Derichebourg : " Stop au Gavage haussier " - Page 3

+haut pile sur le point pivot 4,44€ 🤫

-prestations de recyclage (94,7%) : collecte et recyclage de métaux ferreux (48% du CA) et de métaux non ferreux (46,8%). Le solde du CA (5,2%) concerne les prestations de gestion et de valorisation des biens d'équipement et de consommation en fin de vie, des chutes de production et des déchets industriels

Je ne les crois pas très concernés par le ramassage d’ordures ménagères qui sont plutôt le domaine de Veolia et Suez (entre autres).

Je n’ai parlé qu’un d’un rebond … pas d’un passage en tendance haussière 😉

Et on gèle encore - 12,99 % depuis le 1er janvier 2024 coté cours.

L'hiver est froid est celui qui s'annonce devrait être guère mieux.

Avec les coupes sombres dans les mairies et communauté de commune, on pourrait être tenter de négocier à la baisse les contrats de ramassage des ordures et autres services…

Ça devrait exacerber la concurrence…

4,428 € +4,88%

😊

La bougie (en construction) du jour semble bien partie pour initier un rebond sur ces +bas 🤔

« Rollier1 12/11/2024 18:03:59

0

Tendance haussière très nettement cassée depuis 3 jours et une zone de support vers 4,25€. 😕 »

C’est fait. Je vais la garder à l’œil ! 😊

MAJ

avons fait le pullback sur la MM 30

on repasse l'oblique

Tendance haussière très nettement cassée depuis 3 jours et une zone de support vers 4,25€. 😕

C’était à 78€ 😮‍💨 je attends toujours 🤢

Petites infos : j'ai été surpris de voir que Derichebourg travaille pour Continent au Portugal dans la propreté des magasins.

Bonjour

Elle a vraiment du mal à decoler

MAJ

la cible reste 6.85

Nouveau + haut 1 an

Les variations historiques de l'action

Plus haut Plus bas Vol. moyen Variation

1 semaine 5,275 4,964 129 188 5,97%

1 mois 5,275 4,73 119 083 11,96%

1er janvier 5,295 3,858 219 288 4,82%

1 an 5,295 3,858 217 002 6,54%

3 ans 12,11 3,858 246 619 -45,58%

5 ans 12,11 2,07 287 347 58,86%

10 ans 12,11 1,68 379 123 139,76%

Extrêmes 78,00 1,26

Intrigant comme titre

Nous avons un décompte baissier qui échoue en R5 (mais fait un plus bas)

Une sortie par le haut d'un biseau ou triangle avec un pull back en cours

sous 3,85 on oublie

Publication saluée
Par Jean-Baptiste André Publié le 30/05/2024 à 12h42

(Boursier.com) — Derichebourg gagne 3,4% à 5 euros après sa publication semestrielle. La firme a réussi à surprendre positivement sur sa génération de FCF en dépit de résultats préannoncés, explique TP ICAP Midcap.

Le groupe a dévoilé un EBITDA de 142 ME, en ligne avec son avertissement sur résultats. Sans surprise, l'activité du groupe a connu un fort ralentissement au premier semestre mais le groupe a su limiter sa contraction en ligne avec ses marchés. Le point positif de la publication réside donc dans la génération de FCF qui s'est élevée à 31 ME sur le semestre en dépit de la chute de 21% de l'EBITDA et d'un très fort montant de Capex (82% de l'EBITDA).

Malgré des conditions de marché difficiles, la profitabilité du groupe devrait mécaniquement profiter de la réduction des factures d'énergie, du redressement d'Elior alors que la société devrait fortement se désendetter, la majorité des Capex ayant été dépensés. Le BFR devrait donc être un soutien à la génération de trésorerie à ne pas négliger, selon le courtier, à l''achat' sur la valeur.

En forte baisse à l'ouverture jusqu'à 4,47 euros, le titre Derichebourg repasse dans le vert à 5 euros (+2%) désormais, alors que le chiffre d'affaires consolidé du groupe au 1er semestre s'est élevé à 1,733 milliards d'euros, en diminution de 4,9% par rapport au chiffre d'affaires de l'exercice précédent (1,82 MdE au 31 mars 2023). Cette diminution provient principalement de la division Recyclage (-5,5%), partiellement compensée par une augmentation du chiffre d'affaires de l'activité Services aux Collectivités (+7,8%).

L'Ebitda courant du 1er semestre est ressorti à 142 ME, en retrait de 20,8% par rapport à l'an passé (179,2 ME).

Après prise en compte de 77 ME de dotation aux amortissements sur le semestre, le résultat opérationnel courant s'élève à 65 ME, en diminution de -38,8% par rapport au 1er semestre de l'an passé (106,1 ME).

Un seul élément non courant (hors impact évènement exceptionnel) est à reporter sur le semestre : un profit de 3,8 ME à la suite d'une décision favorable au groupe de la Cour d'appel de Paris dans un litige opposant une filiale de Veolia à des filiales de l'activité Collecte depuis une dizaine d'années, Veolia contestant les modalités de transfert des salariés lors d'un changement de titulaire de marché public. Postérieurement au 31 mars 2024, Veolia s'est pourvue en cassation. Après prise en compte de cet élément, le résultat opérationnel s'élève à 68,7 ME, en diminution de 39% par rapport à l'an passé (112,7 ME).

Après prise en compte d'une charge d'impôt sur les sociétés de 16,5 ME, faisant ressortir un taux effectif d'imposition de 34,4%, et de la quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence, le résultat net des activités poursuivies s'élève à 32,3 ME, en baisse de -51,4% par rapport à l'an passé. Le résultat net de l'ensemble consolidé est de 32,3 ME pour le 1er semestre de l'exercice 2023-2024, en retrait de -55,2% par rapport à l'an passé. Il revient à hauteur de 31,4 ME aux actionnaires de Derichebourg.

Perspectives en question

"Compte tenu du contexte d'activité évoqué, il est à ce jour peu probable que le retard d'Ebitda constaté au 1er semestre soit comblé en totalité d'ici la fin de l'exercice, et que la cible d'Ebitda de 350 ME minimum pour 2024 communiquée lors de la publication des résultats 2023, soit atteinte" estime la direction. Un objectif d'Ebitda courant compris entre 300 ME et 310 ME en fin d'année apparaît réaliste en l'état actuel de la conjoncture. Retraité des effets négatifs du 1er semestre, il serait de 315 ME à 330 ME.

"La diminution de l'Ebitda courant sur ce 1er semestre est inférieure en pourcentage à celles observée chez nos principaux concurrents cotés. Le groupe démontre ainsi la pertinence de son modèle et maintient sa trajectoire de performance dans un environnement conjoncturel exigeant. Il escompte tirer dans les années à venir les fruits des investissements réalisés dans de nouvelles lignes de tri au cours des 24 derniers mois", explique Derichebourg.

Portzamparc n'est pas surpris par ces annonces qui correspondent à ses anticipations, même si son estimation de RNPG est ajustée en baisse de 7%. La performance opérationnelle du groupe est jugée en ligne et le cours cible visé par l'analyste reste à 7,15 euros avec un avis à l'achat.

... ça c'est plutôt une bonne nouvelle !!! 😁

@JD :

Il faut pas mettre les mauvaises nouvelles...

c'est pas bon pour mon humeur

il y avait pas besoin d'un profit warning. pfff

Le chiffre d'affaires consolidé de Derichebourg au 1er semestre s'élève à 1,733 milliards d'euros, en diminution de -4,9% par rapport au chiffre d'affaires de l'exercice précédent (1,82 MdE au 31 mars 2023). Cette diminution provient principalement de la division Recyclage (-5,5%), partiellement compensée par une augmentation du chiffre d'affaires de l'activité Services aux Collectivités (+7,8%).

L'Ebitda courant du 1er semestre s'élève à 142 ME, en retrait de -20,8% par rapport à l'an passé (179,2 ME).

Après prise en compte de 77 ME de dotation aux amortissements sur le semestre, le résultat opérationnel courant s'élève à 65 ME, en diminution de -38,8% par rapport au 1er semestre de l'an passé (106,1 ME).

Un seul élément non courant (hors impact évènement exceptionnel) est à reporter sur le semestre : un profit de 3,8 ME à la suite d'une décision favorable au groupe de la Cour d'appel de Paris dans un litige opposant une filiale de Veolia à des filiales de l'activité Collecte depuis une dizaine d'années, Veolia contestant les modalités de transfert des salariés lors d'un changement de titulaire de marché public. Postérieurement au 31 mars 2024, Veolia s'est pourvue en cassation.

Après prise en compte de cet élément, le résultat opérationnel s'élève à 68,7 ME, en diminution de -39% par rapport à l'an passé (112,7 ME).

La quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence pour 0,8 ME correspond à hauteur de 0,5 ME à la quote-part de résultat net d'Elior Group sur le semestre. Au 31 mars 2024, Elior Group est détenue à 48,31% par Derichebourg SA.

Après prise en compte d'une charge d'impôt sur les sociétés de 16,5 ME, faisant ressortir un taux effectif d'imposition de 34,4%, et de la quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence, le résultat net des activités poursuivies s'élève à 32,3 ME, en baisse de -51,4% par rapport à l'an passé.

Le résultat net de l'ensemble consolidé est de 32,3 ME pour le 1er semestre de l'exercice 2023-2024, en retrait de -55,2% par rapport à l'an passé. Il revient à hauteur de 31,4 ME aux actionnaires de Derichebourg.

Perspectives

Compte tenu du contexte d'activité évoqué, il est à ce jour peu probable que le retard d'Ebitda constaté au 1er semestre soit comblé en totalité d'ici la fin de l'exercice, et que la cible d'Ebitda de 350 ME minimum pour 2024 communiquée lors de la publication des résultats 2023, soit atteinte. Un objectif d'Ebitda courant compris entre 300 ME et 310 ME en fin d'année apparaît réaliste en l'état actuel de la conjoncture. Retraité des effets négatifs du 1er semestre, il serait de 315 ME à 330 ME.

"La diminution de l'Ebitda courant sur ce 1er semestre est inférieure en pourcentage à celles observée chez nos principaux concurrents cotés. Le groupe démontre ainsi la pertinence de son modèle et maintient sa trajectoire de performance dans un environnement conjoncturel exigeant. Il escompte tirer dans les années à venir les fruits des investissements réalisés dans de nouvelles lignes de tri au cours des 24 derniers mois", explique Derichebourg.

Le 27 mai 2024

TP Icap Midcap a relevé son objectif de cours pour Derichebourg de 6 à 7 euros, tout en maintenant sa recommandation pour la valeur à "acheter". Les résultats semestriels du spécialiste du recyclage des métaux devraient, "sans surprise", représenter le point bas de l'exercice qui s'achèvera à la fin septembre 2024, indique l'intermédiaire financier, qui s'attend à un fort redressement des performances sur la seconde partie de l'année. TP Icap Midcap juge le moment "idéal" pour se positionner sur le titre afin de jouer la "reprise cyclique du marché de la ferraille" et de profiter du redressement du spécialiste de la restauration collective Elior, contrôlé par Derichebourg depuis l'an dernier. L'action Derichebourg gagne 1,3%, à 4,77 euros.

Derichebourg : rebond rapide

20/05/2024

Belle hausse du titre

Reprise. Porté par des résultats semestriels favorablement accueillis, le titre Elior gagne 60% depuis un mois. Ce rebond s'accompagne logiquement d'une reprise boursière de la maison mère Derichebourg qui détient 48% du capital de la firme de restauration collective. Cette participation représente 465 ME alors que la capitalisation boursière de Derichebourg est de 790 ME... Le champion du recyclage a réduit récemment ses estimations bénéficiaires pour l'exercice 2023. Alors que la société tablait dans un premier temps sur un Ebitda d'au moins 350 ME, il devrait finalement se situer entre 300 et 310 ME.

Perturbations. Cette révision est liée aux conséquences de la cyberattaque qui a visé les installations de Derichebourg en novembre dernier. Elle s'est accompagnée de perturbations qui ont duré plusieurs semaines. De plus, les prix et les volumes dans le recyclage sont affectés par la faiblesse de la conjoncture économique... Grâce à Elior, le titre Derichebourg gagne 25% depuis son niveau de fin avril. Les derniers conseils rédigés par nos soins permettent à nos abonnés de bénéficier d'un gain appréciable. Il semble préférable de mettre à profit ce rapide mouvement d'appréciation pour alléger la ligne.

Balance. Sur le fond, Derichebourg profite des mesures prises par les pouvoirs publics en faveur du recyclage. Cette filière permet de réduire l'extraction de matières premières, favorise le bilan carbone, génère des emplois locaux, améliore la balance commerciale... Il convient donc de garder une exposition à Derichebourg qui fait figure de fer de lance du recyclage sur le marché de la Bourse de Paris. Cela n'empêche pas d'effectuer des arbitrages tactiques sur une partie de la position afin de profiter d'écarts de cours qui peuvent être violents...