Stmicroelectronics - Page 7

La bonne nouvelle est que le titre a retracé 50 % de la dernière hausse

Meme si le marché est un peu morose, elle devrait etre au moins a 30!!!

STMicroelectronics : période adverse

08/08/2024

Gros passage à vide...

Automobile. Passage à vide de grande amplitude pour l'action STMicroelectronics qui lâche plus de 40% depuis le début de l'année. L'euphorie entourant l'Intelligence Artificielle ne passe pas par le groupe franco-italien qui est impacté par la situation difficile du marché automobile. Ce segment représente près de la moitié des ventes de STM... De plus, les autres débouchés industriels sont moroses tandis que le déstockage aggrave la donne. Durant le second trimestre, cette situation a conduit à une baisse de 25,3% de l'activité tandis que la marge opérationnelle est revenue à 11,6% au lieu de 26,5% un an plus tôt...

Avertissement. Prenant acte d'un contexte qui devrait rester adverse sur les prochains mois, le fabricant de puces a réduit une nouvelle fois sa guidance 2024. Le chiffre d'affaires est désormais prévu à 13,2-13,7 Mds$ vs. 14-15 Mds$ précédemment. En milieu de fourchette, la baisse des ventes par rapport à 2023 serait de l'ordre de 22%... On peut néanmoins admettre que la situation financière est excellente avec un cash net qui se situait à 3,2 Mds$ au 30 juin. Le groupe de Jean-Marc Chery est parfaitement disposé à mener à bien son programme d'expansion des capacités. Il ne change pas de cap même si la situation à court terme s'avère plus délicate que prévu...

Aléas. Malgré les aléas de court terme, la part de marché des véhicules électriques est appelée à prendre de la hauteur. Or, les motorisations électriques intègrent davantage de puces que leurs homologues thermiques. De plus, la voiture devient connectée, autonome, intelligente... Cela induit là aussi le recours à l'électronique et aux semi-conducteurs. Sur la durée, STM sera favorisé par cette nouvelle donne qui se dessine...

Les moteurs de croissance du fabricant de puces sont à l’arrêt. Le cours en pâtit.

Son actualité. Il faut remonter à début 2020, lors du début de la crise sanitaire, pour assister à une telle correction boursière pour le fabricant de semi-conducteurs. Sur la semaine, le titre a dégringolé de 18% – en intégrant une chute de 13,7% le 26 juillet dernier – et tombe à un plancher de plus de deux ans. Près de 6 milliards d’euros de capitalisation sont ainsi partis en fumée en quelques jours.

STMicro annonce une nouvelle usine en Italie, investissement total de 5 milliards d’euros

C’est peu dire que les investisseurs ont lourdement sanctionné le lancement par STMicroelectronics d’un nouvel avertissement sur résultats, le deuxième en à peine trois mois.

Pour cette année, les dirigeants du groupe franco-italien n’anticipent plus qu’un chiffre d’affaires compris entre 13,2 et 13,7 milliards de dollars (soit environ 12,2 à 12,6 milliards d’euros), à comparer à une fourchette précédente de 14 à 15 milliards et à une première prévision, fin janvier, s’établissant entre 15,9 et 16,9 milliards. Avec une baisse escomptée entre 21 et 23,6% par rapport au record enregistré en 2023, ce serait la première fois en cinq ans que l’activité de STMicro reculerait.

Compte tenu de la moindre utilisation des usines, la rentabilité de l’ancien leader européen du secteur par les revenus, détrôné par son rival allemand Infineon, va logiquement en pâtir. La marge brute est ainsi attendue autour de 40% – contre 40 à 42% auparavant – soit près de huit points de moins que l’an passé.

Notre analyse. Le contraste est saisissant : en seulement deux ans, STMicro est passé d’une situation où il peinait à répondre à une forte demande de ses clients (Apple, Tesla, etc.) pour ses puces électroniques, en sortie de Covid, à une phase beaucoup plus compliquée où tous ses moteurs de croissance sont à l’arrêt, avec un mouvement historique de déstockage.

Les commandes restent aujourd’hui mal orientées, tant dans l’automobile que pour les débouchés industriels (robotique, énergie, médical, etc.).

La visibilité sur le calendrier du rebond de l’activité du groupe de droit néerlandais paraît assez limitée à court terme. À moyen terme, les dirigeants de STMicro restent convaincus du potentiel de leur marché, tiré à la fois par l’électrification et la digitalisation des véhicules, la connectivité des objets, l’essor des énergies renouvelables et des usines intelligentes.

Pour autant, ils pourraient bien actualiser leur feuille de route stratégique à l’occasion d’une prochaine journée investisseurs, programmée le 20 novembre prochain.

Dans le plan lancé en mai 2022, ils ambitionnaient d’atteindre, voire de dépasser, le seuil des 20 milliards de dollars de facturations et des 30% de marge d’exploitation à l’horizon 2027. Mais, faute de signaux de retournement prudence sur la valeur...

C'edt une descente au enfer avec cette action !! D'ou elle se reprend ?!??

STMICRO : LES BROKERS CONTINUENT DE S'AJUSTER

31/07/2024

STMicro, remonte de 1,2% sur les 31 euros ce mercredi, alors que le titre a été secoué la semaine dernière par un second avertissement sur ses résultats annuels en trois mois, le fabricant franco-italien de puces grimpe dans le sillage de l'Américain ON Semiconductor. La firme scindée de Motorola a dépassé assez nettement les attentes de marché pour son deuxième trimestre fiscal, affichant sur la période un bénéfice ajusté par action de 96 cents, contre 92 cents de consensus de place.

Les revenus ont été de 1,74 milliard de dollars sur la période, contre 1,73 Md$ de consensus. Pour son troisième trimestre, le groupe anticipe des revenus allant de 1,7 à 1,8 milliard de dollars et un bpa dilué entre 91 cents et 1,03$, contre 97 cents de consensus. Parmi les derniers avis de brokers, Bernstein a coupé son objectif de 50 à 38 euros, tout en restant à 'surperformer', tandis que Stifel maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours ajusté de 43 à 38 euros. La valeur a perdu près de 30% depuis le 1er janvier.

"La réduction est massive, ils ont réduit les prévisions de chiffre d'affaires de sept points", indique Sébastien Sztabowicz de Kepler Cheuvreux, ajoutant que certains investisseurs se demandent s'il y aura bientôt une reprise ou si une correction profonde va se poursuivre.

La nouvelle baisse des prévisions est pire que prévu, reflétant une nouvelle diminution de la demande automobile et l'absence d'amélioration dans le secteur industriel, note Oddo BHF.

Le seul point positif est la bonne résistance de la marge brute attendue pour l'année, selon le courtier. " La question clé est la suivante : étant donné les coupes séquentielles très importantes de l'entreprise, le marché croira-t-il que le pire est passé ? ", se demande enfin JP Morgan.

STMicroelectronics au plus bas depuis fin 2022 après son nouvel avertissement</font>

Le 25 juillet 2024

Plus fort repli de l'indice CAC 40, STMicroelectronics (-12% à 32,56 euros) est lourdement sanctionné pour avoir abaissé ses prévisions annuelles pour la deuxième fois de l'année. Le précédent avertissement datait de fin avril. Ses ventes de puces au secteur automobile sont ressortis sous les attentes au deuxième trimestre et les commandes des clients dans l'industriel ne se sont pas améliorées, comme anticipé. Conséquence de ce profit warning, le consensus de bénéfice par action pour 2024 devrait être réduit de 15%, prévient Stifel.

Pour l'exercice 2024, nous allons désormais diriger la société sur la base d'un plan de chiffre d'affaires compris entre 13,2 milliards de dollars et 13,7 milliards de dollars. À l'intérieur de ce plan, nous nous attendons à une marge brute d'environ 40%", a indiqué le PDG de STMicroelectronics Jean-Marc Chéry lors de la publication des comptes du deuxième trimestre.

Le fabricant de semi-conducteurs visait auparavant un chiffre d'affaires compris entre 14 milliards et 15 milliards de dollars et "une marge brute entre un minimum supérieur à 40% et un maximum de l'ordre de 42%. La marge brute est une mesure de la rentabilité très surveillée dans le secteur.

"La réduction des perspectives de revenus et de marge brute de STM n'est pas inattendue et nous pensons que le troisième trimestre pourrait représenter le point bas des fondamentaux de la société dans ce cycle. Cependant, la reprise au premier semestre devrait être modérée", a réagi Jefferies.

Entre avril et juin, le fabricant de semi-conducteurs a enregistré une chute de 64,8% de résultat net à 353 millions de dollars. La marge brute est tombée à 40,1% contre 49% au deuxième trimestre 2023. STMicroelectronics a été confronté à une chute de 25,3% de son chiffre d'affaires à 3,23 milliards de dollars

"Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires net a été supérieur au point médian de notre fourchette de perspectives financières, grâce à un chiffre d'affaires plus élevé dans l'électronique personnelle, partiellement contrebalancé par un chiffre d'affaires moins élevé que prévu dans l'automobile. La marge brute est ressortie en ligne avec nos attentes", a commenté le PDG.

Jean-Marc Chéry a ajouté : "Au cours du trimestre, contrairement à nos attentes précédentes, les commandes des clients dans l'industriel ne se sont pas améliorées et la demande pour l'automobile a diminué."

Au troisième trimestre, au point médian, le groupe franco-italien cible un chiffre d'affaires net de 3,25 milliards de dollars, en baisse de 26,7% en variation annuelle et en hausse de 0,6% en variation séquentielle et une marge brute d'environ 38%, impactée par environ 350 points de base de charges liées aux capacités non utilisées.

Le concurrent Allemand de STMicroelectronics, Infineon, perd près de 6%.

-Jefferies via son analyste Janardan Menon confirme sa recommandation neutre sur le dossier.

L'objectif de cours est toujours fixé à 42 EUR.

-Dans une note de recherche publiée par Alexander Duval, Goldman Sachs a réitéré son opinion neutre sur le titre. L'objectif de cours reste fixé à 42.50 EUR.

-Nouvelle recommandation neutre pour Barclays sur le titre. L'analyste Simon Coles ne modifie pas son opinion. L'objectif de cours reste fixé à 37 EUR.

Message complété le 25/07/2024 16:27:15 par son auteur.

Le secteur des semi-conducteurs est confronté à des défis significatifs, mais certaines entreprises tirent parti de la croissance de l'IA pour maintenir leur dynamisme. Les perspectives à long terme restent positives, malgré les incertitudes à court terme.

STMicroelectronics (+ 2,86% à 37,82 euros)

Le spécialiste des semi-conducteurs a rebondi ce lundi après quatre séances consécutives dans le rouge, de même que son concurrent Soitec et ses confrères américains. Ils ont souffert de l'information selon laquelle de nouvelles restrictions concernant les puces sont envisagées par l'administration Biden. Le titre reste en recul de plus de 16% depuis le 1er janvier.

Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' sur STMicroelectronics tout en ajustant son objectif de cours de 48 à 46 euros, avant les résultats du deuxième trimestre, qui devraient selon lui ressortir dans la guidance et assez proche des attentes du consensus.

'Le véritable enjeu de cette publication sera la guidance 2024, qui devrait être de nouveau révisée en baisse vers le bas de l'intervalle de 14/15 milliards de dollars, probablement en dessous du consensus actuellement à près de 14,4 milliards', prévient-il.

Jugeant ainsi 'un nouveau warning probable', le bureau d'études abaisse sa propre prévision pour le fabricant de semiconducteurs, déjà initialement inférieure au consensus et à la guidance, à 14 milliards de dollars, ainsi que ses BPA d'environ 5%.

STMicroelectronics et GlobalFoundries ont annoncé lundi la création d'une nouvelle usine de semi-conducteurs en France.

Les deux groupes déclarent qu'il s'agit d'un investissement de plusieurs milliards d'euros qui bénéficiera du soutien de l'Etat, sans préciser le montant exact.

"Des emplois vont être créés sur le site ST de Crolles", en Isère, déclare STMicro, selon lequel la nouvelle unité de production demandera environ 1.000 postes supplémentaires.

Soitec et STMicro progressent, soutenus par les performances de Samsung

Le 05 juillet 2024 à 10:04

-Les actions des groupes Soitec et STMicroelectronics, fleurons français de l'industrie des semi-conducteurs, s'inscrivent en hausse vendredi, après l'annonce par le géant sud-coréen de l'électronique Samsung d'une forte croissance de ses résultats. Au cours du trimestre qui s'est achevé fin juin, le bénéfice d'exploitation de Samsung a été multiplié par 15,5 en un an, à 10.400 milliards de wons, soit près de 7 milliards d'euros, selon des données préliminaires publiées par le groupe. Samsung a indiqué avoir profité sur la période d'un rebond des prix des puces électroniques et d'une augmentation de la demande pour les composants utilisés dans les systèmes d'intelligence artificielle générative. A la Bourse de Séoul, l'action Samsung a terminé en hausse de 3% vendredi. Vers 10h00 à Paris, Soitec s'adjugeait 6%, à 111 euros, et STMicroelectronics gagnait 2,2%, à 38,92 euros.

STMicroelectronics (+1,64% à 36,91 euros)

Après quatre dernières séances dans le rouge, le spécialiste des semiconducteurs brille ce vendredi. Le titre recule de près de 19% depuis le début de l'année.

Stifel maintient sa note d'achat sur le titre STMicro, avec un objectif de cours légèrement abaissé, de 46 à 43 euros, afin de refléter une reprise plus lente du secteur industriel pour le reste de l'année 2024 et une activité automobile plus faible en 2025.

'Notre prévision de BPA diminue de 7% pour 2024 et de 13% pour 2025', indique le broker qui indique prévoir désormais une croissance de seulement 11% au S2-24 par rapport au S1-24.

'Nous estimons que la valorisation de ST est attrayante et inférieure à la moyenne du secteur. Ainsi, nous maintenons notre recommandation d'Achat, car nous voyons un potentiel de croissance à long terme', conclut l'analyste.

STMICRO : DEUX PROGRAMMES DE RACHATS D'ACTIONS POUR UN MONTANT MAXIMAL DE 1.100 M$

21/06/2024

STMicro a réalisé ses programmes de rachat d'actions d'un montant de 1.040 millions de dollars sur une période de 3 ans lancés en 2021 et le lancement d'un nouveau plan de rachat d'actions comprenant deux programmes, pour un montant maximal de 1.100 millions de dollars à exécuter sur une période de 3 ans.

La société a conservé les actions rachetées en auto-détention afin de satisfaire aux obligations au titre des plans d'attribution d'actions mis en place au bénéfice de ses salariés et de satisfaire aux obligations au titre des titres de créance échangeables en titres de capital. La Société a racheté un total de 24.880.267 actions, à un prix d'achat moyen pondéré de 38,67 euros par action, pour un total de 962.050.015 euros, équivalent à 1.040 millions de dollars.

Au 17 juin, STMicro détient environ 7.874.440 actions propres, représentant environ 0,9% de son capital social émis.

Concernant les nouveaux rachats, ils doivent satisfaire aux obligations de la société au titre des plans d'attribution d'actions mis en place au bénéfice de ses salariés, pour un montant maximal de 989 millions de dollars, et permettre le règlement potentiel de ses obligations convertibles en circulation, pour un montant d'environ 111 millions de dollars, sur la base du cours de clôture de l'action à la Bourse de New York le 18 juin. Ensemble, les deux programmes ont donc été autorisés pour un montant maximal de 1.100 millions de dollars. La société a l'intention de détenir les actions rachetées comme actions propres.

Le cours de clôture de l'action de la Société à la Bourse de New York le 18 juin 2024 était de 43,08 dollars et, à ce prix, le nombre maximum actuel d'actions qui pourraient être acquises pour un montant de 1.100 millions de dollars serait d'environ 25,5 millions, ce qui représente environ 2,8 % du capital.

STMICRO: LANCEMENT DE LA ST EDGE AI SUITE

20/06/2024

STMicroelectronics annonce la disponibilité de la ST Edge AI Suite, un ensemble complet d'outils logiciels et de connaissances conçus pour simplifier et accélérer le développement d'applications embarquant de l'intelligence artificielle.

La ST Edge AI Suite prend en charge à la fois l'optimisation et le déploiement d'algorithmes d'apprentissage automatique, depuis la collecte des données jusqu'au déploiement final sur le matériel, rationalisant ainsi le flux de travail pour différents types d'utilisateurs.

Les outils de cette suite couvrent une large gamme de produits ST, des capteurs intelligents aux microcontrôleurs et microprocesseurs, y compris les prochains microcontrôleurs STM32N6 avec un accélérateur de traitement neuronal.

Compatible avec plusieurs plateformes matérielles, la ST Edge AI Suite répond aux besoins de différents types d'utilisateurs tels que les data scientists, les développeurs de logiciels embarqués et les ingénieurs système matériel.

Dans les premières positions du CAC40, STMicro reprend 2% à 40,6 euros.

Il faut dire que Goldman Sachs a rehaussé sa recommandation sur le spécialiste des semi-conducteurs de 'vendre' à 'neutre' tout en remontant son objectif de 33 à 42,5 euros.

La banque américaine explique que la demande semble avoir presque atteint son point bas, avec une reprise attendue dans les prochains trimestres même si le calendrier reste incertain. Le consensus " intègre désormais de manière plus adéquate " la faible dynamique du chiffre d'affaires du groupe alors que le titre sous-performe par rapport à ses pairs depuis le début de l'année.

Avec ce changement d'opinion de GS, plus aucun des 24 analystes suivant le dossier répertoriés par 'Bloomberg' n'est négatif sur la valeur.

Le spécialiste des semi-conducteurs se distingue à Paris après l'annonce d'un partenariat avec le constructeur automobile chinois Geely pour la fourniture de carbure de silicium. Ce matériau est crucial pour l'efficacité énergétique, en particulier dans les véhicules électriques, et représente un fort potentiel de croissance pour le groupe. En particulier sur le marché chinois, en pleine expansion.

Ce nouveau contrat vient valider la stratégie de la direction de se positionner comme un leader dans les technologies avancées pour l'électrification automobile, renforçant ainsi les perspectives de croissance de l'entreprise et la confiance des investisseurs. notre objectif de long terme sur Stmicro et notre sélection sportive.

D'autant plus que pour ce type d'activité, l'usine a besoin d'une stabilité de cathédrale.

Au pied de l'Etna, c'est entre 300 et 600 séismes par an de plus de 2 sur l'échelle de Richter, depuis 2008.

Effectivement, je n'avais pas pensé à ça 👀