(CercleFinance.com) - Oddo réaffirme sa recommandation 'achat' sur Ahold Delhaize et son objectif de cours de 25 euros, soit un potentiel de hausse de 34%, après une journée investisseurs du groupe de distribution alimentaire belgo-néerlandais.

L'analyste rapporte qu'Ahold Delhaize a affiché sa confiance quant aux synergies de la fusion et ses investissements prix, d'où l'annonce d'un nouveau programme de rachats d'actions d'un milliard d'euros en 2017.

Le bureau d'études a ajusté ses attentes à la marge pour tenir compte de la cadence donnée par le groupe des synergies et pour intégrer le plan de share buyback en 2017, d'où des BPA 2017 en baisse limitée de 1,6%.

Oddo juge toutefois que la forte génération de free cash-flow n'est pas correctement évaluée par le marché et que 'même si les préoccupations liées à la déflation persisteront encore sur le début de l'année 2017, les niveaux actuels du titre sont particulièrement attractifs'.

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