide support technique à 3 340,00 $. La première résistance est observée au plus haut de la nuit à 3 451,70 $, puis à 3 476,30 $. Le premier support est observé au plus bas de cette semaine à 3 351,00 $, puis à 3 314,30 $.

Note de marché de Wyckoff : 7,0.

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de septembre bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. Les prix sont en tendance haussière sur le graphique à barres journalier. Le prochain objectif de hausse des haussiers de l'argent est de clôturer au-dessus de la solide résistance technique à 40,00 $. Le prochain objectif de baisse des baissiers est de clôturer sous le solide support à 36,00 $. La première résistance est observée à 40,00 $, puis à 40,50 $. Le prochain support se situe à 39,00 $, puis au plus bas de la semaine à 38,365 $.

Note de marché de Wyckoff : 8,5.

Kitco Media
Jim Wyckoff

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Grosse bougie rouge sur l'Or ce jour, baisse de 1,29 % sur les 3 387 $ et ce alors même que nous avions fait un plus haut sur les 3 439 $ bien partis pour finir sur une nouvelle plus haute clôture de tous les temps.

Malgré cette baisse les cours restent dans une configuration globalement haussière, au-dessus du nuage, au-dessus de la tenkan et de la kijun, tous ces éléments là, ainsi que la lagging span étant tous au-dessus du nuage.

Seul le nuage futur reste encore cantonné en range.

On écrivait hier à propos de la hausse : " Donc on note, calmement, cette sortie haussière, sans se prendre la tête, on attend sa transformation."

Et bien on pourrait écrire la même chose à propos de la baisse du jour : " On note calmement cette baisse et on attend de voir dans les prochains jours si les baissiers la mettront à profit "

Après les banques centrales, les fonds souverains ?

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Les banques centrales s'arrêtent : les fonds souverains achètent aussi des tonnes d'or
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
19:44
Mis à jour :
19:55

(Kitco News) - L'or est à nouveau au cœur de la stratégie financière mondiale, non seulement pour les banques centrales, mais aussi pour les fonds souverains qui cherchent à se protéger des risques et à préserver leur valeur.

Krishan Gopaul, analyste principal pour la zone EMEA au World Gold Council, a annoncé mercredi sur les réseaux sociaux que le Fonds pétrolier d'État de la République d'Azerbaïdjan (SOFAZ) avait acheté 16 tonnes d'or au deuxième trimestre.

« Cela porte le total de ses achats nets au premier semestre à 35 tonnes et ses avoirs en or à 181 tonnes (près de 29 % de son portefeuille total) », a-t-il déclaré.

Conformément à sa politique d'investissement, le fonds souverain a atteint sa position maximale autorisée en or.

Le SOFAZ a été extrêmement actif sur le marché de l'or, ses achats ayant dépassé ceux de la plupart des banques centrales jusqu'à présent cette année.

Seule la Pologne a acheté plus d'or que le SOFAZ au premier semestre, augmentant ses réserves officielles de 67,2 tonnes en mai.

Alors que la Banque populaire de Chine achète activement de l'or depuis neuf mois consécutifs, ses achats au premier semestre s'élevaient à 16,9 tonnes en mai.

Parmi les autres acheteurs notables du premier semestre, on compte la Banque centrale de la République de Turquie (14,9 tonnes), le Kazakhstan a augmenté ses réserves officielles d'or de 14,7 tonnes, la Banque centrale de la République tchèque (9,2 tonnes) et la Banque de réserve de l'Inde (3,42 tonnes).

Les analystes considèrent les achats soutenus des banques centrales comme un puissant plancher pour le prix de l'or, renforçant l'attrait stratégique du métal précieux dans un contexte d'incertitude macroéconomique. La demande du secteur officiel devrait maintenir les prix au-dessus de 3 000 dollars l'once.

Même si le prix de l'or continue de se consolider à ces niveaux élevés, les enquêtes publiées le mois dernier indiquent que les banques centrales devraient augmenter leurs réserves d'or au cours des 12 prochains mois.

Le World Gold Council a indiqué en juin que son enquête annuelle sur l'or des banques centrales indiquait que 95 % des personnes interrogées s'attendaient à une augmentation des réserves mondiales d'or au cours des 12 prochains mois. De plus, 43 % des gestionnaires de réserves des banques centrales ont indiqué qu'ils prévoyaient augmenter leurs propres réserves officielles d'or cette année, contre 29 % lors de l'enquête de l'année dernière.

Selon une autre enquête publiée en juin par le Forum officiel des institutions monétaires et financières (OMFIF), 32 % des banques centrales prévoient d'accroître leur exposition à l'or au cours des 12 à 24 prochains mois, soit le niveau de conviction le plus élevé observé au cours des cinq dernières années.

Les analystes s'attendent à ce que les banques centrales achètent 1 000 tonnes d'or supplémentaires cette année, un niveau atteint chacune des trois dernières années.

Kitco Media
Neils Christensen

On commence par les news de chez kitco.com : " La FED, une affaire en Or " ?

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Les commentaires accommodants de la Fed suggèrent une intrigue du FOMC : l'or pourrait bientôt atteindre les 3 500 $ – Nguyen de Commerzbank
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
17:20
Mis à jour :
17:36

(Kitco News) – Le prix de l'or bénéficie d'un soutien de la part d'un membre du FOMC résolument colombe, qui pourrait briguer le poste de Powell. Le métal jaune devrait bientôt atteindre son plus haut historique d'avril, à 3 500 $ l'once, selon Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les devises et les matières premières chez Commerzbank.

« Le métal précieux a bénéficié des commentaires accommodants de la Réserve fédérale américaine : le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a réitéré son point de vue selon lequel la Fed devrait abaisser son taux directeur dès juillet », a écrit Nguyen dans une note de recherche. « Globalement, il préconise des baisses de taux de 125 à 150 points de base pour ramener le taux directeur à un niveau « neutre » d'environ 3 %. Il a souligné les dernières données d'inflation, qui sont restées modérées malgré les droits de douane américains déjà en vigueur. »

La position résolument accommodante du gouverneur Waller ne devrait pas influencer Powell ni l'aile la plus agressive du FOMC, mais elle ajoute un nouvel élément d'intrigue politique à la Réserve fédérale.

« Les commentaires de Waller n'ont pas accru la probabilité d'une baisse du taux directeur de la Fed la semaine prochaine – d'autres membres du FOMC, dont le président de la Fed, Jay Powell, auraient sinon signalé une telle décision depuis longtemps – mais ils augmentent les chances de Waller de succéder à Powell à la tête de la Fed l'année prochaine », a-t-il ajouté. « Ses propos devraient, après tout, être bien accueillis par le président américain Trump.»

Nguyen a déclaré que la volonté de Waller de faire abstraction d'une éventuelle hausse des prix liée aux droits de douane suggère qu'il serait également disposé à accepter une hausse temporaire de l'inflation. « L'or deviendrait nettement plus attractif grâce à la faiblesse des taux d'intérêt réels », a-t-il déclaré. « Si d'autres candidats potentiels à la présidence de la Fed partagent ce point de vue, le récent record d'environ 3 500 dollars l'once troy devrait se rapprocher rapidement. »

Ces derniers mois, Trump a multiplié les attaques personnelles contre le président de la Fed, qualifiant Powell d'« idiot », d'« abruti », d'« imbécile » et le surnommant « M. Trop tard ». Le président a récemment déclaré que les taux d'intérêt devraient être inférieurs d'au moins 3 %, ce qui les placerait dans une fourchette comprise entre 1,25 % et 1,50 %.

L'incertitude entourant la direction des banques centrales insuffle une nouvelle volatilité sur les marchés, et les analystes estiment que ce contexte ne fera qu'empirer à mesure que les inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale grandissent.

Dans une note du 17 juillet, Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank, a qualifié l'indépendance de la Réserve fédérale de « superpuissance ».

« Les conséquences d'une telle attaque contre l'indépendance de la Fed pourraient être dramatiques. Non seulement le dollar américain et les bons du Trésor américain s'effondreraient, mais la Fed perdrait une superpuissance : celle qui lui permet de soutenir les marchés financiers en difficulté en achetant des milliards de dollars de dette américaine », a-t-elle déclaré. N'oubliez pas que les États-Unis – et quelques zones économiques privilégiées – sont uniques dans la mesure où les obligations d'État peuvent être soutenues par le rachat de leur dette par leurs banques centrales. Cela est dû à leur crédibilité. Si cette crédibilité disparaît, la Fed perd son outil le plus précieux. Si l'assouplissement quantitatif et l'expansion du bilan de la Fed ont si bien fonctionné pendant des décennies, c'est parce que la Fed jouit d'une crédibilité que peu d'autres possèdent. Si cette crédibilité disparaît, une baisse des taux porterait gravement préjudice au dollar et aux bons du Trésor.

Dans ce contexte, Ozkardeskaya a conseillé aux investisseurs de surveiller les valeurs refuges, notant : « Il semble que la Fed pourrait prendre des mesures importantes cet automne.»

Michael Brown, analyste de marché senior chez Pepperstone, a déclaré que les mesures de Trump semblent destinées à saper la crédibilité de la banque centrale.

« Il semble que l'administration cherche à éroder jusqu'au dernier lambeau d'indépendance de la politique monétaire, soit dès maintenant, soit par la nomination du successeur de Powell en mai prochain », a déclaré Brown dans un commentaire à Kitco News. Quoi qu'il en soit, cela va maintenir les investisseurs internationaux dans l'inquiétude et inciter les responsables de la répartition des réserves à rechercher des alternatives au billet vert. C'est évidemment là que l'or peut briller.

Naeem Aslam, directeur des investissements chez Zaye Capital Markets, s'est dit optimiste quant à l'or, les turbulences à la Fed s'ajoutant à l'incertitude géopolitique croissante sur les marchés financiers.

« Si les tensions politiques s'intensifient et que la Réserve fédérale subit une pression accrue de la Maison Blanche, le scénario le plus probable serait une volatilité accrue du marché. L'or, compte tenu de son rôle historique de valeur refuge en période de volatilité politique et économique, serait probablement davantage utilisé comme réserve de valeur », a-t-il déclaré.

Jim Wyckoff, analyste de marché senior chez Kitco.com, a également déclaré s'attendre à une hausse du cours de l'or si Trump mettait à exécution sa menace initiale de limoger Powell.

« Le limogeage de Powell par Trump surprendrait le marché et stimulerait la demande d'or comme valeur refuge, ce qui pèserait probablement sur l'indice du dollar américain, du moins dans un premier temps », a-t-il déclaré.

Après avoir franchi les 3 400 dollars l'once lundi, l'or a été repoussé à plusieurs reprises au niveau de résistance de 3 432 dollars, mais un nouveau test du support clé près de 3 405 dollars à l'ouverture nord-américaine mardi a également tenu.

L'or au comptant s'échangeait à 3 415,19 $ l'once, soit une perte de 0,54 % sur le graphique journalier, mais le métal jaune affiche toujours une hausse de 2,17 % sur les cinq derniers jours.

Kitco Media
Ernest Hoffman

The last and the least de la soirée :

L'or atteint son plus haut niveau en cinq semaines grâce à la baisse de l'USDX et à la baisse des rendements des bons du Trésor américain
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié le :
22 juil. 2025 - 18h12
Mis à jour le :
22 juil. 2025 - 18h16

(Kitco News) - Le prix de l'or a fortement augmenté en milieu de journée et a atteint son plus haut niveau en cinq semaines. Les prix de l'argent sont en légère hausse et ont atteint aujourd'hui leur plus haut niveau en près de 14 ans. Les métaux précieux bénéficient de la chute de l'indice du dollar américain cette semaine, ainsi que d'une légère baisse des rendements des bons du Trésor américain. En août, l'or était en hausse de 32,40 $ à 3 439,10 $. En septembre, le prix de l'argent était en hausse de 0,196 $ à 39,52 $.

Des achats techniques sont également observés sur les marchés de l'or et de l'argent aujourd'hui, les graphiques globaux pour ces métaux étant résolument haussiers.

Les haussiers du billet vert perdent de leur élan. L'indice du dollar américain a atteint la semaine dernière un plus haut sur trois semaines et les prix ont rebondi largement par rapport à leur plus bas de début juillet. Cependant, Bloomberg rapporte que les marchés d'options sur devises signalent que le dollar américain subira de nouvelles pressions à l'approche du mois d'août. Les retournements de risque sur un mois de l'indice Bloomberg Dollar Spot sont passés en territoire négatif, favorisant une protection contre la faiblesse du dollar. Peter Kinsella, responsable de la stratégie de change chez Union Bancaire Privée UBP SA, a déclaré à Bloomberg : « Nous pourrions assister à un affaiblissement du dollar » et que le dollar « n'a probablement pas encore touché le fond ».

Les autres marchés clés extérieurs aujourd'hui voient les contrats à terme sur le pétrole brut du Nymex s'affaiblir et s'échanger autour de 66,00 $ le baril. Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans se situe actuellement autour de 4,3 %.

Techniquement, les haussiers des contrats à terme sur l'or d'août bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. Leur prochain objectif de hausse est de clôturer au-dessus de la solide résistance du plus haut de juin à 3 476,30 $. Leur prochain objectif de baisse à court terme est de pousser les contrats à terme sous le solide support technique de 3 300,00 $. La première résistance se situe à 3 450,00 $, puis à 3 476,30 $. Le premier support est observé à 3 400,00 $, puis au plus bas de la semaine à 3 351,00 $.

Note de marché de Wyckoff : 7,5.

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de septembre bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. Les prix sont en tendance haussière sur le graphique à barres journalier. Le prochain objectif de hausse des haussiers de l'argent est de clôturer au-dessus de la solide résistance technique à 40,00 $. Le prochain objectif de baisse des baissiers est de clôturer sous le solide support à 36,00 $. La première résistance est observée au plus haut d'aujourd'hui à 39,72 $, puis à 40,00 $. Le prochain support est observé au plus bas de la semaine à 38,365 $, puis à 38,00 $.

Note de marché de Wyckoff : 8,5.

Kitco Media

Jim Wyckoff

Et l'Or en € en ut 4 heures et en ut jour, au tour de l'Or en $ maintenant, en ut jour et en ichimoku.

Et bien dans cette ut de temps, ici journalière, les cours sont revenus sur leurs derniers plus hauts de tous les temps puisque ce soir les cours clôturent en hausse de 1,02 % sur les 3431,560 $ alors que les clôtures des 21 avril, 6 mai et 13 juin 2025 s'étaient réalisées sur le niveaux des 3424 $, 3431 $ et 3432 $.

On ne va pas faire la fine bouche, les cours sont revenus, EN CLÔTURE sur leurs derniers plus haut.

Vont-ils y rester, les franchir à la hausse ou redescendre, et de combien, on verra cela les jours prochains.

Mais ...

Message complété le 23/07/2025 00:12:26 par son auteur.

« Nous prévoyons que le prix de l'or se prépare à repartir à la hausse », ont déclaré les analystes. « Nos perspectives progressivement optimistes reposent sur trois facteurs clés :
(1) les achats des banques centrales et les flux de capitaux des FNB, reflétant une demande accrue d'investissement pour les valeurs refuges ;

(2) la diversification des actifs, l'or étant de plus en plus considéré comme un actif stratégique dans la répartition des portefeuilles ; et

(3) une prime de risque géopolitique accrue, résultant de la volatilité et de la fragmentation des marchés économiques et financiers régionaux. »

Source kitco.com

En ut jour et en ichimoku pour l'Or en € on a une sortie haussière des cours.

De l'épaisseur d'un papier de cigarette puisque les cours ont clôturé ce soir sur les 2919,489 € au-dessus du SSA qui est sur les 2916,927 € !!!

De plus, pour qu'elle soit solide il faut que toute sortie haussière s'accompagne d'un appui de la tenkan au cul des cours lorsque les cours sortent du nuage. Or ce n'est pas tout à fait le cas la tenkan est encore loin des cours ( amha ).

De plus la sortie haussière en ut 4 heures pouvant se diriger vers un essoufflement ( passager ? ) ( cf le post précédent ) celle en ut jour pourrait aussi marquer le pas...

Donc on note, calmement, cette sortie haussière, sans se prendre la tête, on attend sa transformation.

En hausse de 0,51 % sur les 2919 € les cours se rapprochent de leur dernier plus haut de tous les temps sur les 3017 €.

Sans l'interminable hausse de l'€ vs le $ on les aurait atteint.

Or en € - ut jour - Ichimoku.

Le signal d'achat donné en ut 4 heures le 10 juillet a bien propulsé les cours de 2,35 %.

Toutefois le passage en range de la zone tenkan/kijou semble annoncer un essoufflement de cette hausse.

Essoufflement passager ?

Message complété le 22/07/2025 23:48:31 par son auteur.

Lire : Or en € - ut 4 heures - Ichimoku et non pas ut jour.

What ya get is what you want.

Coucou Mitte

Une contraction des cours devraient aboutir sur un nouveau mvt directionnel

Cours bloqué par l’oblique moyen terme SOH et construction en triangle (1/2R-ATH)

Mm26-52 coïncident confortant la consolidation

Potentiel hauteur du triangle ou pennant soit env 326 ou 10%

Après l'Or en $ qui parvient à se maintenir dans une configuration haussière en ut jour, l'Or en €, pénalisée par la hausse de l'€ vs le $, parviendra-t-elle, elle, à s'affranchir de son nuage et à s'installer dans une configuration haussière en ut jour, à son tour ?

Ça bataille dur. La lagging span parvient juste juste à rester au-dessus de son nuage.

En baisse de 0,30 % sur les 2895 €

Or en $ - UT jour - Ichimoku

Toujours haussier pour l'Or en $.

Légère baisse de 0,35 % sur les 3 385 $.

Ça bataille dur cependant.

Certes, on revient sur les plus haut.

Mais va-t-on les refranchir ?

The last and the least.

Forte hausse de l'or et de l'argent, suite à la chute de l'USDX et à la baisse des rendements obligataires
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
17:45
Mis à jour :
17:51

(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent ont fortement augmenté lundi vers midi, l'or atteignant un sommet de quatre semaines. Les contrats à terme sur l'argent sont en passe de clôturer aujourd'hui à leur plus haut niveau depuis près de 14 ans. Les métaux précieux sont stimulés par la forte baisse de l'indice du dollar américain et la baisse des rendements des bons du Trésor américain en début de semaine. L'or a progressé de 56,50 $ en août, à 3 415 $. L'argent a progressé de 0,851 $ en septembre, à 39,315 $.

Les principaux marchés extérieurs observent aujourd'hui une forte baisse de l'indice du dollar américain, les haussiers de l'USDX s'estompant rapidement après les gains de la semaine dernière. Les contrats à terme sur le pétrole brut du Nymex sont en légère baisse et s'échangent autour de 67 $ le baril. Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans se situe actuellement autour de 4,3 %.

Techniquement, les haussiers des contrats à terme sur l'or d'août bénéficient d'un solide avantage technique à court terme et ont gagné en puissance aujourd'hui. Leur prochain objectif de hausse est de clôturer au-dessus de la résistance solide du plus haut de juin à 3 476,30 $. Le prochain objectif de baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix des contrats à terme sous le solide support technique de 3 300,00 $. La première résistance se situe à 3 425,00 $, puis à 3 450,00 $. Le premier support se situe à 3 400,00 $, puis au plus bas de la nuit à 3 351,00 $.

Note de marché de Wyckoff : 7,0.

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de septembre bénéficient d'un solide avantage technique à court terme. Les prix affichent une tendance haussière depuis quatre mois sur le graphique à barres journalier. Le prochain objectif de hausse des haussiers de l'argent est de clôturer au-dessus de la solide résistance technique de 40,00 $. Le prochain objectif de baisse des baissiers est de clôturer sous le solide support de 37,00 $. La première résistance se situe au plus haut de juillet à 39,57 $, puis à 40,00 $. Le prochain support se situe au plus bas de la nuit à 38,365 $, puis à 38,00 $.

Note de marché de Wyckoff : 8,5.

Kitco Media
Jim Wyckoff

Long sur l'Or, court sur le dollar, " LA MARTINGALE " mais qui n'est pas cependant sans risques.

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La position longue sur l'or et la position courte sur le dollar ne disparaîtra pas de sitôt - Tim Hayes de NDR
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
20:33
Mis à jour :
20:36


(Kitco News) - Les marchés mondiaux continuent de dominer les hausses de l'or et les baisses du dollar : une tendance persistante qui, selon un stratège de renom, est loin d'être terminée.

Tim Hayes, stratège en chef des investissements mondiaux chez Ned Davis Research, est optimiste sur l'or depuis octobre 2023 et pessimiste sur le dollar américain depuis mars de cette année. Dans son dernier rapport de recherche, il affirme ne voir aucune raison pour que l'une ou l'autre de ces tendances s'inverse dans un avenir proche.

« La dynamique à long terme de l'or appuie les perspectives d'une hausse aussi forte, voire plus forte, que lors des précédents marchés haussiers prolongés », a-t-il déclaré. « Pour le dollar, la dynamique baissière entraînera une faiblesse comparable à celle des précédents marchés baissiers.»

Bien que le dollar américain ait fortement chuté cette année, Hayes a déclaré qu'il faudrait qu'il perde encore 10 % avant de pouvoir être considéré comme sous-évalué. Il a également souligné que lorsque le prix de l'or a atteint son pic en 1980, il était trois fois supérieur à sa tendance de croissance.

« À long terme, l'or semble avoir progressé, dépassant désormais sa ligne de tendance d'un niveau jamais observé depuis 2013. Mais la poursuite de cette tendance haussière séculaire ne serait pas sans précédent », a-t-il déclaré.

Hayes a ajouté que le principal facteur de la faiblesse du dollar américain et de la vigueur de l'or a été la tendance mondiale actuelle à la dédollarisation. Il a souligné que les banques centrales mondiales continuent de s'éloigner du dollar et d'acheter davantage d'or.

« Plus généralement, la perte de confiance dans le leadership et la politique des États-Unis est négative pour le dollar et positive pour l'or, une réserve de valeur qui devrait profiter des périodes d'incertitude », a-t-il déclaré.

Hayes a également suggéré aux investisseurs de commencer à prêter une attention accrue aux marchés boursiers, car une correction pourrait déclencher une nouvelle hausse de l'or.

« S'il devient de plus en plus évident que le dollar est entré dans un marché baissier séculaire alors que l'or reste dans sa phase haussière séculaire, les tendances séculaires contrastées s'aligneraient sur le développement d'une tendance baissière séculaire sur les actions », a-t-il déclaré.

Concernant les risques, Hayes a souligné que la hausse des rendements obligataires constitue la plus grande menace pour le marché des positions longues sur l'or et courtes sur le dollar. Il a expliqué qu'un écart croissant entre les rendements des obligations américaines à 10 ans et ceux des autres obligations mondiales pourrait soutenir le dollar américain.

Les rendements obligataires américains sont restés relativement élevés ces derniers mois par rapport à la tendance mondiale, la Réserve fédérale hésitant à baisser ses taux d'intérêt par crainte d'une hausse des pressions inflationnistes.

« Si la guerre commerciale entraîne des anticipations d'inflation relativement élevées aux États-Unis, une augmentation substantielle des rendements serait probable, creusant l'écart et soutenant potentiellement le dollar », a déclaré Hayes.
Kitco Media
Neils Christensen