(CercleFinance.com) - Oddo relève son EBIT Ajusté 2021 de 22,6% à 4,2 MdE dont 3,1 MdE pour Airbus Commercial.
' En dépit de l'amélioration des résultats, la société maintient son objectif de retour à la marge opérationnelle de 2019 (10.9% pour AIR Commercial) au moment où le volume de livraisons égalera le niveau pré-crise ' indique l'analyste.
' Nous tablons aujourd'hui sur une marge EBIT Ajustée d'Airbus Commercial de 11.1% en 2023 sur la base d'un taux de change et de dépenses de R&D similaires en valeur absolue à celles de 2019 '.
Suite à la publication des résultats, Oddo a relevé son BPA de 25,7% en 2021 et par la suite plus modestement de +4,7% en 2022 et +3,2% en 2023.
Oddo confirme son conseil surperformance sur la valeur et relève son objectif de cours de 134 E à 140 E afin de refléter la révision de ses estimations mais également le recul de la provision pour retraites.
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