Boost à venir ..... possible.

Départ de Didier Bredy celui qui avait fait d'Ekinops une réussite durant 10 années.

Très mauvais pour la suite.

Ekinops : carnage boursier !
Par Jean-Baptiste André Publié le 15/10/2025 à 09h38

(Boursier.com) — Ekinops s'effondre de 51,7% à 1,35 euro, lourdement sanctionné après un trimestre décevant, un avertissement sur ses revenus et le départ de son PDG. Si une reprise progressive du marché des télécommunications est attendue au cours des prochains trimestres, sous l'effet de nouvelles applications (IA et Cloud), l'activité devrait rester difficile sur la fin de l'année, dans un environnement économique et géopolitique complexe et en l'absence d'une reprise de l'activité sur le 1er client du groupe avant 2026. Dans ce contexte, Ekinops estime que l'objectif d'un chiffre d'affaires annuel 2025 consolidé compris entre 110 et 120 ME ne sera pas rempli. Pour la fin de l'exercice, le management compte renouer avec la croissance séquentielle au quatrième trimestre par rapport au trimestre précédent, et accentue ses efforts de contrôle des coûts.

À la suite de cette publication, Oddo BHF revoit à la baisse son scénario 2025 et table désormais sur : un CA en baisse de 13% à 103 ME (111 ME auparavant), un EBITDA de 14 ME (15 ME auparavant), et un ROC de 5 ME (6 ME auparavant), soit une MOC de 4,7%. Si la reprise du marché est attendue sur les prochains mois, la visibilité reste encore très limitée à court terme et le groupe devrait rester impacté par la baisse de l'activité avec son 1er client sur le T4. La mise à jour du modèle conduit le broker à réduire sa cible de 5 à 3,5 euros. Au regard des fondamentaux solides et d'une valorisation qui reste attractive (VE/EBITDA de 3x vs plus de 7x historiquement), l'analyste maintient son opinion 'surperformance'.

Portzamparc dégrade Ekinops à 'vendre' et coupe sa cible de 4,1 à 2,3 euros dans l'attente de plus de visibilité sur la délivrance des nouveaux produits et de leur contribution aux revenus.

Ce nouveau Sales Warning (et sans doute aussi le très médiocre parcours boursier du titre depuis l'IPO) aura été fatal à Didier Brédy, débarqué de son poste de PDG après avoir présidé une vingtaine d'années aux destinées du Groupe, souligne TP ICAP Midcap. Un processus de recrutement d'un Directeur général permanent choisi parmi des candidats internes et externes est engagé, le Groupe précisant qu'il poursuit parallèlement l'exécution de son plan stratégique Bridge visant à le positionner dès 2026 dans la cybersécurité (Secure Access Service Edge) pour l'Accès et dans l'interconnexion des datacenters (DCI) pour le Transport optique. A l''achat' sur la valeur, le broker réduit son objectif de 5,5 à 4,5 euros.

Le risque d’AK grandit.

Peut être...peut être pas

difficile de faire pire que cette communication

on peut être en présence d'un sell off.

Le risque de penny est fort.

La fin d’un cycle ?

Portzamparc dégrade Ekinops à 'vendre' et coupe sa cible de 4,1 à 2,3 euros.

Affichage ABC -71% ???

C’est quoi ce bug ?

Aie !!!

-20% en pré-ouv

Le marché savait tout avant l'heure !

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Chiffre d’affaires neuf mois
Publié le 14/10/2025 à 17:46


PARIS, le 14 octobre 2025 – 17h45 – EKINOPS (Euronext Paris - FR0011466069 - EKI), fournisseur leader de solutions de télécommunications dédiées aux opérateurs de télécommunications et aux entreprises, publie son chiffre d'affaires consolidé au titre du 3ème trimestre de l'exercice 2025 (1er juillet– 30 septembre 2025).

Au 3ème trimestre 2025, Ekinops a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 22,3 M€, en recul de -27% par rapport au 3ème trimestre 2024.
La société Olfeo, éditeur français de logiciels de cybersécurité SSE (Secure Service Edge), consolidée depuis le 1er juin 2025, a contribué pour 1,6 M€ au chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2025.
À taux de change et périmètre constants[1], le chiffre d'affaires trimestriel s'inscrit en repli de -31%.

À l'issue des neuf premiers mois de l'exercice 2025, le chiffre d'affaires s'établit à 79,5 M€, en recul de
-10% par rapport à la même période l'an dernier (-11% à taux de change et périmètre constants1). Olfeo a contribué pour 2,1 M€ au chiffre d'affaires neuf mois.

Cette évolution sur neuf mois est principalement la conséquence du recul marqué de l'activité avec le 1er client d'Ekinops. Hors ce client, le chiffre d'affaires d'Ekinops s'inscrit en croissance de +2% sur la période.

Recul prononcé des solutions d'Accès sur neuf mois, légère décroissance en Transport optique
Les ventes de solutions d'Accès s'inscrivent en baisse de -17% sur neuf mois, pénalisées par le repli de l'activité en France (-22% sur neuf mois), principal marché d'Ekinops sur cette activité. Ce recul est concentré sur le 1er client d'Ekinops (-32% sur neuf mois) et consécutif à une année 2024 en croissance soutenue (+21%).

À l'issue des neuf premiers mois de l'exercice, les ventes d'équipements de Transport optique marquent un repli de -3%. Si l'Europe et la France s'inscrivent en croissance sur la période (respectivement +11% et +2%), la zone Amérique du Nord marque un recul prononcé (-18%), alors que deux clients majeurs outre-Atlantique ont freiné leurs investissements consécutivement à des opérations de réorganisation post mouvements de consolidation. En Europe, la tendance demeure bien orientée en Transport optique, notamment en Allemagne, et soutenue par l'accélération progressive des livraisons de la nouvelle solution 800G.

Logiciels & Services en croissance de +32%, représentant 23% de l'activité globale
Le volume d'affaires généré par l'activité Logiciels & Services s'est inscrit en progression de +32% à fin septembre 2025, portée par les prestations de services et la consolidation d'Olfeo depuis le 1er juin.

La contribution des Logiciels & Services totalise désormais 23% du chiffre d'affaires neuf mois du Groupe, contre 18% à l'issue de l'exercice 2024.

Recul de l'activité en France et en Amérique du Nord, stabilité en Europe
En France, les ventes à neuf mois marquent un recul de -14%, concentré sur les solutions d'Accès. Le Transport optique croit pour sa part de +2%. À fin septembre 2025, Ekinops réalise 43% de son activité sur son marché domestique.

En Amérique du Nord, les ventes à neuf mois se replient de -14% (-13% à taux de change constants), alors que deux clients importants en Transport optique, principale activité du Groupe dans cette région, ont ralenti leurs plans d'investissements au 3ème trimestre, consécutivement à des mouvements de consolidation. Il convient de souligner la progression en 2025 des solutions d'Accès (+77%), qui représentent désormais 8% de l'activité d'Ekinops dans la région. Ekinops a réalisé 19% de son activité en Amérique du Nord sur les neuf premiers mois de 2025.

En Europe (hors France), les ventes sont quasi stables (-2%) sur neuf mois. Si l'Accès marque un repli de
-9%, les solutions de Transport optique continuent de progresser, notamment en Allemagne. Ekinops totalise 33% de son activité en Europe au cours de la période.

Dans le Reste du monde, qui représente 6% de l'activité du Groupe, le chiffre d'affaires sur neuf mois est en hausse de +10%, porté par le développement des solutions de Transport optique, notamment en Afrique et au Moyen-Orient.

Evolution de la gouvernance d'Ekinops
Le Conseil d'administration d'Ekinops annonce aujourd'hui le départ de Didier Brédy de ses fonctions de Président-Directeur général d'Ekinops.

Le Conseil d'administration a nommé Philippe Moulin, actuellement Chief Operating Officer d'Ekinops, au poste de Directeur général par intérim, avec effet immédiat. Philippe Moulin assurera la continuité des opérations et la stabilité de la gouvernance pendant toute la période au cours de laquelle le Conseil d'administration conduira un processus de recrutement d'un Directeur général permanent choisi parmi des candidats internes et externes.

Fort de plus de 30 ans d'expérience dans l'industrie des télécommunications, Philippe Moulin a occupé plusieurs fonctions de direction, notamment chez OneAccess où il était Chief Operating Officer lors l'acquisition de la société par Ekinops en 2017. Son parcours international, au Canada, en Italie, en Belgique et en France, lui confère une solide expertise technique et opérationnelle. Il a dirigé récemment les activités de R&D, marketing, support, production, informatique et qualité d'Ekinops, tout en restant proche des clients stratégiques de l'entreprise.

Le Conseil d'administration a également nommé Hugues Lepic, Directeur général d'Aleph Capital (1er actionnaire d'Ekinops avec 11,8% du capital), Président par intérim du Conseil d'administration. La composition définitive de l'organe de gouvernance sera réexaminée dans les prochains mois.

"Le conseil d'administration tient à remercier chaleureusement Didier Brédy pour son engagement et sa contribution remarquables, qui, depuis son arrivée en 2005, ont permis à l'entreprise de connaître un fort développement et une croissance significative en France et à l'international. Sa vision et son implication ont été déterminants pour faire d'Ekinops un leader européen de son secteur." a déclaré Hugues Lepic, Président du Conseil d'administration.

Sous la direction de Philippe Moulin, Ekinops poursuivra la mise en œuvre de son plan stratégique « Bridge », axée sur l'innovation, la satisfaction client, le positionnement sur de nouveaux marchés en forte croissance et la création de valeur durable.

"Philippe Moulin dispose d'une vision claire, d'une grande expérience du secteur ainsi que d'une équipe solide pour conduire la société dans cette nouvelle phase ambitieuse et importante. " a déclaré Hugues Lepic. "Nous avons toute confiance dans sa capacité à garantir la continuité et à renforcer la dynamique de performance d'Ekinops pendant cette période."

"Je suis honoré de la confiance qui m'est accordée de prendre la direction d'Ekinops à un moment aussi déterminant de son développement." a ajouté Philippe Moulin. "Je me réjouis de travailler en étroite collaboration avec notre équipe de direction, l'ensemble des collaborateurs et le Conseil d'administration pour assurer le succès de notre plan stratégique."

Perspectives
Si une reprise progressive du marché des télécommunications est attendue au cours des prochains trimestres, sous l'effet de nouvelles applications (IA et Cloud), l'activité devrait rester difficile sur la fin de l'année, dans un environnement économique et géopolitique complexe et en l'absence d'une reprise de l'activité sur le 1er client du groupe avant 2026.

Dans ce contexte, Ekinops estime que l'objectif d'un chiffre d'affaires annuel 2025 consolidé compris entre 110 M€ et 120 M€ ne sera pas rempli.

Pour la fin de l'exercice, Ekinops vise de renouer avec la croissance séquentielle au 4ème trimestre 2025 par rapport au 3ème trimestre 2025, et accentue ses efforts de contrôle des coûts.

Ekinops poursuit ses actions en matière de développement de nouveaux produits dans le cadre du plan stratégique Bridge, qui vise à positionner le Groupe dans la cybersécurité (SASE[2]) pour l'Accès et dans l'interconnexion des datacenters (DCI) pour le Transport optique dès 2026.

Ouais ça craint vraiment malheureusement

Ca sent le bousin....

Résultat dans 10 jours
mais j'ai hâte de voir ce que ça va donner la semaine prochaine
on est positionné dans les starting blocks
le passage de l'oblique bleue va t-elle libérer la force ?

Au grand risque de me faire taper sur les doigts par un ptichat (amicalement)
Je dirai qu'il est trop tôt pour investir, mais que si c'est seulement de l'AT pure alors il y a des beaux mouvements à faire sur cette valeur.

Je reste pensif à une futur AK si le T4 reste morose.

Ça me donnerait presque envie d'en racheter

J'en sais strictement rien
et je cherche pas à comprendre l'histoire.
Je ne vois que le graph et il est tout moisi..
enfin pas autant que l'avis de Stifel avec leur achat et objectif 5€.
Joli foutage de gueule !

Si je ne m'abuse il y a eu 2 AK pour faire remonter le cours

Explication :

La première a permis au groupe d'investir afin de changer de dimension
La seconde a permis de soutenir l'investissement.

En gros c'est un peu le cas actuellement avec l'acquisition d'OLFEO non ?

Possible repli sur le plus bas ? ou bien reprise contre toute attente au T3 ?

Pour le "boost à venir", je crois qu'il va falloir attendre encore longtemps. lol !

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Stifel reste à achat après un roadshow
Aujourd'hui à 16:23

(Zonebourse.com) - Stifel réaffirme sa recommandation 'achat' et son objectif de cours de cinq euros sur Ekinops, après sa participation à un récent roadshow du fournisseur de solutions télécoms, avec son CEO Didier Brédy et son CFO Dmitri Pigoulevski.

'La direction a reconnu les vents contraires à court terme, avec des revenus 2025 probablement dans le bas de la fourchette cible', rapporte le broker, ajoutant que '2026 est attendue comme une année de transition avec un retour à une croissance à deux chiffres pas anticipé avant 2027'.

'La direction demeure concentrée sur la restauration de la société pour une croissance à deux chiffres et a exprimé sa confiance dans son plan 'Bridge', conçu pour repositionner l'entreprise sur les marchés à forte croissance (data centers et SASE)', précise-t-il cependant.

Rho les vilains...
ils ont redémarré juste avant la tarket ! -:(

C'est sympa un peu de complémentarité. :))

C'est clair
et on y est presque