évolution au niveau de l'endettement d'elior

"L'indicateur à surveiller le plus n'est pas la croissance de l'activité mais l'évolution de la rentabilité."

euh les deux je dirais , si je gagne 1 sur 100 au final c'est moins bien que 0.8 sur 130

Oui , qui paie ses dettes s'enrichit , mais il y a un turc qui m'échappe ... Pourquoi rembourser une obligation à 3.75% ( echeance Juillet 2026 ) et en lancer une à 5.65% ( en février 2025 ) ?

C'est juste une question , pas une critique , le directeur financier d'Elior s'y connait plus que moi .

Message complété le 22/03/2026 22:29:21 par son auteur.

je n'ai pas accès à l'article mais le monsieur il dit que le timing est bon :
https://www.boursier.com/actions/actualites/conseils/elior-bon-timing-pour-se-placer-48469.html

Message complété le 22/03/2026 23:20:07 par son auteur.

Avis :
Positif
Endettement.
Depuis le déclenchement du conflit au Moyen Orient, le titre Elior est attaqué. Le secteur de la restauration collective n'apparaît pourtant pas comme particulièrement à risque dans le contexte actuel. En revanche, l'endettement encore élevé d'Elior est une zone de fragilité. A la clôture de l'exercice à cheval 2024-2025, la dette nette représentait 3,3 fois l'Ebitda alors que la limite acceptable pour la communauté financière est de 3... L'envolée des prix du pétrole fait craindre une poussée inflationniste. Le processus de baisse des taux directeurs étant remis en cause, cela pénalise les sociétés à fort effet de levier...

Contrats. On note toutefois que la dette nette d'Elior devrait revenir à 3 fois l'Ebitda à fin septembre 2026... Depuis que Daniel Derichebourg s'est emparé des rênes de la société, un gros travail a été accompli avec la fin des contrats faiblement margés, un déménagement du siège social, la refonte du système informatique... L'indicateur à surveiller le plus n'est pas la croissance de l'activité mais l'évolution de la rentabilité. De ce point de vue, les progrès accomplis sont à souligner. Déjà passée de 2,8% en 2023/2024 à 3,3% en 2024/2025, la marge opérationnelle est prévue cette année entre 3,5% et 3,7%. Elle renouerait ainsi avec son niveau d'avant le Covid...

Dividende. Pour récompenser les actionnaires, le retour à meilleure fortune permet de verser un dividende de 4 centimes au titre de 2024/2025. La distribution du coupon reprend après une interruption depuis 2019... Avec une PER de 7 sur la base du dernier résultat net, le titre Elior n'est pas bien coûteux pour un profil de recovery. Avec une baisse des cours de 15% sur un mois, le timing semble favorable pour initier une ligne. La valeur est d'autant plus attractive que BDL Capital Management possède près de 5% du capital. Cette maison de gestion est réputée pour la justesse de ses vues...

Conclusion
Nous conseillons Elior à l'achat.

Agefi-Dow Jones)--Le groupe de restauration collective et de concessions Elior a annoncé vendredi le remboursement par anticipation de 159 millions d'euros obligations senior à 3,75%, venant à échéance en juillet 2026. Ces titres avaient été émis par la société le 8 juillet 2021.

News publiée ce vendredi après clôture

Qui paie ses dettes s'enrichit ...., donc c'est au moins intéressant d'apprendre que le remboursement s'effectue sans souci.

Espérons que l'endettement passe sous le MD d'euros prochainement, ce qui serait apparemment percu favorablement par le marché.

Attendons les prochains Resultats.

« Acquis » est le terme utilisé dans la news

Pas sûr que l’on puisse dire acheter

« Cette transaction est liée à l'exercice de programmes d'options sur actions ou sur une attribution d'actions gratuites ou de performances ».

On va voir comment celà va évoluer mais la nouvelle qui a retenu mon attention cette semaine sur elior est la suivante :

25/02/2026 Didier Grandpré, Directeur financier Acquisition 118 680€

Je crois avoir lu qu'il a acheté à 2,80 euros environ 42 000 actions

Maintenant , est ce un leurre ?

je ne sais pas ...

C'est pas un diamant…

; )

C'est une latéralisation : il faut un cartouche latéral entre la borne haute et la borne basse et suivre ce qui s'y passe …

les diamants sont rares ...

les diamants sont éternets.

( configuration en bougies mensuelles )

L'annonce parue ce matin (25 février 2026) concernant les obligations d'Elior est globalement positive pour le titre, car elle confirme le succès d'une étape clé de son refinancement.

Voici pourquoi cette nouvelle soutient la valeur de l'action :

Finalisation du rachat obligataire : Le groupe a annoncé que 390,5 millions d'euros d'obligations seniors existantes (échéance 2026) ont été apportées et acceptées dans le cadre de son offre de rachat.

Allègement du mur de la dette : En rachetant ces titres par anticipation, Elior réduit significativement la pression de remboursement prévue pour 2026, ce qui améliore son profil de risque financier.

Amélioration de la notation : Cette gestion proactive de la dette intervient juste après que Fitch Ratings a relevé la note d'Elior à 'BB-' le 13 février 2026, saluant une rentabilité accrue et un désendettement continu.

Confiance du marché : Le titre réagit favorablement à cette annonce de désendettement, d'autant plus que le groupe a récemment repris le versement de dividendes et lancé un programme de rachat d'actions, signes de sa solidité retrouvée.

En résumé, cette opération renforce la structure bilantielle du groupe et réduit les coûts financiers futurs, ce qui est traditionnellement un catalyseur haussier pour le cours de bourse.

Voici les précisions concernant l'impact sur le cours de bourse et les modalités du rachat d'actions, suite à l'annonce de ce matin.

1. Impact sur le cours de l'action

L'opération de refinancement des obligations est perçue par les investisseurs comme un "de-risking" (réduction du risque).

Réaction immédiate : Le titre tend à s'apprécier car le marché élimine la crainte d'une crise de liquidité en 2026.

Valorisation : La baisse du coût de la dette mécanique améliore le bénéfice par action (BPA). Les analystes révisent souvent leurs objectifs de cours à la hausse après de telles opérations de désendettement réussi.

2. Le programme de rachat d'actions

Parallèlement au désendettement, Elior utilise sa nouvelle flexibilité financière pour rémunérer ses actionnaires.

Caractéristique Détails du programme

Objectif principal Annulation des titres pour augmenter la part de profit de chaque actionnaire restant.

Montant alloué Le groupe a validé une enveloppe pour racheter jusqu'à 10% du capital.

Signal envoyé C'est une preuve de confiance majeure : la direction estime que l'action est sous-évaluée par rapport à sa valeur réelle.

Pourquoi est-ce un tournant ?

Le fait qu'Elior puisse mener de front le rachat de sa dette (obligations) et le rachat de ses propres actions est un signal extrêmement fort de redressement. Il y a encore 18 mois, le groupe était en difficulté ; aujourd'hui, il se comporte comme une société "Growth & Cash" (croissance et génération de trésorerie).

Note : Le rachat d'actions est souvent plus apprécié par le marché qu'un dividende classique, car il est fiscalement plus efficace pour certains investisseurs et soutient mécaniquement le cours de bourse.

Le consensus actuel des analystes sur Elior Group est "Conserver" (ou Neutre), avec un optimisme croissant suite aux récentes annonces de refinancement et de rachat d'actions.

1. Recommandations et Objectifs de cours

Sur un panel d'environ 10 analystes financiers, la répartition des avis est la suivante :

Consensus global : Neutre / Conserver.

Objectif de cours moyen : 3,12 € à 12 mois (soit un potentiel de hausse d'environ +13% par rapport au cours actuel de ~2,75 €).

Fourchette d'estimation : Les analystes les plus optimistes visent 3,70 € à 4,00 €, tandis que les plus prudents se situent à 2,60 €.

2. Facteurs influençant le consensus

L'opinion des courtiers a récemment évolué favorablement grâce à plusieurs catalyseurs :

3. Points de vigilance

Malgré ce redressement, certains analystes (comme Deutsche Bank fin 2025) restent à "Conserver" en raison d'une croissance du chiffre d'affaires attendue plus faible que celle du secteur (prévision de +2,6 % par an contre 4,8 % pour l'industrie)

Message complété le 26/02/2026 01:09:34 par son auteur.

Elior Group (Euronext Paris – ISIN : FR 0011950732), annonce aujourd’hui avoir réalisé avec succès le placement privé d’un montant nominal total de 150 millions d’euros d’obligations senior additionnelles portant intérêt au taux de 5,625 % et venant à échéance en 2030 (les « Obligations Additionnelles ») auprès d’investisseurs.

Les Obligations Additionnelles porteront intérêt à un taux annuel de 5,625%. Les Obligations Additionnelles seront émises en vertu de du contrat d’émission de la Société en date du 4 février 2025 (tel que complété, le « Contrat d’Emission Existant ») régissant les obligations senior existantes de la Société venant à échéance en 2030 (les « Obligations Existantes 2030 »). Les Obligations Additionnelles auront les mêmes modalités que les Obligations Existantes 2030 et seront assimilées à celles-ci pour former une seule et même catégorie à toutes fins utiles au titre du Contrat d’Emission Existant, y compris, sans limitation, pour les besoins des renonciations (waivers), modifications, remboursements anticipés et offres de rachat, sauf stipulation contraire applicable aux Obligations Additionnelles. Les Obligations Additionnelles porteront le mêmes code ISIN et common code que les Obligations Existantes 2030 et seront fongibles avec celles-ci.

La Société prévoit d'utiliser le produit brut de l’Offre d'Emission des Nouvelles Obligations, ainsi qu’une partie de sa trésorerie afin (i) de procéder au remboursement des obligations senior à 3,750 % venant à échéance en 2026 émises par la Société en vertu d’un acte d’émission en date du 2 juillet 2021, (ii) de refinancer certains montants tirés au titre de la facilité de crédit renouvelable existante, et (iii) de payer les coûts, commissions et frais liés à l’émission des Obligations Additionnelles.

L'émission des Nouvelles Obligations devrait avoir lieu le 12 mars 2026, sous réserve de conditions habituelles. Crédit Agricole Corporate and Investment Bank est intervenu en qualité d’agent placeur unique dans le cadre du placement des Obligations Additionnelles.