N'oublions pas l'Argent ?

En pause ou la pause s'impose ?

35,52 € en haut et nos 34,20 € en bas.

Et pourquoi pas ?

Écrit en mars 2025.

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Pourquoi les graphiques de réévaluation de l'or situent le prix entre 25 000 et 55 000 dollars, si l'histoire rime avec, l'argent en passe de percer : Stratégiste chez Crescat Capital
Kitco Media
Par Anna Golubova
Publié :
7 mars 2025 - 21h43
Mis à jour :
7 mars 2025 - 21h55

(Kitco News) - Une rare convergence de la demande d'or des économies orientales et occidentales alimente une forte hausse du métal précieux, et l'argent est sur le point de renouer avec ses plus hauts historiques, selon Tavi Costa, associé et stratège macroéconomique chez Crescat Capital.

S'exprimant lors de la conférence PDAC 2025 à Toronto, Costa a déclaré à Kitco News que les comparaisons historiques suggèrent une réévaluation spectaculaire de l'or.

Costa a souligné le récent rapport de son entreprise, qui examine la possibilité que le prix de l'or atteigne des niveaux extraordinaires si les États-Unis réévaluaient leurs stocks d'or par rapport aux bons du Trésor en circulation.

« Pour moi, tout se résume au Trésor. Combien de bons du Trésor sont en circulation ? 36 000 milliards. Combien possédons-nous d'or ?

» Costa a déclaré :

Actuellement, la valeur des réserves d’or américaines représente environ 2 % de l’encours des bons du Trésor, contre environ 17 % dans les années 1970 et près de 40 % dans les années 1940.

« Et si nous revenons à 17 %, cela nous ramènerait à 25 000 dollars l’once, ou si nous revenons à 40 %, cela nous ramènerait à près de 55 000 dollars l’once », a expliqué Costa, précisant qu’il ne s’agit pas d’objectifs de prix, mais qu’ils illustrent le potentiel de variations de valorisation importantes.

Il a souligné que les banques centrales accumulent de l’or à des niveaux record depuis 50 ans, depuis la crise financière mondiale, tandis que les réserves d’or américaines sont à leur plus bas niveau depuis 90 ans. Cette divergence, suggère Costa, pourrait pousser les États-Unis à reconsidérer leur politique sur l’or.

Costa a également exprimé de vives inquiétudes quant à la surévaluation du dollar américain, affirmant qu'il est probablement à son plus haut niveau et à son niveau le plus élevé de l'histoire par rapport aux autres devises. Il a établi des parallèles avec des exemples historiques de dévaluation du dollar, tels que les accords du Plaza en 1985 et les événements des années 1930.

« Ce que nous savons, c'est que le dollar est probablement à son plus haut. Et c'est là l'essentiel. Alors, en tant qu'investisseur, vous vous demandez : « Que faire dans ce scénario ? » a-t-il déclaré. Il suggère qu'un dollar plus faible donnerait le feu vert à de nombreuses classes d'actifs longtemps ignorées, notamment les marchés émergents et les ressources naturelles.

Concernant l'argent, Costa le considère comme « sur le point de renouer avec un retour significatif à ses plus hauts historiques ». Il a noté une évolution positive des prix à court terme et estime que les produits dérivés de l'or, y compris l'argent, semblent très attractifs à court terme.

« Je ne serais pas surpris d'assister à une hausse du cours de l'argent, qui clôturerait finalement à un plus haut trimestriel en chandelier. Un plus haut trimestriel se situerait autour de 40 $ », a déclaré Costa.

Il estime que la configuration historique en « tasse et anse » de l'argent suggère une possible cassure imminente. Par ailleurs, Costa a souligné la faiblesse de l'offre d'argent et la hausse de la demande.

Compte tenu de ses perspectives sur le dollar et les métaux précieux, Costa recommande un rééquilibrage des investissements, du secteur technologique vers les matières premières et les marchés émergents. Il a souligné la valorisation élevée des actions américaines par rapport aux marchés émergents. Costa a également observé l'importante trésorerie d'investisseurs comme Warren Buffett, ce qui suggère un potentiel redéploiement de capitaux lorsque des valorisations plus attractives apparaîtront.

Un merci spécial à nos sponsors, GoldMining Inc., UEC et URC, pour avoir rendu cette couverture possible.

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« Je ne serais pas surpris d'assister à une hausse du cours de l'argent, qui clôturerait finalement à un plus haut trimestriel en chandelier. Un plus haut trimestriel se situerait autour de 40 $ », a déclaré Costa."

C'est exactement ce qui s'est passé : l'Argent en $ cote les 41,26 $ !!!

Le dernier plus haut de tous les temps en € ayant été franchi, 34,20 €, ce serait peut-être bien que l’on respire un peu ou que l'on teste la solidité de ce niveau, passé de résistance à support.

Et bien ce serait quasiment fait ?

En séance on a tapé un plus haut sur les 34,16 € avant de refluer légèrement sur les 34,09 €, signe que les 34,20 € sont bien une nouvelle résistance à franchir après les 32,88 €.

Ça pousse fort, c'est factuel, la tenkan et la kijun réunies en quasi katana ( fusion des deux droites, signe de mouvement puissant ) rappliquent et viennent toutes deux en soutien des cours.

Les SSA et SSB du nuage futur bifurquent maintenant vers le nord en harmonie avec les autres paramètres ichimoku.

La zone des 31,86 € / 32,34 € a été longue à franchir, on a calé en-dessous du 9 juin au 21 août. Alors il ne serait pas surprenant que les 34,20 € ou une zone s'y rapprochant tienne les cours pendant quelques mois. Vaut mieux digérer cette hausse pendant quelques mois plutôt que grimper inconsidérément.

Le ratio or/argent est légèrement retombé des 88, hier, à 86 actuellement. Son record, de mémoire, est sur les 65. Donc il y a encore du grain à moudre.

Elle est en forme l'Argent, non ?

Les 32,88 € ont été testés et re-testés.

Départ pour les 34;20 € dernier plus haut de tous les temps pour l'Argent cotée en € ?

On tient certes au-dessus des 32,88 €, mais les 25, 26 août et ce jour les cours sont revenus tester par leurs plus bas les 32,88 €. Donc rien n'est encore acquis.

Surtout que tenkan et kijun restent désespérément plates et que cela peut durer encore quelques jours pour la tenkan et près d'une bonne vingtaine pour la kijun.

Mais comme pour l'Or le background est fourni et apporte des soutiens à l"Argent et un avenir raisonnablement serein.

L'or à 3 400 $ équivaut à l'argent à 50 $ l'once : « Nous anticipons toujours un potentiel de hausse considérable pour l'argent » - Miller d'Amplify
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
19:58
Mis à jour :
20:10


(Kitco News) - Bien que l'argent n'ait pas réussi à maintenir sa hausse au-dessus de 40 $ l'once, un gestionnaire de fonds affirme que le métal précieux bénéficie d'une dynamique indéniable, ce qui pourrait ramener les prix à leurs records de 2011.

Dans une interview accordée à Kitco News, Nate Miller, vice-président du développement produit chez Amplify ETFs, a déclaré que la forte demande d'investissement pour l'argent avait alimenté une croissance significative. L'ETF Junior Silver Miners d'Amplify (NYSE : SILJ) a presque doublé de taille, avec des actifs sous gestion désormais évalués à environ 1,8 milliard de dollars.

La société a également ajouté un autre ETF à sa gamme : l'ETF Amplify SILJ Covered Call (NYSE : SLJY), qui investit dans des options d'achat sur un portefeuille de petites sociétés minières argentifères. La stratégie de SLJY consiste à vendre des options d'achat hors jeu (contrats fixés à des prix supérieurs à la valeur de marché actuelle) afin de générer des revenus grâce à la volatilité de ces titres.

Le lancement du nouvel ETF d'options d'Amplify intervient alors que l'argent a enregistré des gains significatifs, avec des prix en hausse de plus de 30 % depuis le début de l'année. Ces derniers mois, l'argent a également surperformé l'or, le ratio or/argent s'échangeant actuellement au-dessus de 88, en baisse par rapport aux sommets d'avril à plus de 104.

« L'argent a rebondi cette année et nous pensons qu'il a encore une marge de progression », a déclaré Miller. « Nous continuons d'observer deux facteurs clés qui soutiennent fortement l'argent cette année. »

Miller a souligné que l'argent bénéficie à la fois de son rôle de métal industriel et de métal monétaire. Il a expliqué que la transition mondiale vers les énergies vertes stimule la demande d'énergie solaire, l'argent restant un élément essentiel des panneaux solaires photovoltaïques.

Selon les estimations du Silver Institute, le secteur solaire devrait consommer un volume record de 140 millions d'onces d'argent cette année.

Miller a ajouté que l'électrification de l'économie américaine, conjuguée à la demande croissante de nouveaux centres de données, devrait créer une forte demande d'argent à long terme.

Parallèlement, l'incertitude économique croissante et la guerre commerciale mondiale en cours accentuent les pressions inflationnistes. Ceci, a-t-il expliqué, a ravivé la demande d'investissement pour l'argent, les investisseurs cherchant à préserver leur pouvoir d'achat.

« L'argent possède une valeur intrinsèque que les investisseurs commencent à reconnaître, et nous ne prévoyons pas de changement dans un avenir proche », a déclaré Miller.

Il a également souligné des facteurs techniques haussiers, notant que le ratio or/argent reste élevé par rapport à la moyenne historique d'environ 65.

« Si le ratio devait se normaliser – en supposant que le prix de l'or reste stable – l'argent devrait se situer autour de 50 à 52 dollars l'once », a-t-il déclaré. « Même avec la hausse actuelle, nous entrevoyons encore un potentiel de hausse considérable pour l'argent. »

Dans une interview séparée accordée à Kitco News, Christian Magoon, PDG d'Amplify, a déclaré que l'observation de l'argent était une période passionnante, son prix oscillant autour de niveaux de résistance critiques.

« Si le prix peut dépasser 39 $ l'once, nous verrons à quoi ressemble la véritable découverte du prix », a-t-il déclaré.

Miller a ajouté que le nouvel ETF d'options sur l'argent d'Amplify offre une opportunité intéressante, car il offre aux investisseurs un rendement sur un métal précieux traditionnellement sans rendement. Selon la société, SLJY vise à générer un revenu annualisé de 18 % sur la prime d'option.

« En raison de la hausse de l'argent cette année, les investisseurs s'intéressent à ce métal et cherchent une raison d'acheter, mais ils ne peuvent souvent pas le justifier en raison de l'absence de rendement », a déclaré Miller. « Nous espérons que cela créera une opportunité pour les investisseurs, en offrant une diversification tout en augmentant les revenus d'un portefeuille. »

Kitco Media
Neils Christensen

On repasse au-dessus des 32,88 €

Faut qu'on les tienne.

L' Argent donne le sentiment de se " civiliser ". On va voir ce qu'il en est dans la réalité.

Toujours " globalement haussier ".

Clôture à 32,93 € pour une résistance à 32,88 €.

Faut maintenant que la tenkan et la kijun basculent plein nord pour donner corps à la hausse.

Encore de la patience.

32,90226EUR

+0,08950

+0,27%

On travaille une nouvelle fois les 32,88 €.

Vont bien finir par céder et ouvrir les 34,20 €.

C’est long, mais le biais reste haussier.

Amha.

Intraitable la résistance des 32,88 €.

Les baissiers qui s'acharnent à le défendre savent bien que son prochain franchissement ouvrirait cette fois la porte aux 34,20 €

Elle a bien bossé l'Argent en €.

Vers une 3 ème tentative, cette fois-ci durable ? de la résistance des 32,88 €

La tenkan n'est pas sympathique : elle appuie sur la tête des cours rendant ainsi plus difficile leur remontée.

Mais, en dessous la grosse zone de support tient.

L'Argent est en plein " taff ". Alors on ne la dérange pas, on la laisse bosser. Elle a du boulot et doit rester concentrée.

Finalement difficile à passer cette résistance des 32,88 €.

On la passe, on revient la tester, puis on la repasse à la hausse avant de repartir à la baisse et de revenir tester le gros gros support des 31,88 € - 32,33 €.

L'Argent veut bien faire mais ne dit-on pas que " le mieux est l'ennemi du bien " ?

STO en légère survente. Tout est ouvert.

On tient sur les 32,88 €.

Plutôt bon tout ça.

L' Argent se construit pas à pas, sérieusement. Signe, comme dans Top Gun , " qu'il y a du monde dans la boucle " ?😏

Il nous faut passer la tenkan qui nous bloque actuellement sur les 33,03 €.

on file sur 41 sans problème

Reprise mot pour mot du post du 23 juillet.

Retest des 32,88 € qui semblent tenir.

Comme envisagé la tenkan repique au nord et l'Argent entame la montée du Tourmalet ou celle de l'Alpe d'Huez, le sommet des 34,20 € n'est plus très loin.

Va bien falloir qu'elle souffle un peu, elle monte tellement vite que les équipiers n'arrivent pas à suivre 😂😏

Bon on revient aux choses sérieuses : la zone tenkan/kijun s'élargit un peu, donc une pause pourrait être la bienvenue.

C'est qu'elle a du " peps " la petite !

Normalement pour grimper, sereinement et solidement, les cours doivent avoir au-moins l'appui de la tenkan.

Or celle-ci est plate et n'appuie pas la hausse des cours. Au demeurant la kijun suit le actuellement le même chemin.

C'est dire que le mouvement de hausse est réel et soutenu.

Demain et après-demain, du fait même des 9 dernières bougies de la tenkan celle-ci va repiquer franchement au nord et venir appuyer les cours.

Probablement, graphiquement parlant, le mouvement de hausse en cours a toutes les chances de se poursuivre.

Bon, comme saint Thomas on va quand même attendre de voir pour le croire. Mais la conviction est là.

Les derniers plus haut de tous les temps à 34,20 € sont à portée .... de bougies.

Plus que 2,30 % de hausse.

Message complété le 23/07/2025 00:06:06 par son auteur.

« Il n'y a pas eu d'autres nouvelles depuis que la banque centrale russe a annoncé l'année dernière qu'elle ajouterait de l'argent aux réserves de métaux précieux du pays, dominées par l'or et le platine », a déclaré Treadgold.

« Mais la performance relativement solide de l'argent par rapport à l'or récemment pourrait indiquer une activité accrue de la banque centrale sur le marché de l'argent.»

On est passé au-dessus des 32,88 €. Cette niveau, anciennement résistance, devient donc support.

Les cours devraient donc retester de support, soit en latéralisant, soit en allant retaper les 32,88 €, avant de poursuivre leur hausse.

Step by step ?

Nouvel essai ce matin du franchissement des 32,88 €.

Si ça passe et si ça tient, ça pourrait gicler ?