Rémy Cointreau : " le petit verre de trop "

UBS a confirmé sa recommandation Neutre et rehaussé son objectif de cours de 46 euros à 51 euros sur Rémy Cointreau avant la publication des ventes du premier trimestre. Le bureau d’études anticipe le retour à une légère croissance organique, 1,9% contre -1,2% pour le consensus, grâce principalement à une certaine reconstitution des stocks aux États-Unis et à une activité plus résistante que prévu en Chine, où Remy Cointreau semble toujours prendre des parts de marché.

L'analyste a augmenté ses prévisions de bénéfice par action pour les exercices 2026, 2027 et 2028 de 31%,13% et 7%, reflétant la décision finale du ministère chinois du commerce sur le cognac et l'engagement de Remy Cointrea (et d'autres pairs) à respecter des prix d'importation minimums.

1 mois plus tard même discours :
Prochain objectif ==> déborder les 50.95 pour aller jouer avec le gap et la Mm200
En tous les cas, sacrée congestion qui est faite cette année !

C'est tout bon…

La cristalisation de la tendance pourrait être dépassé : entre le dividende à venir de 1,50€ et une révision des objectifs en hausse, ça devrait le faire.

Dommage que j'ai plus de sous, je me contenterais de ma ligne de 100 acquis en post précédent.

; )

Rémy Cointreau annonce un accord "favorable" en Chine, mettra à jour ses objectifs 2025

Publié le 04/07/2025 à 11h18

(Reuters) - Rémy Cointreau a déclaré vendredi avoir conclu un accord avec Pékin concernant des engagements de prix minimum en Chine, le groupe de spiritueux ajoutant qu'il mettra à jour ses objectifs annuels le 25 juillet pour refléter cette évolution "nettement favorable".

Selon l'accord, signé entre les autorités chinoises et certains producteurs de cognac, ces derniers s'engagent, selon des formules qui leur sont propres, à respecter un prix minimum à l'importation en Chine, précise Rémy dans un communiqué.

En contrepartie, les droits antidumping "définitifs" qui devaient être imposés aux exportations européennes ne seront pas appliqués, selon le communiqué.

Le fabriquant du cognac Rémy Martin et de la liqueur Cointreau dit rester en attente de précisions, mais salue "une alternative sensiblement moins pénalisante que l’application des droits antidumping définitifs", ajoutant qu'il mettra à jour ses objectifs à l'occasion de la publication de ses résultats financiers au premier trimestre.

"Cet accord ne constitue en aucun cas une reconnaissance de pratiques de dumping", précise le communiqué de Rémy.

La Chine a ouvert une enquête l'an dernier sur ses importations d'eaux de vie de vin en provenance de l'UE à la suite des droits de douane décrétés par les Européens sur les véhicules électriques chinois, dont Bruxelles juge la production artificiellement soutenue par des subventions publiques.

Du coup comme je l'avais annoncé, je suis très content de mon achat juste avant publication avec un PRU à 47,092 €.

A mon moment, quand les soldes sont encore là, faut savoir saisir sa chance car le plus facile à gagner reste de passer avant que les ânes à listes retournent leur chemise…

Ce qui devraient bien finir par arriver d'ici quelques trimestres…

; )

je suis en phase avec ton graphe.

Bien vu avec objectif 65/66 € ct

écho à mes derniers posts :

la dynamique est belle et bien à la tentative d'un retournement via une ETEi

Le 12/05 :
"Arrivée sur la grosse résistance des 51€..
qui plus est, c'est ici qu'on passerait en retournement ou pas..
on peut aussi végeter dans le range 51/47.80 histoire de fabriquer une ETEi"
------------

Donc on recommence pour retester la résistance intermédiaire des ~51€
et pour le coup, suite à mon dernier post, on a bien fabriqué une deuxième épaule..
même si elle est un peu bancale, cela s'apparente bel et bien à une ETEi en puissance.

Prochain objectif ==> déborder les 50.75 pour aller jouer avec le gap et la Mm200

BNPA part du Groupe en baisse de -35%; les objectifs 2029-30 coupés

Par Arnaud Bivès Publié le 04/06/2025 à 07h49

(Boursier.com) — Rémy Cointreau a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 984,6 M€ en 2024-25, en baisse de -18% en organique. En données publiées, le chiffre d'affaires a reculé de -17,5%, incluant un effet négatif des devises de -0,5%.

Le Résultat Opérationnel Courant s'est établi à 217,0 M€, en baisse de -30,5% en organique. Cette évolution reflète la baisse marquée du chiffre d'affaires, partiellement compensée par une réduction des coûts de 85 M€ en 2024-25 (contre 50 M€ attendu). Au cours de ces deux dernières années, le Groupe a donc réalisé 230 M€ d'économies (dont 55% d'économies structurelles). Les économies structurelles ont ainsi permis de réduire de -12% la base des coûts totaux par rapport à 2022-23. La marge opérationnelle courante a reculé de -3,5 points à 22% en publié (dont -3,9 points en organique).

Le résultat net part du Groupe s'est établi à 121,2 M€, en recul de -34,4% en publié, soit une marge nette de 12,3%, en retrait de -3,2 pts en publié.

Le BNPA part du Groupe qui s'est élevé à 2,36€ a baissé de -35,3% en publié par rapport à 2023-24. Hors éléments non récurrent le BNPA s'est établi à 2,49€.

Le Conseil d'Administration de Rémy Cointreau proposera à l'Assemblée Générale des actionnaires, qui se réunira le 22 juillet 2025, la distribution d'un dividende ordinaire de 1,5€ par action dont 1,0€ en numéraire et 0,5€ assorti d'une option de paiement en numéraire ou en actions.

Rebond "technique"

Pour l'année 2025-26, Rémy Cointreau anticipe un retour à la croissance organique du Chiffre d'Affaires "mid-single-digit", principalement portée par un fort rebond " technique " des ventes aux Etats-Unis dès le 1er trimestre.

A date, le Français estime que l'augmentation potentielle des tarifs douaniers pourrait engendrer un impact maximal brut de 100 M€ sur le ROC en 2025-26 (60 M€ en Chine et 40 M€ aux Etats-Unis). Le Groupe dit être en mesure de compenser jusqu'à 35% de l'impact en 2025-26 grâce à la mise en œuvre de ses plans d'actions, soit un impact maximal net de 65 M€ (40 M€ en Chine et 25 M€ aux Etats-Unis). Dans cette hypothèse, le Groupe prévoit une baisse organique du ROC comprise entre "mid-teens" et "high-teens".

Ces estimations sont calculées sur la base des hypothèses suivantes : des droits de douane additionnels (anti-dumping) à hauteur de 38,1% sur les importations de cognac en Chine; et des droits de douane à hauteur de 20% en provenance de l'Union Européenne et de 10% depuis le Royaume-Uni et la Barbade sur les importations des Etats-Unis (NB : le Groupe intègre seulement 10% de droits de douane sur l'ensemble des importations des Etats-Unis pour la période avril-juin 2025 au titre des 90 jours)

Dans un environnement particulièrement volatil et sur la base de ses estimations à date, le Groupe prévoit pour l'année un effet défavorable de ses devises : sur le chiffre d'affaires : entre -30M€ et -35M€ ; sur le Résultat Opérationnel Courant : entre -10M€ et -15M€.

Retrait des objectifs 2029-30

Compte tenu du manque de visibilité macroéconomique persistant, des incertitudes géopolitiques liées aux politiques tarifaires de la Chine et des Etats-Unis et de l'absence, à ce jour, d'une reprise aux Etats-Unis fondée sur une amélioration des tendances sous-jacentes, Rémy Cointreau estime que les conditions ne sont plus réunies pour maintenir ses objectifs 2029-30.

En conséquence, le Groupe a décidé de retirer la guidance 2029-30 annoncée en juin 2020. Cette décision est également motivée par l'arrivée prochaine d'un nouveau directeur général, ajoute le groupe.

Arrivée sur la grosse résistance des 51€..
qui plus est, c'est ici qu'on passerait en retournement ou pas..
on peut aussi végeter dans le range 51/47.80 histoire de fabriquer une ETEi
Mais bon, la Mm200 attire beaucoup je pense

Evênement sur Remy...
Après 6 échecs sur mon oblique bleue, le titre parvient enfin à la déborder.
on peut constater aussi que l'oblique suit la même dynamique que la Mm200.

A ce stade, on peut considérer que le point bas a été trouvé sur ce titre..
ce qui me gène par contre, c'est que les résultats récents sont forcément gonflés à bloc par les expéditions massives avant l'entrée des droits de douanes.
et que du côté de la Chine, les taxes ne sont toujours pas statuées
Mais bon, cela n'empêche pas que l'on a peut être le début du renouveau devant les yeux

@Ptitchat72

Après avoir fait chavirer le navire, le capitaine abandonnerait il le navire ?

Ne serions nous pas devant un cas (à enseigner dans les écoles de commerce) d'absence d'exemplarité et d'irresponsabilité managériale?

Rémy Cointreau : démission du directeur général, Éric Vallat

Le 09 avril 2025 à 18:19

Le conseil d’administration de Rémy Cointreau, présidé par Marie-Amélie de Leusse, annonce avoir pris acte de la démission d’Éric Vallat de ses fonctions de directeur général, effective cet été. Après plus de cinq années passées à la tête de la direction générale du groupe, Éric Vallat a décidé de se consacrer à un nouveau projet professionnel. " Un processus de sélection est d’ores et déjà en cours pour désigner dans les plus brefs délais la personne qui lui succèdera et qui poursuivra, avec un regard neuf, la stratégie de valeur du groupe ", a expliqué le groupe de spiritueux.

" Marie-Amélie de Leusse, présidente du conseil d'administration, assurera la supervision de la période de transition, veillant à la continuité des activités du groupe et à la bonne mise en œuvre de l'orientation stratégique ", précise Rémy Cointreau.

---------------

Les rats quittent le navire

Oddo BHF abaisse sa cible sur le titre

Actualité publiée le 09/04/25 09:44

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Rémy Cointreau avec un objectif de cours abaissé de 85 à 75 euros.

L'analyste table en effet sur un CA T4 24/25 à 188 ME en baisse de -21.3% en organique alors que le css attend 198 ME et -17.9%.

' Nous attendons un CA 24/25 à 976 ME soit une baisse de -18.3% YoY dont -18.5% en organique. Le cognac tire le gros de la baisse avec un CA qui devrait ressortir à -21.7% (css à -20.9%) ', indique l'analyste.

Oddo BHF estime que le derating du titre s'établit parmi les plus importants du secteur avec un PE NTM de 17x qui ne reflète pas les fondamentaux du groupe.

Il rappelle par ailleurs que Rémy Cointreau est particulièrement affecté par les tarifs mis en place par Trump avec 30% de son CA généré aux USA via la vente de spiritueux européens et britanniques.

' Nous estimons un impact one-off sur l'EBIT de c. -10% selon nos premiers calculs et cela pourrait aussi se traduire par un affaissement de la croissance US à moyen terme si les conditions macroéconomiques venaient à se resserrer ', conclut le broker.

-------------------------------------

UBS réduit son objectif de cours

Actualité publiée le 09/04/25 10:17

(CercleFinance.com) - Tout en maintenant sa recommandation 'neutre' sur Rémy Cointreau, UBS réduit son objectif de cours de 60 à 46 euros, une nouvelle cible ne laissant plus que 7% de potentiel de hausse pour le titre de la maison française de vins et spiritueux.

Le broker indique prévoir une baisse organique du chiffre d'affaires de 18,2% pour son quatrième trimestre comptable (contre -17,9% en consensus) et abaisser de 6% son BPA attendu, en raison de l'appréciation de l'euro.

UBS prévient en outre que les droits de douane américains pourraient représenter un impact négatif de 12% sur le résultat opérationnel (EBIT) avant atténuation, impact qui n'est pas intégré dans ses estimations.

Message complété le 09/04/2025 15:46:07 par son auteur.

Jefferies confiant pour une reprise
Aujourd'hui à 15:03

(CercleFinance.com) - Jefferies réaffirme sa recommandation 'achat' et son objectif de cours de 80 euros (soit un potentiel de hausse de 95%) sur Rémy Cointreau, estimant toujours que 'le cognac va se redresse à moyen terme et que Rémy verra une reprise parallèlement à ceci'.

'La visibilité sur le timing précis de la reprise est faible, mais les estimations semblent toucher un creux', pense le broker, ajoutant que 'les mesures pour revitaliser VSOP aux Etats-Unis et la surperformance en Chine donnent davantage de confiance dans un redressement'.

Remontada lancée ?
ou gueule de bois ?
je trouve ça tentant..ça va bie nfinir par les casser ces obliques

C'est dommage qu'on soit sous résistance (mon trait marron)..
parce que côté indicateurs comparé au prix, y a matière à mettre une pièce dans la machine.
Les droits de douanes restent bien sur l'épée de Damoclès,
mais on a quand même peu réagit aux 200%...
peut être le marché attend début Avril quand les droits seront officiels pour taper sur le titre ? o_O
ceci dit, on sent quand même un essoufflement dans la baisse (d'ailleurs potentiel biseau en cours).

On se demande aussi pour quoi la commission européenne décide de taxer le Bourbon US en réponse aux hausses des taxes sur les métaux .

Ca me fait penser au boycott des JO de Moscou en réponse à l'invasion de l'Afghanistan . Ou à ceux de Montréal par les pays africains parce que la nouvelle -Zélande avait joué contre l'Afrique du Sud au rugby .

Mais bon ,c'est du coup de gueule , ça finira par s'arranger , peut-être le marché Indien ( pas les natives US hein .. ) à prospecter .

Si ça continue de baisser il y a un moment où se sera une bonne affaire mais quand ?

Quel abruti !…

Donald Trump plombe le secteur des vins et spiritueux en Europe
Actualité publiée le 13/03/25 13:39

(AOF) - Les valeurs du secteur des vins et spiritueux en Europe reculent nettement en Europe. A Paris, Pernod Ricard perd 3,73% à 96,46 euros tandis que Rémy Cointreau cède 3,87% à 45,24 euros. Dans un nouveau développement de la guerre commerciale en cours, le président américain a menacé d'imposer 200% de droits de douane sur les vins, le champagne et les alcools de l'Union européenne si cette dernière ne supprimait pas les 50% de droits de douane récemment imposés sur le whisky américain.