Total toujours plus fort - Page 9

Energies renouvelables

Total en dépit des critiques sur sa faible implication dans les énergies renouvelables continue de s'impliquer partout dans le monde et ici en Pologne. C'est en France qu'il semble avoir le plus de mal à développer plus fortement sa présence.

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(CercleFinance.com) - TotalEnergies annonce l'acquisition de Polska Grupa Biogazowa (PGB) - le principal producteur polonais de biogaz - et d'un portefeuille de projets solaires en développement, d'une capacité de 200 mégawatts (MW).

PGB est une entreprise employant 130 personnes dans neuf régions de Pologne dont le principal domaine d'activité est la production d'électricité et de chaleur renouvelables à partir de biogaz issu de déchets organiques.

Elle possède et opère 17 unités en production et une en construction, pour une capacité totale de 166 GWh par an de production d'électricité. Le portefeuille de PGB comprend aussi 23 projets en développement.

L'acquisition de PGB porte la capacité de production de biogaz de TotalEnergies à 1,1 TWh.

' Ces accords illustrent la volonté de TotalEnergies de développer ses activités renouvelables en Pologne et plus largement en Europe, pour accompagner le Green Deal ', a déclaré Stéphane Michel, Directeur Général Gas, Renewables & Power de TotalEnergies.

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https://www.abcbourse.com/marches/totalenergies-investit-dans-les-energies-en-pologne_589531

Berenberg réaffirme sa recommandation 'achat' sur TotalEnergies tout en rehaussant son objectif de cours de 65 à 69 euros, avec des estimations de BPA relevées de 6% pour 2023 et de 22% pour 2024, en raison principalement d'hypothèses plus élevées pour l'aval et le gaz.

Selon le broker, le groupe pétro-gazier français 'reste bien positionné pour offrir une combinaison attrayante de flux de trésorerie sous-jacents croissants, ainsi que des niveaux élevés de rendement pour les actionnaires'.

Il rappelle que TotalEnergies vise un taux de distribution de 35 à 40% de son CFFO, laissant présager un autre dividende extraordinaire en 2023, avec 'un retour total de cash aux actionnaires qui devrait à nouveau être confortablement supérieur à 10%'.

https://www.abcbourse.com/marches/totalenergies-objectif-de-cours-rehausse-chez-berenberg_588657

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Un retour de cash confortablement supérieur à 10% pour les actionnaires et des risques limités de voir le titre descendre en cas d'arrêt de la hausse des marchés c'est une bonne raison pour conserver ou même pour renforcer. Et les cours du pétrole sont prévus plutôt à la hausse dans le futur avec la reprise des activités en Chine.

(CercleFinance.com) - Total Eren annonce son implantation au Honduras avec

un premier projet éolien, ' San Marcos ', dans le département de Choluteca.

Il s'agit d'un des plus importants investissements étrangers dans

un projet d'énergie renouvelable d'Amérique centrale, assure Total Eren.

Total Eren a finalisé et acté la contractualisation des nouveaux termes du contrat de vente d'électricité d'une durée de 25 ans conclu entre la

compagnie nationale hondurienne d'électricité ENEE (Empresa Nacional de Energía Eléctrica), et la société de projet ' San Marcos Wind Energy '.

Il permettra à ENEE de bénéficier du tarif de vente d'électricité d'origine renouvelable le plus bas du pays.

D'une capacité totale de 112 MW, le projet éolien de San Marcos produira à terme environ 500 GWh par an.

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Total continue à investir dans les Energies renouvelables un peu partout dans le monde. Mais comme vu dans leur dernière publication c'est quand même bien davantage hors de France qu'en France. Chez nous les obstacles tant politiques qu'administratifs ralentissent pratiquement tous les projets.

Reprise d'un coup de gueule sur les attaques que subit Total

Face à une concurrence chaque jour plus féroce, la France ne dispose peut-être plus de l’économie florissante et dominatrice d’autrefois, mais elle possède (encore) un atout considérable : de grandes entreprises de taille mondiale, capables de se projeter aux quatre coins de la planète.

Nos voisins nous envient cette force de frappe, qui représente des emplois, de l’innovation, du savoir-faire et un aspect de notre souveraineté. Pour se frotter aux plus puissants, gagner des marchés, supplanter leurs rivaux, ces multinationales n’ont d’autre choix que la rentabilité à tout prix. Faute de s’en être assurés, des géants comme Lafarge, Pechiney ou Arcelor se sont fait dévorer tout cru, créant un émoi considérable dans le pays.

Un insondable mystère veut que, chez nous et seulement chez nous, les bénéfices de ces grands groupes, garants de leur survie, fassent scandale. « Prédation », « indécence »… la meute Insoumise, déteignant sur l’ensemble de la gauche et, hélas, parfois aux marges de la droite, s’indigne de ces « superprofits », dont elle réclame la confiscation.

Le gouvernement, empêtré dans sa réforme des retraites, serait avisé de résister à la tentation d’offrir, sous une forme ou une autre, ce scalp à l’opinion. Notamment en visant TotalEnergies, tête de Turc entre toutes, dont la brigade vert et rouge exige l’arrêt immédiat de toute activité dans le pétrole.

L’affolement né du récent blocage des raffineries donne une illustration de ce qu’il adviendrait si l’on s’avisait de suivre ce judicieux conseil. Le grand défi pour cette entreprise est, comme pour ses consœurs, de réussir sa transition vers les énergies non fossiles.

C’est un chantier titanesque. Il prendra des décennies et exigera des investissements colossaux : dans l’industrie pétrolière, on raisonne à l’échelle de la dizaine de milliards. Les financer exige de dégager des bénéfices à la hauteur de l’enjeu.

Ceux de TotalEnergies sont certes massifs, mais inférieurs de moitié à ceux de ses concurrents Shell ou Exxon.

Soucieux de l’avenir de la planète, la gauche et les écologistes devraient l’encourager à gagner davantage pour pouvoir accélérer sa transformation.

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Le titre suit le marché et passe aujourd'hui au dessus des 60 euros. Pour ce qui est de répondre aux attaques dont il est l'objet il a jusqu'à présent su faire face. Et il possède l'arme fatale de toutes les grandes multinationales, à savoir le transfert de son siège dans un autre pays que la France.

Changement de recommandation :

TotalEnergies (cours de clôture jeudi à 57,85 euros): Morgan Stanley relève son objectif de cours à 66 euros contre 60 euros précédemment.

Ce soir Total a bien repris le chemin de la hausse après la pause d'hier dans un volume normal. Clôture à 57,85 euros sur le point haut du jour. Les conseils des analystes sont pour la plupart "Acheter" ou "Renforcer", car outre le fait que le baril de brut devrait se maintenir entre 80 et 100 dollars en 2023 comme l'a souligné le communiqué d'hier les perspectives de CA et de marges sont maintenues à un bon niveau et les dividendes aussi. Le rendement promis est aussi un bon moyen de patienter dans les périodes où le titre stagne.

Pour le futur, il y a aussi à prendre en compte la transition vers les énergies renouvelables qui devrait compléter le potentiel de Total.

Total l'a fait à contre_coeur ce désinvestissement mais ils ont, je crois avoir compris, conservé une porte de retour dans un site de GNL lorsque la guerre aura pris fin.

Ah non, j'ai compris. Cela aurait fait +138% pour TotalEnergies. Cela induirait que ces concurrents ne se seraient pas vraiment désengagés de la Russie ? Je n'ose l'imaginer...

Message complété le 09/02/2023 00:24:59 par son auteur.

Recherches rapides : ils se sont désengagés mais ont, soit étalé leur perte, soit était moins exposés. Dépréciations seulement trois fois moindre sur le bilan 2022... Malin !

Chabl, peut-être sais-tu pourquoi ? La comparaison faite en infographie par l'AFP de TotalEnergies avec ExxonMobil, Chevron et Shell est étonnante. Alors que ses concurrents dépassent 100% de croissance du bénéfice net, même en ajoutant la dépréciation liée à la Russie, TTE en est loin... Même période, même domaine... Quels écarts ! https://www.abcbourse.com/marches/totalenergies-a-degage-en-2022-le-meilleur-benefice-de-son-histoire_587905

Les critiques sur la faiblesse des investissements en France dans les énergies renouvelables se constate dans un tableau concernant à la fin 2022 la situation dans chaque région du monde. Mais n'oublions pas que l'entrée de Total dans les énergies renouvelables s'est faite il y a maintenant longtemps par la prise de contrôle de Sunpower aux USA.

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La capacité brute installée de génération électrique renouvelable atteint 16,8 GW à fin 2022 en hausse de 6,5 GW sur un an, dont près de 4 GW liés à l’acquisition de 50% de Clearway Energy Group aux Etats-Unis et 0,8 GW liés au démarrage du projet photovoltaïque d’Al Kharsaah au Qatar. La production nette d’électricité s’établit à 9,4 TWh sur le trimestre et à 33,2 TWh sur 2022, en hausse de 57% sur un an grâce aux taux d’utilisation plus élevés des centrales électriques flexibles (CCGT) ainsi qu’à la croissance de 53% de la production d’électricité de sources renouvelables. Le résultat opérationnel net ajusté de l’activité Integrated Power s’est établi à 1,0 G$ en 2022, en hausse de près de 60% par rapport à la contribution de 0,6 G$ de 2021, tirée par la croissance de la génération d’électricité. La marge brute d’autofinancement de l’activité Integrated Power s’est établie à 1,0 G$ en 2022, en hausse de près de 50% par rapport à la contribution de 0,7 G$ en 2021, pour la même raison.

Et quelle bougie !

Perspectives 2023

En ce début d’année 2023, les marchés du pétrole évoluent entre 80 dollars/baril et 90 dollars/baril dans un environnement incertain où le possible ralentissement économique à l’échelle mondiale pourrait être contrebalancé par le redémarrage de la Chine, la demande mondiale étant attendue en 2023 en croissance à plus de 100 Millions de barils/jour. Dans ce contexte, les pays de l’OPEP+ ont affiché leur volonté de maintenir les prix à des niveaux supérieurs à 80 dollars/baril. Les marges de raffinage en Europe, notamment sur les distillats, devraient rester soutenues par les effets de l’embargo européen sur les produits pétroliers russes à compter du 5 février 2023. Les tensions sur les prix du gaz européen constatées en 2022 devraient perdurer en 2023, la croissance limitée de la production mondiale de GNL devant à la fois satisfaire une demande de GNL en Europe en hausse pour remplacer le gaz russe reçu en 2022 et la reprise attendue de la demande de GNL en Chine. Depuis le 31 décembre 2022, la production liée à la participation de TotalEnergies dans Novatek, de 0,3 Mbep/j en 2022, n’est plus comptabilisée. TotalEnergies anticipe une croissance de sa production d’hydrocarbures sur l’année 2023 d’environ 2% à 2,5 Mbep/j, portée notamment par trois démarrages principaux prévus cette année : le bloc 10 en Oman, Mero 2 au Brésil, et Absheron en Azerbaïdjan. Poursuivant sa dynamique de croissance dans le GNL, TotalEnergies renforce en 2023 sa position unique en Europe avec la mise en service de deux terminaux flottants de regazéification dont le premier, situé à Lubmin en Allemagne, est déjà opérationnel. Ayant atteint 1 milliard de dollars de cash-flow en 2022, l’activité Integrated Power poursuit sa croissance en 2023 avec une production d’électricité anticipée à plus de 40 TWh en hausse de 30% par rapport à 2022, bénéficiant de la pleine intégration de Total Energies Renouvelables et conduisant à un cash-flow attendu en hausse dans les mêmes proportions. La mise en œuvre d’un programme d’efficacité énergétique renforcera la compétitivité de l‘Aval, lui permettant de tirer parti d’un environnement de raffinage européen favorable.

En 2023, TotalEnergies prévoit des investissements nets à hauteur de 16 à 18 milliards de dollars, dont 5 milliards de dollars dédiés aux énergies bas carbone. Conforté par la solidité du bilan de la Compagnie et par ses perspectives de génération de cash, le Conseil d’administration a confirmé une politique de retour à l’actionnaire pour 2023 visant un cash pay-out entre 35% et 40% et les priorités d’allocation du cash-flow suivantes :

- un dividende ordinaire durable à travers les cycles, qui n’a pas baissé pendant la crise du Covid, et dont la hausse est soutenue par la croissance structurelle du cash-flow,

- des investissements en appui d’une stratégie équilibrée entre les diverses énergies,

- le maintien d’un bilan solide avec un objectif de notation à un niveau « AA »,

- des rachats d’actions pour partager l’excédent de cash-flow généré à prix élevés et éventuellement la distribution de dividende exceptionnel en cas de prix très élevés.

Pour 2023, cette politique de retour à l’actionnaire combinera d’une part une augmentation des acomptes sur dividende de 7,2% à 0,74 € par action et d’autre part des rachats d’actions prévus à hauteur de 2 G$ pour le premier trimestre.

TotalEnergies confirme son projet de spin-off de sa filiale, TotalEnergies EP Canada, en l’introduisant à la bourse de Toronto. TotalEnergies a l'intention de conserver une participation de 30% dans l'entité cotée et de distribuer 70% des actions aux actionnaires de TotalEnergies SE, sous forme d'un dividende exceptionnel en nature.

Cette opération serait soumise au vote de l’Assemblée générale annuelle des actionnaires du 26 mai 2023.

Avec sa publication pour 2022 Total a encore battu tous ses records en profitant à plein des circonstances du conflit Russie - Ukraine.

Avec pourtant une forte dépréciation de 16 milliards de dollars afin d'entériner les pertes dues à l'abandon de tous les avoirs possédés par le groupe en Russie.

Son bénéfice record a pourtant soulevé immédiatement des critiques et des mouvements allant jusqu'à passer l'immeuble de son siège social aux bombes d'encre rouge et à des commentaires divers visant à le taxer par tous les moyens.

Pourtant il faut bien lire son communiqué où il se défend très clairement et justifie son partage des gains obtenus.

Conformément à la politique annoncée en septembre 2022, TotalEnergies a mis en oeuvre en 2022 une allocation du cash-flow équilibrée, entre actionnaires (pay-out de 37,2%), investissements (16,3 milliards de dollars soit 36% de son cash-flow, dont 4 milliards de dollars dans les énergies bas-carbone) et désendettement (réduction de la dette nette de 12,2 milliards de dollars, soit 27% de son cash-flow) pour afficher un gearing de 7% à fi 2022.

En plus, la la compagnie a veillé à l'équilibre du partage de la valeur avec ses salariés (prime exceptionnelle d'un mois de salaire et hausse des salaires tenant compte de l'inflation constatée dan les différents pays) et avec ses clients en menant des opérations de rabais commerciaux sur divers produits énergétiques pour atténuer la hausse des prix de l'énergie.

Les Etats ont par ailleurs bénéficié de plus de 33 milliards de dollars d'impôts et taxes au niveau mondial, plus du double de 2021, versés pour l'essentiel aux Etats producteurs.

Energies renouvelables

- Acquisition d'une participation dans le premier développeur renouvelable brésilien (Casa dos Ventos) disposant d'un portefeuille de plus de 6 gigawatts de projets solaires et éoliens terrestres au Brésil.

- Signature par Total Energies Renouvelables d'un accord en vue du développement d'un projet éolien de 1 gigawatts au Kazaakhstan.

- Démarrage de la centrale solaire d'Al Kharsaah de 800 mégawatts au Quatar.

- Cession de 50% d'un portefeuille de 234 mégawatts de projets renouvelables en France.

- Lancement avec Air Liquide d'un projet de production d'hydrogène renouvelable et bas carbone sur la plateforme de Grandpuits en France

- Démarrage de BioBéarn, la plus importante unité de biogaz en France d'une capacité de 160 gigawatts.

- Création d'une joint-venture avec Air Liqude pour développer un réseau de plus de 100 stations hydrogène pour poids lourds en Europe (Décarbonation).

- Protocole d'accord avec Holcim pour un projet pilote de décarbonation d'une cimenterie en Belgique.

- Entrée sur deux permis pour le stockage de CO2 en mer du Nord, au Danemark.