Vivendi: Bank of America relève son objectif de cours - Page 19

Chabl, c'est mieux d'aller voir la publication S1 / 2023 et c'est très parlant…

https://www.vivendi.com/wp-content/uploads/2024/07/20240725_VIV_CP_Resultats-S1-2024-Vivendi.pdf

Je constate l'absence totale de tableau comptable qui permettra un réel comparatif.

Quand on fait cela, c'est qu'on a des choses pas terribles à cacher et ça loupe pas.

C'est du même acabit que pour la publication de Lagardère…

Le résultat net est mauvais et la dette nette grimpe en flèche de +36,66% : bref, ça sent la nouvelle fessé pour demain…

Aucun explication sur le résultat net ajusté par du groupe qui rappelle les grandes heures des publications de Casino ou Rallye et potentiellement la même cuisine que pour Lagardère.

Le résultat net semestriel 2023 déjà peu glorieux affiche une nouvelle baisse de -8,62%.

Bref, on propose la scission parce qu'à ce rythme, on pourrait ne plus pouvoir verser de dividende… ça permettre de masque auprès des actionnaires les problème de rentabilité de l'ensemble actuel en terme de bénéfice net…

Même les chiffres d'Havas ne sont pas si bon que ça, suffit d'aller voir l'historique des publication d'Havas quand il était coté…

Contrairement à Lagardère, on présente le résultat net ajusté avant le résultat net par groupe pour faire comme si il avait une logique que ce soit moins élevé. Bref, c'est la même cuisine de chiffres et ça sent pas très bon.

Aucun détail sur les bénéfices par branche d'activité alors qu'on envisage la scission, ça veut dire qu'il y a des activités probablement en déficit net…

Je note :

"Au premier semestre 2024, le résultat net ajusté est un bénéfice de 329 millions d’euros (0,32 euro par
action de base), contre 324 millions d’euros au premier semestre 2023 (0,32 euro par action de base).

Au premier semestre 2024, le résultat net, part du groupe est un bénéfice de 159 millions d’euros
(0,16 euro par action de base), contre un bénéfice de 174 millions d’euros au premier semestre 2023
(0,17 euro par action de base). Ce montant résulte de la progression de l’EBITA (+175 millions d’euros), la
plus-value de cession liée à la vente en juin 2024 des activités de festivals et de billetterie à l’international
(+106 millions d’euros), les conséquences financières de l’accord transactionnel conclu le 28 juin 2024
avec des investisseurs institutionnels (-95 millions d’euros, cf. communiqué de presse du 1er juillet 2024),
la hausse des amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements
d’entreprises (-99 millions d’euros), la progression du coût du financement (-53 millions d’euros) et les
charges d’intérêts sur obligations locatives (-53 millions d’euros).

➢ Liquidités
Au 30 juin 2024, l’endettement financier net de Vivendi s’élève à 3,880 milliards d’euros, contre un
endettement financier net de 2,839 milliards d’euros au 31 décembre 2023. Cette augmentation reflète
principalement les investissements réalisés au cours du premier semestre 2024 (848 millions d’euros,
notamment chez Groupe Canal+), ainsi que le paiement du dividende aux actionnaires de Vivendi
(254 millions d’euros) et le programme de rachat d’actions (155 millions d’euros), partiellement
compensés par la cession des activités de billetterie à l’international et du spectacle vivant
(284 millions d’euros)

Hausse du Bénéfice opérationnel au S1

(Reuters) - Le groupe de médias français Vivendi a fait état jeudi d'une hausse de 39,3% son bénéfice opérationnel ajusté (EBITA) à 619 millions d'euros au titre du premier semestre, grâce notamment à la consolidation de Lagardère et à la hausse de Havas.

"Nos différents métiers ont démontré leur dynamisme, tant en termes de croissance interne qu'externe, la force de leurs modèles économiques respectifs et leur capacité à se transformer et à s'adapter à leur environnement et aux attentes de leurs clients", a dit dans un communiqué Arnaud de Puyfontaine, président du directoire.

Le groupe, qui envisage une cotation de Canal+ à Londres et de Havas à Amsterdam dans le cadre de son projet de scission, a dit envisager le reste de l'année avec confiance.

https://www.abcbourse.com/marches/vivendi-hausse-organique-du-ca-de-5-8-au-1er-semestre_638487

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Les communiqués de Vivendi de ce soir se veulent bien entendu rassurants mais les changements de périmètre avec l'incorporation de Lagardère ne sont pas de nature à faciliter la tâche des comparaisons car il faut plonger dans les détails de chaque entité afin de se faire une opinion valable.

Mais en tout cas l'orage déclenché ce matin par UMG qui a clôturé à -23,5% a quand même ramené le titre à 10,0950 euros à la clôture après avoir touché un plus bas à 9,7520 euros.

Et de là à imaginer le scénario du pire avec une analyse graphique à l'appui c'est fait par Cercle.Finance.com

https://www.abcbourse.com/marches/vivendi-replonge-de-pres-de-10-sous-les-10e_638390

Mais selon moi, ce sera aussi demain en fonction de la tendance générale des marchés, que l'amplitude des variations à la hausse comme à la baisse se fera sentir sur Vivendi.

Concernant les actifs nets d'UMG, c'est confirmé par ya'hou phi'ance

Valeur comptable par action (dern. trim.) : 1,88 €.

Donc entre ce qui est surcoté et ce qui l'est pas, ce qui est sous-coté à raison pour de problème de rentabilité, y'a du grain à moudre !

J'exclus pas de racheter la baisse non plus : pour l'instant, c'est l'orage et ça grêle. On va attendre l'éclaircie en regardant le jardin de la fenêtre du 1er étage

Et oui la semaine dernière j'avais vendu 60% de ma ligne à 10,55 euros à +10% mais je n'avais pas du tout pensé à ce reste d'UMG qui est effectivement surcoté mais à un simple affaiblissement momentané jusqu'à Octobre.

Dans le jeu j'ai conservé la totalité à tort. Maintenant si l'on regarde ce que possède Vivendi en UMG on a en gros 10%. Et si l'on mesure ce que cela représente au sein du conglomérat cela ne justifie en rien la baisse de près de 9% enregistrée aujourd'hui.

On est déjà dans une baisse de précaution par rapport à la publication attendue ce soir. Et bien sûr que cela ne signifie encore pas ce que sera la réaction demain.

Pour ce qui me concerne si l'on redescend sur les 9 euros je reconstituerai ma ligne, car on ne peut pas nier la sous valorisation du conglomérat.

Et ne pas oublier la chute globale du marché qui prend des allures de mini-krach !!!

Et je pense pas que la publication semestrielle S1 / 2023 attendu pour ce soir arrange la vinaigrette en train de tourner.

Faut pas oublier la piètre performance de Lagardère.

Il est maintenant quasi acquis que le pipeau d'introduction des entités de la scission de Vivendi était destiné avant tout à faire monter les cours pour éviter de descendre trop bas et encore de tenter d'effaroucher les décisions de l'Arcom… Vu encore que Canal finance un part importante du cinéma français…

Bref, aucun regret d'avoir tout vendu hier à 10,60 €. il n'en reste 6. Au final, je l'en tire avec une petite plus value équivalente à un repas de restaurant…

Quelques traits pour un peu de réflexion. On a retracé le Fibo 78% (!) … il reste encore du potentiel à la baisse et la fermeture du gap 9,08€ me semble un objectif atteignable.

C8 supprimé de la TNT et Universal Music Group à -25%

https://www.abcbourse.com/marches/vivendi-la-frequence-tnt-de-c8-retiree-par-l-arcom_638222

Dans le grand chambardement des fréquences TNT, le groupe Canal+ perd une chaîne. Pas CNews, pourtant régulièrement pointée du doigt, mais C8, où officie l'animateur vedette Cyril Hanouna.

Si l'impact économique est limité en raison des pertes de la chaîne, en revanche, l'impact symbolique et médiatique est, lui, bien réel. C8 est la première chaîne de la TNT (hors chaînes historiques), au coude-à-coude avec TMC, avec une part d'audience de 3,1 % en 2023.

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Mais aujourd'hui c'est la chute brutale d'Universal Music Group qui plombe la galaxie Bolloré et Vivendi.

Le titre d'Universal Music Group (UMG) plonge de 25,6% jeudi matin à la Bourse d'Amsterdam alors que les résultats du groupe au deuxième trimestre ont fait ressortir un ralentissement de la croissance des revenus de streaming.

Dans son sillage, Vivendi et Bolloré, qui détiennent respectivement 7,7% et 8,9% de la maison de disques, reculent de 8,4% et 8,5%.

Mais là il faut bien voir que la baisse répercutée, comme pour la mise à l'écart de C8 de la TNT sont sous le coup d'une certaine exagération. On attend maintenant la riposte de la famille Bolloré pour conjurer cette mauvaise passe.

Après les rumeurs on a bien eu une confirmation que Bolloré envisageait bien une cotation de Canal+ à la Bourse de Londres ou à la Bourse d'Amsterdam (Euronext). Et sur l'attente d'une confirmation des opérations de scission le 25 Juillet prochain Oddo BHF avise qu'il relève son objectif de cours de 12,7 à 15,9 euros. De quoi attirer de nouveaux acheteurs !!!

https://www.abcbourse.com/marches/vivendi-oddo-bhf-releve-son-objectif-de-cours_637078

On semble en tout cas sauter la résistance des 11 euros pour le moment

Clôturant comme mercredi en tête du CAC 40, Vivendi (+5,52% à 10,89 euros) a bénéficié d'une information de Bloomberg selon laquelle le groupe envisagerait une introduction de Canal + à la Bourse de Londres. Une telle opération pourrait intervenir d'ici la fin de l'année. Les délibérations sont en cours et aucune décision définitive n'a été prise quant à la date et au lieu de l'opération, ont indiqué ces sources. D'autres lieux de cotation, comme Amsterdam, pourraient encore être envisagés, ont-elles ajouté. (Note du 11 Juillet)

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Et le titre monte encore vers les 11 euros dans des volumes moins importants. Même si ces informations ou ces rumeurs ne sont pas exactes, il est bien entendu que Vivendi en tant que conglomérat est sous-côté et cela devrait suffire pour ceux qui comme moi sont axés sur des positions de moyen ou long terme.

Pourquoi vendre alors qu'on attend au contraire une revalorisation ?

Et les gros volumes avec le fameux pic enregistré sur 10,9750euros auraient pour origine un commentaire de l'agence Reuters auquel Vivendi n'a pas répondu.

(Reuters) - Vivendi envisagerait d'introduire sa filiale Canal+ à la Bourse de Londres, a rapporté jeudi Bloomberg, alors que le conglomérat envisage de se scinder en quatre entités.

Le groupe Vivendi, dont Vincent Bolloré est l'actionnaire principal, travaille avec des conseillers, dont BNP Paribas SA, pour préparer la scission de Canal+, ont déclaré des sources proches du dossier citées par Bloomberg.

Contacté par Reuters, Vivendi a refusé de commenter.

Le moment de vendre donc...

Aujourd'hui il semble que Vivendi bouge avec du volume. On vient d'avoir une transaction de plus de 650 000 titres qui a fait passer le plus haut à 10,9750 euros !!!

Avant les résultats du 18 Juillet prochain et sans doute quelques annonces concernant la scission envisagée en 2025, y a t-il des manoeuvres ?

A suivre ....

Vivendi ne se revalorisera vraiment que lorsque les modalités de la scission annoncée en 4 nouvelles actions seront connues et actées par la famille Bolloré. D'après les dernières nouvelles cela reste prévu pour 2025 mais aucun détail n'a été fourni.

Les analystes et Yannick Bolloré en personne disent qu'il y a au moins 20% à 30% de mieux à en attendre. c'est donc une affaire de patience sur du long terme.

Actionnaire

Après avoir pris un coup derrière les oreilles en début de semaine dernière, le titre « Bolloré » reprend des couleurs 😇

Telecom Italia pèse toujours sur le titre Vivendi après une nouvelle baisse provoquée par des déclarations de sa direction qui ne semblent pas convaincre les actionnaires.

Un point bas ce matin à 9,8580 euros .......

Vu le nombre d'analystes qui sont dessus : les conseils d'achats devraient s'abattre comme une nuée de guêpes sur un panier de mirabelles.

Vivendi: UBS confirme son conseil à l'achat
Actualité publiée le 08/03/24 12:40

L'analyste souligne la bonne dynamique opérationnelle mais indique qu'il n'y a pas de nouvelles informations sur le projet de scission d'actifs.
UBS confirme son conseil à l'achat sur le titre et son objectif de cours de 15,2 E ce qui représente un potentiel de hausse de 48%.

' Vivendi a enregistré une croissance organique de +2,6% sur l'exercice 2023 avec un EBITA légèrement supérieur aux attentes. Havas enregistre une croissance organique au 4ème trimestre 2023 +4,7%. Aucune nouvelle information sur la scission proposée ' indique le bureau d'analyses.

Oui Bolloré qui ne veut plus faire d'OPA sur le titre joue avec, et il a toutes les ficelles pour se le permettre.

En fait la jolie baisse à l'ouverture a permis à certains d'acheter à bon compte des titres vendus comme dit précédemment par des peureux. Mais il y a aussi marginalement des déçus de voir le dividende stagner alors qu'ils pensaient le voir augmenter. En tout cas on est en train de retrouver une zone autour des 10 ,15 euros plus conforme au canal étroit entre 10,14 et 10,47 euros où le titre évolue depuis la fin Janvier.

Comme dit par Gars d'1, le feuilleton du découpage va pouvoir entretenir le suspense, et permettre des paliers pour une hausse maîtrisée.

En principe avec la consolidation totale de Largardère, le CA annuel 2024 passe à 17 milliards d'euros…

Et le découpage en 4 est prévu pour dans 12 à 18 mois.

D'ici, comme les chiffres comptables vont grimper, le cours devrait grimper avant annonce au compte-goutte des modalités de découpage. Histoire d'entretenir la hausse.

Vous noterez tout de même qu'après avoir sorti Havas de la cote, on va l'y remettre... Sacré Bolloré…

@ Rollier

Surtout "Triple TOP" baissier dans le graphe !

dégagement des peureux surtout car titre qui a un bel avenir

Fin de la belle tendance haussière. Snif. 😊