(ABC Bourse) - Depuis l’ouverture de la séance de ce jeudi 5 février, BNP Paribas a créé la surprise : l’action du géant bancaire a bondi de 4 %, atteignant 95 euros dès les premiers échanges, égalant ainsi son record vieux de près de 18 ans. Ce seuil mythique de mai 2008 semblait intouchable. Pourtant, porté par une série de résultats solides, le titre renoue avec ses sommets sur fond d’enthousiasme boursier.
Le chemin parcouru depuis le plancher des 65 euros atteint début novembre 2025 force le respect : en trois mois, BNP Paribas a gagné plus de 45 %, de quoi alimenter toutes les projections haussières. Nombre d’analystes tablent désormais sur un test de la barre psychologique des 100 euros, malgré les signaux techniques qui évoquent un éventuel double-top ou le comblement de "gaps" laissés en suspens depuis janvier.
Résultats explosifs au quatrième trimestre 2025
Cette flambée s’explique en grande partie par la publication de résultats financiers au-dessus des attentes. Sur le quatrième trimestre 2025, BNP Paribas a enregistré un résultat net part du groupe de 2,97 milliards d’euros, en hausse de 28 % sur un an. Un chiffre supérieur de 5 % aux prévisions moyennes des analystes.
Le résultat brut d’exploitation a progressé de 13,3 %, atteignant 4,84 milliards d’euros. Cette performance est attribuée à une gestion des coûts rigoureuse (+0,9 % hors impact AXA IM) combinée à une hausse de 8 % du produit net bancaire. Un "effet de ciseaux" favorable qui rassure les marchés.
Le broker Jefferies a salué ces tendances, en affirmant que "Les investisseurs devraient accueillir favorablement les tendances favorables en banque de détail européenne où le revenu d'intérêt net a augmenté de 10% et où le mix des dépôts s'est amélioré, notamment en France".
Objectifs 2028 relevés, les analystes optimistes
Porté par cette dynamique, BNP Paribas a décidé de revoir à la hausse ses ambitions pour 2028. Le groupe vise désormais un retour sur fonds propres tangibles (ROTE) supérieur à 13 %, contre un niveau de 11,6 % en 2025. Un cap jugé crédible par Jefferies, qui commente : "Le ROTE publié pour 2025 était de 11,6%, BNP Paribas est donc sur la bonne voie".
Le consensus de marché à 12,6 % est ainsi jugé trop modeste, renforçant l’attrait du titre aux yeux des investisseurs. Pour Jefferies, la recommandation reste inchangée : achat.
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