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Résultats de l'exercice 2024 - Une nouvelle année de forte génération de cash-flow
Le 13 mars 2025 à 17:56

* Pertinence d’un modèle diversifié – Les difficultés en Afrique sont compensées par une solide performance de la Distribution d’énergies dans les Caraïbes.
* RBE à 721 millions d’euros, dans le haut de la fourchette de guidance de 675 à 725 millions d’euros, - 3 % sur une base comparable et - 10 % en publié après une année 2023 record.
* Résultat net part du Groupe à 342 millions d’euros, dans la fourchette de guidance de 340 à 375 millions d’euros, - 4 % sur une base comparable et - 3 % en publié, dont 83 millions d’euros de plus-value nette issue de la cession de Rubis Terminal.
* Dividende proposé de 2,03 euros, versé en 2025, en hausse de 2,5 % vs 2023 - 29e année de hausse consécutive du dividende pour le Groupe.
* Cash-flow opérationnel en hausse de 18 %, à 665 millions d’euros en 2024, soutenu par un moindre besoin en fonds de roulement.
* Ratio dette financière nette/RBE2 de 1,4x à fin décembre 2024, stable par rapport à décembre 2023, attestant de la solidité du bilan de Rubis - Dette financière nette totale3 à 1 292 millions d’euros, en baisse de 5 % sur l’année.
* Évolution de la gouvernance : renforcement des missions du Conseil de Surveillance et proposition de nomination de deux nouveaux Gérants en vue de la succession de Gilles Gobin et Jacques Riou.

Le 13 mars 2025, Clarisse Gobin-Swiecznik, Gérante, a déclaré : « 2024 a été une année très intense pour Rubis. Le Groupe a poursuivi sa trajectoire soutenue et est parvenu à délivrer une performance opérationnelle similaire aux records établis ces deux dernières années, et ce malgré un environnement macroéconomique très volatile et des vents contraires impactant les opérations localement. Une fois de plus, notre solide génération de cash-flow soutient notre politique de dividende croissante. Je suis particulièrement fière de nos équipes et reconnaissante à leur égard d’avoir atteint ces chiffres.

En matière de gouvernance, nous avons travaillé avec le Conseil de Surveillance pour apporter des améliorations significatives au fonctionnement des instances dirigeantes de la Société. Le règlement intérieur du Conseil de Surveillance a été mis à jour pour s’aligner avec les standards du marché. Cela reflète l'esprit d'amélioration continue qui a toujours été celui des Associés Gérants.

Un changement important de notre structure de gouvernance actuelle sera proposé à notre prochaine Assemblée Générale et prévoit la nomination de deux Gérants supplémentaires. Nous sommes convaincus que Marc Jacquot et Jean-Christian Bergeron sont les bons candidats compte tenu de leur expérience et de leur expertise dans des domaines complémentaires. Je me réjouis de bientôt travailler avec eux au sein de la Gérance et convaincue que Rubis sera parfaitement équipé pour relever les défis de demain.

Alors que nous entamons l’année 2025, le niveau d’incertitude de l’environnement économique et géopolitique mondial ne diminue pas. Nous abordons toutefois 2025 avec confiance, en nous appuyant sur un portefeuille résilient, un leadership ambitieux et une vision claire. Le RBE du Groupe devrait se situer entre 710 millions d’euros et 760 millions d’euros en 2025. Concernant le dividende, il reste un élément clé de notre politique d'allocation du capital. »

PERSPECTIVES
Après de solides performances en 2023 et 2024, le management anticipe un début de normalisation de la région Caraïbes, avec un léger ralentissement de la croissance en 2025. La dynamique opérationnelle positive de l’Europe va se poursuivre dans l’activité Distribution d’énergies. Comme annoncé précédemment, l’accélération des coûts de développement dans la branche Production d’Électricité renouvelable continuera de peser sur le RBE 2025, mais assurera la croissance future. La situation économique en Afrique demeure instable. La performance de la région est conditionnée à l’ajustement de la formule de prix pour la distribution réseau au Kenya et aux décisions politiques prises au Nigéria en ce qui concerne la construction de routes en bitume.

Le RBE du Groupe devrait atteindre entre 710 millions d’euros et 760 millions d’euros en 2025 (en supposant que l’impact de l’hyperinflation de l’IAS 29 – hyperinflation reste inchangé par rapport à 2024).

En complément, le coût de la dette devrait augmenter en lien avec le développement de Photosol. Par ailleurs, les variations de change au Kenya et au Nigéria font l’objet d’une attention particulière.

Rubis entend maintenir une politique d’allocation du capital disciplinée en équilibrant l’utilisation du cash-flow opérationnel entre les investissements de maintenance, le dividende, et en laissant la place à des investissements de croissance durable et rentable, y compris les fusions et acquisitions.

Journée profitable pour l'action Rubis à la Bourse de Paris. Le titre a en effet gagné 1,17% de sa valeur, terminant la séance à 25,840€ contre 25,540€, la veille.

152 284 actions ont été échangées ce mercredi, c'est-à-dire 0,15% de la capitalisation.

En une semaine, l'action Rubis a connu une baisse de 2,42%. Sur les douze derniers mois le titre a observé, à l'inverse, une forte hausse de 4,28%, l'action valant 24,780€ il y a un an. Sur la même période, le SBF 120 a enregistré une légère hausse de 3,02%.

Sans faire de bruit, ça remonte tranquillou.
Aujourd'hui, on passe une zone de polarité et on vient faire un bisou à la Mm200 pour la St valentin. ♥
Les indicateurs sont bien orientés alors on va croire à une continuation de l'ascension pour aller jouer avec mes gaps.

On est sur le fil du rasoir ici !
Côté indicateurs, on est border line..
Le cours a testé une résistance qui semble le rejeté
et pour mettre un peu plus de suspens..
on se trouve pile au milieu de mes deux Mm.
Va falloir choisir une direction sous peu

Rubis : lancement d'un programme de rachat d'actions

21 janvier 2025

Rubis indique que son collège de la gérance a décidé de lancer un programme de rachat d'actions et a désigné un prestataire de services d'investissement indépendant chargé d'exécuter ce programme.

Les actions acquises seront conservées afin d'être cédées à des salariés et/ou des mandataires sociaux du groupe et/ou des sociétés qui lui sont liées dans le cadre d'une opération d'actionnariat salarié réservée aux adhérents à un plan d'épargne d'entreprise.

La période de rachat débutera ce 21 janvier et s'achèvera au plus tard le 11 février pour un nombre maximal de 400.000 actions et avec un prix maximal d'achat de 50 euros (hors frais et commissions) par action, soit pour un montant maximal de 20 millions d'euros.

Valeur perdante depuis 6ans1/2
comme quoi c'est bête de s'accrocher à un dividende...

Bref, pour le moment, on bataille fermement sur la zone de support résistance (encadré violet)
je trouve qu'il y a à boire et à manger là dedans.
côté négatif, la baisse récurrente + la Mm200 descendante + le retournement de la Mm40
côté positif, les indicateurs qui semblent vouloir se redresser + des gaps à combler.
Au final, c'est bien maigre..
mais on suivra soit la sortie par le haut du couloir descendant soit la cassure des 21.20 (très mauvais signal pour la suite) !

Ici je sais pas trop par où ça va sortir...
mais j'ai quand même une envie de magie de noël !
j'ai comme l'impression que les indicateurs passent en mode rebond technique..
je me donnerai une marge de manœuvre entre le cours actuel et les 21.20€ pour prendre position
objectif 25.55 puis supertrend + Mm200 + Mm40 ( upside 12à20%)..
on joue plus sous 21.20 par contre

Rubis Photosol est fier d’annoncer la signature du financement de sa plus grande installation photovoltaïque à ce jour, d’une capacité de plus de 200 MWc. Initié en 2019 via un appel à manifestation d’intérêt (AMI) porté par le ministère des Armées, le projet permet de reconvertir les terrains de l’ancienne base militaire aérienne de Creil dans l’Oise, désaffectés depuis 2016.

Ce projet d’ampleur, a été financé par la Caisse d’Épargne CEPAC et Bpifrance, en tant qu’Arrangeurs Mandatés. Il participera ainsi non seulement à l’atteinte des objectifs nationaux de la programmation pluriannuelle de l’énergie, mais également à l’ambition de développement de l’énergie solaire dans la région des Hauts-de-France.

Le parc photovoltaïque de plus de 200 MWc, construit et exploité par Rubis Photosol, générera une production annuelle d'environ 190 GWh soit l'équivalent de la consommation électrique de 38 300 foyers, représentant environ 85 000 habitants. L’électricité sera injectée sur le réseau et vendue à des tarifs obtenus auprès de la Commission de régulation de l’énergie (lauréat de la 4ème période de l’appel d’offres PPE2).

La surface des terrains confiée à Rubis Photosol dépasse les 250 hectares, comprenant près de 150 hectares de panneaux solaires, le reste étant dédié à la préservation de la faune et de la flore.

Guillaume THRIERR, Directeur des Financements et Investissements de Rubis Photosol : « Nous sommes ravis de conclure l’année 2024 avec ce financement majeur, essentiel pour contribuer à la transition énergétique des Hauts-de-France. Grâce à l’accompagnement de nos partenaires bancaires, leurs conseils et le soutien de nos équipes, ce financement confirme l’urgence d’accélérer la production d’une électricité durable et compétitive. Cette opération témoigne de notre capacité à mobiliser des investisseurs, en raison de la qualité de nos actifs et de notre ambition de façonner un avenir énergétique durable. »

Jérémy ESTRADER, Directeur Général Adjoint de la Caisse d’Epargne CEPAC : « La Caisse d’Epargne CEPAC est fière d’accompagner Rubis Photosol, leader historique du photovoltaïque au sol en France, sur ce projet emblématique qui va permettre la transformation d’un foncier désaffecté en une installation de production d’énergie verte de grande ampleur, génératrice d’emplois. Cette opération témoigne de la capacité de la Caisse d’Epargne CEPAC d’accompagner ses clients dans la durée, au service de la transition énergétique. »

Jérôme BOUQUET, Directeur du réseau Île-de-France et Outre-Mer de Bpifrance : « Nous sommes très heureux de poursuivre notre accompagnement du Groupe Rubis Photosol qui est devenu ces dernières années l’un des leaders de la production d’énergie solaire en France et saluons le travail et l’engagement du Groupe ainsi que nos partenaires bancaires qui ont permis de faire avancer ce projet ambitieux. Bpifrance, Banque du Climat, est ravie de contribuer au financement de cette installation photovoltaïque d’envergure, qui s’inscrit pleinement dans notre Plan Climat, mis en place pour accélérer la transition des entreprises, assurer la croissance des offreurs de solutions et soutenir la production d'énergie décarbonée. »

Rubis : grosse annonce à venir ?
JB.A. Publié le 20/11/2024 à 11h08

(Boursier.com) — En hausse de plus de 6% en début de séance, Rubis ne progresse plus que de 1% à 23,20 euros en fin de matinée... D'après une information dévoilée hier soir par 'Bloomberg', le distributeur de carburants étudierait diverses options, y compris une vente potentielle de la société. Selon des personnes proches du dossier citées par l'agence, le groupe travaille avec des conseillers et a contacté des prétendants potentiels pour évaluer leur intérêt pour Rubis, dont le titre a chuté d'environ deux tiers au cours des six dernières années.

Les considérations en sont à un stade précoce et Rubis pourrait décider de ne pas bouger, soulignent les sources. Un représentant de Rubis a refusé de commenter cette information, ajoutant que la société " a régulièrement fait l'objet de rumeurs ces derniers mois ". Rubis pèse environ 2,4 milliards d'euros en Bourse.

Portzamparc rappelle que la capitalisation de Rubis est retombée récemment sur des niveaux faibles (PE de 8, Ebit de 7X sur 2025). La réflexion ne semble en être qu'au tout début, mais l'intérêt sur le dossier pourrait en être relancé. De quoi rester à l'achat sur le dossier en visant un cours de 33 euros.

Les retracements en cours

Choisis ton Fibo

MM20 jour 23.94

Possible vague complète en abc x abcde

à ce prix ça reste interessant 9% par an c'est les soldes d'autant plus que c'est une aristo

L'acompte sur dividende sera détaché le 6 novembre 2024 et mis en paiement le 8 novembre 2024.

Ce dividende s'ajoute au dividende annuel habituel conformément à la politique de dividende du Groupe. La suite des travaux sera consacrée à l'accélération du développement des activités de distribution d'énergie et de production d'électricité renouvelable.

Le dividende supplémentaire donne un rendement du dividende de 3% au prix de 25,20 € pour Rubis. Le dividende ordinaire a un rendement en dividendes de 7,8 %. Au total, le rendement du dividende en 2024 est supérieur à 10 %.

Baisse en trompe l'œil à 22.06 soit - 1.25 %

Rappel 06/11/2024 Détachement du dividende Montant : 0.75€ (Exceptionnel)

Message complété le 06/11/2024 15:28:08 par son auteur.

22,34 - 0,75 = 21.59

on y est

Rubis affiche un chiffre d’affaires à 1,63 milliard d’euros au 3e trimestre, en hausse de 2 % sur un an, tiré par l’augmentation des volumes en Afrique. Le spécialiste de l’approvisionnement en énergie réitère ses prévisions pour 2024 révisées le 31 octobre 2024 pour refléter l’évolution soudaine des prix du pétrole, le décalage dans l'ajustement de la formule de prix au Kenya et la baisse de l'activité de négoce de bitume. Rubis relève une croissance significative des volumes carburant en Afrique de l’Est, mais une marge brute "sous pression en raison de la chute du cours du brut".

Si l'activité bitume s'est redressée sous l'impulsion de l'Afrique du Sud, les marges ont également diminué de 10 % en glissement annuel "en raison d'un mix géographique différent".

L'entreprise vise désormais un résultat brut d'exploitation entre 675 et 725 millions d'euros contre de 725 à 775 millions d'euros précédemment. "La récente escalade des conflits au Moyen-Orient a créé un environnement très volatil, au cours des derniers mois avec de fortes fluctuations et une tendance générale baissière des prix du pétrole. Ces évolutions ont un impact direct à court terme sur la valorisation des stocks de l'activité de distribution de carburant de Rubis" a notamment indiqué Rubis.

Rubis a chuté de plus de 11% à 22,22 euros la semaine dernière après son avertissement. L'entreprise vise désormais un résultat brut d'exploitation entre 675 et 725 millions d'euros contre de 725 à 775 millions d'euros précédemment.

"La récente escalade des conflits au Moyen-Orient a créé un environnement très volatil, au cours des derniers mois avec de fortes fluctuations et une tendance générale baissière des prix du pétrole. Ces évolutions ont un impact direct à court terme sur la valorisation des stocks de l'activité de distribution de carburant de Rubis" a notamment indiqué la société.

Graphiquement ce n’est guère engageant 😕

(comme déjà dit un peu plus bas dans la file)

À la suite de ces annonces, Oddo BHF ('surperformer') réduit ses prévisions de BPA de 5% en moyenne pour 2025 et 2026 (BPA inchangé pour 2024) et actualise son objectif de cours de 35 à 32 euros. Cet avertissement sur l'EBITDA 2024 ne peut qu'inciter les actionnaires au profil activiste à accentuer leurs pressions sur les dirigeants pour changer la stratégie de développement qui ne porte pas ses fruits.

Rubis chute de plus de 6% à 23,30 Euros après l'avertissement lancé avant Bourse ce matin. Le groupe attend désormais un RBE entre 675 et 725 ME, contre 725 à 775 ME précédemment et un résultat net part du Groupe (y compris 83 ME de gain relatif à la cession de Rubis Terminal) entre 340 et 375 ME, contre " stable " à 354 ME par rapport à 2023.

Rubis précise que son dividende par action sera inchangé, "en croissance par rapport à 2023", en plus du dividende intérimaire de 0,75 E relatif à la cession de Rubis Terminal.

La révision à la baisse des perspectives de RBE est due à une combinaison de facteurs macroéconomiques et d'impacts opérationnels :

Et le groupe de citer 3 éléments importants : la récente escalade des conflits au Moyen-Orient qui a créé un environnement très volatil, au cours des derniers mois avec de fortes fluctuations et une tendance générale baissière des prix du pétrole. Ces évolutions ont un impact direct à court terme sur la valorisation des stocks de l'activité de distribution de carburant de Rubis. Rubis cite aussi un ajustement de la formule de prix pour le secteur retail au Kenya était attendu au second semestre 2024 et n'a pas encore eu lieu. Cette révision prend plus de temps que prévu et crée un écart avec les prévisions initiales de Rubis. Enfin, l'activité de transport maritime est à un niveau inférieur à celui anticipé. Cette sous-performance est due au transport maritime de bitume, où les opportunités de trading pour compte de tiers sont limitées, notamment en Amérique du Nord.

RUBIS: Rubis finalise la cession de sa participation de 55 % dans Rubis Terminal (désormais appelé Tepsa)

Le 17 octobre 2024

Suite à l’accord définitif signé le 10 avril 2024, Rubis a finalisé le 16 octobre 2024 la cession de sa participation de 55 % dans la JV Rubis Terminal (désormais appelée Tepsa) à I Squared Capital.

Conformément à ce qui avait été annoncé, Rubis a reçu un premier versement d’un montant de 124 M€1 au closing, dont environ 77 M€ seront reversés aux actionnaires par le biais du paiement exceptionnel d’un acompte sur dividende pour 2024 de 0,75 euro par action. Cet acompte sur dividende sera détaché le 6 novembre 2024 et payé le 8 novembre 2024. Il s’ajoute au dividende annuel versé par le Groupe dans le cadre de sa politique de distribution.

Le solde du produit de la vente sera alloué à l'accélération du développement des activités de distribution d'énergies et de production d'électricité renouvelable.

Prochains événements

Activité du T3 et des 9 premiers mois de 2024 : 5 novembre 2024 (après bourse)

Résultats annuels 2024 : 13 mars 2025 (après bourse)

Graphiquement, fermeture du gap haussier qui laisse espérer un rebond sur la MM20 pour retourner tester la résistance oblique du canal baissier. Rien de bien engageant pour les longs, je trouve 🤔