Vallourec : " faites le bon choix "

@msfmsf

Effectivement, et c'est un recentrage pour Vallourec.

Pour les actions créées avec la conversion des bons de souscription, il y aura dilution de 11% je crois mais cela entraînera 300 Millions d'euros dans les caisses de Vallourec qui.seront redistribués entre 80 et 100%.

Il.y a un effet 30 millions de bons de souscription d'actions à un cours de 10,11 €.

La bonne nouvelle est que la vade diminuera bcp par la suite probablement après juin 2026.

Ce serait donc 1€ quasiment par action de redistribution si céla est fait a 100%.

vos calculs sont interessants mais en vendant des filiales les revenus de Vallourec seront moins élevés.

Aussi il va y avoir des millions d'actions créées d'ici 2026.

79 millions d'euros pour 235 millions d'actions.

Disons que la somme soit reversée intégralement aux actionnaires..cela ferait 33 centimes par action.

27 centimes si seulement 80% de la somme est reversée.

Un dividende l'an prochain entre 1.5 € et 2 € est envisageable avec ces bonnes nouvelles ( compromis de vente des terrains a côté de Rouen annoncé il y a quelques jours à peut etre 30 millionsd'eurod minimum).

Des sous.. des sous.. des sous !!

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Vallourec finalise la cession de Serimax
Par La Rédaction Publié le 25/07/2025 à 18h20

(Boursier.com) — Vallourec , leader mondial des solutions tubulaires premium sans soudure, annonce avoir finalisé, le 24 juillet, la cession de Serimax, filiale de Vallourec spécialisée dans les solutions de soudage orbital manuel et mécanisé, sur la base d'une valeur d'entreprise de 79 millions d'eurosa.

Cette transaction participe des initiatives du New Vallourec pour rationaliser son capital investi et recentrer le Groupe sur son cœur de métier : les solutions tubulaires sans soudure haut de gamme. Dans le cadre du plan New Vallourec, Serimax a connu une transformation rapide et opère désormais de manière rentable en tant qu'entreprise indépendante. Serimax a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 105 millions d'euros en 2024.

En tant que nouvel actionnaire, Aldebaran, un fonds institutionnel français, permettra à Serimax - leader mondial des solutions intégrées de soudage orbital manuelle et mécanisée - de poursuivre son développement ambitieux.

Résultats du Second Trimestre 2025
Publié le 25/07/2025 à 07:30

Vallourec, un leader mondial de solutions tubulaires premium, annonce aujourd’hui ses résultats du deuxième trimestre 2025. Le Conseil d’Administration de Vallourec SA, réuni le 24 juillet 2025, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le deuxième trimestre 2025.

Résultats du Second Trimestre 2025
- RBE Groupe de 187 millions d’euros et forte marge brute d’exploitation de 22 %
- 370 millions d'euros distribués aux actionnaires via dividendes et rachats d'actions
- Importantes commandes de tubes OCTG, notamment au Moyen-Orient
- Poursuite de la hausse des prix de marché attendue aux Etats-Unis liée à l’augmentation des droits de douane sur l'acier
- RBE au troisième trimestre 2025 attendu entre 195 à 225 millions d’euros
- Confirmation d’un RBE attendu en progression au second semestre 2025, par rapport au premier semestre de l’année

FAITS MARQUANTS
Résultats du Deuxième Trimestre 2025
* RBE Groupe de 187 millions d’euros, en baisse de 10 % par rapport au T1 2025, légèrement au-dessus du milieu de la fourchette prévisionnelle communiquée ; forte marge brute d’exploitation de 22 %
* Marge brute d’exploitation du segment Tubes en amélioration séquentielle de 76 points de base pour atteindre 19 % au T2 2025 ; RBE du segment Tubes en baisse de 13 % par rapport au T1 2025 en raison de volumes plus faibles.
* RBE du segment Mine & Forêts en baisse de 15 % par rapport au T1 2025 en raison de la baisse des prix de marché et des coûts plus élevés ; Forte marge brute d’exploitation à 52 %
* Flux de trésorerie disponible ajusté de 88 millions d’euros et génération de trésorerie globale de 57 millions d’euros.
* Dette nette de 201 millions d’euros après 370 millions d'euros de retour aux actionnaires.

Le RBE Groupe du troisième trimestre 2025 est attendu entre 195 et 225 millions d’euros
- Pour le segment Tubes, le RBE par tonne est attendu en progression par rapport au T2 2025, tandis que les volumes devraient être stables d’un trimestre sur l’autre.
- Pour le segment Mine & Forêts, la production vendue devrait s’élever à ~1,5 million de tonnes. La rentabilité dépendra des prix de marché du minerai de fer.

Le RBE Groupe de l’exercice 2025 devrait refléter une progression au cours du second semestre, portée :
- Pour le segment Tubes, par des livraisons à l’international en hausse au second semestre par rapport au premier semestre de l’année. Le RBE par tonne devrait progresser au second semestre de l’année soutenu, notamment, par des prix facturés plus élevés à l’international et par des réductions de coûts.
- Pour le segment Mine & Forêts, par une production annuelle vendue de minerai de fer d’environ 6 millions de tonnes. La rentabilité dépendra des prix de marché du minerai de fer.

Philippe Guillemot, Président du Conseil d’administration et Directeur Général, a déclaré :
« Au cours du second trimestre, Vallourec a une nouvelle fois démontré la solidité de son modèle d’affaires. En dépit de la baisse des livraisons vers l'hémisphère Est, la marge brute d’exploitation de notre segment Tubes a progressé pour atteindre 19 %, portée par l'amélioration séquentielle de la rentabilité dans nos centres de production en Amérique du Nord et en Amérique du Sud. Notre segment Mine & Forêts a continué à enregistrer d'excellentes performances malgré la baisse séquentielle des prix de marché du minerai de fer. De plus, notre génération de trésorerie globale a été une nouvelle fois positive pour le onzième trimestre consécutif. Enfin, comme annoncé, nous avons engagé un retour substantiel à nos actionnaires, en versant un dividende de 1,50 euro par action et en rachetant 1,2 million d'actions au cours du deuxième trimestre.

Le Groupe est en avance sur la réalisation de son Programme de Performance au Brésil, lancé en juillet 2024. La simplification importante de nos opérations est à présent finalisée, elle comprend notamment la fermeture de notre ancien laminoir (Plug) fin 2024. Nos principales initiatives de réduction de coûts ont délivré au-delà de leurs objectifs. Nous avons localement réalisé des économies de coûts bien supérieures à notre objectif de 150 euros par tonne, grâce à une parfaite mise en œuvre des nombreuses initiatives annoncées. Nous restons concentrés sur l'optimisation du potentiel de cette base d'actifs de premier plan, notamment avec pour objectif d’augmenter le potentiel de production de plus de 100 000 tonnes b.

Le marché international de tubes OCTG a été impacté par la récente volatilité macroéconomique ; cependant, les contrats récemment remportés mettent en évidence la pertinence de l’offre de produits à forte valeur ajoutée de Vallourec. Nous continuons à identifier d'autres opportunités à mesure que l’activité résiliente de nos clients progresse à travers d'importants programmes de forage pluriannuels qui nécessiteront le soutien de fournisseurs de premier plan tels que Vallourec. L'évolution générale vers une augmentation des forages de gaz et des forages non-conventionnels offrira également à Vallourec des opportunités significatives de capitaliser sur son positionnement différencié premium sur le marché.

Aux États-Unis, les prix de marché ont continué à s’améliorer au cours du deuxième trimestre du fait des droits de douane sur l'acier mis en place en début d’année. L'activité de forage pétrolier aux États-Unis a décliné en raison de la baisse et de la forte volatilité des prix du pétrole, bien que cette réduction ait été partiellement compensée par un rebond de l'activité de forage gazier. En dépit de ce contexte, nos récentes prises de commandes confirment un niveau de demande soutenu qui permettra d’atteindre, à effectif constant, un taux d’utilisation satisfaisant de nos sites industriels. Par ailleurs, les importations devraient diminuer par rapport à leur niveau du deuxième trimestre à la suite de la modification des tarifs douaniers annoncée début juin, ce qui devrait soutenir les acteurs industriels implantés aux Etats-Unis, comme c’est le cas pour Vallourec.

A l’échelle mondiale, nous avons engagé la nouvelle étape de notre feuille de route qui a pour ambition d’améliorer encore notre organisation, en visant l’excellence opérationnelle dans l'ensemble de nos zones de production. Grâce à nos initiatives internes, à notre offre de produits différenciée et à nos centres de production idéalement localisés, nous sommes idéalement positionnés pour continuer à créer de la valeur, de manière significative, au cours des prochaines années ».

je note : "En interrogeant chatgpt sur le prix qui pourrait être celui de la vente des terrains , un minimum de 30 Millions d'euros est annoncé par l'I A."

Pas de besoin du Chat'kipète, il suffisait juste lire les publications et d'avoir un peu de mémoire…

: (

révision > Bernstein entame le suivi de la valeur avec une recommandation à "surperformance".

Non neutre avant les résultats.

En interrogeant chatgpt sur le prix qui pourrait être celui de la vente des terrains , un minimum de 30 Millions d'euros est annoncé par l'I A.

Donc etant donné que ce serait finalisé en 2026 , ce serait 10 centimes par actionnaire environ si la somme est intégralement reversée aux actionnaires.

La fourchette proposée par chatgpt fluctue entre 30 et 100 M € ...mais je préfère baser mon calcul sur un minimum.

Aujourd'hui le cours de l'action augmenté du dividende versé cette année ( 1.5€ ) correspond donc à 16.895 + 1.5 = 18.395 €.

On n'est pas encore au plus haut annuel qui était de 19.83 €

Il reste donc une marche de progression d'environ 8% pour rejoindre ce niveau en cas de bons résultats.

Le consensus apparaît dorénavant pour un cours de l'action autour des 20€. Si le prochain dividende était de 1.5€ , cela représente 7.5% avec un cours à 20€.

Des sous des sous des sous !!!

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Vallourec annonce avoir franchi une étape importante dans le processus de cession de son site de Dévillelès-Rouen
Par La Rédaction Publié le 22/07/2025 à 07h33

(Boursier.com) — Vallourec , leader mondial des solutions tubulaires sans soudure premium, annonce avoir franchi une étape importante dans le processus de cession de son site de Dévillelès-Rouen (76). Le vendredi 11 juillet 2025, Vallourec et VINCI Immobilier ont signé une promesse de cession exclusive pour la cession de ce site. Depuis 2023, le groupe Vallourec a engagé un important processus de dépollution et de réhabilitation de son site de Déville-lès-Rouen, honorant ainsi ses engagements envers les élus et les administrations.

Le Groupe a ensuite lancé un appel d'offres en septembre 2024 pour superviser la cession du site. À l'issue d'une phase de candidature très compétitive, Vallourec est entré en négociations exclusives en mars 2025 avec VINCI Immobilier, dont la proposition répondait au mieux aux attentes du Groupe et aux priorités régionales exprimées par les élus locaux.

Depuis, VINCI Immobilier a pu affiner son projet et le présenter non seulement à Vallourec, vendeur du site, mais aussi aux acteurs institutionnels locaux concernés par le développement économique de la commune et de l'agglomération rouennaise. Le projet porté par VINCI Immobilier s'inscrit parfaitement dans l'histoire et les aspirations des parties prenantes quant au développement futur du site...

tu oublies qu'elle a degringollé de 90% il y a 5 ans ou plus

Ça fait 5 ans qu'elle est en progression au sein d'un beau canal haussier. Valeur de rendement depuis 2025 c'est à mon avis un titre à mettre en fond de portefeuille. Je croise les doigts pour les résultats à venir.

On gap la Mm200.
C'est le moment pour avancer..
la difficulté va être de percer l'oblique baissière noire
si tel est le cas, on esperera un retour sur le gap

Techniquement le schéma dit plus bas semble tenir son rang.

Etant d'un naturel méfiant (surtout sur les affaires en or) on pourra dors et déjà préparer une entrée à seuil de déclenchement vers les 17.10 environ ce qui peut être finalement un point d'entrée subtil.

Objectif ? difficile à dire avec les résultats sous peu, des shorts, et un mois d’août toujours propice à des surprises de taille lorsque tout le monde se baignent sur la côte....

Cours à 16.72 en progression

pour Vallourec l'analyse fondamentale suffit, pas de dette, rentable, rendement dividende hyper élevé.

A 15 euro ou 16 euros c'est une affaire en or.

Sur Vallourec ca dort un peu mais je constate que le turnover sur les 16.20 - 16.30 est assez musclé depuis un moment et graphiquement nous sommes sur une oblique baissière de long terme qui semble devenir très bon support puisque nous somme passé au dessus sur les 17 il y a deux jours.

Tout ca pour dire que si cela est exact le retour d'une jambe de hausse pour demain ou lundi n'est pas à exclure. Un paramètre intéressant avant les résultats.....

Mettre une piece en clôture devient une option en vérifiant dans les dernières minutes de cotation que le cours est toujours dans la borne 16.20 - 16.30 ou au dessus.

Cours à 16.26

Vallourec a l'habitude de fermer ses gaps ou quasiment , et c'est qui vient de se passer aujourd'hui en touchant les 16.31 €.

( voir graphique en.daily sur quelques séances).

Mais il en reste un plus ancien à 15,25 € ...

Alors....wait and see

On notera que grace à Delphy actuellement en mode émergeant , Vallourec peut et va devenir un acteur de la transition écologique via une techno exclusive. Cela va diversifier ses revenus ( au-dela des forages) avec des marges plus élevées et des contrats plus long.

Déjà deux protocole signés (H2V et NextChem Tech). Une cinquantaine de projets en discussion, pour un potentiel de 2 milliards d’euros.

Delphy est probablement une option gratuite à très fort potentiel, encore sous-estimée par le marché, qui est plus focalisé sur le pétrole (OCTG). Mais les résultats 2025 pourraient être le déclencheur d’une première valorisation "green" de Vallourec.

Actionnaires ou pas il faudra y réfléchir sérieusement très prochainement ou maintenant pour ceux qui sentent le vent se renforcer.

Peut être une inflexion stratégique hautement valorisante.

oui et bien tant mieux, vu la rentabilité de l'entreprise, le rendement dividende, un peu de vad permettra de faire des aller retours lucratifs.

Effectivement. Ce qui limite un excès de squeeze violent en cas de belles performances de VK. Mais ils ne sont pas les seul à découvert donc les paris sont ouverts.