Stmicroelectronics - Page 5

AlphaValue/Baader Europe est positif et recommande le titre à l'achat. L'objectif de cours est révisé à la baisse à 24.50 EUR contre 31.60 EUR auparavant.

b validée

06/02/2025 10:13

Dans le sillage du marché, STMicroelectronics avance de 1,4% à 21,5 euros malgré une dégradation d'analyste. BofA a en effet abaissé sa recommandation sur le spécialiste des semi-conducteurs à 'neutre' après avoir accueilli la direction à Londres. La banque américaine préfère son rival Infineon. Le programme de restructuration est ambitieux mais ne portera pas vraiment ses fruits avant le second semestre 2026.

L'objectif de cours est fixé à 23 euros.

Elle est chiante à suivre mais respecte bien son canal malgré tout
Après avoir jouer en haut nous voilà sur le bas du canal..
Par contre choses intéressantes :
- indicateurs susceptibles d'avoir fait un point bas
- Prix ==> îlot de retournement sur ces 3 derniers jours ?
ça se tente !

Confronté à une baisse de la demande de semi-conducteurs, le groupe franco-italien pourrait réduire ses effectifs de 6 %, principalement par des départs en retraite anticipés. STMicroelectronics a connu une baisse de son chiffre d’affaires de 23,2 % en 2024, comparé à l’année précédente.

Une nouvelle annonce de suppression d’emplois industriels.

Selon les informations de l’agence Bloomberg, le fabricant franco-italien de semi-conducteurs STMicroelectronics pourrait réduire prochainement ses effectifs, supprimant 2 000 à 3 000 postes en France et en Italie. Le groupe prévoit de passer par «des départs volontaires, dont des retraites anticipées», qui représenteraient environ 6 % des effectifs du groupe. Possédé par la banque française d’investissement Bpifrance et l’Italie à hauteur de 27,5 %, l’entreprise est confrontée à une baisse de la demande dans l’industrie et le secteur automobile.

Ses résultats pour l’année 2024 ont été annoncés ce jeudi 30 janvier 2025 : le chiffre d’affaires s’est établi à 13 milliards de dollars (12,5 milliards d’euros), et a diminué de 23,2 % par rapport à l’année précédente. En Bourse, le cours de l’action a chuté de 45 % ces 12 derniers mois.

La majorité des emplois français du groupe sont en Isère

Le nombre exact d’emplois supprimés est encore à l’étude. Dans l’Hexagone, la majorité des 11 500 emplois du groupe sont situés en Isère, à Crolles, où est située une usine de production, et à Grenoble, où est basée une unité de recherche et développement. Né de la fusion d’entreprises publiques françaises et italiennes en 1987, STMicroelectronics est également présent à Tours et Aix-en-Provence. Il fournit des entreprises comme Apple et Tesla, et compte plus de 50 000 employés dans le monde entier.

Un porte-parole de l’entreprise a confirmé l’information auprès de Bloomberg, sous couvert d’euphémisme : «Dans les semaines à venir, nous allons commencer un dialogue constructif avec les représentants du personnel.» Les représentants du ministère de l’Economie et des Finances français et du ministère de l’Industrie italien n’ont pas souhaité répondre aux sollicitations de l’agence.

des milliers d'emplois vont être supprimés, le dialogue avec le personnel devrait débuter semaine prochaine....

ils ont été un peu plus bas qu'attendu mais rebond

La semaine n'est pas finie mais ça devient alarmiste..
On part sous la zone de polarité de long terme et du fibo des 78.6% sur zone 23.50€.
C'est un peu boule de cristal, mais j'avais placé un retracement fibo qui me plaisait par ses différents passages... l'objectif final serait sur la zone des 16€.
ça reste largement possible à la vue de la perspective négative donnée par la direction

STMicroelectronics indique que son Conseil de Surveillance a convenu de soumettre à l'approbation des actionnaires, lors de l'Assemblée générale annuelle 2025, la nomination de M. Werner Lieberherr au Conseil de Surveillance de ST, en remplacement de Mme Janet Davidson, dont le mandat arrivera à expiration à l'issue de l'Assemblée Générale Annuelle 2025.

Werner Lieberherr a dirigé avec succès des entreprises mondiales dans les secteurs de l'énergie, de l'aviation et de l'automobile aux Etats-Unis, en Asie, en Europe et en Suisse, et plus récemment chez Landis+Gyr AG, un fournisseur de solutions intégrées de gestion de l'énergie, en tant que Chief Executive Officer.

Canal descendant

Anticipant un plongeon de ses revenus en début d'année, STMicroelectronics chute en Bourse
Aujourd'hui à 11:49

(BFM Bourse) - Le groupe de semi-conducteurs a publié des résultats 2024 en forte baisse. STMicroelectronics a surtout prévenu anticiper une baisse du chiffre d'affaires au premier trimestre 2025 et n'a pas formulé de perspectives pour l'ensemble de l'exercice en cours.

Plus forte baisse du CAC 40 (-46,35%) l'an dernier, STMicroelectronics a essuyé les plâtres en Bourse. Le parcours boursier du fabricant franco-italien de semi-conducteurs témoigne des difficultés de la société, qui a dû abaisser à plusieurs reprises ses perspectives en raison de la faiblesse de la demande sur plusieurs de ses segments, notamment l'automobile.

Sans trop de surprise, les résultats 2024 portent les stigmates de ces difficultés. Le verdict est tombé jeudi matin avant l'ouverture et il n'est pas favorable au fabricant franco-italien de semi-conducteurs.

Une reprise tardive
Sur les trois derniers mois de l'année écoulée, STMicroelectronics a dégagé des revenus de 3,32 milliards de dollars, ce qui marque une baisse de 26,6% sur un an. D'un trimestre sur l'autre, le chiffre d'affaires a progressé de 2,2%, en "ligne" avec les prévisions médianes du groupe.

La marge brute du groupe, indicateur suivi par le marché, s'est contractée à 37,7%, contre 45,55% un an plus tôt, soit 0,3 point en-dessous du milieu de fourchette de ses prévisions (38%). La marge opérationnelle a suivi le même chemin, passant de 23,9% à 11,1% sur un an. Le bénéfice par action a été divisé par plus de trois à 37 cents.

Au quatrième trimestre STMicroelectronics a "continué à faire face à une reprise retardée et à une correction de stocks dans le secteur industriel et à un ralentissement dans l'automobile, particulièrement en Europe", a déclaré Jean-Marc Chéry, directeur général de STMicroelectronics.

Les résultats du quatrième trimestre ressortent cependant globalement au-dessus des attentes. Selon un consensus cité par Oddo BHF, les analystes tablaient sur des revenus de 3,287 milliards de dollars, une marge brute de 37,9%, une marge opérationnelle de 10,2% et un bénéfice par action de 0,34 dollar.

"Au cours du trimestre, le groupe a généré des revenus plus élevés dans le secteur de l'électronique personnelle, compensés par des revenus plus faibles dans le secteur industriel, tandis que les secteurs automobile et CECP (équipements de communication et périphériques d'ordinateurs) se sont comportés comme prévu", avance Oddo BHF.

Sanction boursière
Sur l'ensemble de l'année 2024, le bilan est logiquement loin d'être à l'avantage du fabricant franco-italien de semi-conducteurs. Le chiffre d'affaires de STMicroelectronics a chuté de 23,2%, à 13,26 milliards de dollars, et son bénéfice par action a plongé de 62,8% à 1,66 dollar.

L'atonie de la demande va se poursuivre au premier trimestre, prévient STMicroelectronics. La société anticipe un chiffre d'affaires au premier trimestre de 2,51 milliards de dollars, soit une baisse de près de 28% sur un an et de 24,4% en séquentiel. La marge brute est quant à elle attendue à 33,8%, et "sera affectée par environ 500 points de base (5 points de pourcentage) de frais de capacité inutilisée, ce qui implique un manque à gagner de 12% au niveau de la marge brute", signale Stifel.

Les prévisions pour le premier trimestre de STMicroelectronics sont nettement inférieures aux attentes du consensus, selon Oddo BHF. Les analystes tablaient sur des revenus de 2,69 milliards de dollars et sur une marge brute de 35,9%.

Pour 2025, STMicroelectronics ne formule, à ce stade, aucune prévision. "Pour rappel, le consensus pré-publication pour le chiffre d'affaires s'établit à 12,8 milliards de dollars et la marge brute à 38,7%, ce qui est trop élevé selon nous", estime Oddo BHF qui envisageait logiquement à une réaction négative sur l'action, dans sa note publiée avant l'ouverture du marché.

Et comme attendu par le bureau d'études, STMicroelectronics dévisse en Bourse. L'action plonge de 7,3%, signant la plus forte baisse du CAC 40 vers 11h30.

STMICRO : LA REPRISE SE FAIT ENCORE ATTENDRE, LE TITRE CHUTE !

30/01/2025

Nouvelle publication compliquée pour STMicro qui trébuche de 6,6% à 22,2 euros en début de séance. Après plusieurs avertissements l'an passé, le fabricant de puces, dont les clients incluent Tesla et Apple, anticipe un premier trimestre inférieur aux attentes des analystes alors que la demande dans les secteurs industriel et automobile reste faible. Sur les trois premiers mois de 2025, le groupe table ainsi sur un chiffre d'affaires net de 2,51 milliards de dollars, en baisse de 24,4% en séquentielle, contre une estimation moyenne de 2,73 Mds$.

Son concurrent Texas Instruments avait également donné des prévisions décevantes la semaine dernière pour la période en cours, citant une demande atone et des coûts de fabrication plus élevés. "Nous avons continué à faire face à une reprise retardée et à une correction des stocks dans l'industrie et à un ralentissement dans l'automobile, tous deux en particulier en Europe", a affirmé Jean-Marc Chéry, PDG de la société franco-italienne.

Sur le quatrième trimestre 2024, STMicro a dégagé un résultat net en baisse de 68,3%, à 341 millions de dollars pour un chiffre d'affaires net de 3,32 milliards de dollars, en repli de 22,4%. La marge brute a atteint 37,7%, soit 30 points de base au-dessous du point médian des perspectives financières de ST, mais en repli de 780 points de base en variation annuelle, principalement en raison du mix produits et, dans une moindre mesure, du prix des ventes et de charges liées aux capacités non utilisées plus élevées. Le résultat d'exploitation chute de 64% à 369 M$.

STMicroelectronics a par ailleurs annoncé le début en 2025 de son projet visant à redimensionner la base de ses coûts, le groupe ayant annoncé lors d'une journée investisseurs en novembre "des économies en millions de dollars" ainsi qu'un "projet de remodelage de son implantation industrielle". Le groupe prévoit d'investir entre 2 et 2,3 milliards de dollars en Capex net.

JP Morgan ('neutre') explique que STMicro rompt avec son historique récent en ne prévoyant pas de prévisions pour l'exercice 2025, probablement en raison d'une faible visibilité et du faible ratio commandes/facturation inférieur à 1 observé au 4e trimestre. Les prévisions pour le 1er trimestre sont " très faibles " et, à moins que la société ne modère ses coûts d'exploitation sur la période, elle risque d'être déficitaire pour la première fois en neuf ans, souligne la banque.

Pour Bernstein ('surperformance'), même si les résultats sont globalement conformes aux estimations, un manque de prévisions pour l'exercice et de visibilité pour l'année à venir est susceptible d'avoir un impact négatif sur le titre.

STMicro sera sur le pont demain avec la publication de ses comptes annuels.

Sur le seul quatrième trimestre, le consensus 'Bloomberg' attend un bénéfice opérationnel de 338,6 millions de dollars pour des revenus nets de 3,3 Mds$.

La marge brute est anticipée à 38% et le free cash-flow à 469,8 M$.

Le groupe franco-italien table sur un chiffre d'affaires autour de 18 milliards de dollars avec une marge d'exploitation comprise entre 22% et 24% en 2027-2028. STMicro, qui fabrique des puces pour Apple et Tesla, a été durement touché par une baisse des commandes de clients des secteurs automobile, industriel et électronique et a réduit à deux reprises ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2024.

STMICROELECTRONICS : UNE ÉQUATION À PLUSIEURS INCONNUES

22/01/2025

STMicroelectronics se stabilise à 24,65 euros ce mercredi, alors que le groupe publiera ses résultats financiers du 4e trimestre et de l'exercice 2024, le jeudi 30 janvier avant l'ouverture des bourses européennes. La direction tiendra une conférence téléphonique avec les analystes, les investisseurs et les journalistes, afin de commenter les résultats financiers. Parmi les derniers avis de brokers, HSBC est toujours à l'achat sur le dossier, avec un objectif de cours ajusté à 30 euros, tandis que Barclays repasse de 'pondération de marché' à 'souspondérer' avec un objectif qui retombe de 25 à 20 euros. Fin 2024, Moody's Ratings avait confirmé la note émetteur long terme 'Baa1' de STMicroelectronics, tout en ramenant la perspective associée de 'positive' à 'stable'. Ce changement reflète le point de vue de l'agence selon lequel la rentabilité et le flux de trésorerie disponible (FCF) ne devraient pas répondre aux attentes de la catégorie de notation supérieure au cours des 12 à 18 prochains mois. Les performances opérationnelles de STM en 2024 ont souffert d'une correction des stocks à l'échelle de l'industrie et d'une faible demande du marché final. Moody's prévoit un repli d'environ 23% du chiffre d'affaires 2024 par rapport à 2023... La correction la plus importante a été enregistrée dans son segment des microcontrôleurs, qui sert les clients industriels, et la demande a également été plus faible dans le secteur automobile. Le recul de la demande, la composition du portefeuille, les pressions sur les prix et les charges de capacité sous-utilisées ont entraîné une forte baisse des marges et du FCF en 2024 par rapport aux niveaux de 2022-2023.

La faiblesse de la demande sur les marchés finaux de l'automobile (qui représente environ la moitié des ventes) et de l'industrie (20% des ventes) devrait se poursuivre au moins jusqu'au premier semestre 2025... L'agence anticipe donc désormais que les revenus de 2025 seront en repli d'environ 5% par rapport à 2024, avec une reprise de la croissance en 2026 à mesure que le marché se redressera. Les initiatives de réduction des coûts de l'entreprise et le passage à une part plus importante de la production de plaquettes de 300 mm plus rentables favoriseront la reprise des marges à partir de 2026...

En cette période difficile, pourquoi gaspiller de la trésorerie?

STMICROELECTRONICS: 9,2 MILLIONS D'EUROS D'ACTIONS RACHETÉES

20/01/2025

STMicroelectronics a racheté 385.400 de ses propres actions la semaine passée pour un montant qui a atteint près de 9,2 millions d'euros, peut-on lire lundi dans un avis financier.

Ce bloc d'actions - qui représente 0,04% du capital du fabricant de puces - a été acquis entre les 13 et 17 janvier sur la base d'un prix moyen unitaire de 23,85 euros, apprend-on dans l'avis.

Ces acquisitions ont été réalisées dans le cadre du programme de rachats d'actions que le groupe franco-italien avait officialisé en juin dernier, est-il rappelé dans le document.

Après les rachats effectués la semaine dernière, STM détient désormais quelque 14,06 millions de ses propres actions, ce qui correspond à un auto-contrôle de 1,5%.

STMICROELECTRONICS : COMPTE À REBOURS LANCÉ

20/01/2025

STMicroelectronics recule de 1% ce lundi à 24,40 euros, alors que le groupe publiera ses résultats financiers du 4e trimestre et de l'exercice 2024, le jeudi 30 janvier avant l'ouverture des bourses européennes. La direction tiendra une conférence téléphonique avec les analystes, les investisseurs et les journalistes, afin de commenter les résultats financiers. Parmi les derniers avis de brokers, HSBC est toujours à l'achat sur le dossier, mais avec un objectif de cours ajusté de 31 à 30 euros. Fin 2024, Moody's Ratings avait confirmé la note émetteur long terme 'Baa1' de STMicroelectronics, tout en ramenant la perspective associée de 'positive' à 'stable'. Ce changement reflète le point de vue de l'agence selon lequel la rentabilité et le flux de trésorerie disponible (FCF) ne devraient pas répondre aux attentes de la catégorie de notation supérieure au cours des 12 à 18 prochains mois.

Les performances opérationnelles de STM en 2024 ont souffert d'une correction des stocks à l'échelle de l'industrie et d'une faible demande du marché final. Moody's prévoit un repli d'environ 23% du chiffre d'affaires par rapport à 2023. La correction la plus importante a été enregistrée dans son segment des microcontrôleurs, qui sert les clients industriels, et la demande a également été plus faible dans le secteur automobile. Le recul de la demande, la composition du portefeuille, les pressions sur les prix et les charges de capacité sous-utilisées ont entraîné une forte baisse des marges et du FCF en 2024 par rapport aux niveaux de 2022-2023.

La faiblesse de la demande sur les marchés finaux de l'automobile (qui représente environ la moitié des ventes) et de l'industrie (20% des ventes) devrait se poursuivre au moins jusqu'au premier semestre 2025. L'agence anticipe donc désormais que les revenus de 2025 seront en repli d'environ 5% par rapport à 2024, avec une reprise de la croissance en 2026 à mesure que le marché se redressera. Les initiatives de réduction des coûts de l'entreprise et le passage à une part plus importante de la production de plaquettes de 300 mm plus rentables favoriseront la reprise des marges à partir de 2026...

J'ai vraiment du mal à me décider sur ce titre...
pour le moment, dès que j'envisage une direction, le cours part dans l'autre sens
Est ce que la décision finale sur les droits de douanes vont faire pencher la balance ? pas impossible !
Mais je reviens à la charge avec de l'optimiste.. elle me titille
Côté indicateurs, on peut voir que c'est sur le point de se jouer mode ça passe ou ça casse.
le titre a rendu son objectif de triangle rectangle (flèche orange)
on est sur une zone importante + un Fibo virtuel..
et j'ai pas mal de points qui me donne 28€ comme objectif à la hausse (supertrend / Mm40/ biseau/ gap/ autre fibo)...
Bref c'est très tentant

Les valeurs européennes appartenant au secteur des semi-conducteurs se sont distinguées en tête des palmarès. STMicroelectronics a enregistré la plus forte hausse du CAC 40.

Son concurrent Infineon a dominé de son côté le DAX 40 tandis qu'ASML a occupé la même position au sein de l'indice AEX.

Elles ont bénéficié d'un faisceau de bonnes nouvelles : la nette hausse du Nasdaq, vendredi – grâce en particulier au secteur des puces (+2,83% pour l'indice sectoriel Sox) – et les importants investissements de Microsoft dans les centres de données.

Autre nouvelle favorable pour le secteur : le plus important fabricant mondial de produits électroniques en sous-traitance, Foxconn a dévoilé des revenus record au quatrième trimestre et des perspectives robustes pour le premier trimestre.

Quelques suggestions de PER raisonnables ? Ma calculette n'a plus de piles ! Je n'ai pas non plus vu de "concours de favoris de l'année" .