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Profil société de Michelin

ML - FR001400AJ45 - Bourse France

Analyse financière

logo Michelin

Michelin est-elle sous-évaluée par rapport à sa juste valeur, aux prévisions des analystes et à son prix par rapport au marché et à ses comparables ?

Note ABC Bourse : 14/20
1. évaluation
2. analyse de risque
3. santé financière
4. dividende
5. performances passées
Critères check :
PBR < PBR secteur
PER < PER secteur
EV/EBITDA < EV/EBITDA secteur
Rendement dividende > Rendement du marché
Taux de distribution dividende > Taux de distribution secteur
Potentiel consensus des analystes positif
Le CA a-t-il augmenté au cours des 5 dernières années ?
Le titre est il liquide ?
Le rendement dividende est-il supérieur à celui du marché ?
Le résultat net est il majoritairement en hausse ces 5 dernières années ?
Les dividendes ont ils augmenté régulièrement ?
Les capitaux propres de la société sont ils positifs ?
Levier financier inférieur à 3
Ratio d'endettement < ratio endettement secteur
La dette croît moins vite que les fonds propres sur les 5 dernières années
Si le taux de rentabilité net est > 5%
Ratio d'autonomie financière > 50%
Ratio "Return on Equity" supérieur à 10%
Rendement dividende supérieur à celui du secteur
Rendement dividende notable : il est supérieur à 3,5%
Rendement dividende élevé : il est supérieur à 6%
Dividende stable : verse réguliérement des dividendes depuis 5 ans
Verse des dividendes en croissance ces 3 dernières années
Taux de distribution de dividendes > à 50%
Résultat bénéficiaire ?
Evolution de la marge nette sur 5 ans positive
Tendance du CA : taux de croissance annuel moyen du CA > inflation
Le bénéfice croit-il plus vite que celui du secteur ?
TCAM bénéfices (sur 5 ans) > TCAM secteur
ROE société > ROE secteur
Informations clés
Capitalisation 22 769 MEUR
PER société 12,05
PER secteur 7,48
Valorisation / Chiffre d'affaires 0,84x
Valorisation / Ebitda 5,19x
Ratio endettement net 19,49%
Autonomie financière 49,89%
ROE 10,14%

Carte d'identité

Marché Compartiment A
Place de cotation Euronext Paris (France)
Secteur d'activité Equipement automobile
SRD / PEA Oui / Oui
Indices CAC 40, CAC 40 ESG, CAC All Shares, Euronext 100, STOXX Europe 600
Nombre de titres 713 302 016
Adresse: 23 Place des Carmes-Déchaux
FR-63000 Clermond-Ferrand
France
Téléphone: +33 (0)4 73 32 20 00
Date Assemblée Générale 16/05/2025

Dividendes versés

Année Montant
2025 1,38 €
2024 1,35 €
2023 1,25 €
2022 4,50 €
Evolution du chiffre d'affaires
Evolution du résultat net
["2020","2021","2022","2023","2024"]
["20469","23795","28590","28343","27193"]
["625","1845","2009","1983","1890"]

Présentation de la société

Compagnie Générale des Etablissements Michelin figure parmi les leaders mondiaux de la fabrication et de la commercialisation de pneumatiques. Le CA par activité se répartit comme suit :

-vente et distribution de pneumatiques (83%) : notamment pneumatiques de remplacement (37% du CA), pneumatiques pour transport longue distance (20%), pneumatiques de spécialités (17% ; destinés aux engins agricoles et de génie civil, aux avions, etc.) et pneumatiques en première monte pour véhicules de tourisme et deux-roues (9%) ;

-développement de solutions connectées (12%) : offres adaptées aux nouveaux défis économiques, humains et environnementaux des gestionnaires de flottes et autres acteurs de la mobilité publics ou privés, et offres pour accompagner les voyages et les déplacements (guides gastronomiques Michelin et Robert Parker, guides et applications touristiques tels que ViaMichelin) ;

-développement de Solutions composites polymères (5%) : solutions de haute technologie dans les domaines des joints, des courroies ou des tissus techniques, développées grâce à l’expertise unique de Michelin dans la physique et la chimie des matériaux, et à destination de secteurs variés tels que la mobilité, la construction, l’aéronautique, les énergies bas-carbone ou la santé. La répartition géographique du CA est la suivante : France (9,5%), Europe (26,5%), Amérique du Nord (38,6%) et autres (25,4%).

Dirigeants

Associé Commandité, GérantFlorent Menegaux
Gérant non CommanditéYves Chapot
Directeur de la StratégieLorraine Frega
Directeur de la Recherche & DéveloppementPhilippe Jacquin
Directeur des Relations InvestisseursGuillaume Jullienne

Principaux actionnaires

Actionnaires institutionnels étrangers*65.80;Actionnaires institutionnels français*20.60;Actionnaires individuels*11;Salariés*2.60

Compte de résultat Bilans Ratios financiers Trimestriels
2020 2021 2022 2023 2024
Chiffre d'affaires 20469 23795 28590 28343 27193
Produits des activités ordinaires 20469 23795 28590 28343 27193
Résultat opérationnel 1403 2777 3021 2652 2631
Coût de l'endettement financier net 298 233 284 292 165
Quote part des résultats des sociétés mises en équivalence -112 -69 -59 128 -40
Résultat net des activités abandonnées
Résultat 625 1845 2009 1983 1890
Résultat (part du groupe) 632 1844 2001 1983 1884
2020 2021 2022 2023 2024
Ecart d'acquisition (actif) net 2136 2286 2430 2982 2829
Immobilisations incorporelles net 1980 1811 1803 1794 2120
Immobilisations corporelles net 10821 11231 12136 12260 12750
Droits d'utilisation (actif) net 1083 1034 1010 1082 1232
Actifs financiers non courants net 865 1404 1161 1605 1152
Stocks et travaux en-cours net 3959 5115 6318 5447 5699
Créances clients et comptes rattachés 3018 3576 4205 3850 3595
Autres actifs 3028 3605 3699 3660 4039
Trésorerie et équivalents de trésorerie 4747 4482 2584 2515 3936
Total actif 31637 34544 35346 35195 37352
Capitaux propres 12631 14971 17116 17958 18634
Provisions pour risques et charges (passif non courant) 3700 3362 3005 3428 3502
Dettes financières (passif non courant) 6903 6008 5381 5406 5769
Dettes financières (passif courant) 1718 1809 1959 816 1600
Fournisseurs et comptes rattachés (passif courant) 2728 3787 4011 3605 3775
Autres passifs 3957 4607 3874 3982 4072
Total passif 31637 34544 35346 35195 37352
2020 2021 2022 2023 2024
Résultat par action (non dilué) 3.52 10.31 2.81 2.77 2.65
Résultat par action (dilué) 3.51 10.24 2.79 2.75 2.62
Marge opérationnelle 6.85 11.67 10.57 9.36 9.68
Rentabilité Financière 4.95 12.32 11.74 11.04 10.14
Ratio d'endettement 30.67 22.28 27.79 20.64 18.42
Effectif en fin de période 123600 124760 132200 132500 129800
Effectif moyen 118800 117600 128287 125000 124800
2021 2022 2023 2024 2025
Chiffre d'affaires 1er semestre 11 192 13 289 14 079 13 481 13 028
Chiffre d'affaires 1er trimestre 5 448 6 481 6 961 6 642 6 515
Chiffre d'affaires 2ème trimestre 5 744 6 808 7 118 6 839 6 513
Chiffre d'affaires 2nd semestre 12 603 15 301 14 264 13 712
Chiffre d'affaires 3ème trimestre 2 589 7 443 7 073 6 690
Chiffre d'affaires 4ème trimestre 10 014 7 858 7 191 7 022
Chiffre d'affaires annuel 23 795 28 590 28 343 27 193

Date de clôture d'exercice : 31 décembre

Les chiffres de ce tableau sont en millions d'euros. La monnaie est EUR.

Voir aussi, les historiques de dividendes pour Michelin et ses événements financiers.

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