Dassault Systèmes annonce des résultats record au 1er trimestre et confirme ses objectifs de croissance pour 2011

Regulatory News:

Dassault Systèmes (Euronext Paris: #13065, DSY.PA) (Paris:DSY) publie ses résultats financiers non-audités en normes IFRS pour le premier trimestre clos le 31 mars 2011. Ces résultats ont été revus par le Conseil d’administration de la Société le 26 avril 2011.

• Forte progression du chiffre d’affaires, des résultats et de la marge opérationnelle
• Augmentation de 28% du chiffre d’affaires des nouvelles licences et de 32% du chiffre d’affaires récurrent, en normes IFRS et non-IFRS, et à taux de change constants
• BNPA en hausse de 59% à 0,51 euro en normes IFRS et de 47% à 0,63 euro en non-IFRS
• Confirmation des objectifs de croissance à taux de change constants, ainsi que de marge et de BNPA pour 2011, ajustement de l’objectif de chiffre d’affaires publié pour refléter l’évolution des devises
• Signature de contrats V6 au premier trimestre avec deux grands constructeurs automobiles, BMW et Jaguar Land Rover, et l’un des leaders du machinisme agricole, CLAAS
• Recommandation du Conseil d’administration à l’assemblée générale des actionnaires d’approuver une hausse de 17% du dividende

Bernard Charlès, Directeur Général de Dassault Systèmes a déclaré :

« Dassault Systèmes a réalisé au premier trimestre un chiffre d’affaires et des résultats supérieurs aux objectifs que nous nous étions fixés. Toutes les zones géographiques, y compris l’Asie, ont significativement contribué à notre croissance. Par ailleurs, la bonne performance de CATIA et les ventes record de SolidWorks reflètent la progression que connaît le marché des PMI depuis les premiers signes d’amélioration perceptibles mi-2010.

Le 1^er trimestre a également été marqué par les efforts exceptionnels déployés par nos collaborateurs et partenaires japonais, qui ont rapidement redémarré leurs opérations après le tremblement de terre, afin de procurer support et assistance à nos clients dans de nombreux domaines. J’aimerais les en remercier solennellement.

Un des éléments essentiels à nos performances et notre position de leader réside dans notre capacité à bénéficier pleinement des talents des dirigeants du Groupe et à savoir faire évoluer les responsabilités managériales. A cet égard, nous avons récemment apporté des changements à la direction de certaines marques et réseaux de ventes pour atteindre nos objectifs d’expansion des marchés que nous servons.

Enfin, les grands groupes sont de plus en plus nombreux à adopter nos applications V6 PLM 2. Deux constructeurs automobiles de premier plan ont décidé d’adopter la V6. En février, nous avions rendu publique la décision de BMW de choisir la V6 comme nouvelle plateforme d’architecture, d’intégration et de conception de ses systèmes embarqués. En mars, j’ai été heureux d’annoncer aux côtés du Dr. Ralf Speth, CEO de Jaguar Land Rover, le nouveau partenariat stratégique qui lie désormais nos deux entreprises. Plus récemment encore, CLAAS, un leader mondial du machinisme agricole, a adopté la V6, avec CATIA, ENOVIA, DELMIA et SIMULIA. »

Le 31 mars 2010, Dassault Systèmes a finalisé l’acquisition d’IBM PLM, et l’a intégrée à ses activités PLM à compter du 1^er avril 2010. En raison de l’intégration complète des anciens salariés d’IBM PLM au sein du Groupe et des nombreux changements de périmètre et de responsabilités intervenus à cette occasion, il est impossible d’isoler le chiffre d’affaires et le résultat générés par IBM PLM depuis la date d’acquisition. Comme cela a été précédemment indiqué, la part d’IBM PLM dans le chiffre d’affaires logiciel de Dassault Systèmes est estimée à environ 50 millions d’euros au premier trimestre 2010.

• A taux de change constants, en normes IFRS et non-IFRS, le chiffre d’affaires du premier trimestre est en hausse de 29%, la croissance du chiffre d’affaires logiciel est de 31% et celle du chiffre d’affaires services de 14%.
• A taux de change constants, en normes IFRS et en non-IFRS, les ventes de nouvelles licences sont en hausse de 28% et le chiffre d’affaires logiciel récurrent a augmenté de 32%.
• En normes IFRS, le chiffre d’affaires logiciel PLM a progressé de 35% à taux de change constants. En non-IFRS, il a augmenté de 36%, avec un chiffre d’affaires logiciel en hausse de 44% pour CATIA, de 31% pour ENOVIA et de 20% pour les autres solutions PLM (à taux de change constants). Les autres marques PLM incluent SIMULIA, DELMIA, Exalead et 3DVIA.
• Le chiffre d’affaires IFRS et non-IFRS de conception mécanique 3D a augmenté de 16% à taux de change constants. Le nombre de nouvelles licences SolidWorks s’élève à 12 128 unités, en hausse de 23% au premier trimestre.
• La marge opérationnelle IFRS au premier trimestre s’établit à 22,2%, en hausse par rapport à celle du 1^er trimestre 2010 (15,9%). Elle progresse en non-IFRS à 28,3%, contre 22,1% au cours de la même période en 2010.
• Le BNPA en normes IFRS est en hausse de 59% à 0,51 euro, par rapport à 0,32 euro au cours de la même période de l’année précédente. Le BNPA non-IFRS progresse de 47% à 0,63 euro contre 0,43 au 1^er trimestre 2010.

Flux de trésorerie et autres chiffres clés

Les flux de trésorerie opérationnels s’élèvent à 134 millions d’euros au premier trimestre 2011, comparés à 133 millions d’euros pour la même période de 2010.

La trésorerie nette de la Société, constituée de la trésorerie et des placements à court terme nets de la dette à long terme est de 873,9 millions d’euros au 31 mars 2011, comparée à 845,7 millions d’euros au 31 décembre 2010. Au 31 mars 2011, la trésorerie et les placements à court terme ainsi que la dette à long terme de la Société s’élèvent respectivement à 1,16 milliard d’euros et 286,4 millions d’euros, comparés à 1,14 milliard d’euros et 293,4 millions d’euros au 31 décembre 2010.

Recommandation sur le dividende et date de l’Assemblée Générale des actionnaires

Le Conseil d’administration a convoqué l’Assemblée Générale des actionnaires pour le 26 mai 2011 et propose le versement d’un dividende annuel de 0,54 euro par action au titre de l’exercice fiscal clos le 31 décembre 2010, en hausse de 17% par rapport à 0,46 euro pour l’exercice clos le 31 décembre 2009. Le dividende doit être soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée Générale.

Changements de fonction au sein de la Direction de Dassault Systèmes afin de renforcer le positionnement du PLM au cœur de la stratégie d’innovation durable des industries clientes

Les nominations suivantes ont été annoncées : Etienne Droit, membre du Comité exécutif, a été nommé Directeur Général de CATIA ; Bruno Latchague, membre du Comité exécutif, a été nommé Directeur Général Adjoint en charge des Ventes et Distribution Partenaires PLM ; Sylvain Laurent a été promu Directeur Général Adjoint en charge des Ventes et Distribution Solutions PLM, et membre du Comité exécutif ; Ken Clayton a été nommé Vice-Président Réseaux Professionnels et Laurent Couillard a été nommé Directeur Général d’Exalead.

Faits marquants

Dans un communiqué de presse publié séparément aujourd’hui, Dassault Systèmes a annoncé l’acquisition d’Enginuityafin d’accélérer l’innovation dans les produits formulés. Démontrant la diversité des industries servies, l’acquisition d’Enginuity accroît encore les solutions de gestion des processus collaboratifs du Groupe, déjà très complètes, basées sur la plateforme ENOVIA V6. Avec celle-ci, les entreprises ayant recours à des formulations, dans les domaines pharmaceutiques, des soins corporels, des cosmétiques, de l’alimentation et des boissons, ainsi que de la parfumerie, seront en mesure d’accélérer leurs innovation et les lancements de produits. Ils pourront notamment mieux prendre en compte les aspects réglementaires complexes et, à travers une solution PLM unique, plus efficacement gérer et tirer parti de leurs formules, des emballages et de leur propriété intellectuelle.

Dassault Systèmes a annoncé l’acquisition d’Intercim, LLC, l’un des premiers éditeurs de logiciels de gestion des activités de fabrication et de production pour les industries avancées et hautement réglementées afin de l’intégrer à ses applications DELMIA V6,. La combinaison des valeurs de DELMIA et d’Intercim rapproche les ingénieurs de production des ingénieurs produits, avec une compréhension commune en temps réel des produits en cours de fabrication, ainsi que des éventuels problèmes de non-conformité. Pour les clients, cela se traduit par la diminution des délais nécessaires à la correction des erreurs, une qualité produits supérieure, une plus grande efficacité de production et des informations de conformité à des fins de certification.

CLAAS accélère l’innovation grâce aux solutions V6 de Dassault Systèmes. CLAAS, l'un des principaux constructeurs mondiaux de machines et de produits pour l'agriculture, a décidé de réaliser l'intégralité de son processus de conception de produits au niveau mondial avec les solutions CATIA V6, ENOVIA V6, DELMIA V6 et SIMULIA V6, de la conception, la construction et la simulation, jusqu'à la validation des systèmes et la planification de la production.

Jaguar Land Rover et Dassault Systèmes concluent un nouvel accord de partenariat stratégique. Dans le cadre de cet accord, signé par M. Bernard Charlès, Directeur Général de Dassault Systèmes, et le Dr. Ralf Speth, CEO de Jaguar Land Rover Limited, le constructeur automobile déploiera les outils de développement et de simulation 3D numérique avancés de Dassault Systèmes pour transformer les processus de développement de ses produits. Les deux partenaires collaboreront pour développer ensemble les solutions de conception les plus avancées. . Jaguar Land Rover va déployer les solutions de gestion du cycle de vie des produits PLM V6 de Dassault Systèmes - processus qui commande et contrôle l’ensemble des processus de conception des véhicules - afin d’accroître son efficacité opérationnelle et réduire la complexité des tâches à accomplir.

Lockheed Martin étend son utilisation de la solution DELMIA Robotics de Dassault Systèmes. Lockheed Martin utilise désormais la solution DELMIA Robotics de Dassault Systèmes pour ses cellules de peinture robotique dédiées au F-35 Lighting II. Utilisateur de longue date des solutions de simulation DELMIA, Lockheed Martin a amélioré l’efficacité de ses processus de production grâce à l’implantation récente de DELMIA Robotics qui a permis de tirer profit de l’interface commune entre les solutions de conception virtuelle de CATIA et de fabrication numérique de DELMIA.

Dassault Systèmes accompagne Parker Aerospace dans sa gestion de la conformité réglementaire. Parker Aerospace, une filiale de Parker Hannifin, leader mondial des fabricants de systèmes de contrôle industriel, a décidé d'adopter ENOVIA V6 pour assurer sa conformité réglementaire, consolider différents systèmes et accélérer la recherche de données.

Vodafone McLaren Mercedes déploie la solution V6 de Dassault Systèmes. McLaren Racing, la branche opérationnelle de l’écurie de Formule 1 Vodafone McLaren Mercedes, et Dassault Systèmes annoncent un nouveau partenariat pour développer de manière plus efficace les voitures construites par l’écurie. McLaren Racing va ainsi adopter les solutions ouvertes PLM V6 de Dassault Systèmes intégrant le développement, l’analyse et la gestion de ses projets. En tant que référentiel unique de gestion des processus métier, d’ingénierie et de propriété intellectuelle, ENOVIA V6 va constituer le pilier de l’innovation collaborative chez McLaren Racing. La solution CATIA V6 sera utilisée pour la conception innovante et l’ingénierie simultanée en vue d’augmenter l’efficacité de développement de McLaren.

Autre information institutionnelle

Le 1^er avril 2011, Dassault Systèmes a enregistré son Document de référence2010 auprès de l’Autorité des Marchés Financiers. Le Document de référence2010 ainsi que sa traduction en anglais sont disponibles sur le site internet de la Société.

Perspectives

Thibault de Tersant, Directeur Général Adjoint, Affaires Financières a déclaré:

« Nos résultats financiers du premier trimestre reflètent l’excellente dynamique de nos activités et une saine gestion des opérations. La hausse de notre chiffre d’affaires, associée à une bonne maîtrise des coûts nous a permis d’atteindre une marge opérationnelle non-IFRS de 28,3% et une croissance du BNPA non-IFRS de 47%.

Après prise en compte des résultats du premier trimestre, des tendances de marché et des acquisitions récemment réalisées, nous sommes confiants dans nos capacités à compenser l’impact sur le chiffre d’affaires que pourraient avoir les conséquences du tremblement de terre au Japon. Ainsi, en ce qui concerne notre chiffre d’affaires, nous maintenons nos objectifs de croissance à taux de change constants et réduisons néanmoins le chiffre d’affaires en euros pour prendre en compte l’évolution des devises. Nous confirmons également nos objectifs 2011 de croissance des ventes de nouvelles licences de 15%, à taux de change constants, de marge opérationnelle non-IFRS de 29% ainsi que notre objectif de BNPA. Dans le même temps, nous allons poursuivre les investissements qui s’imposent pour soutenir l’expansion de nos marchés. »

Les objectifs de la Société sont les suivants :

• Pour le second trimestre 2011 : objectif de chiffre d’affaires non-IFRS d’environ 400 à 410 millions d’euros, de marge opérationnelle non-IFRS d’environ 26-27% et objectif de BNPA non-IFRS d’environ 0,56 à 0,61 euro ;
• Confirmation de l’objectif de croissance du chiffre d’affaires non-IFRS 2011 d’environ 9% à 11% à taux de change constants (1,67 à 1,70 milliard d’euros sur la base des hypothèses de taux de change 2011 présentées ci-dessous, contre 1,68 à 1,71 milliard d’euros précédemment) ;
• Confirmation de l’objectif de marge opérationnelle non-IFRS 2011 d’environ 29% ;
• Confirmation de l’objectif de BNPA non-IFRS 2011 compris dans une fourchette de 2,64 euros à 2,75 euros, équivalent à une croissance d’environ 6% à 10% ;
• Les objectifs sont fondés sur des hypothèses de taux de change pour le second trimestre 2011 de 1,45 dollar US pour 1,00 euro et de 120 JPY pour 1,00 euro, et pour l’année 2011 de 1,43 dollar US pour 1,00 euro et de 118 JPY pour 1,00 euro en moyenne.

Les objectifs de la Société sont uniquement établis et communiqués sur une base non-IFRS et font l’objet des précautions détaillées ci-après.

Les objectifs non-IFRS décrits ci-dessus ne prennent pas en compte les éléments comptables suivants et sont estimés sur la base des taux de change 2011 indiqués précédemment : le traitement comptable des produits constatés d’avance estimés à environ 1 million d’euros pour 2011 ; les charges relatives à l’attribution d’actions gratuites et de stock-options estimées à environ 15 millions d’euros pour 2011 et l’amortissement des dépenses liées à l’acquisition d’actifs incorporels estimé à environ 80 millions d’euros pour 2011. Les objectifs ci-dessus ne prennent pas en compte l’impact des autres produits et charges opérationnels, nets, notamment liés aux dépenses d’acquisition, d’intégration, de restructuration et de relocalisation. Ces estimations n’incluent pas d’éventuelles nouvelles attributions de stock-options ou d’actions, ni de nouvelles acquisitions ou restructurations après le 27 avril 2011.

Réunion retransmise en webcast et conférence téléphonique

Dassault Systèmes organise une réunion retransmise en webcast puis une conférence téléphonique aujourd’hui, mercredi 27 avril 2011. Le management tiendra une réunion retransmise en webcast à 8h30 heure de Londres / 9h30 heure de Paris et une conférence téléphonique à 09h00 heure de New York / 14h00 heure de Londres / 15h00 heure de Paris. Cette réunion retransmise en webcast et cette conférence sont accessibles par Internet sur le site . Veuillez vous rendre sur le site au moins 15 minutes avant le début de la réunion retransmise en webcast ou de la conférence pour vous enregistrer, télécharger et installer tout logiciel audio nécessaire. Les enregistrements de la réunion retransmise en webcast et de la conférence seront disponibles pendant 30 jours.

Les informations complémentaires destinées aux investisseurs sont accessibles sur le site http://www.3ds.com/company/finance/ ou en téléphonant au service Relations Investisseurs de Dassault Systèmes au +33 (0) 1.61.62.69.24.

Avertissement concernant les déclarations relatives aux perspectives d’avenir de la Société

Ce document présente des informations qui ne sont pas de nature historique mais qui expriment des attentes ou des objectifs pour le futur, notamment, de façon non limitative, les déclarations concernant les objectifs non-IFRS de performance financière de la Société. Ce sont des informations relatives aux perspectives d’avenir de la Société.

Ces perspectives d’avenir sont fondées sur les avis et hypothèses actuellement retenus par la Direction de la Société et prennent en compte un certain nombre d’incertitudes et de risques connus et non connus. En conséquence, les résultats ou les performances qui seront réalisés sont susceptibles d’être substantiellement différents des résultats et des performances anticipés, du fait de plusieurs facteurs. Les perspectives 2011 actuelles de la Société prennent en compte comme hypothèse que la reprise économique mondiale devrait être lente, mais si l’amélioration de l’environnement économique et des conditions de marché était davantage ralentie qu’anticipé, ou si ces conditions restaient stables ou se dégradaient, les résultats de la Société pourraient ne pas suivre les prévisions actuelles et rester en dessous de leurs niveaux antérieurs pour une période de temps prolongée. A cet égard, l’impact du tremblement de terre du 11 mars 2011 au Japon est difficile à évaluer au moment présent, mais il pourrait être négatif sur la reprise économique japonaise. De plus, de par la présence de facteurs impactant les ventes des produits et services de la Société, le délai entre l’amélioration de l’environnement économique et des conditions de marché et celle des résultats de la Société pourrait être important.

Pour fixer ces perspectives, la Société a pris l’hypothèse de taux de change moyens de 1,43 dollar U.S. pour 1,00 euro et de 118 JPY pour 1,00 euro pour l’année 2011. Cependant, les cours des devises varient et peuvent affecter significativement les résultats de la Société. Les résultats et performance de la Société peuvent également être affectés par les évolutions de la conjoncture, les difficultés ou changements défavorables affectant ses partenaires ou les rapports avec ses partenaires ; les variations de taux de change ; le développement de nouveaux produits et les évolutions technologiques ; les erreurs ou défauts des produits de la Société ; la croissance des parts de marché des concurrents de la Société ; et l’occurrence de tout risque lié à l’intégration de toute société nouvellement acquise ou à toute réorganisation interne. Des évolutions défavorables de ces facteurs ainsi que d’autres événements tels que décrits dans l’information réglementaire de la Société, notamment le Document de référence 2010 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 1^er avril 2011, pourraient sensiblement affecter la situation financière de la Société ou ses résultats.

Information financière complémentaire non-IFRS

Les données complémentaires non-IFRS présentées dans ce communiqué de presse comportent des limites inhérentes à leur nature. Ces données ne sont basées sur aucun ensemble de normes ou de principes comptables et ne doivent pas être considérées comme un substitut aux éléments comptables en normes IFRS. En outre, les données financières non-IFRS de la Société peuvent ne pas être comparables à d’autres données également intitulées non-IFRS et utilisées par d’autres sociétés. Un certain nombre de limitations spécifiques relatives à ces mesures non-IFRS et les raisons de présenter une information financière en non-IFRS sont détaillées dans le Rapport annuel de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2010, inclus dans le Document de référence 2010 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 1^er avril 2011.

Les tableaux accompagnant ce communiqué détaillent en non-IFRS, le chiffre d’affaires, le résultat opérationnel, la marge opérationnelle, le résultat net et le résultat net dilué par action, qui excluent, le traitement comptable des produits constatés d’avance liés aux acquisitions, les coûts d’attribution d’actions gratuites et de stock-options, les amortissements des actifs incorporels acquis, les autres produits et charges, nets, certains gains financiers non-récurrents, ainsi que l’effet d’impôts des ajustements non-IFRS. Les tableaux présentent aussi les données financières les plus comparables en normes IFRS et une réconciliation des données non-IFRS.

Information financière complémentaire à taux de change constants

Lorsque la Direction de la Société considère que cela peut être utile à la compréhension des tendances de l’activité, la Société met à disposition des pourcentages de variation de son chiffre d’affaires (en normes IFRS aussi bien qu’en non-IFRS) pour éliminer l’impact de la variation des taux de change, en particulier l’euro / U.S. Dollar et l’euro / JPY. Dans le cas où l’information est susnommée « à taux de change constants », les données de la période « actuelle » ont été recalculées sur la base des taux de change moyens de la même période de l’année précédente, puis comparées aux données de la même période de l’année précédente.

Ce communiqué constitue l’information financière trimestrielle en accord avec l’Article L.451-1-2 IV du Code Monétaire et Financier.

A propos de Dassault Systèmes

Leader mondial des solutions 3D et de gestion du cycle de vie des produits (Product Lifecycle Management ou PLM), Dassault Systèmes apporte de la valeur ajoutée à 130 000 clients, répartis dans 80 pays. Pionnier du marché du logiciel en 3D depuis 1981, Dassault Systèmes développe et commercialise des logiciels d'application PLM et des services qui anticipent les processus industriels de demain et offrent une vision 3D de l'ensemble du cycle de vie d'un produit, de sa conception à sa maintenance. L’offre de Dassault Systèmes se compose de CATIA pour la conception virtuelle de produits, SolidWorks pour la conception mécanique en 3D, DELMIA pour la production virtuelle, SIMULIA pour la simulation et les tests virtuels, ENOVIA pour la gestion collaborative et globale du cycle de vie, EXALEAD pour les search-based applications et 3DVIA pour des expériences 3D vécues en-ligne comme dans la vie réelle. Pour plus d’informations : http://www.3ds.com.

CATIA, DELMIA, ENOVIA, EXALEAD, SIMULIA, SolidWorks et 3DVIA sont des marques déposées de Dassault Systèmes ou de ses filiales aux USA et/ou dans d'autres pays.

TABLE DES MATIERES

Chiffres clés non-IFRS

Compte de résultat consolidé

Bilan consolidé

Tableau de flux de trésorerie consolidés

Réconciliation IFRS - non-IFRS

DASSAULT SYSTEMES

Les chiffres clés non-IFRS excluent les amortissements des actifs incorporels acquis, les coûts d’attribution d’actions gratuites et de stock-options, le traitement comptable des produits constatés d’avance liés aux acquisitions, les autres produits et charges opérationnels, nets, certains gains financiers non-récurrents ainsi que l’impact fiscal sur ces retraitements non-IFRS.

Les données en normes IFRS et la réconciliation des données en normes IFRS et non-IFRS sont présentées dans les tableaux présentés séparément.

* Variation par rapport à la même période de l’année précédente.

Les données complémentaires non-IFRS présentées dans ce communiqué de presse comportent des limites inhérentes à leur nature. Ces données ne sont basées sur aucun ensemble de normes ou de principes comptables et ne doivent pas être considérées comme un substitut aux éléments comptables en normes IFRS. En outre, les données financières complémentaires non-IFRS de la Société peuvent ne pas être comparables à d’autres données également intitulées non-IFRS et utilisées par d’autres sociétés. Un certain nombre de limitations spécifiques relatives à ces mesures non-IFRS et les raisons de présenter une information financière en non-IFRS sont détaillées dans le Document de référence pour l’exercice clos le 31 décembre 2010 du Groupe déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 1^er avril 2011. Pour pallier cette difficulté d’utilisation, les données financières complémentaires non-IFRS ne doivent pas être lues indépendamment, mais toujours associées aux éléments de comptes consolidés préparés selon les normes IFRS.

(1) Dans le tableau de rapprochement ci-dessus, (i) tous les retraitements des données de chiffre d’affaires IFRS correspondent à l’exclusion du traitement comptable des produits constatés d’avance liés aux acquisitions, (ii) tous les retraitements des données de charges opérationnelles IFRS correspondent à l’exclusion de l’amortissement des incorporels acquis, des coûts d’attribution d’actions gratuites et de stock options et des autres produits et charges opérationnels, nets, et (iii) tous les retraitements des données de produits financiers et autres, net IFRS correspondent à l’exclusion de certains gains financiers non récurrents en 2011 (iv) tous les retraitements des données de résultat net IFRS correspondent à l’impact combiné de ces différents ajustements, plus, en ce qui concerne le résultat net et le résultat net par action, l’impact fiscal des retraitements ci-dessus.

2) Le pourcentage d’augmentation (diminution) non-IFRS compare les données non-IFRS pour les deux exercices. Dans le cas où les ajustements non-IFRS relatifs à une donnée ne concernent qu’un des deux exercices, l’augmentation (diminution) non-IFRS compare la donnée non-IFRS à la donnée en normes IFRS correspondante.

(3) Sur la base d’une moyenne pondérée de 124,0 millions d’actions diluées pour le T1 2011 et de 119,8 millions d’actions diluées pour le T1 2010.