PRODWAYS : Impression 3D en plein boom - Page 2

Bonjour,

@goeland29

Qui pourrait sortir de la Bourse ?
Quel est le rapport entre le logiciel SaaS et le groupe Prodways ?

Pour le coup si sortie de bourse l'image est belle et correspond bien à cette réalité boursière fragile

Quels sont les avantages du SaaS ?

Grâce à un logiciel SaaS, les entreprises n’ont plus besoin d’installer et de lancer des applications sur leurs propres ordinateurs ou sur leurs Data Centers. Le coût d’acquisition de matériel est ainsi éliminé, au même titre que les coûts d’approvisionnement et de maintenance, de licence de logiciel, d’installation et de support. On compte également plusieurs autres avantages.

Au lieu d’investir dans un logiciel à installer, et dans un équipement permettant de le prendre en charge, les utilisateurs souscrivent à une offre SaaS. En général, l’offre se présente sous la forme d’un abonnement mensuel dont le tarif est proportionnel à l’utilisation. Grâce à cette flexibilité, les entreprises peuvent organiser leur budget avec plus de précision et de facilité. De plus, il est possible de résilier l’abonnement à tout moment pour couper court aux dépenses.

Un autre avantage est la haute scalabilité. En fonction de ses besoins, l’utilisateur peut accéder à plus ou moins de services et à des fonctionnalités à la demande. Le Logiciel en tant que Service est donc adapté aux besoins propres à chaque business.

Résultats annuels 2024 : progression de la marge d’EBITDA courant et de la trésorerie générée par l’activité
Le 19 mars 2025 à 18:05

Prodways Group a réalisé 59 M€ de chiffre d'affaires en 2024. Sur une base comparable au périmètre actuel, les revenus sont ainsi relativement stables par rapport à l'an passé, conformément aux attentes de la société. La marge d'EBITDA courant générée par le groupe s'établit à 9% sur l'ensemble de l'exercice.

L'amélioration de la profitabilité est particulièrement notable au 2ème semestre 2024, avec une nette augmentation de l'EBITDA courant en valeur absolue par rapport à la même période l'an passé. Le niveau de marge sur le 2nd semestre progresse ainsi pour atteindre 10%, soit une amélioration de +6 points par rapport au 2ème semestre 2023 et de +2 points par rapport au 1er semestre 2024.

Prodways Group améliore également le flux de trésorerie générée par l'activité, qui atteint 4,4 M€ contre 3,7 M€ l'an passé, une progression de +18%.

Chiffre d'affaires 2024 : 59 M€ de revenus
La division Systems a réalisé 28 M€ de revenus en 2024, en croissance de +6% par rapport à 2023 sur une base comparable. Cette progression est d'abord le fruit des efforts menés depuis la fin de l'année 2023 : le recentrage de l'activité Imprimantes sur le segment industriel porte ses fruits avec plusieurs ventes du modèle MOVINGLight® céramique auprès de grands noms de l'aéronautique depuis la fin d'année 2024.

La division Products a réalisé une performance décevante en 2024, avec une baisse des revenus de 6% sur une base comparable. Les revenus de l'activité Digital Manufacturing sont stables par rapport à l'an passé. Dans un contexte conjoncturel défavorable sur cette activité, Prodways a su maintenir son niveau d'activité grâce à sa taille critique et sa base de clients très diversifiée. En revanche, les revenus de l'audiologie sont en nette baisse en 2024, de l'ordre de 2 M€. Cette performance décevante a amené le groupe à prendre des mesures pour redresser cette activité dans les plus brefs délais. Prodways vise ainsi à inverser cette tendance durant l'exercice en cours.

Une marge d'EBITDA courant de 9%, en progression de 1 point
Prodways Group a réalisé un EBITDA courant de 5,2 M€ en 2024, soit une marge de 9%, conforme aux objectifs communiqués dans les précédentes publications.

Au 2ème semestre 2024, les actions menées par le groupe depuis plusieurs trimestres ont permis d'atteindre une marge d'EBITDA courant de 10%. Ce progrès démontre la discipline du groupe et sa capacité à redresser la trajectoire dans un environnement de marché adverse.

L'amélioration est particulièrement notable dans la division Systems, qui a généré 18% de marge d'EBITDA courant au 2ème semestre 2024 contre 6% au 2ème semestre 2023. Cette progression est due aux changements opérationnels et au recentrage de l'activité Imprimantes sur le segment industriel.

La profitabilité de la division Products reste décevante, pénalisée par la baisse des revenus. Prodways Group a pour objectif de redresser cette division en 2025 afin de retrouver un meilleur niveau de profitabilité sur chacune des activités.

Un résultat d'exploitation en progression
Les amortissements et les dépréciations ont diminué en raison de l'arrêt de l'activité de petites imprimantes. En conséquence, le résultat d'exploitation du groupe s'établit à 2,1 M€ contre 1 M€ l'an passé.

Les autres éléments du résultat opérationnels comprennent principalement des coûts de restructuration. La contribution de cette ligne était fortement négative en 2023 en raison des dépréciations liées à l'arrêt de l'activité de petites imprimantes. Le résultat opérationnel s'établit ainsi à 1,3 M€.

Les charges financières sont relativement faible ce semestre avec l'impact positif des variations de change (+0,4 M€) qui compense les charges d'intérêts (-0,6 M€). La charge d'impôt est également faible grâce à un produit d'impôts différés (+0,5 M€) qui compense partiellement la charge d'impôt exigible ( -1 M€).

Le résultat net s'établit ainsi à 0,6 M€.

Une génération de trésorerie opérationnelle positive et une position financière saine
Prodways Group a transformé efficacement son résultat en trésorerie et dégagé une capacité d'autofinancement de 4,6 M€ en 2024. Le besoin en fonds de roulement a diminué (-0,5 M€), ainsi que la charge d'impôts payés.

Le flux de trésorerie généré par l'activité a donc nettement progressé en 2024. Il s'établit à 4,4 M€, soit une amélioration de +18%. Le montant de capex s'est par ailleurs réduit, à 1,4 M€ (contre 3,3 M€ l'an passé), avec la fin de certains projets de R&D.

En conséquence, la position financière du groupe reste solide, avec 12 M€ de trésorerie disponible et une dette nette de 2,0 M€.

Perspectives
En 2024, le groupe a mis l'accent sur l'amélioration de la rentabilité de chaque activité plutôt que sur la croissance du chiffre d'affaires. Pour 2025, Prodways Group conserve cette priorité et se donne comme objectif de maintenir un chiffre d'affaires stable ou en légère augmentation. Concernant la profitabilité, la société vise une amélioration du taux d'EBITDA courant par rapport à 2024.

Réflexion stratégique
Fin 2024, le Conseil d'administration a souhaité entamer une réflexion stratégique pour donner une nouvelle orientation au groupe. Cette réflexion intervient dans un contexte général de difficultés sur le marché de l'impression 3D.

Dans ce contexte, Prodways Group se félicite de la diversification de ses activités depuis sa création (logiciels 3D, imprimantes 3D, matières 3D, fabrication de pièces en 3D, applications médicales), permettant ainsi à l'entreprise de demeurer l'un des meilleurs acteurs du secteur en termes de rentabilité. Chacune des activités du groupe affiche individuellement des perspectives de développement prometteuses.

La direction générale de Prodways a donc pour mission de développer chaque activité, d'en assurer la pérennité dans les meilleures conditions possibles, ainsi que de proposer de nouvelles options stratégiques visant à revaloriser l'action Prodways. La société prévoit d'annoncer ses conclusions sur l'orientation de l'entreprise au plus tard au deuxième trimestre 2025.

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C'est pas ouf mais ça semble correcte

ça gagne de l'argent et y a des sous dans la caisse

Dans mon dernier post, je disais qu'il y avait l'objectif de la pointe de Mai 2024..
c'est chose faite.. et c'est vendu !
Pour aller sur mon deuxième objectif, c'est à dire le gap sous 0.90€.. ce n'est pas gagné pour le coup..
d'autant que ce soir, ce sont les résultats annuels.
Ce qui me gêne est que nous avons une divergence baissière en cours
et que je ne vois pas bien où les résultats passés seraient bons..des perspectives encourageantes à la limite... mais pas plus à mon avis.
Vous l'aurez compris, je suis très prudent à court terme

Ça serait une bonne idée d'envoyer la sauce à partir de maintenant.
En tous les cas, graphiquement, c'est l'idée que ça donne !
objectifs :
- la pointe de Mai2024
- le gap (le petit hein)

Prodways : et maintenant ?

21/02/2025

A la casse !

Prodways a connu une année 2023 difficile avec une croissance interne en baisse de 10% et un Ebitda à -48%. Prenant acte de son manque de réussite sur le segment de l'impression 3D destinée à la joaillerie, l'équipe de direction a préféré arrêter les frais... Cette décision s'est soldée par une importante dépréciation : Les comptes 2023 ont supporté également des charges liées à la baisse des effectifs. Finalement, le résultat net de Prodways l'an dernier est ressorti à -14 ME. Heureusement, la situation financière est demeurée correcte avec une dette nette limitée... Prodways est en train de migrer vers un modèle SaaS ce qui va perturber les chiffres financiers pendant quelques années.

Pour mémoire, les intervenants attribuaient à Prodways une valeur de 200 ME en fin 2022... Un proverbe boursier bien connu dit que "la confiance part en courant et qu'elle revient en marchant"... Après sa sortie de route, Prodways risque de mettre du temps avant d'intéresser à nouveau les gérants. Le titre affiche désormais une performance boursière très décevante avec une chute de 80% depuis 3 ans ! Le marché de l'impression '3D' ne répondant pas aux attentes placées en lui, les usages restent peu développés dans la mesure où cette technologie s'avère assez complexe sans apporter de réelles économies.

Prodways a donc pris acte de cette situation en recentrant son profil.

La société a notamment choisi d'arrêter son activité dans la joaillerie... Actionnaire de référence, la famille Gorgé a assigné comme mission au nouveau patron Laurent Cardin de revaloriser le dossier. Cela pourrait passer par une vente à la découpe ou par une sortie de bourse. Alors que la capitalisation ne représente que la moitié des revenus annuels, Prodways est clairement peu valorisé désormais.

Objectif et gap atteint ♥
mystère et boule de gomme pour la suite..
la direction a les cartes en main

Ce matin :

"c'est le moment de percer sous peine de se retrouver avec un double top.
Allez zou.. envoles toi ! "

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Voilà c'est chose faite avec ce +10% avec des volumes disons moyen

faut continuer vers l'objectif maintenant

Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire du 10 mars 2025 - Modalités de mise à disposition des documents préparatoires

Les actionnaires de la société sont invités à participer à l'Assemblée générale ordinaire et extraordinaire de la société Prodways Group qui se tiendra le :

Lundi 10 mars 2025 à 16h00

Au LCL

19 boulevard des Italiens

75002 PARIS

L'avis de réunion valant avis de convocation a été publié au BALO du 31 janvier 2025.

Les documents prévus par l'article R.22-10-23 du Code de Commerce sont tenus à la disposition des actionnaires à compter de la convocation de l'assemblée, conformément aux dispositions réglementaires applicables :

Tout actionnaire nominatif peut, jusqu'au cinquième jour inclusivement avant l'assemblée, demander à la société de lui envoyer ces documents. Pour les titulaires d'actions au porteur, l'exercice de ce droit est subordonné à la fourniture d'une attestation de participation dans les comptes titres au porteur tenus par l'intermédiaire habilité ;

Tout actionnaire peut en prendre connaissance au siège social de la société pendant un délai de quinze jours précédant la date de l'assemblée ;

Certains de ces documents sont également accessibles sur notre site Internet.

L'avis de réunion valant convocation à l'assemblée générale mixte est accessible sous format électronique sur le site de Prodways Group : www.prodways-group.com

Le 04/02 :
"il faudrait le réveiller (le robot) car ça demande une accélération haussière cette histoire !
croisement des Mm sur l'ancien gap ne peut pas rester sans réaction."
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Donc depuis le croisement Mm50/Mm200 le titre grimpouille
et fait des attaques haussières (les mèches hautes).
Ce jour nous arrivons sur le haut de la congestion sous une double résistance.
c'est le moment de percer sous peine de se retrouver avec un double top.
Allez zou.. envoles toi !

Il y a sur les marchés de l'armement (moteurs de drones par exemple) un potentiel très important pour Prodways....

Encore faut-il qu'ils s'investissent dans ce secteur.

Le transfert sur Euronext Growth devrait permettre de sucrer 2 publications intermédiaires : à savoir

• T1/ de l'exercice en cours

• T3/ de l'exercice en cours

Les obligations de publication comptables sur Euronext Grow sont semestrielles

05/2022

LE RÉFÉRENTIEL DES FINANCEMENTS DES ENTREPRISES
Le marché Euronext Growth

https://www.banque-france.fr/system/files/2024-04/823415%20Fiche-231.pdf

Il est précisé : "Si, contrairement aux sociétés cotées sur Euronext, une entreprise présente sur Euronext Growth n'est pas contrainte à une publication trimestrielle de ses comptes, elle est néanmoins dans l'obligation de présenter un rapport financier annuel (états financiers annuels, rapport d'activité et rapport du commissaire aux ... "

ça devrait donc pas aider à tenir les cours surtout vu les questions soulevées par la publication annuelle et les changements faits ou envisagés…

Bref, ça sent pas la rose…

Transfert vers Euronext Growth

Fin janvier 2025, le Conseil d'administration a décidé de convoquer une Assemblée générale mixte qui se tiendra le 10 mars 2025. Lors de cette assemblée, la société soumettra au vote de ses actionnaires l'approbation du transfert de cotation de ses titres vers Euronext Growth Paris.

Le projet de transfert vise à permettre à la société d'être cotée sur un marché offrant un cadre réglementaire plus souple et plus adapté à sa taille et à sa capitalisation boursière en réduisant certaines contraintes de fonctionnement propres au marché d'Euronext Paris. Le transfert sur Euronext Growth Paris devrait simplifier le fonctionnement de la société et diminuer les coûts relatifs à sa cotation, tout en lui permettant de continuer à bénéficier des attraits des marchés financiers. Les documents relatifs à cette Assemblée Générale seront disponibles sur le site web de la société.

Perspectives

En 2024, le groupe a mis l'accent sur l'amélioration de la rentabilité de chaque activité plutôt que sur la croissance du chiffre d'affaires. Pour 2025, Prodways Group conserve cette priorité et vise à maintenir un chiffre d'affaires stable ou en légère augmentation. Les objectifs relatifs à la rentabilité seront communiqués lors de la présentation des résultats annuels.

Réflexion stratégique

Fin 2024, le Conseil d'administration a souhaité entamer une réflexion stratégique pour donner une nouvelle orientation au groupe et a procédé ainsi au changement du directeur général. Cette réflexion intervient dans un contexte général de difficultés sur le marché de l'impression 3D.

Dans ce contexte, Prodways Group se félicite de la diversification de ses activités depuis sa création (logiciels 3D, imprimantes 3D, matières 3D, fabrication de pièces en 3D, applications médicales), permettant ainsi à l'entreprise de demeurer l'un des meilleurs acteurs du secteur en termes de rentabilité. Chacune des activités du groupe affiche individuellement des perspectives de développement prometteuses.

Le Conseil d'administration de Prodways constate cependant que la performance boursière des deux dernières années est très décevante et ne reflète pas pleinement la valeur de chacune des activités du groupe. Le nouveau Directeur Général a donc pour mission de poursuivre le développement de chaque activité, d'en assurer la pérennité dans les meilleures conditions possibles, ainsi que de proposer de nouvelles options stratégiques visant à revaloriser l'action Prodways. La société prévoit d'annoncer ses conclusions sur l'orientation de l'entreprise au plus tard au deuxième trimestre 2025.

Des éléments positifs, mais il reste un gros nuage négatif dans toutes les unités > 1 an - Hebdo.

Certes le cours se rapproche de plus en plus du nuage , mais ce dernier n'est pas encore traversé...

Peut-être que le transfert sur Euronext Growth facilitera cette traversée.

Le robot semble s'être endormi...
il faudrait le réveiller car ça demande une accélération haussière cette histoire !
croisement des Mm sur l'ancien gap ne peut pas rester sans réaction.

PRODWAYS ENVISAGE UN TRANSFERT DE COTATION VERS EURONEXT GROWTH

23/01/2025

Le Conseil d'administration de Prodways, réuni le 23 janvier, a décidé de convoquer une Assemblée générale mixte qui se tiendra le 10 mars. Lors de cette assemblée, Prodways Group soumettra au vote de ses actionnaires, l'approbation du transfert de cotation de ses titres du marché réglementé d'Euronext Paris vers le système multilatéral de négociation organisé : Euronext Growth Paris.

Fin 2024, le nouveau Directeur Général de Prodways Group a pris ses fonctions avec pour mission de poursuivre le développement de chaque activité du groupe, d'en assurer la pérennité dans les meilleures conditions possibles et de proposer de nouvelles options stratégiques visant à revaloriser l'action Prodways. Dans ce contexte, la société porte une attention particulière sur ses coûts centraux et son agilité de fonctionnement. Dans cette démarche, le projet de transfert vise à permettre à la société Prodways Group d'être cotée sur un marché offrant un cadre réglementaire plus souple et plus adapté à sa taille et à sa capitalisation boursière en réduisant certaines contraintes de fonctionnement propres au marché d'Euronext Paris.

Le transfert sur Euronext Growth Paris devrait donc simplifier le fonctionnement de la société et diminuer les coûts relatifs à sa cotation, tout en lui permettant de continuer à bénéficier des attraits des marchés financiers.

Parallèlement, une réflexion stratégique globale a été lancée par la direction pour examiner toutes les options possibles. Prodways Group prévoit d'annoncer ses conclusions sur l'orientation de l'entreprise au plus tard au deuxième trimestre 2025.

Sous réserve de l'approbation du projet par les actionnaires et de l'accord d'Euronext Paris SA, cette opération de transfert s'effectuerait par la radiation des titres à la négociation sur le marché Euronext et leur admission concomitante aux négociations sur le marché Euronext Growth Paris par le biais d'une procédure accélérée d'admission directe, sans émission d'actions nouvelles.

Ce transfert se ferait au plus tôt dans les deux mois suivant l'Assemblée générale du 10 mars.

Perspectives

Les prochaines communications financières auront lieu le 12 février pour l'activité du 4e trimestre 2024, et le 19 mars pour les résultats annuels. Sur la base des premiers éléments préliminaires à ce stade, le chiffre d'affaires 2024 devrait être relativement stable par rapport à 2023 sur une base comparable.

En terme de profitabilité, Prodways Group maintient sa bonne santé financière et réaffirme son objectif d'améliorer son taux de marge d'Ebitda courant et de générer un free cash-flow très largement positif en 2024.

Comme dans les livres !

MM200 et résistance à 0.6€ défoncées.

MM 20 et 50 orientées à la hausse; MM 200 sur sa tangente de baisse prête à repasser haussière. Leurs projections sont à la hausse. On devrait début Janvier voir une mini golden cross (20/50) puis fin janvier une belle golden cross (50/200).

MACD dans le fond de la chaussette et sous sa ligne de signal mais qui devrait rapidement reprendre une allure haussière....

RSI flirtant sa zone de surachat...

Volumes cash en hausse

A priori la hausse est bien enclenchée. Viser la résistance de 0.64€ tant que 0.49€ reste support.

Actionnaire: 30000 à 0.569€

Joli retournement de court terme et voilà presque 50% de hausse de fait
à relativiser face au parcours baissier ceci dit.
Aujourd'hui, nous comblons le 1er gap
et avons comme objectif premier la Mm200.

Pour la suite, j'ai bien du mal à fixer des points de repère malheureusement
mais à la vue des indicateurs, rien n'interdit un rush haussier de début d'année
(visée deuxième gap==> objectif du triangle baissier).

Le 9/12, Portzamparc passait à l''achat' sur Prodways.

Le titre devrait reprendre un biais haussier tant que 0.49€ reste support.

Viser 0.55€ dans un 1er temps.

Prodways Group a vu son cours fortement baisser (capitalisation boursière actuelle de seulement 26 M€ pour 60 M€ de CA) après avoir connu un engouement boursier lié à des résultats records en 2022.

Depuis deux ans, son principal marché (les équipements pour réaliser les gouttières plastiques d’orthodontie) a marqué le pas, et les autres secteurs (industrie, audition, luxe) n’ont pas encore pris le relais.

Son actionnaire de référence, la famille Gorgé, vient d’annoncer envisager toutes mesures pour revaloriser le cours de bourse, de cette belle société technologique, rentable et sans dette, dont le cours semble absurdement décoté.