(CercleFinance.com) - Invest Securities réaffirme sa recommandation 'achat' sur Voltalia et ajuste son objectif de cours de 12,1 à 12,3 euros, en raison d'une baisse de prime de marché sur le coût du capital et d'améliorations des free cash-flows à court terme du fait des décalages.

Le bureau d'études rappelle que la société a remporté 155 MW éolien au Brésil, des contrats de 20 ans sur des prix de rachat d'électricité en baisse de 22% par rapport aux précédents appels d'offres, effet compensé par une baisse des tarifs des turbines.

'Malgré cette bonne nouvelle qui sécurise 90% du business plan, les objectifs 2019 sont reportés d'un an', pointe l'analyste. 'Ceci impacte notre séquence de résultat 2018-2019 mais ne modifie pas nos estimations long terme'.

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