(CercleFinance.com) - Commerzbank réitère sa recommandation 'achat' sur Adidas et remonte son objectif de cours de 228 à 236 euros, après une publication trimestrielle qui traduit 'un début d'année solide' pour le fournisseur allemand d'articles de sport.

Ce dernier a comme prévu dévoilé une croissance de 10% hors effets de changes de son chiffre d'affaires au premier trimestre, mais un profit opérationnel supérieur de 5% au consensus, 'reflétant une marge brute très forte grâce à de meilleurs mix/prix'.

'Nous concluons qu'Adidas continue de gagner des parts de marché tout en réalisant en même temps du levier opérationnel', juge le broker, qui rehausse de 3% son estimation de BPA pour 2018 et voit également un potentiel de hausse de 3% pour le consensus.

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