LOREAL : belle valeur a mettre en portefeuille

L’Oréal : progression des profits malgré la panne de croissance en Chine

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L’Oréal a bouclé l’année 2024 avec une croissance de 5,1 % à données comparables, surperformant un marché mondial de la beauté en ralentissement. Avec une marge d’exploitation record à 20%, le groupe fait bonne figure malgré les difficultés persistantes en Chine. Mais les investisseurs boudent le titre. Explications.

Son actualité. En baisse de 4% à mi-séance, l’action du leader mondial de la beauté a subi d’importants dégagements à la Bourse de Paris après la publication de chiffres d’activités robustes mais décevants.

En 2024, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 43,5 milliards d’euros, en croissance de 5,1% à données comparables alors que les analystes s’attendaient à un rythme plus soutenu, proche de 5,5% selon le consensus Factset.

Dans un contexte économique mondial incertain, le groupe a pourtant maintenu une dynamique positive, soutenue par des performances solides en Europe et en Amérique du Nord.

Par division, trois des quatre segments ont surperformé le marché. La branche beauté dermatologique (+9,8%) a dépassé pour la première fois les 7 milliards d’euros de ventes. Les produits grand public (+5,4%) ont été soutenus par l’innovation et la montée en gamme, tandis que les produits Professionnels (+5,3%) ont été boostés par la demande en soins capillaires haut de gamme.

En revanche, L’Oréal Luxe a déçu (+2,7%), impacté par un ralentissement en Asie, mais compensé par des ventes solides en Amérique du Nord où cette activité occupe désormais la première place de son segment

Si le contexte économique l’a freiné dans son élan, L’Oréal n’a pas pour autant écorné sa profitabilité.

Bien au contraire. La marge opérationnelle est ressortie à 20%, en croissance de 0,2 point, affichant ainsi un record historique. Pour parvenir à ce résultat, le groupe a augmenté sa marge brute tout en réduisant le poids relatif des frais de publicité et de promotion.

Toutefois, il a laissé intact, à 3,1% du chiffre d’affaires, son investissement en recherche et innovation, l’un des principaux moteurs de croissance future.

Le bénéfice net par action s’élève à 12,66 euros, en progression de 4,8%. Et le flux de trésorerie issu de l’activité atteint 6,6 milliards d’euros, en augmentation de 8,6%. De quoi financer des opérations de croissance externe, à l’image de l’acquisition en août dernier de 10% de Galderma, et rémunérer les actionnaires auxquels un dividende de 7 euros (+6,1%) sera proposé à la prochaine assemblée générale.

L’oreal clôture cette semaine en baisse 340.6€
Outre ses résultats, L'Oréal a annoncé ces dernières heures un partenariat beauté exclusif de long terme avec Jacquemus, renforcé d'une prise de participation minoritaire soutenant son développement indépendant. "Alors que la croissance de la marque a été portée par une approche digitale disruptive, le public peut également aujourd'hui expérimenter l'univers de Jacquemus à travers son expansion en retail. Un nouveau chapitre pour la Maison, une évolution naturelle de la vision de Simon Porte Jacquemus. Fort de cette évolution réussie, Jacquemus écrira désormais son chapitre beauté avec L'Oréal Luxe ". Aucun détail financier n'a été communiqué.

Analyse hebdomadaire
Si à long terme la valeur est haussière évoluant dans un tunnel haussier R-//R à moyen terme c’est plus délicat .. le rebond initié sur 317 a échoué sous mm30 et la zone de polarité 372€, le cours est << mm200 ,la mm30xmm200 à la baisse ce qui n’était pas arrivé depuis 2016
Le retour sur 341.75 est à mettre en surveillance, ce seuil correspond au cours de clôture 2024 et ouverture 2025, une cassure confirmée remettrait la valeur sous pression baissière , les objectifs ::
328 fibonnacci puis 317€ a contrario un retournement >> 342 invaliderait se scénario
A court terme le court évolue dans un canal baissier (bleu)

Nb la cassure de 372€ validait graphiquement un potentiel baissier 287€

Aucun problème, je pense que tu n’as pas tout lu 😊

« Rollier1 09/02/2024 17:07:35

« mettre un stop sous 4.17 »

Sous 4.12, je pense. Je mettrais un graphique ce soir, là je suis sur téléphone pas sur tablette et les graphiques passent mal. »

Pas du tout. Il me semblait que c’était à toi que ça posait problème. Ça avait l’air de te chagriner.

Moi, j’ai juste dit que, ton analyse était pertinente, et que ce n’est pas 1 euro qui allait changer la face du monde.
C’est quand même extra-ordinaire que tu te sentes toujours agressé à chaque remarque. Un doigt de paranoïa ?

Bah oui, je n’ai pas dit le contraire et juste commenté le niveau du stoploss. Ça te posait problème ?

Certes, mais cela ne change rien à l’analyse qui tient la route.

J’avais dit 412, c’est 413 en fait. Mal lu sur le téléphone…

Mon graphique :

Voilà le premier résultat du revival d'un Muppet Show, avec en point d'orgue le responsable des produits capillaires qui n'a pas un cheveu sur le caillou ! 😊 Rien ne sert à sautiller sur sa chaise en criant innovation, i-nno-va-tion ! Je ne suis visiblement pas le seul à n'avoir pas trouvé dans cette présentation ce que j'en attendais. Voilà une belle é-qui-pe qui s'est endormie sur ses lauriers. On se rapproche de mon PRU... 😩 Allez, réveil, on se met au boulot !

Oui, oui. J’avais bien compris. Je dis (je pense) sous 4,12€ ancien top de mi-septembre 2023.

J’ai pas dit de mettre le stop sur 4.17 mais sous se seuil … à vous de choisir le %

« mettre un stop sous 4.17 »

Sous 4.12, je pense. Je mettrais un graphique ce soir, là je suis sur téléphone pas sur tablette et les graphiques passent mal.

Je suis d'accord ...

On verra à la clôture dans 1/2h, mais Lundi prochain surtout sera décisif...

Repositionne sur mm200 c’est une possibilité mais il faut mettre un stop sous 4.17 car le report de range sera fatal ou double top en construction

Sur le plan fondamental :

Les résultats sont bons et l’activité est vraiment soutenue (je le vois quotidiennement au moins pour mon segment). …Autant le Q4 2023 avait vu l’activité décroître de manière importante, autant le début 2024 est prometteur…Maintenant le Q1 2024 n’est pas terminé...Donc sauf accident lié surtout à des conditions exogènes, 2024 devrait encore être un bon cru.

Sur le plan technique :

Mon point pivot est à 425

En position acheteuse au-dessus de 425 € avec des cibles à 468 € & 483 € en extension puis 500€ en cible.

En cas de cassure de 425 €, poursuite de la baisse avec 410 € en cible mais avec un rebond possible sur la Mm 200 (417,3 €) ou une extension de la baisse jusqu’à 396€.

Les MM 90 &200 sont orientées à la hausse, le RSI plaide pour une nouvelle jambe de hausse. Macd positive et encore au-dessus de sa ligne de signal même si un retournement baissier semble à l’œuvre…

A court terme évolution baissière probable mais le gros gap (430.5-450,7€) du jour ne restera pas incomblé.

Personnellement, je pense qu’un rebond s’effectuera sur la MM200….et je suis repositionné dessus …On verra.

Ce matin, à l'ouverture les algos étaient à l'oeuvre sur Or et Mc....

L’oreal c’est simple en point figure
seuil 421 : 2 points bas figure rond rouge si cassure nouvelle accélération baissière direction théorique
Point départ ligne verte 392

Moi j’aurai attendu pour reprendre position au middle range c’est pas optimum juste une idée

Si l'argent n' a pas d'odeur, même pour L'Oréal en Chine, par contre tes effluves empestent le forum.....

Après la Russie, la Chine, cet autre pays qui pue... Le bilan de Loreal n'est pas si mauvais, mais tout est question de timing... Ca doit être comme tes précédents conseils pour ceux qui te lisent encore... 😂 😂 😂

Vu que la Chine représente 30% du CA de l'Oréal et connaissant très bien un de leurs très gros segments d'activité, je n'hésite pas à prévoir un cours vers les 500€. Maintenant, le marché dira peut-être autrement....

Racheté ce jour 60 actions à 424.5€ de Pru.