(CercleFinance.com) - Les analystes de Société Générale (SG) ont doublement relevé leur appréciation du géant allemand des progiciels intégrés SAP. De 'conserver', leur conseil sur la valeur passe à l'achat, avec un objectif de cours à 12 mois porté de 90 à 111 euros. Principal argument : l'accélération de la croissance qui s'annonce.
Après avoir refait ses calculs, SG estime que la croissance des facturations et de la marge de SAP pourrait intervenir plus tôt que prévu : la dynamique pourrait notamment accélérer au 2e semestre 2018. Si SG tablait précédemment sur une augmentation du CA de 6,5% l'an entre 2017 et 2020, il vise maintenant 7,3%.
L'un des catalyseurs : l'envolée de la demande pour les services en 'cloud' (+ 29% l'an attendus), ce qui devrait contribuer à l'augmentation de la part de marché de SAP sur le marché des bases de données, estimé à 35 milliards de dollars. Dans ces conditions, la direction pourrait être amenée à revoir ses projections à la hausse, pronostique SG.