Boost à venir ..... possible. - Page 2

Kalray : Orange et Ekinops remportent un appel à projets

Publié le 03/06/2025 à 18:20

Kalray (leader dans les technologies matérielles et logicielles dédiées à la gestion et au traitement intensif des données du Cloud au Edge) annonce que le projet PIEEC Orange ME/CT PART, dont Kalray est partenaire, est lauréat de l'appel à projet "Ecosystème PIEEC Connectivité" et "France 2030 - Investissements d'avenir". Au cœur du projet : les solutions matérielles et logicielles pour fonctions OpenRAN 5G. Le projet Orange ME/CT PART, d'un montant total de 26,5 millions d'euros, participera directement au financement de briques technologiques clés dans le domaine des télécoms.

Le projet Orange ME/CT PART vise à développer une solution souveraine pour les réseaux virtualisés cloud-natifs, en intégrant des solutions matérielles et logicielles pour optimiser les performances, basées sur les leaders nationaux du domaine (Kalray, Orange, Obvios, Ekinops, le Commissariat à l'énergie atomique et aux énergies alternatives, le Conservatoire National des Arts et Métiers, Eurecom et l'Institut Mines-Télécom).

L'objectif est de déployer des réseaux à la demande, de petite taille, pour des opérateurs publics locaux ou des réseaux mobiles privés 5G.

L'architecture suivra la norme 3GPP pour le cœur de réseau 5G en mode SA, avec des fonctions adaptées aux cas d'usages des réseaux privés. Une approche OpenRAN est adoptée pour le réseau d'accès 5G, avec un découpage des fonctions radio.

Le développement privilégiera les logiciels Opensource et testera du matériel d'origine française pour garantir la souveraineté et la maîtrise des solutions, avec des expérimentations multisites chez les partenaires pour tester de nouveaux concepts de réseaux privés.

Sortie + pullback du triangle matérialisé par l'oblique bleue
maintenant, il va falloir percer l'oblique noire de tendance pour aller tester les 4.30€.
Au dessus ça serait liberty land
Le petit plus de la configuration en cours est qu'on commence à redresser les Mm et notamment la MM200 ! ♥

ça commence bien !

C'est pour la semaine prochaine...
ou les oursons vont nous mettre un coup de griffe ?

La situation pourrait bien s'améliorer progressivement ( quelques mois/trimestres)..
Trois choses me plaisent particulièrement :
- une sorte de phase 1 de Weinstein où la Mm40 s'applatit
- un nuage Ichi à venir qui est totalement insignifiant
- une divergence cours/indicateurs
Bref c'est prometteur avec un poil de patience

Bon là, le titre de la file est loin d'être adéquat

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l'Amérique du Nord continue de peser sur la croissance

Le 10 avril 2025 à 18:18

Au premier trimestre, le chiffre d’affaires d’Ekinops a progressé de 1% à 28,5 millions d’euros. A taux de change constants, le chiffre d’affaires du spécialiste des solutions de télécommunications dédiées aux opérateurs de télécommunications et aux entreprises est stable. Cette période a été marquée par un fort recul de l’activité en Amérique du Nord (-20%). "Le marché américain demeure marqué par un attentisme des opérateurs, sur fonds de ralentissement de la croissance de la demande en bande passante et d’absence de déploiement de nouveaux réseaux par les opérateurs", a précisé Ekinops.

"L'activité du 1er trimestre 2025 est conforme aux attentes de la société, avec un chiffre d'affaires toujours en repli en Amérique du Nord, une croissance solide en France et une progression très soutenue en EMEA, à la fois en Accès et en Transport optique", commenté la société.

En continuant de miser sur une reprise du marché des télécommunications et tout en opérant les premières actions du nouveau plan stratégique Bridge, Ekinops vise de renouer progressivement avec la croissance de son activité en 2025, notamment en Amérique du Nord, "dans un contexte de marché qui demeure aujourd'hui complexe et exigeant".

Face à l'annonce des nouvelles barrières douanières américaines, Ekinops indique étudier "différentes options pour adapter sa politique commerciale", sachant qu'il réalise environ 20% de son chiffre d'affaires aux Etats-Unis. La société rappelle que les opérations de fabrication et d'assemblage de la totalité des équipements commercialisés outre-Atlantique par la société sont réalisées exclusivement en Europe.

Résilience et grandes ambitions

article Investir :

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Résultats annuels 2024
Le 05 mars 2025 à 18:05

117,7 M€ de chiffre d'affaires en 2024
À l'issue de l'exercice 2024, le chiffre d'affaires consolidé d'Ekinops s'est établi à 117,7 M€, en repli de -9% par rapport à l'exercice précédent (variation identique à taux de change constants).
L'exercice 2024 a été marqué par une croissance dynamique de +11% des solutions d'Accès, portée par le net rebond de l'activité en France et dans plusieurs pays européens avec une reconstitution progressive de leurs stocks d'équipements par les opérateurs.

Pénalisée par une base de comparaison élevée et par la réticence des opérateurs à engager leurs plans d'investissement dans un environnement de marché dégradé, la ligne d'activité Transport optique s'est inscrite en baisse annuelle de -30%. Il convient toutefois de souligner que l'activité en fin d'année a été un peu plus soutenue, avec une progression de +20% au 2nd semestre 2024 par rapport au 1er semestre de l'exercice.

La contribution des Logiciels & Services a atteint 18% du chiffre d'affaires du Groupe, contre 17% un an plus tôt, avec une part croissante des solutions SD-WAN.

Sur le plan géographique, les ventes en France ont crû de +18%, tandis qu'à l'international l'activité a reculé de -21%. Au total, la part de l'activité réalisée à l'international s'est élevée à 59% en 2024 (vs. 68% en 2023), dont 20% en Amérique du Nord, 37% en EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et 2% en Asie-Pacifique.

Taux de marge brute de 54,8% en 2024
La marge brute s'est établie à 64,5 M€ à l'issue de l'exercice 2024, contre 67,3 M€ un an plus tôt.
Le taux de marge brute s'est ainsi élevé à 54,8% en 2024, à comparer à 52,1% en 2023, reflétant l'évolution favorable du mix activités (progression de la ligne d'activité Accès et poids croissant des ventes de logiciels et de services), et une bonne maîtrise des coûts de fabrication des solutions Ekinops.

Marge d'EBITDA de 15,3% en 2024
L'EBITDA[1] s'est établi à 18,0 M€ en 2024, contre 18,6 M€ un an plus tôt.

Les charges opérationnelles ont connu une baisse de -7% sur l'exercice grâce à une gestion précautionneuse des coûts, à une diminution des charges « non-cash » relatives à l'extinction de l'actif intangible, ainsi qu'à la restructuration des équipes R&D (-10% des coûts de R&D, -6% de frais généraux et administratifs et -3% des frais de commerciaux et marketing). Au 31 décembre 2024, Ekinops comptait 520 collaborateurs, contre 551 un an plus tôt.
La marge d'EBITDA est ainsi ressortie en hausse à 15,3% en 2024 contre 14,4% l'exercice précédent.

Marge d'EBIT de 5,5 %
Après comptabilisation des dotations nettes aux amortissements et provisions (10,8 M€ dont 2,0 M€ d'amortissements liés aux technologies post allocation des prix d'acquisition) et des charges non décaissables relatives aux paiements en actions (0,7 M€), le résultat opérationnel courant s'est élevé
à 6,5 M€, en progression soutenue de +28% par rapport à l'an dernier.

La marge opérationnelle courante représente ainsi 5,5% du chiffre d'affaires à fin 2024, en progression par rapport à l'année précédentes (3,9%).
Le montant des autres charges opérationnelles s'est élevé à 11,4 M€, dont 10,4 M€ liés à la fermeture d'Ekinops Brasil[2], contre 1,4 M€ un an plus tôt. Le résultat opérationnel ressort à -5,0 M€ à l'issue de l'exercice, contre 3,6 M€ un an plus tôt.

Après prise en compte du résultat financier de -1,3 M€, composé principalement de charges d'intérêts liées aux emprunts financiers et de gains de change à la suite de couverture de taux, et la comptabilisation d'une charge d'impôt de -0,7 M€, le résultat net s'établit à -7,0 M€ en 2024, contre 3,6 M€ en 2023.

Forte génération de cash-flow opérationnel à +20,8 M€ et doublement du free cash-flow en 2024
En dépit des défis conjoncturels impactant son activité, Ekinops a démontré une nouvelle fois son efficacité opérationnelle en 2024, illustrée par sa capacité croissante à générer de la trésorerie à travers son activité.
À l'issue de l'exercice 2024, Ekinops a ainsi dégagé un cash-flow opérationnel élevé de 20,8 M€, contre 13,5 M€ l'exercice précédent. La variation du besoin en fonds de roulement (BFR) a été positive de +7,6 M€ (contre -3,3 M€ en 2023), sous l'effet d'une gestion efficace des créances clients et des stocks.

Les flux d'investissement (immobilisations et R&D) ont consommé 10,0 M€ (vs. 8,2 M€ un an plus tôt), incluant 2,8 M€ d'investissements en matériel et 7,0 M€ au titre de la R&D capitalisée et l'acquisition de la suite logicielle 5View. Le free cash-flow[3] a ainsi doublé en 2024, atteignant 10,9 M€, contre 5,5 M€ en 2023.

Les flux de financement (-11,6 M€) traduisent le fort désendettement financier du groupe en 2024, avec
-6,4 M€ de remboursements nets d'emprunts bancaires (y compris le préfinancement du CIR).

Au 31 décembre 2024, la variation de trésorerie s'est établie à -0,8 M€ en 2024 (vs. +7,8 M€ en 2023).

Trésorerie nette en amélioration à 29,5 M€ à fin 2024, désendettement financier accéléré
En 2024, Ekinops a signé le contrat de bail de son nouveau siège social à Lannion et a reconduit son contrat de bail commercial pour sa filiale belge, engendrant une hausse des droits d'utilisation et des dettes locatives, respectivement de +4,9 M€ et +5,2 M€.
La trésorerie disponible s'élevait à 46,4 M€ à fin décembre 2024 (vs. 47,2 M€ un an plus tôt), pour des emprunts financiers[4] ramenés à 16,9 M€ (vs. 21,4 M€ un an plus tôt) sous l'effet du désendettement financier du Groupe.
La trésorerie nette[5] était en amélioration à fin 2024 à 29,5 M€ (vs. 25,8 M€ en 2023), pour des capitaux propres de 112,1 M€.

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Plan stratégique Bridge : accélérer le leadership d’Ekinops sur les segments de marché les plus dynamiques
Le 05 mars 2025 à 18:10

PARIS, le 5 mars 2025 – 18h00 - EKINOPS (Euronext Paris - FR0011466069 - EKI), fournisseur leader de solutions de télécommunications dédiées aux opérateurs de télécommunications et aux entreprises, dévoile ce jour son nouveau plan stratégique Bridge[1], initié fin 2024.

* L'objectif de Bridge est de positionner Ekinops en leader visible sur des segments de marché en forte croissance pour ses deux lignes de produits, Accès et Transport optique.
* Bridge vise également à positionner Ekinops comme un fournisseur de solutions de communication intégrées, comprenant les équipements, les logiciels et les services associés, éligible aux projets les plus stratégiques chez les opérateurs télécom et les entreprises.
* Avec Bridge, Ekinops a pour ambition d'être perçu comme l'un des acteurs offrant des solutions de bout-en-bout pour le marché international des télécommunications.

Bridge : enrichissement des deux lignes de produits d'Ekinops avec de nouvelles solutions innovantes
En matière de Transport optique, Ekinops va capitaliser sur son expertise et son succès dans le segment « Metro Optical Transport » avec ses produits « WDM » (Wavelength Division Multiplexing - Multiplexeurs en longueur d'onde). Bridge permettra à Ekinops d'être beaucoup plus présent sur le marché « Longhaul », déjà adressé, mais surtout, grâce à de nouvelles technologies très innovantes, de devenir un acteur majeur du marché « DCI » (Data Center Inter Connect - interconnexion des datacenters), en forte croissance.

Ce marché DCI est en pleine croissance avec la multiplication des projets de développement de nouveaux datacenters, aussi bien pour les besoins de l'intelligence artificielle (IA) que pour des raisons de souveraineté ou de distribution de charges de data (données) internationales. Dans cette perspective, Bridge offrira une nouvelle gamme de solutions optiques, autour de nouveaux châssis, de nouveaux logiciels de management, dont OneOS6, et de tous les modules associés, avec de nombreuses innovations conférant un avantage compétitif.

La croissance du marché DCI est annoncée avec un taux de croissance annuelle compris entre +13%
et +20% pour les prochaines années[2].

Pour l'Accès, Ekinops dispose d'une solide base installée avec plus de quatre millions de routeurs déployés dans le monde et la confiance des opérateurs télécoms, dont de nombreux Tier 1. Ce succès a été obtenu grâce à son approche unique « One Box, One OS », permettant d'offrir le service de connectivité le plus riche du marché autour d'un seul routeur.

Bridge permettra d'aller encore plus loin avec l'ambition d'aborder le marché de la cybersécurité des réseaux, aussi connu sur le nom de SASE (Secure Access Service Edge – Services d'Accès sécurisés Edge). L'enjeu pour Ekinops consiste à être l'un des premiers acteurs au monde à offrir, dans un seul système et une solide offre Cloud, tous les services de connectivité et de sécurisation des communications pour les entreprises.

Pour cela, Ekinops va enrichir son Firewall intégré à OneOS6, avec des fonctions supplémentaires, mais aussi développer une solution de sécurisation du trafic Web des entreprises et de leurs utilisateurs nomades, en mode SaaS (Software as a Service - Logiciel en tant que service) depuis le cloud, également appelée SSE (Secure Service Edge – Services sécurisés Edge). Avec ces technologies, combinées avec sa solution SD-WAN éprouvée et adoptée par de nombreux clients majeurs, Ekinops sera ainsi doté d'une ligne de produits lui permettant d'adresser le segment de marché du SASE, annoncé avec un taux de croissance annuelle entre +13%
et +28% pour les prochaines années[3].

Le développement de ces nouveaux produits à forte valeur ajoutée placera Ekinops au cœur de segments de marché en explosion. Les évolutions combinées des solutions Accès et Transport optique permettront ainsi au Groupe d'augmenter significativement son marché adressable dès 2026.

Bridge : un plan tourné vers la croissance, avec les marchés du DCI et de la cybersécurité
Avec le plan Bridge, Ekinops privilégie la croissance en misant sur une reprise du marché des télécommunications, anticipée par tous en 2025, et en se concentrant sur les produits qui seront fortement sollicités en 2026 et 2027. Ainsi, Ekinops vise de renouer progressivement avec la croissance de son activité, notamment aux Etats-Unis, dans un contexte de marché qui demeure aujourd'hui complexe et exigeant.

L'exercice 2025 constituera la 1ère année d'implémentation du plan Bridge. Ekinops renforce son équipe de management et annonce la nomination de Harald Bock au poste de Chief Product Officer (Directeur Produit) depuis le 1er février 2025. Harald Bock possède une vaste expérience en matière d'innovation, de développement de produits et de stratégie dans le secteur des télécommunications au sein d'entreprises telles Infinera, Coriant, Nokia Siemens Networks ou Ericsson. Sous sa direction, les nouveaux produits DCI et de cybersécurité sortiront fin 2025 - début 2026, et contribueront à dynamiser le chiffre d'affaires dès 2026.

Les clients de ces nouveaux produits issus de Bridge, et les décideurs au sein de ces clients, seront les mêmes que ceux qui achètent aujourd'hui les produits et services vendus par Ekinops. De nombreuses synergies commerciales se matérialiseront grâce à ces nouveaux produits pour les opérateurs, via l'upsell auprès de leurs clients. Les opérateurs pourront ainsi être positionnés sur les segments adjacents en très forte croissance que sont le DCI et la cybersécurité.

Dans le cadre du plan Bridge, le département R&D a été repensé et les ressources sont focalisées sur les nouvelles initiatives stratégiques. Les investissements pour le développement des nouvelles solutions DCI et SASE projetées dans le cadre de Bridge sont lancés, sans entraîner pour autant d'augmentation significative des dépenses R&D.

Ambitions financières : renouer avec une croissance « double-digit » et atteindre une marge d'EBITDA voisine de 20%
À travers Bridge, Ekinops vise de renouer rapidement avec une croissance « double-digit » (à deux chiffres), avec, à l'horizon 2028, plus de 30% du chiffre d'affaires annuel issu de l'activité Logiciels & Services, dont plus de 50% en ARR (Annual Recurring Revenue - Revenu Annuel Récurrent).

Ce rythme de croissance plus soutenu au cours des prochaines années combinera développement organique et acquisitions, en s'appuyant sur la force de frappe financière d'Ekinops. Sa R&D innovante,
sa présence établie sur ses principaux marchés et la confiance de ses clients sont également des arguments de poids.

En termes de rentabilité, le Groupe ambitionne d'atteindre une marge d'EBITDA voisine de 20%.

Bridge comporte également un volet RSE, permettant d'inscrire dans la durée les actions d'Ekinops concernant son impact sur la société et l'environnement.

La divergence est payée
mais les robots s'excitent un peu vite
les résultats, c'est dans seulement 2 jours.
ça ne fuiterait pas quand même ? O_o

Chiffre d'affaires 2024 en baisse de 9%
Par Olivier Cheilan Publié le 13/01/2025 à 18h27

(Boursier.com) — Ekinops a fait part d'un chiffre d'affaires 2024 de 117,7 M€, en baisse de -9% par rapport à l'exercice précédent, variation identique à taux de change constant. Au quatrième trimestre de son exercice 2024, le fournisseur de solutions de télécommunications dédiées aux opérateurs et aux entreprises a enregistré un chiffre d'affaires de 29,8 M€, en léger repli trimestriel de -2% (identique à taux de change constants).

Ekinops souligne que l'exercice 2024 a été marqué par une croissance dynamique des solutions d'Accès, de +11%, portée par le net rebond de l'activité en France et dans plusieurs pays européens (Allemagne, Belgique), avec une reconstitution progressive de leurs stocks d'équipements par les opérateurs. Les ventes des solutions de Transport optique enregistrent pour leur part une baisse annuelle de -30% par rapport à l'exercice précédent (-41% au premier semestre puis -18% au deuxième semestre). Au-delà du fort effet de base (+27% de croissance en 2023), cette ligne d'activité a pâti de la réticence des opérateurs à engager leurs plans d'investissement dans un environnement de marché dégradé.

Ekinops explique que son secteur d'activité a connu une contraction notable, avec des baisses de revenus comprises entre -6% et -25% sur 12 mois chez les principaux concurrents.

Didier Brédy, Président-Directeur général d'Ekinops déclare :
« L'année 2024 a été marquée par de nombreux défis pour Ekinops, dans une conjoncture économique mondiale particulièrement complexe. Notre secteur a connu une contraction notable, avec des baisses de revenus comprises entre -6% et -25% sur 12 mois chez les principaux concurrents.

Après une année 2023 en forte croissance, nos ventes de solutions de Transport optique ont connu une baisse sensible. Plusieurs facteurs expliquent cette tendance : investissements massifs des opérateurs et entreprises post-pandémie ayant conduit à une surcapacité, ralentissement de la croissance du trafic internet, renchérissement du coût de l'argent freinant le financement des plans d'investissements, décalage de commandes importantes, etc.

Nous sommes en revanche très satisfaits de la performance de l'Accès en 2024 qui a largement fait mieux que le marché avec un chiffre d'affaires annuel en croissance à deux chiffres (+11%).

Malgré ce contexte économique adverse, nous avons continué à investir pour bénéficier d'une nouvelle vague d'investissements majeurs par les opérateurs liée à de nouvelles applications telles que le déploiement massif des architectures Cloud, l'IA qui va générer un trafic explosif, ainsi que la réalité virtuelle et augmentée et la cybersécurité (protocoles TLS 1.3, IPv6, etc.).

À l'occasion de la publication de nos résultats annuels, début mars 2025, nous dévoilerons ainsi un nouveau plan stratégique, déployé à compter de 2025, et visant à étendre notre terrain de jeu sur des segments de marché en très forte croissance. »

Pari 2025 ?
Après une déculottée rapide (9.5==>2.8€), le cours se stabilise et la Mm40 s'arrondit.
alors que pendant ce temps là, les indicateurs, eux, sont sur une pente ascendante..
cela marque une certaine anomalie graphique qu'il faudra corriger tôt ou tard !
Si on regarde du côté positif du bidule, on pourrait envisager un marquage de bas de cycle avec une amélioration des trimestriels à venir avec une comparaison N-1 positive.
Les indicateurs étant sur leur oblique de support, il faut se méfier mais je pense qu'on va pouvoir remonter sur les 3.87 (gap + oblique pointillée).
C'est sur ce niveau que tout se jouera
un débordement enverrait sur 4.28 dans un premier temps et après, ça sera open barre si le fondamental va das le bon sens.
Ça reste un pari ♥ mais ça vaut le coup de mettre une pièce dans la machine..
tout en oubliant pas de couper sous 3€ au cas où.

Obstacle à franchir..
la Ldc (oblique bleue) d'un possible double creux penché.
toujours 6€ comme objectif

Message complété le 16/10/2024 14:33:37 par son auteur.

De cette publication, Oddo BHF retient le rebond dans l'Accès qui devrait se prolonger, soutenu par les nouveaux clients importants ; et la croissance dans le Transport qui devrait continuer, portée par les lancements des produits (800G, Low Cost 100G...) et le programme BEAD. Cependant la visibilité sur le T4 reste limitée. Le courtier abaisse donc ses estimations sur le T4 et table sur un CA 2024 de 120,1 ME. Il abaisse également légèrement ses prévisions 2025 et 2026. Le cours semble toujours sous-évalué avec une VE/EBITDA 2025 de 2,9x (vs entre 7x et 9x historiquement). L'analyste maintient ainsi son opinion 'surperformance' ainsi que sa cible de 6,3 euros.

Le CA du T3, légèrement au-dessus de ses attentes et en reprise de +4% en séquentiel, est encourageant, même si la visibilité demeure limitée, empêchant le Groupe à s'engager sur son atterrissage de fin d'exercice, explique de son côté TP ICAP Midcap. Pour autant, plusieurs points de satisfaction sont à retenir, comme les gains de parts de marché enregistrés dans l'accès (montée en puissance du troisième opérateur français, gain du premier opérateur Telecom Allemand), ou encore le dépassement du point d'inflexion en Transport Optique intervenu au T2 2024, avec une activité en rebond séquentiel de +16% au T3 et un renforcement du pipe de consultations... L'analyste est à l''achat' sur la valeur avec une cible de 7,6 euros.

En position pour sortir de son biseau noir..
même si cela parait un peu tôt dans la construction !

Ekinops : recherché
JB.A. Publié le 10/09/2024 à 09h54


(Boursier.com) — Ekinops se distingue en matinée avec une action qui s'adjuge 4,7% à 3,6 euros.

TP ICAP Midcap réitère avec force sa recommandation 'achat' au regard de l'extrême et totalement injustifiée sous-évaluation du titre. Structurellement bénéficiaire, engagé dans une forte dynamique de gains de parts de marché, en situation de cash net, le Groupe est capitalisé 25% en dessous de ses fonds propres et à seulement 3,7X en VE/EBITDA 2024, à l'aube de sa recovery...

Après avoir revu sensiblement à la hausse son scénario de marge, le courtier revalorise le dossier de 5,5 à 7,6 euros.

Le titre est bon car le Boost est bien à venir ; mais quand ? 😊

C'est la douche froide et le titre de la file en est devenu risible
Nous revoilà sur la zone basse historique de 3.10/3€
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Ekinops dévisse : l'activité ne s'améliorera qu'à partir du quatrième trimestre
Actualité publiée le 12/07/24 09:49

(AOF) - Le titre Ekinops décroche de 11,39% à 3 euros, affichant ainsi la plus forte baisse du marché SRD, après avoir dévoilé une chute de son activité au deuxième trimestre. Le spécialiste des solutions de télécommunications a vu son chiffre d’affaires chuter de 25% à 29,2 millions d’euros. Il est pénalisé par la faiblesse de ses ventes des solutions de Transport optique du fait d’un effet de base défavorable, des politiques d’investissement prudentes des opérateurs qui bénéficient de niveaux de stocks importants et d’une croissance du trafic internet moins soutenue depuis 2023.

Ekinops précise dans l'Accès, la détente des stocks d'équipements chez les opérateurs en France s'est poursuivie au deuxième trimestre, permettant d'enregistrer un chiffre d'affaires semestriel en légère croissance. Le groupe vise d'amplifier cette tendance au 2nd semestre 2024, en France mais aussi en Europe Moyen Orient Afrique, conditionnée par la vigueur de la reprise économique.

Dans le Transport optique, Ekinops s'attend à ce que les lancements du nouveau produit 800G aux caractéristiques différenciantes et d'une solution 100G à la compétitivité accrue devraient contribuer à une meilleure dynamique de l'activité au cours des prochains semestres.

Dans ce contexte, le groupe prévoit de réaliser au troisième trimestre 2024 un niveau de chiffre d'affaires dans le sillage des quatre derniers trimestres, et escompte une amélioration de l'activité à compter du quatrième trimestre 2024.

" Le consensus anticipe pour sa part un chiffre d'affaires 2024 de 127,6 millions d'euros (-1%) qui semble un peu haut, sauf à intégrer un rebond du chiffre d'affaires de plus de 40% au quatrième trimestre ", prévient Invest Securities. L'analyste juge que des révisions à la baisse sont donc probables.

Nouvelle semaine positive où nous avons refranchit les 3.85€ et où on vient buter sur le supertrend.
Du point de vue indicateurs, nous sommes arrivés sur des étapes importantes (résistances), ce qui sous entend que la semaine prochaine va être importante en terme directionnel.
A la hausse, un petit upside de 9à10%, ce qui nous amènerait sur le plafond des 4.71€ // de la Mm40 // et de l'oblique résistance d'un biseau.
A la baisse, retour et test des 3.85€.

Le changement c'est maintenant ?
En tous les cas, cela ne serait pas une mauvaise idée d'acheter la divergence hebdo
55% à rattraper ♥

Pas de quoi s'exciter...et patience il faut avoir

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Par Jean-Baptiste André Publié le 16/04/2024 à 09h07

(Boursier.com) — Dans le sillage du marché, Ekinops cède 1,5% à 3,58 euros après son point trimestriel. Sur les trois premiers mois de 2024, le chiffre d'affaires consolidé d s'est élevé à 28,3 millions d'euros, comme attendu en repli sur un an (-11%), avec une base de comparaison élevée (+15% de croissance trimestrielle l'an dernier). Au niveau des perspectives, une inversion de tendance reste attendue sur la seconde partie de l'année, tirée par la reprise déjà perceptible et encourageante des activités dans l'Accès et par un retour progressif à la croissance dans le courant de l'année en Transport Optique.

Perspectives
L'année 2024 a débuté avec un chiffre d'affaires stabilisé par rapport aux derniers trimestres de 2023, sur fonds de ralentissement économique, et sans signaux de redémarrage à ce stade.

Dans l'Accès, l'amélioration des ventes en France au 1er trimestre, sur fonds de détentes des stocks d'équipements chez les opérateurs, constitue un signal encourageant. Le Groupe confirme viser un rebond des ventes d'équipements d'Accès dans le courant de l'année 2024, en France mais aussi en EMEA, au fur et à mesure de la reprise économique.

Dans le Transport optique, les lancements du nouveau produit 800G et d'une nouvelle solution OTN (Optical Transport Network) devraient contribuer à une meilleure dynamique de l'activité au cours des prochains semestres.

Au-delà de l'acquisition de 5View, Ekinops reste mobilisé en matière de croissance externe pour concrétiser une ou plusieurs opérations afin de massifier la force de frappe R&D, renforcer l'offre et compléter la base clients, en privilégiant un mode de financement non dilutif.

Au regard de sa valorisation très déprimée, à la suite de son impressionnant décrochage boursier depuis le début de cette année, et en dépit d'une faible visibilité sur les perspectives à court terme, TP ICAP Midcap continue de recommander l''achat' du titre. Rien ne justifie que le Groupe, structurellement bénéficiaire, engagé dans une forte dynamique de gains de parts de marché, par ailleurs en situation de cash net (20,6 ME hors dettes locatives), soit capitalisé sensiblement en dessous de ses fonds propres (120 ME) et à seulement 4X en ratio VE/EBITDA, voire en deçà si nous nous projetons sur l'exercice 2025...

De cette publication, Oddo BHF comprend que la visibilité reste encore faible sur l'exercice 2024. Le broker retient cependant que le rebond dans l'Accès en France devrait se poursuivre (eu égard des forecasts des opérateurs) et se concrétiser à l'international courant S2. L'exercice 2024 sera plus compliqué côté Transport et le groupe compte sur le lancement de ses nouveaux produits pour pallier la baisse d'activité globale du marché. Il prévoit donc une croissance flat en 2024 avec une faible baisse dans le Transport, balancée par une croissance de l'Accès. L'analyste ajuste ainsi ses estimations pour 2024 avec une croissance de 0% (vs 5% précédemment) et abaisse sa marge d'EBITDA à 13,8% (vs 14,1%). Les fondamentaux sont toujours là et le ratio EV/EBITDA reste très bas (3x vs plus de 7x historiquement). Le courtier maintient donc son opinion 'surperformance' avec un objectif ramené de 7,5 à 6 euros.

En vue mensuelle, on comprend mieux pour quoi ce rebond sur les 3.10€.
en plus de cela, comme on est en fin de mois, cela nous donne une belle bougie de retournement potentiel. ♥
A noter aussi, la position du Pgo en mode très vendeur...