Clariane - Les signaux sont bons.

Ils semblent vendre a perte leur immobilier , c'est certainement la l'explication du résultat net négatif.

Laissez tomber je viens de voir que Clariane était dirigée par une énarque Sophie Boissard , comme FDJ .

A fuir !

Une partie de la réponse est déjà livrée par le résultat net du S1 / 2025 à -59 md'€

https://www.clariane.com/sites/default/files/2025-07/CP_Clariane_R%C3%A9sultats%20H1%202025_VF.pdf

il faut que j'arrive à trouver pourquoi la trésorerie augmente, le free cash flow est positif mais le résultat net négatif.

Peut etre que la raison est la légère augmentation de la dette nette (rapport semestriel).

Suffit de regarder le décompte :

Résultat d'exploitations
- Intérêts payés

= résultat net avant impot

puis résultat net…

La plus value, c'est déjà intégré dans le prévisionnel…

La hausse de CA couvre l'inflation et potentiel une indexation sur l'indice du coup de la construction.

Mais les fournisseurs aussi augmentent leur tarifs…

Au final c'est toujours le même attrape couillon et le chat qui se mort la queue…

Clariane : la baisse de l'objectif d'Ebitda annuel ne passe pas

Publié le 28/10/2025 à 10:57

Clariane (-10,64%, à 4,016 euros) est particulièrement délaissé en accusant la plus forte baisse de l’indice SBF 120. Le groupe est sanctionné après avoir indiqué qu’il n’atteindra pas l’objectif d’Ebitda annuel qu’il s’est fixé. La prévision d’une hausse du chiffre d’affaires annuel d’environ 5% en organique a été confirmée. Sur le troisième trimestre, le spécialiste des services de santé, des soins longue durée et de l’aide à domicile a généré des revenus de 1,320 milliard d’euros, en progression de 5,1% en organique (+1,8% en données publiées).

Pour Invest Securities, les revenus sont en-dessous des attentes du consensus qui prévoyait environ 1,382 milliard d'euros.

Chez Oddo BHF, le troisième trimestre " est un peu inférieur à notre attente mais les effets périmètre (Royaume-Uni, France, Italie et Allemagne, fermetures et restructurations d'établissements en Allemagne, Espagne et Belgique) expliquent probablement cet écart ".

Sur les neuf premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires affiche une croissance de 4,9%, ou de +1,1% en organique, à 3,976 milliards d'euros.

Depuis le début de l'année, l'activité en France (43% des revenus) en données publiées a reculé de 1,7%, à 1,709 milliard d'euros, tandis qu'en Allemagne, le deuxième marché du groupe, elle a vivement progressé de 5,7%.

Objectif d'Ebitda annuel abaissé

Au second semestre, Clariane devrait bénéficier de la finalisation de son plan de cessions, de la poursuite des augmentations de volumes, du plein effet des augmentations de prix et des revalorisations tarifaires, notamment en Allemagne. Dans ce contexte, l'ex-Korian confirme viser une croissance organique de son chiffre d'affaires annuel d'environ 5%. En revanche, l'Ebitda, pré IFRS 16 et proforma des cessions, devrait afficher une hausse d'environ 10% sur le second semestre, contre une baisse de 4,1% sur les six premiers mois de l'année. Partant, sur l'ensemble de l'année il est attendu en hausse, mais à un niveau inférieur à la fourchette initiale de +6 à +9%.

Oddo BHF explique que " la société donne peu d'explication à la révision en baisse de sa guidance, mais la baisse d'Ebitda tiendrait à une montée en charge des mesures d'ajustement plus progressive qu'anticipé, un rattrapage tarifaire attendu en Allemagne et en France insuffisant ".

Les analystes sont restés à Surperformance sur le titre Clariane, mais ils ont abaissé leur cible de cours de 5,55 à 5,10 euros.

Chez Portzamparc, la recommandation est à Conserver, en visant 4,30 euros.

https://www.clariane.com/espace-investisseurs/resultats

Exact je vois votre chiffre sur ZB qui est de 93.63 comme résultat net estimé avec au passage une variation de 269,69% par rapport à 2024. Ce qui n'est déjà pas si mal. Mais je ne sais pas de quand date leurs estimations.

Ils ont probablement oublié les plus values de cession qui doivent normalement être intégrées courant deuxième semestre et qui sont estimés à +-200M€ (information Clariane).

Message complété le 28/10/2025 13:54:44 par son auteur.

Des estimations sont des estimations. il faut attendre la finalisation comptable sur l'année pour avoir une vision claire du redressement opérationnel.

Je note : "Résultat Net estimé T3/2025 > +248 M€ (bas de la fourchette)"

Ça sort du chapeau qui sort des lapins ?

: (

L'estimation de résultat net pour 2025 de ZB est de 93,63 md'€.

Les calculs savants donnent :

Free cash flow estimé T3/2025 > +343m€ (scénario de base)

Résultat Net estimé T3/2025 > +248 M€ (bas de la fourchette)
Interprétation avec: prudence, charges imprévues, légère baisse des marges.

Concernant le CA il n'a jamais flanché depuis 2015 avec une progression constante qui part de 2.579 M€ en 2015 pour arriver à 5.282 M€ en 2024. plus du double.(assez exceptionnel finalement)

Moi ca me va bien tout ca :)

Je pense que le marché se gourre actuellement. j'attends de voir la suite....

Cours à 4.04

De toute façon l'action est clairement sous evaluée.

Toujours la même soupe financière indigeste servie jusqu'à l'Hallali…

La conséquence ne se fait attendre et encore c'est gentil comme correction : -11,66%

Les promesses n'engagent que ceux qui les croient…

Les signaux sont bons ? les résultats sont bons ?

J'ai pas eu le temps de regarder en détail : free cash flow, résultat net récurrent...?

Les communiqués ne parlent que de CA.

Résultats plutôt bons pour Clariane si l'on analyse bien l'ensemble des données de la feuille de route et les perspectives en détails.

Cela dit la communication groupe n'est toujours pas "on the way" et l'interprétation du marché devrait être très mitigée.

Personnellement je m'attend à une baisse sensible à l'ouverture avec des porteurs nauséabonds qui sont a l’affût des down/up suivi d'une remontée rapide.

Forte probabilité de forte hausse à court terme.

C'est peut être le moment maintenant ou dans pas longtemps.....

Cours à 4.34

Bon trade.

Suite à des micros gaps haussiers détectés hier en journée (phénomène assez peut courant sur l'action) , les hostilités ont probablement commencée.

Message complété le 10/10/2025 16:32:35 par son auteur.

On profitera de la baisse de l'ensemble du marché pour se placer à la cloture ? pas idiot comme idée.....

Selon toute probabilité il devrait y avoir bientôt du renfort à l'achat car certaines VAD sont en mauvaises postures.

4.78/4.85 n'est pas encore le niveau qui va bien mais on s''en rapproche....

Cours à 4.79

elle perd de l'argent.

Elle vend ses activités, son CA va baisser.

Le cours fait donc un tempo sur les 4.70 attendus.

Pas le moindre doute de mon côté pour une activation rapide de la prochaine rampe ( c'est techniquement la forte probabilité qui ressort). Et celle ci devrait normalement partir jusqu'à 5.40 au minimum.

On va voir si cela se vérifie à la cassure des 4.83.....

Cours à 4.68

Le bouchon a sauté non ?

Plus rien ne retient l'action sur les cours actuels.

4.70 au freinage et probablement plus haut.

Cours à 4.58

Grosse accumulation sur les cours actuels.

Ca ne devrait pas tarder à péter à la hausse comme Emeis (Emeis qui a d'ailleurs subit un fixing monumental vendredi dernier équivalent à celui de Clariane avec un bloc de 8 millions d'actions en 5mn)

Cours à 4.30

Certains actionnaires ne remarquent rien et pourtant.

Vendredi le fixing a été exceptionnel. 8 millions d'actions échangées en 5mn. On ne voit pas ca très souvent sur Clariane voir jamais. Et c'est le calme plat.

Un premier signe de mouvements tout à fait anodins...........enfin pas si anodin que ça.........

c'est la ou il faut cogiter ;)