HOFFMANN GREEN CEMENT TECHNOLOGIES SA (ALHGR) - Page 6

Perspectives 2022 : une commercialisation entre 20 000 et 30 000 tonnes de ciments

En 2022, la Société continuera à suivre son plan de développement et s’attachera à franchir les jalons suivants :

• En matière de déploiement industriel :

o Réception de H2 attendue pour le quatrième trimestre 2022 ;

o Lancement de la construction des silos de La Rochelle ;

o Signature du terrain pour H3.

• En termes de développement commercial :

o Signature de contrats avec de nouveaux partenaires stratégiques en France ;

o Signature de premiers contrats à l’international ;

o Objectif de commercialiser entre 20 000 et 30 000 tonnes de ciments.

• En matière de R&D :

o Construction de la centrale à béton 4.0 ;

o Développement d’une cinquième technologie

Nota : S’agissant du conflit en Ukraine, la Société indique ne pas avoir d’activité ou de liens commerciaux avec la Russie ou l’Ukraine.

Perspectives 2026 : confirmation des objectifs de chiffre d’affaires de 130 M€ et d’une marge d’EBITDA de 40%

En France, la Société a pour ambition d’accélérer son développement en augmentant ses capacités de production et son maillage territorial. A horizon 2026, la Société envisage de vendre 550 000 tonnes de ciment par an au travers de trois sites de production, soit un chiffre d'affaires d'environ 120 M€, correspondant à 3% de parts de marché en France.

A l’international, le Société souhaite se développer au travers d’accords de licences conclus avec des partenaires en charge sur leur territoire géographique de financer, construire et d’opérer des unités de production Hoffmann Green Cement et de commercialiser les technologies Hoffmann Green Cement. La Société ambitionne d’avoir 4 unités opérationnelles en dehors de France à horizon 2026 pour une génération de chiffre d’affaires d’environ 10 M€.

La Société considère pouvoir atteindre une marge d'EBITDA d'environ 40% à horizon 2026

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On est obligé d'attendre les fruits qui normalement devraient arriver si des royalties sont obtenues à partir de cessions de licences à des sociétés plus importantes à l'étranger.

Résultats annuels 2021

En 2021, le développement commercial de la Société s’est traduit par une accélération du chiffre d’affaires. Les revenus s’élèvent ainsi à 2,4 M€ et correspondent essentiellement à la vente de ciments à hauteur de 2,2 M€ et à la facturation de prestations d’ingénierie à hauteur de 0,2 M€. Cette nette accélération par rapport à 2020 (+1,9 M€) est liée à la progression des volumes de ciments vendus qui atteignent 10 124 tonnes à fin 2021 contre 1 775 tonnes à fin 2020.

La Société enregistre un EBITDA 2021 de -5,2 M€ contre -4,1 M€ en 2020. Ce repli résulte de l’augmentation des effectifs, 33 collaborateurs fin 2021 contre 21 collaborateurs fin 2020. Les équipes commerciales, R&D et techniques ont été renforcées conformément au plan de développement.

Les autres produits et charges d’exploitation sont globalement stables sur l’exercice.

Le Résultat Opérationnel Courant 2021 s’établit à -7,4 M€. La variation sur un an (-1,4 M€) s’explique par l’évolution de l’EBITDA et la hausse des dotations aux amortissements (0,4 M€).

En 2021, le Résultat Financier est positif à 0,1 M€ contre -2,1 M€ en 2020. Pour mémoire, le Résultat Financier 2020 avait été impacté par des pertes et des dépréciations d’OPCVM liées aux effets de la COVID-19 sur les marchés financiers.

Au total et après prise en compte d’un produit d’impôt de 1,7 M€, la perte Nette 2021 s’élève à -5,6 M€.

Les comptes de la Société au 31 décembre 2021 seront communiqués dans le rapport financier annuel de la Société qui sera mis à la disposition des actionnaires sur le site internet de la Société au plus tard le 29 avril 2022 conformément aux dispositions légales et réglementaires.

Un bilan solide et renforcé

Au 31 décembre 2021, la Société bénéficie d’un bilan solide puisque ses capitaux propres s’élèvent à 81,6 M€, en progression de 16,9 M€ par rapport au 31 décembre 2020. Cette augmentation est principalement liée à l’augmentation de capital réalisée avec succès en décembre 2021 de 22,5 M€.

La trésorerie disponible s’élève à 56,7 M€ (68,5 M€ y compris les placements). La variation de trésorerie au cours de la période (+10,4 M€) s’explique par l’augmentation de capital (21,5 M€ nets de frais) et la souscription d’emprunts bancaires (+8,9 M€ nets des remboursements d’emprunts) compensées par les flux d’investissements (-13,4 M€) liés principalement à la construction de l’unité de production H2 (-10,7 M€) et par les flux d’exploitation (-6,6 M€) intégrant la constitution d’un stock de laitier de hauts fourneaux (-2,6 M€).

Enfin, la Société dispose d’une ligne de crédit disponible non utilisée d’un montant de 10 M€.

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Le ciment Hoffmann Green devient le 1er ciment sans clinker au monde à être validé sous ATEx de cas A par le CSTB

Appréciation Technique (ATEx de cas A) délivrée par le CSTB pour un grand nombre d’ouvrages

Durée de vie de 100 ans

Classes d’environnement étendues pour une utilisation en intérieur et extérieur

Hoffmann Green Cement Technologies, acteur industriel engagé dans la décarbonation du secteur de la construction qui conçoit et commercialise des ciments innovants sans clinker, annonce aujourd’hui que son ciment H-UKR devient le 1er ciment sans clinker au monde à être validé par le CSTB, Centre Scientifique et Technique du Bâtiment, pour des applications de structure sur tous types d’ouvrages.

Après quatre années d’essais physiques, chimiques et mécaniques, le ciment H-UKR bénéficie d’une Appréciation Technique (ATEx de cas A) délivrée par le CSTB, l’entreprise publique qui garantit la qualité et la sécurité des bâtiments. Cette évaluation couvre un très grand nombre d’ouvrages allant de la maison individuelle jusqu’à l’immeuble de Grande Hauteur pour des applications de structures (planchers, voiles, poutres, poteaux, etc). La conception des ouvrages en béton à base de ciment H-UKR est réalisée selon l’Eurocode 2 et l’Eurocode 8, référentiel de calcul reconnu en France et en Europe.

L’Évaluation Technique de Produits et Matériaux (ETPM) de la technologie H-UKR vient d’être enrichie et objective davantage la durabilité et la qualité du ciment H-UKR en validant la durée d’utilisation prévue à 100 ans, ouvrant ainsi la voie à l’utilisation du béton à base de ciment H-UKR en ouvrages d’art (ponts, tunnels, etc).

De même, cette nouvelle version de l’ETPM introduit de nouvelles classes d’exposition (XC1, XC2, XC3, XC4, XF1) permettant ainsi l’utilisation du béton à base de ciment H-UKR pour des ouvrages intérieurs et extérieurs.

Validées et délivrées par le CSTB, ces évaluations s’ajoutent aux nombreuses homologations déjà reçues par la Société et permettent donc d’accroître encore davantage ses barrières à l’entrée. Ces évaluations démontrent également la dynamique insufflée par la signature du partenariat stratégique signée en novembre dernier qui facilite les échanges entre les deux entités.

Julien Blanchard et David Hoffmann, Co- fondateurs de Hoffmann Green Cement Technologies, déclarent : « Dans la frénésie actuelle de la communication autour de la neutralité carbone, Hoffmann Green Cement s’attache, comme à son habitude, à accompagner ses annonces d’éléments vérifiés et évalués. L’obtention de ces évaluations objective encore davantage la qualité de notre ciment avec notamment l’attribution d’une durée de vie de 100 ans. Nous souhaitons, à cet effet, remercier les équipes du CSTB pour l’élaboration de cette évaluation technique inédite ainsi que nos équipes qui travaillent sans relâche sur la recherche de solutions innovantes et décarbonées pour préserver le monde de demain. »

Stéphanie Bondoux, Directrice de la certification et de l’homologation, ajoute : « Ces évaluations sont le fruit d’une étroite collaboration entre les équipes du CSTB et d’Hoffmann Green. Elles traduisent la sécurité, la durabilité et les performances du béton à base de ciment H-UKR qui sera considéré dorénavant comme une technique courante par les assureurs et les contrôleurs techniques pour les applications de la superstructure : poteaux, poutres, voiles et dalles. Son utilisation s’en trouvera facilitée. Hoffmann Green poursuivra le travail d’évaluation mené sur le béton à base de ciment H-UKR pour l’ouvrir à de nombreuses autres applications et ainsi répondre aux demandes de nos clients. »

PROCHAINE COMMUNICATION FINANCIÈRE :

Chiffre d’affaires et résultats annuels 2021, le 28 mars 2022

(Avant ouverture des marchés)

La crise énergétique peut favoriser Hoffmann

Les prix du ciment classique vont être fortement impactés par la hausse importante de l'électricité, du gaz et de l'énergie en général.

Les fours à ciment fortement consommateurs vont certainement obliger les gros producteurs Lafarge, Vicat, .... soit à augmenter leurs prix soit à réduire leurs marges.

Par contre les procédés de fabrication d'Hoffmann peu consommateurs d'énergie devraient permettre de maintenir une bonne marge sans augmentation de prix et de renforcer encore davantage l'intérêt pour des prises de licence.

Ce qui serait fort maintenant c'est un accord de licence avec un gros fabriquant de Ciment Chinois !!!

Les royalties sont attendues pour relancer la machine à sous !!!

Hoffmann Green Cement a annoncé son agenda financier 2022.

Les communiqués seront diffusés avant ouverture des marchés aux dates suivantes.

- 28 mars 2022 : Chiffre d'affaires et résultats annuels 2021

- 3 juin 2022 : Assemblée Générale des actionnaires

- 19 septembre 2022 : Chiffre d'affaires et résultats semestriels 2022.

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Pour le titre comme il fallait s'y attendre et en l'absence d'événement nouveau intéressant on assiste à une évolution dans des limites étroites de la valorisation.

En dehors des volumes qui ont passablement augmenté après la fin de l'augmentation de capital il ne me semble pas, sauf communication importante sur le futur, que le titre sortira beaucoup d'un canal horizontal assez étroit.

Oddo BHF ajuste sa cible sur Hoffmann Green de 35 à 33 euros ('surperformer').

Après la conclusion réussie de l'augmentation de capital à 22,50 euros on est retourné sur les bases où le titre se maintenait avant.

Il pourrait continuer à évoluer entre 24 et 27 euros si aucune nouvelle ne vient modifier la tendance prise depuis ces derniers mois.

Hoffmann Green Cement Technologies réalise avec succès son augmentation de capital et lève 22,5 M€, marquant une étape clé pour son développement à l’international et en France.

Principales modalités de l’opération :

• La demande totale a atteint 1 845 441 actions, soit 41,5 M€, représentant un taux de souscription de 185 % du montant de l’augmentation de capital

• Le montant de l’augmentation de capital s’élève à 22,5 M€, sur la base d’un prix de souscription de 22,50 € par action

• Le produit de l’augmentation de capital doit permettre à Hoffmann Green Cement Technologies de se doter de ressources complémentaires pour développer son activité à l’international et accélérer son développement en France

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Le prix de souscription des actions nouvelles a été fixé par le Directoire de la Société le 30 novembre 2021 à 22,50 € par action, soit aucune décote par rapport au cours de clôture de 22,50 € du 29 novembre 2021 et une décote de 16,0 % par rapport à la moyenne des cours pondérée par les volumes des trois jours de bourse précédant le 19 novembre 2021 (inclus) égale à 26,79 €.

L'augmentation de capital, d'un montant total de 22,5 M€, prime d'émission incluse, donnera lieu à l'émission de 1 000 000 actions nouvelles, soit 7,4 % du capital social de la Société à l’issue de la réalisation de l’augmentation de capital.

Le nombre total de souscriptions recueillies porte sur 1 845 441 actions, soit 41,5 M€, sur la base du prix de souscription de 22,50 €, représentant un taux de souscription de 185 % du montant total de l’augmentation de capital.

Dans le cadre du délai de priorité, la demande des actionnaires existants de la Société s'est élevée à 3,4 M€, représentant 15 % du montant total de l'augmentation de capital. Dans le cadre du Placement Global, la demande d’investisseurs institutionnels français et internationaux de premier plan s’est élevée à 37,4 M€, représentant 166 % du montant total de l’augmentation de capital. Enfin, la demande de la part des investisseurs particuliers (les actionnaires existants souhaitant souscrire au-delà de leur participation au capital dans le cadre du délai de priorité ainsi que de nouveaux actionnaires) s’est élevée à 0,7 M€, représentant 3 % du montant total de l’augmentation de capital.

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Finalement on peut dire que cette AK s'est pas si mal passée que l'on aurait pu le craindre. Mais il va falloir utiliser cette nouvelle manne financière en développant sans attendre au mieux l'international.

A mon avis comme le titre stagne autour des 23 euros alors que l'opération se termine demain c'est comme une indication que le prix fixé pour cette AK se situera autour de ces 23 euros (entre les 21,40 et les 25 euros).

Mais pour la suite je ne pense pas que cela va changer beaucoup les perspectives et les résultats à attendre pour Mars 2022. Donc ce sont davantage les nouvelles sur les futurs accords de licences et de commercialisation qui orienteront le titre.

CONSEIL Investir concernant l'augmentation de capital :

RESTER À L’ÉCART

Il sera temps de revenir sur la valeur une fois intégrée l’augmentation de capital (ALHGR).

Prochain rendez­-vous : en mars, résultats annuels.

L'analyste est bien dans le vrai. Comme lui je suis l'opération mais je l'ai dit depuis pas mal de temps la direction me semble un peu craintive en ce qui concerne un développement à l'international qui s'impose compte tenu des brevets déposés sans attendre une concurrence chinoise qui comme on peut le supposer prendrait très vite l'avantage.

Le titre semble se positionner au milieu de la fourchette de l'Augmentation de Capital . Cela semblerait signifier que celle-ci se déroule sans engouement particulier mais ira au bout normalement.

C'est effectivement fort possible car les perspectives affichées par la société me semblent un peu trop timorées compte tenu des exclusivités qu'ils possèdent sur le secteur des ciments.

Cela selon moi pourrait finir pour le groupe non pas dans d'autres AK mais par un rachat d'un gros Cimentier traditionnel.

Quelques précisions sur l'AK

Ceux qui ont des actions Hoffmann ont simplement un droit de priorité pour souscrire à l'AK dans la limite de leur part de capital.

Exemple donné : si vous avez 100 titres vous pouvez obtenir 7 titres qui seront servis mais vous pouvez en demander davantage sans aucune certitude d'en avoir plus de 7.

Si vous n'avez aucune action vous pouvez souscrire un nombre d'actions de votre choix mais vous serez servi en fonction des titres restant après avoir servi tous les ordres prioritaires et ceci comme dans le cadre d'une introduction normale.

@Ribo

Merci de cette nouvelle que je pense arriver avec un peu trop de retard, mais qui me semble logique. Dans mon dernier post d'octobre je le soulignai, le développement à l'international devrait constituer un appoint de revenus supplémentaire.

Ce sera bien entendu peu à peu le ciment préconisé par beaucoup de distributeurs mais le problème reste la production qui ne deviendra suffisante que d'ici 2023. Il faudrait je pense que les dirigeants d'Hoffmann cherchent à monnayer à travers le monde sous forme de Royalties l'octroi de licences de fabrication afin de renforcer plus vite leur puissance.

Cette AK reste modeste mais normale compte tenu de ce qu'est la société. La fourchette de prix entre 21,43 et 25 euros est logique mais explique la faiblesse du cours ces dernières semaines. Ce qui peut chagriner aussi c'est l'annonce d'un recul de la rentabilité du groupe de 2 ans supplémentaires.

Malgré tout compte tenu de ce que représente Hoffmann je souscrirai à cette AK pour ma quote-part d'actionnaire.

19/11/2021 | 20:37►Hoffmann Green Cement Technologies annonce le lancement d'une augmentation de capital destinée à financer son développement à l'international et à l'accélérer en France

Mise à disposition d’un prospectus relatif à cette augmentation de capital

Principales modalités de l’opération :

- Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires par voie d’offre au public et avec un délai de priorité, à titre irréductible uniquement, au profit des actionnaires, portant sur un nombre maximum de 1.000.000 actions nouvelles
- Prix de souscription maximum : 25 euros par action nouvelle, soit un montant maximum de l’augmentation de capital de 25 millions d’euros
- Prix de souscription minimum : 21,43 € par action nouvelle
- Délai de priorité et période de souscription à l’offre au public : du 23 au 29 novembre 2021 (inclus)
- Période de souscription dans le cadre du placement global : du 23 au 30 novembre 2021 (inclus) à 12 heures
- Actualisation des objectifs de la Société en cas de réalisation de l’opération pour tenir compte des nouveaux axes de développement de l’activité de la Société à l’international et en France

- Eligibilité au PEA et PEA-PME

[...]

Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20211119005691/fr/

Hoffmann a passé un accord avec le CSTB pour faire avancer plus vite les dossiers et les essais concernant ses ciments décarbonés.

Bien entendu cela peut sembler une nouvelle anecdotique, mais permettre de certifier au plus vite les qualités d'un nouveau ciment est tout de même intéressant pour en accélérer la vente.

@chabl,

je te signale que la page de forum a été ouverte par le Webmaster, mais comme il est feignant il s'est contenté de le nommer Hoffmann... Cette remarque est d'ailleurs valable pour beaucoup de valeurs dont les appellations sont farfelues....

Le forum d'Hoffmann : https://www.abcbourse.com/forums/hoffmann_11172

Si tu veux que ta file soit intégrée au forum de la valeur il faut que tu en fasses la demande au WebChef sur le forum qui lui est dédié.