(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme sa recommandation 'achat' et son objectif de cours de 25 euros sur Ahold Delhaize, au lendemain de la publication de résultats 2018 au-dessus des attentes par le distributeur alimentaire belgo-néerlandais.

'En dépit d'une belle performance boursière (+26% en absolu sur les 12 mois glissants contre -2,6% pour le Stoxx Europe 600/Retail), la valorisation d'Ahold Delhaize reste attractive et toute faiblesse du cours nous semble devoir être mise à profit', juge-t-il.

Sur la base de son OC, l'analyste note que le titre bénéficierait d'une prime de 10%, qui lui semble 'rationnelle compte tenu des fortes positions de leadership du groupe qui induisent résistance de marges, génération élevée de FCF et politique de share buyback régulière'.

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