(CercleFinance.com) - Suite à la nouvelle hausse du cours, l'upside du titre Wavestone semble plus réduit à court-terme selon Portzamparc, qui a en conséquence abaissé sa recommandation de 'renforcer' à 'conserver', avec un objectif de cours néanmoins relevé de 88,9 à 94,6 euros.

Sans lien avec l'annonce d'hier soir d'un partenariat avec Business Integration Partners, avec des complémentarités géographiques et au niveau des expertise, l'intermédiaire adopte ainsi un biais plus prudent sur l'ex-Solucom. 'Nous restons très confiants dans les perspectives du groupe, mais celles-ci nous semblent relativement bien valorisées après la nouvelle progression du titre', explique-t-il.

Malgré l'impact dilutif sur la marge du rapprochement avec Kurt Salmon, au moins à court terme, l'atteinte d'une marge opérationnelle courante (MOC) de 15% semble en revanche toujours envisageable, estime Portzamparc, qui alors que le groupe devrait actualiser ses objectifs à moyen terme fin novembre s'attend à ce que le niveau de 15% reste la cible, avec un horizon repoussé d'une ou deux années seulement (soit 2021 ou 2022).


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