BESI: Oddo BHF relève son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur BE Semiconductor Industries avec un objectif de cours relevé de 120 0 150 euros, retenant du CMD 'un ton très confiant, validé par des cibles (2029) environ 30% supérieures aux attentes sur l'EBIT'.

L'analyste comprend que '2026/29 sera un point d'inflexion pour l'histoire du groupe, non seulement via une reprise cyclique qui nous semble probable dès l'année prochaine, mais surtout compte tenu de transitions technologiques favorables à BESI'.

Il pointe en effet la montée en puissance du TCB Fluxless dès 2026, l'accélération de l'utilisation de l'hybrid bonding dans la logique dès le second semestre 2025 (avec Nvidia, Broadcom) et le début d'adoption dans la mémoire en 2026.

Oddo BHF relève ses BPA estimés d'environ 7% sur 2027-29 et 'continue de penser que BESI sera l'équipementier qui va croître le plus vite en Europe (BPA multiplié par cinq en cinq ans), justifiant le multiple actuel (35 fois le PE 2026)'.

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