EDF: acquisition d'un projet éolien en Ecosse. - Page 8
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Catastrophe au pays de "Oui-oui à l'atome" : direction 9.69, puis 9.19 et plus si affinités...
Voilà, après l'analyse financière de l'investissement depuis 2015, voici donc graphiquement comment s'écroule le château de carte du parc nucléaire français.
L'EPR finlandais a été le fossoyeur d'AREVA, Hinky-Point sera le fossoyeur d'EDF.
Pourquoi s'engage-t-on dans Hinky-Point au forcing ?
La réponse est simple : on se lance dans la construction d'un deuxième EPR car on n'a pas réussi à construire le premier correctement et on compte donc en sous-main sur la construction du 2ème pour pouvoir remédier aux graves problèmes de fabrications du premier dont on est incapable à l'heure actuelle de dire s'il tiendra après la mise en route...
Pas de prototype et on comptait sur le délai de réalisation du chantier pour trouver la solution du fonctionnement : cette hypothèse est fausse et on est dans la merde jusqu'au cou... Qu'à cela ne tienne, on va aller en faire ailleurs en évitant les problème de construction du premier pour voir si le deuxième peut fonctionner.
Evidemment, il était hors de question que ça se fasse en France, c'est donc en Angleterre que on va tenter la chose...
Article "EDF: confirme ses engagements pour le projet Hinkley Point C"
http://www.abcbourse.com/marches/edf-confirme-ses-engagements-pour-le-projet-hinkley-point-c_374007_EDFp
Graphiquement, c'est la débacle et c'est pas les pastilles d'iode qui vont sauver les cours, on part pour 8 euros assez rapidement. Regardez sur le long terme l'écroulement des dominos "jaune" qui marquent des ruptures de cours.
En prime, on vient d'échouer graphiquement à repasser sur l'oblique de résistance baissière (pointillés rouge / R<2007) : c'est ce qui provoque le violent repli actuel d'autant la MM 20 a enfoncé la MM 200, la MM 100 et s'apprête à enfoncer aujourd'hui la MM 60.
Notons le RSI qui s'apprête à couler et l'importante sortie de la bande de Keltnet basse que l'on a grand mal à réintégrer...
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Voilà, après l'analyse financière de l'investissement depuis 2015, voici donc graphiquement comment s'écroule le château de carte du parc nucléaire français.
L'EPR finlandais a été le fossoyeur d'AREVA, Hinky-Point sera le fossoyeur d'EDF.
Pourquoi s'engage-t-on dans Hinky-Point au forcing ?
La réponse est simple : on se lance dans la construction d'un deuxième EPR car on n'a pas réussi à construire le premier correctement et on compte donc en sous-main sur la construction du 2ème pour pouvoir remédier aux graves problèmes de fabrications du premier dont on est incapable à l'heure actuelle de dire s'il tiendra après la mise en route...
Pas de prototype et on comptait sur le délai de réalisation du chantier pour trouver la solution du fonctionnement : cette hypothèse est fausse et on est dans la merde jusqu'au cou... Qu'à cela ne tienne, on va aller en faire ailleurs en évitant les problème de construction du premier pour voir si le deuxième peut fonctionner.
Evidemment, il était hors de question que ça se fasse en France, c'est donc en Angleterre que on va tenter la chose...
Article "EDF: confirme ses engagements pour le projet Hinkley Point C"
http://www.abcbourse.com/marches/edf-confirme-ses-engagements-pour-le-projet-hinkley-point-c_374007_EDFp
Graphiquement, c'est la débacle et c'est pas les pastilles d'iode qui vont sauver les cours, on part pour 8 euros assez rapidement. Regardez sur le long terme l'écroulement des dominos "jaune" qui marquent des ruptures de cours.
En prime, on vient d'échouer graphiquement à repasser sur l'oblique de résistance baissière (pointillés rouge / R<2007) : c'est ce qui provoque le violent repli actuel d'autant la MM 20 a enfoncé la MM 200, la MM 100 et s'apprête à enfoncer aujourd'hui la MM 60.
Notons le RSI qui s'apprête à couler et l'importante sortie de la bande de Keltnet basse que l'on a grand mal à réintégrer...
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EDF est administré par un piètre actionnaire majoritaire : l'état, qui profite de la situation et de la vache à lait...
Je reviens sur ma vente de 205 titres EDF ce jour pour vous livrer ce petit calcul non dénué d'intérêt à défaut d'avoir rapporté quelque chose sur 10 années depuis l'introduction.
Depuis, l'introduction en bourse en 2005, le titre n'a cessé de se désagréger financièrement avec une accélération particulière depuis 18 mois.
Le titre a été livré avec un prix d'introduction de 32 euros et avec l'exercice d'augmentation de capital, il a mécaniquement diminué à un prix d reviens de 31.92 euros.
Durant les 10 années de garde du titre, la perception de dividende se monte à 12.49 euros par titre.
Possédant un faible nombre de titre, il n'était pas intéressant de vouloir réinvestir le dividende annuel dans un complément de ligne à cause du coup forfait d'opération sur titre sous 1800 euros.
D'autre part le fait que le titre perde régulièrement de la valeur n'est pas un dividende, mais un remboursement de capital pur et simple. Hors le dividende est imposable contrairement au remboursement de capital. Ces versements de capital font donc le double jeu gagnant de l'état...
Voyons donc maintenant ce qu'il nous reste ::
Les 205 titres ont été vendus ce jour à 10.62 (-0.35% de frais à déduire ).
On obtient donc :
Perte brute de valeur = 21.00 euros par titre ( = 10.62 - 31.92)
Perte nette réduite avec distribution de dividendes = 8.51 (= 21.00 - 12.49)
Investissement brut (en 2005) = 205 titres à 31.92 = 6543.60 euros
Vente nette (frais déduits) = 2169.48 euros
Total des dividendes perçus = 2560.45 (et même un peu moins car les dernières 5 titres ont été acquis récemment)
Perte brut = -66.84%
Perte nette (dividendes déduits) = 1744.55 euros, soit -26.66%
ce qu'il ressort de cette étude sur 10 années, c'est qu'en achetant des titres EDF et en ayant gardé depuis l'introduction, on constate que l'on n'est pas en réalité un investisseur sur titre, mais que l'on devient au fil du temps un prêteur de capital au taux de -2.67% annuel (impôts / CSG / CRDS en sus sur les dividendes / pour ceux qui ne sont pas dans un PEA).
Soit un niveau moyen de perte brute annuelle de -6.68 % / an. Je vous laisse faire les calculs pour le taux toute taxe d'imposition comprise et dividendes déduits qui doit dépasser les -3.00%...
L'état vole donc les actionnaires pour renflouer la bête et grâce aux dividendes versés se sert allègrement des caisses de l'entreprise comme fond de trésorerie semestriel.
Je reviens sur ma vente de 205 titres EDF ce jour pour vous livrer ce petit calcul non dénué d'intérêt à défaut d'avoir rapporté quelque chose sur 10 années depuis l'introduction.
Depuis, l'introduction en bourse en 2005, le titre n'a cessé de se désagréger financièrement avec une accélération particulière depuis 18 mois.
Le titre a été livré avec un prix d'introduction de 32 euros et avec l'exercice d'augmentation de capital, il a mécaniquement diminué à un prix d reviens de 31.92 euros.
Durant les 10 années de garde du titre, la perception de dividende se monte à 12.49 euros par titre.
Possédant un faible nombre de titre, il n'était pas intéressant de vouloir réinvestir le dividende annuel dans un complément de ligne à cause du coup forfait d'opération sur titre sous 1800 euros.
D'autre part le fait que le titre perde régulièrement de la valeur n'est pas un dividende, mais un remboursement de capital pur et simple. Hors le dividende est imposable contrairement au remboursement de capital. Ces versements de capital font donc le double jeu gagnant de l'état...
Voyons donc maintenant ce qu'il nous reste ::
Les 205 titres ont été vendus ce jour à 10.62 (-0.35% de frais à déduire ).
On obtient donc :
Perte brute de valeur = 21.00 euros par titre ( = 10.62 - 31.92)
Perte nette réduite avec distribution de dividendes = 8.51 (= 21.00 - 12.49)
Investissement brut (en 2005) = 205 titres à 31.92 = 6543.60 euros
Vente nette (frais déduits) = 2169.48 euros
Total des dividendes perçus = 2560.45 (et même un peu moins car les dernières 5 titres ont été acquis récemment)
Perte brut = -66.84%
Perte nette (dividendes déduits) = 1744.55 euros, soit -26.66%
ce qu'il ressort de cette étude sur 10 années, c'est qu'en achetant des titres EDF et en ayant gardé depuis l'introduction, on constate que l'on n'est pas en réalité un investisseur sur titre, mais que l'on devient au fil du temps un prêteur de capital au taux de -2.67% annuel (impôts / CSG / CRDS en sus sur les dividendes / pour ceux qui ne sont pas dans un PEA).
Soit un niveau moyen de perte brute annuelle de -6.68 % / an. Je vous laisse faire les calculs pour le taux toute taxe d'imposition comprise et dividendes déduits qui doit dépasser les -3.00%...
L'état vole donc les actionnaires pour renflouer la bête et grâce aux dividendes versés se sert allègrement des caisses de l'entreprise comme fond de trésorerie semestriel.
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Brutale rechute au contact d'une nouvelle résistance en vert kaki
Le titre s'effondre à la baisse ce jour et perd actuellement -6.19% avec une rupture du support haussier magenta.
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Le titre s'effondre à la baisse ce jour et perd actuellement -6.19% avec une rupture du support haussier magenta.
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Vers une poursuite du rebond.
L'éelectricien publie de bonnes nouvelles pour alimenter son rebond...
EDF et EP Energy ont finalisé la cession de la participation majoritaire de EDF dans l'entreprise hongroise Budapesti Erőmű Zrt.
EDF finalise également avec Macquarie la cession de sa participation de 25% dans Energie Steiermark AG (ESTAG).
La finalisation de ces deux cessions, qui ont été annoncées mi-2015, fait suite à la levée de l'ensemble des conditions suspensives.
Graphiquement la situation s'améliore sur les indicateurs, et on trouve une orientation sur un support haussier (en violet).
L'éelectricien publie de bonnes nouvelles pour alimenter son rebond...
EDF et EP Energy ont finalisé la cession de la participation majoritaire de EDF dans l'entreprise hongroise Budapesti Erőmű Zrt.
EDF finalise également avec Macquarie la cession de sa participation de 25% dans Energie Steiermark AG (ESTAG).
La finalisation de ces deux cessions, qui ont été annoncées mi-2015, fait suite à la levée de l'ensemble des conditions suspensives.
Graphiquement la situation s'améliore sur les indicateurs, et on trouve une orientation sur un support haussier (en violet).
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Pause de pansement sur la plaie boursière...
Et le disait Francis Blanche : "Plutôt que de changer le pansement, il faudrait penser le changement..." ça serait sûrement plus efficace pour faire remonter le cours...
Et le disait Francis Blanche : "Plutôt que de changer le pansement, il faudrait penser le changement..." ça serait sûrement plus efficace pour faire remonter le cours...
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Lourde rechûte en cours... -2.67% pour l'heure.
La descente sur 12 euros repart de plus belle avec une rechûte du RSI et des Stochastiques, le MACD reste constant dans la baisse montrant que la débâcle glacière n'est pas fini...
La diversion organisée avec la publication d'objectifs n'aura durée comme prévu que le temps des allumettes et du feu de paille...
La descente sur 12 euros repart de plus belle avec une rechûte du RSI et des Stochastiques, le MACD reste constant dans la baisse montrant que la débâcle glacière n'est pas fini...
La diversion organisée avec la publication d'objectifs n'aura durée comme prévu que le temps des allumettes et du feu de paille...
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Attention à la rechûte du thermomètre, il pourrait faire froid...
On a déjà reperdu presque 4% sur le plus haut du jour....
On a déjà reperdu presque 4% sur le plus haut du jour....
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Pour infos ...
Sortie du bois pour endiguer la sortie baissière du CAC 40,
EDF : Conseil d’administration du 9 décembre 2015
Le Conseil d'administration du Groupe EDF s'est réuni le 9 décembre 2015 pour examiner notamment l'activité de l'année 2015 ainsi que le budget 2016 et le Plan Moyen Terme 2017-2019.
1. Objectifs 2015 : croissance organique de l'EBITDA revue à la hausse à au moins 3 %(1)
La bonne performance opérationnelle du Groupe avec notamment une production nucléaire en France d'au moins 415 TWh, la bonne maîtrise des charges opérationnelles et le résultat de l'arbitrage sur le contrat ENI rendu en faveur d'Edison, permettent de revoir à la hausse l'objectif de croissance organique de l'EBITDA.
Le Groupe table désormais sur une croissance organique de son EBITDA d'au moins 3 %(1) en 2015 contre 0 à 3% précédemment. Les objectifs de ratio d'endettement financier net / EBITDA compris entre 2x et 2,5x et de taux de distribution du résultat net courant(2) compris entre 55 % et 65 % sont inchangés.
2. Ambition 2018 : le Groupe confirme son ambition de cash flow positif en 2018 après dividendes(3) et des investissements nets d'un montant maximum de 10,5 Mds€ en 2018 hors nouveaux développements
Le Conseil d'administration a approuvé le budget et examiné le Plan Moyen Terme du Groupe. Il a pris note dans un contexte régulatoire et de marchés défavorables, des efforts de rigueur supplémentaires qui seront mis en place pour dégager les marges de manœuvre permettant au Groupe de poursuivre son ambition stratégique.
Il est désormais prévu que les coûts opérationnels baissent sur chaque année du plan et atteignent en 2018 un montant inférieur de 700 M€ par rapport à la base de coûts 2015.
Par ailleurs, les investissements correspondant à de nouveaux développements seront financés par réallocation de capital issu de cessions d'actifs dont la valeur sera optimisée sur la durée du plan.
3. Le Groupe reconnaîtra des pertes de valeur supplémentaires sur le deuxième semestre 2015 pour un montant d'environ 2,3 Mds€
Enfin, dans le prolongement de la revue stratégique sur les actifs de production d'énergie à partir de combustibles fossiles en Europe Continentale annoncée en juillet 2015 ainsi que des travaux du Plan Moyen Terme du Groupe, le Conseil d'administration a également examiné dans la perspective de l'arrêté des comptes 2015, les travaux relatifs aux tests de dépréciation des actifs.
Les résultats de ces travaux vont conduire le Groupe à reconnaître des pertes de valeur supplémentaires sur le deuxième semestre 2015, pour un montant d'environ 2,3 Mds€ (nets d'impôt et d'intérêts minoritaires). Ces pertes de valeur concernent principalement le Royaume-Uni, l'Italie, la Pologne et la participation d'EDF dans CENG aux Etats-Unis. Ces dépréciations sont sans impact ni sur la trésorerie du Groupe ni sur le Résultat Net Courant utilisé pour la détermination du dividende.
(1) A périmètre et change comparables, et hors impacts de la régularisation des tarifs réglementés de vente 2012-2013.
(2) Résultat Net Courant ajusté de la rémunération des émissions hybrides comptabilisée en fonds propres
(3) Hors Linky
Sortie du bois pour endiguer la sortie baissière du CAC 40,
EDF : Conseil d’administration du 9 décembre 2015
Le Conseil d'administration du Groupe EDF s'est réuni le 9 décembre 2015 pour examiner notamment l'activité de l'année 2015 ainsi que le budget 2016 et le Plan Moyen Terme 2017-2019.
1. Objectifs 2015 : croissance organique de l'EBITDA revue à la hausse à au moins 3 %(1)
La bonne performance opérationnelle du Groupe avec notamment une production nucléaire en France d'au moins 415 TWh, la bonne maîtrise des charges opérationnelles et le résultat de l'arbitrage sur le contrat ENI rendu en faveur d'Edison, permettent de revoir à la hausse l'objectif de croissance organique de l'EBITDA.
Le Groupe table désormais sur une croissance organique de son EBITDA d'au moins 3 %(1) en 2015 contre 0 à 3% précédemment. Les objectifs de ratio d'endettement financier net / EBITDA compris entre 2x et 2,5x et de taux de distribution du résultat net courant(2) compris entre 55 % et 65 % sont inchangés.
2. Ambition 2018 : le Groupe confirme son ambition de cash flow positif en 2018 après dividendes(3) et des investissements nets d'un montant maximum de 10,5 Mds€ en 2018 hors nouveaux développements
Le Conseil d'administration a approuvé le budget et examiné le Plan Moyen Terme du Groupe. Il a pris note dans un contexte régulatoire et de marchés défavorables, des efforts de rigueur supplémentaires qui seront mis en place pour dégager les marges de manœuvre permettant au Groupe de poursuivre son ambition stratégique.
Il est désormais prévu que les coûts opérationnels baissent sur chaque année du plan et atteignent en 2018 un montant inférieur de 700 M€ par rapport à la base de coûts 2015.
Par ailleurs, les investissements correspondant à de nouveaux développements seront financés par réallocation de capital issu de cessions d'actifs dont la valeur sera optimisée sur la durée du plan.
3. Le Groupe reconnaîtra des pertes de valeur supplémentaires sur le deuxième semestre 2015 pour un montant d'environ 2,3 Mds€
Enfin, dans le prolongement de la revue stratégique sur les actifs de production d'énergie à partir de combustibles fossiles en Europe Continentale annoncée en juillet 2015 ainsi que des travaux du Plan Moyen Terme du Groupe, le Conseil d'administration a également examiné dans la perspective de l'arrêté des comptes 2015, les travaux relatifs aux tests de dépréciation des actifs.
Les résultats de ces travaux vont conduire le Groupe à reconnaître des pertes de valeur supplémentaires sur le deuxième semestre 2015, pour un montant d'environ 2,3 Mds€ (nets d'impôt et d'intérêts minoritaires). Ces pertes de valeur concernent principalement le Royaume-Uni, l'Italie, la Pologne et la participation d'EDF dans CENG aux Etats-Unis. Ces dépréciations sont sans impact ni sur la trésorerie du Groupe ni sur le Résultat Net Courant utilisé pour la détermination du dividende.
(1) A périmètre et change comparables, et hors impacts de la régularisation des tarifs réglementés de vente 2012-2013.
(2) Résultat Net Courant ajusté de la rémunération des émissions hybrides comptabilisée en fonds propres
(3) Hors Linky
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12.70 en approche et poursuite de la baisse...
L'histogramme du MACD (cercle jaune) donne un signal négatif qui devrait se poursuivre sur plusieurs jours... La Sortie du CAC accentue à la pression baissière des ordres stop en cascades...
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L'histogramme du MACD (cercle jaune) donne un signal négatif qui devrait se poursuivre sur plusieurs jours... La Sortie du CAC accentue à la pression baissière des ordres stop en cascades...
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Poursuite de la descente sous le niveau de réaction...
Avec l'annonce de sortie du CAC 40, ce matin, on plonge encore en direction des 13.00 euros. On pourrait y faire un arrêt et poursuivre vers 12.70 euros...
On approche de la fin de la purge....
Avec l'annonce de sortie du CAC 40, ce matin, on plonge encore en direction des 13.00 euros. On pourrait y faire un arrêt et poursuivre vers 12.70 euros...
On approche de la fin de la purge....
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Nombre de titres 1 860 008 468
au prix des actions et si on ne compte que les 58 reacteurs un reacteur ne vaut pas 500 million d'euro
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13.50 enfoncés...
La suite demain avec des dégagements de plus de 4 millions de titres pour aujourd'hui...
La suite demain avec des dégagements de plus de 4 millions de titres pour aujourd'hui...
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Le courant baissier s'essouffle...
On est certes passé sous les 14.00 euros, mais le titre a bien résisté. Les indicateurs poursuivent leur repositionnement.
On est certes passé sous les 14.00 euros, mais le titre a bien résisté. Les indicateurs poursuivent leur repositionnement.
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Le rebond s'est donc cogné la tête comme prévu en se relevant...
Le support bleu devient résistance et les volumes baissent...
La figure du jour devrait donner une idée de ce qui va se passer. Il est à noter que face à la possibilité de convertir son accompte de dividende en nouvelles actions, on évolue nettement en dessous de l'option de surinvestissement. Il n'y a donc aucun intérêt pour l'instant à réinvestir dans des titres que par ailleurs on peut acheter plus bas...
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Le support bleu devient résistance et les volumes baissent...
La figure du jour devrait donner une idée de ce qui va se passer. Il est à noter que face à la possibilité de convertir son accompte de dividende en nouvelles actions, on évolue nettement en dessous de l'option de surinvestissement. Il n'y a donc aucun intérêt pour l'instant à réinvestir dans des titres que par ailleurs on peut acheter plus bas...
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Le rebond s'est donc cogné la tête comme prévu en se relevant...
La figure du jour devrait donner une idée de ce qui va se passer. Il est à noter que face à la possibilité de convertir son accompte de dividende en nouvelles actions, on évolue nettement en dessous de l'option de surinvestissement. Il n'y a donc aucun intérêt pour l'instant à réinvestir dans des titres que par ailleurs on peut acheter plus bas...
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La figure du jour devrait donner une idée de ce qui va se passer. Il est à noter que face à la possibilité de convertir son accompte de dividende en nouvelles actions, on évolue nettement en dessous de l'option de surinvestissement. Il n'y a donc aucun intérêt pour l'instant à réinvestir dans des titres que par ailleurs on peut acheter plus bas...
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Message complété le 27/11/2015 11:23:41 par son auteur.
Désolé, mauvais graphe !!!!
Je risposte et reposte !!!
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Poursuite de la baisse vers 12.60 (support)
Graphiquement aucun signal d'amélioration à venir, si ce n'est le marteau vert signe d'un probable léger rebond lié aux ordres d'achat si le titre passait sous les 14.00. Le rebond pourrait aller jusqu'à 14.50 / 14.60.
Une fois cette vague passée, on devrait rebaisser pour l'ultime combat.
Graphiquement aucun signal d'amélioration à venir, si ce n'est le marteau vert signe d'un probable léger rebond lié aux ordres d'achat si le titre passait sous les 14.00. Le rebond pourrait aller jusqu'à 14.50 / 14.60.
Une fois cette vague passée, on devrait rebaisser pour l'ultime combat.
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Le passage sous les 14 euros devrait se préciser nettement comme prévu, hélas...
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L'état a souscrit engagement de réinvestissement du dividende. Il représente 84,49 % du capital.
Un retour sur et sous 14.00 parait inévitable...
Un retour sur et sous 14.00 parait inévitable...
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On atteint dans la douleur les plus bas.
Graphiquement, on est en dessous des obliques "long terme" alors que les chiffres ne sont pas aussi dégradés que cela. Le titre paie lourdement le manque de clarté de position face au dossier "AREVA".
Et il n'est pas sûr que la possibilité de réinvestissement du dividende détaché ce jour (0.57) soit largement souscrite vu que l'on tombe au dessous du cours de souscription.
On est également en dessous de l'évalution d'actif net par titre qui se situe à 18.80 euros : ce qui laisse augurer un potentiel de reprise de 29.65 %...
Avec un PER actuellement autour 7.21 et un rendement estimé à 8.28%.
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Graphiquement, on est en dessous des obliques "long terme" alors que les chiffres ne sont pas aussi dégradés que cela. Le titre paie lourdement le manque de clarté de position face au dossier "AREVA".
Et il n'est pas sûr que la possibilité de réinvestissement du dividende détaché ce jour (0.57) soit largement souscrite vu que l'on tombe au dessous du cours de souscription.
On est également en dessous de l'évalution d'actif net par titre qui se situe à 18.80 euros : ce qui laisse augurer un potentiel de reprise de 29.65 %...
Avec un PER actuellement autour 7.21 et un rendement estimé à 8.28%.
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Détachement d'un dividende optionnel offrant la possibilité de réinvestir dans l'émission de nouveaux titres sur une base d'émission de 15.07 euros.
Coupon à 0.57 euros.
Soit 26.43 coupons pour une action nouvelle.
Coupon à 0.57 euros.
Soit 26.43 coupons pour une action nouvelle.
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Suivez les marchés avec des outils de pros !