Regulatory News:
Solocal Group (Paris:LOCAL):
- Chiffre d’affaires T3 consolidé de 229,3 M€ (67% internet), en recul de 7,9%
- Marge brute opérationnelle normalisée* T3 de 93,9 M€ soit un taux de marge de 41,0%
- Chiffre d’affaires et marge brute opérationnelle normalisée* 2014 attendus autour du bas des objectifs annoncés
- Transformation : croissance des commandes de PagesJaunes SA de +7%1 depuis la mise en place complète de la nouvelle organisation commerciale
- Maintien de l’objectif du retour à la croissance globale en 2015 en générant environ 75% du chiffre d’affaires sur internet
À l’occasion de l’annonce des résultats du 3ème trimestre de Solocal Group, son Directeur Général, Jean-Pierre Remy déclare :
« Nous avons franchi une étape importante dans notre transformation digitale avec la mise en place de notre nouvelle organisation commerciale. Les premiers résultats sont très positifs avec une nouvelle croissance des commandes de plus de 7% observée depuis août dernier. Le Groupe réitère ainsi son objectif d’un retour à la croissance globale en 2015. »
Le Conseil d’administration a arrêté les comptes consolidés du Groupe au 30 septembre 2014.
| En millions d’euros | T3 2014 | T3 2013 | Variation | |||||||||
| Chiffre d'affaires | 229,3 | 249,1 | -7,9% | |||||||||
| dont Internet | 152,5 | 154,9 | -1,5% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 66,5% | 62,2% | ||||||||||
| Marge brute opérationnelle normalisée* | 93,9 | 113,3 | -17,1% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 41,0% | 45,5% | ||||||||||
| *MBO normalisée des impacts non-cash du changement des contrats vendeurs (cf annexe 3) | ||||||||||||
I.Faits marquants au 3ème trimestre
Résultats du 3ème trimestre 2014
- Chiffre d’affaires consolidé de 229,3 M€ en décroissance de 7,9%
- Chiffre d’affaires Internet en décroissance de 1,5%
- Marge brute opérationnelle normalisée de 93,9 M€ avec un taux de marge de 41,0%
- Résultat net en baisse de 71,2% impacté par une augmentation des provisions liées au Plan de Sauvegarde pour l’Emploi de PagesJaunes SA (PSE) et au déménagement prévu en 2016
Digital 2015
- Record de croissance des audiences digitales
- Solocal Group : +17% de visites2 dont +34% de visites mobile au T3 2014, plus forte croissance online jamais enregistrée par le Groupe
- PagesJaunes.fr : +25% de trafic vers les professionnels3 au T3 2014
- Comprendre Choisir intègre le top 100 des sites internet les plus visités en France4
- Succès initial de la nouvelle organisation commerciale
- Nouvelle organisation en 6 Business Units entièrement déployée
- Croissance des commandes de PagesJaunes SAdepuis août, date de mise en place complète de la nouvelle organisation : +7%, dont Internet +18%5
- Initiatives stratégiques : développement de Mappy sur le web-2-store, lancement de la solution de prise de rendez-vous pour les médecins
II.Audiences au 3ème trimestre
| Audiences (En millions de visites) | T3 2014 | T3 2013 | Variation | |||||||||
| PagesJaunes | 375,9 | 325,2 | +15,6% | |||||||||
| dont mobile | 130,9 | 99,4 | +31,7% | |||||||||
| Mappy (a) | 92,6 | 83,1 | +11,4% | |||||||||
| dont mobile (a) | 41,2 | 34,9 | +18,1% | |||||||||
| ComprendreChoisir | 33,3 | 16,2 | +105,6% | |||||||||
| dont mobile | 11,6 | 3,9 | +197,4% | |||||||||
| Autres (a) | 28,3 | 29,4 | -3,7% | |||||||||
| Total (b) | 530,1 | 453,8 | +16,8% | |||||||||
| dont mobile | 189,7 | 142,1 | +33,5% | |||||||||
| Source : Solocal Group | (a) à périmètre et mesure comparable | |||||||||||
| (b) arrêt de 123people au T1 2014 | ||||||||||||
Le Groupe a enregistré au 3ème trimestre 2014 la croissance d’audience la plus forte de son histoire sur ses plateformes online, fixe et mobile. L’audience Internet des sites du Groupe progresse de +16,8% au 3ème trimestre 2014 par rapport au 3ème trimestre 2013 en particulier grâce à la forte croissance du nombre de visites sur Internet mobile de +33,5%. A fin septembre 2014, les applications de Solocal Group (principalement PagesJaunes et Mappy) ont été téléchargées plus de 35 millions de fois sur l’ensemble des smartphones et tablettes en France.
Les plateformes Internet du Groupe continuent à bénéficier de fortes audiences: 22 millions de visiteurs uniques6 sur la partie Internet fixe et mobile en août 2014 (Solocal est le 5ème Groupe dont les sites sont les plus visités en France sur le fixe et le mobile).
III.Chiffre d’affaires et marge brute opérationnelle
| En millions d’euros | T3 2014 | T3 2013 | Variation | |||||||||
| Chiffre d'affaires | 229,3 | 249,1 | -7,9% | |||||||||
| Internet | 152,5 | 154,9 | -1,5% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 66,5% | 62,2% | ||||||||||
| Annuaires imprimés | 72,5 | 88,7 | -18,3% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 31,6% | 35,6% | ||||||||||
| Autres activités | 4,3 | 5,5 | -21,8% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 1,9% | 2,2% | ||||||||||
| Marge brute opérationnelle normalisée* | 93,9 | 113,3 | -17,1% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 41,0% | 45,5% | ||||||||||
| Internet | 60,0 | 69,8 | -14,0% | |||||||||
| en % du CA Internet | 39,3% | 45,1% | ||||||||||
| Annuaires imprimés | 32,9 | 41,6 | -20,9% | |||||||||
| en % du CA Annuaires imprimés | 45,4% | 46,9% | ||||||||||
| Autres activités | 1,0 | 1,9 | na | |||||||||
| en % du CA Autres activités | 23,3% | 34,5% | ||||||||||
| Marge brute opérationnelle publiée | 82,4 | 113,3 | -27,2% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 35,9% | 45,5% | ||||||||||
| Internet | 52,1 | 69,8 | -25,4% | |||||||||
| en % du CA Internet | 34,2% | 45,1% | ||||||||||
| Annuaires imprimés | 29,3 | 41,6 | -29,6% | |||||||||
| en % du CA Annuaires imprimés | 40,4% | 46,9% | ||||||||||
| Autres activités | 1,0 | 1,9 | na | |||||||||
| en % du CA Autres activités | 23,3% | 34,5% | ||||||||||
| *MBO normalisée des impacts non-cash du changement des contrats vendeurs (cf annexe 3) | ||||||||||||
Le Groupe enregistre un chiffre d’affaires consolidé en recul de 7,9% sur le 3ème trimestre 2014.
- Les activités Internet représentant 67% du chiffre d’affaires Groupe, affichent un recul de -1,5% au 3ème trimestre 2014.
- La décroissance de l’activité des Annuaires imprimés s’établit à -18,3% sur le 3ème trimestre.
La marge brute opérationnelle normalisée du Groupe de 93,9 millions d’eurossur le 3ème trimestre 2014 diminue de 17,1% par rapport au 3ème trimestre 2013 : la réduction de 30% des coûts de fabrication des annuaires imprimés et la maîtrise des frais de personnel ont partiellement compensé la baisse de l’activité et les investissements pour soutenir la transformation digitale. Le Groupe a dégagé un taux de marge brute opérationnelle normalisée de 41,0% au 3ème trimestre 2014 contre 45,5% au 3ème trimestre 2013.
IV.Résultats financiers
| En millions d’euros | T3 2014 | T3 2013 | Variation | |||||||||
| Chiffre d'affaires | 229,3 | 249,1 | -7,9% | |||||||||
| Marge brute opérationnelle normalisée* | 93,9 | 113,3 | -17,1% | |||||||||
| Impact de normalisation | 11,5 | - | - | |||||||||
| Marge brute opérationnelle publiée | 82,4 | 113,3 | -27,2% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 35,9% | 45,5% | ||||||||||
| Résultat d'exploitation | 42,4 | 97,7 | -56,6% | |||||||||
| Résultat financier net | (18,6) | (34,2) | +45,5% | |||||||||
| Quote-part de résultat des entreprises associées | 0,5 | 0,4 | +25,0% | |||||||||
| Résultat avant impôt | 24,3 | 63,9 | -62,0% | |||||||||
| Impôt sur les sociétés | (13,9) | (27,9) | +50,0% | |||||||||
| Taux d'imposition effectif | 58,6% | 43,9% | ||||||||||
| Résultat net | 10,4 | 36,0 | -71,2% | |||||||||
| *MBO normalisée des impacts non-cash du changement des contrats vendeurs | ||||||||||||
Le résultat d’exploitation du Groupe atteint 42,4 millions d’euros sur le 3ème trimestre 2014, en baisse de 56,6% par rapport à 2013. Cette baisse de 55,2 millions d’euros résulte principalement de :
- 30,9 millions d’euros de la baisse de la marge brute opérationnelle,
- 1,9 million d’euros de l’augmentation des dotations aux amortissements liée principalement aux investissements prévus dans le programme de transformation Digital 2015, et
- 25,4 millions d’euros d’éléments exceptionnels notamment composés de :
- un complément de provision sur les coûts de réorganisation commerciale de 13,8 millions d’euros, et
- une provision de 10,4 millions d'euros au titre des frais de remise en état des locaux et des doubles loyers éventuels à venir dans le cadre du regroupement des entités parisiennes sur un seul site prévu en 2016.
Hors éléments exceptionnels, le résultat d’exploitation s’inscrit en baisse de 33%.
Concernant l’annulation de l’homologation du PSE par la Cour d’appel du tribunal administratif de Versailles, PagesJaunes étudie tous les recours envisageables auprès du Conseil d'Etat. L’entreprise poursuit l’instruction du dossier de concert avec ses conseils et adaptera ses provisions si nécessaire.
Le résultat financier représente une charge nette de 18,6 millions d’euros au 3ème trimestre 2014 en diminution de 45,5% par rapport au 3ème trimestre 2013, principalement sous l’effet d’une baisse du coût de la dette. Le coût moyen annualisé de la dette brute (y compris instruments de couverture) s’est élevé à 5,62% au 30 septembre 2014.
Au 3ème trimestre 2014, le Groupe a constaté une charge d’impôt sur les sociétés de 13,9 millions d’euros, en baisse de 50,0% par rapport au 3ème trimestre 2013. Le taux d’impôt effectif ressort à 58,6% au 3ème trimestre 2014, en hausse de 14,7 points par rapport au 3ème trimestre 2013 sous l’effet conjugué de la hausse du taux d’impôt sur les sociétés en décembre 2013, de la moindre déductibilité des intérêts financiers et d’une part plus importante de la CVAE.
Le résultat net du Groupe s’élève à 10,4 millions d’euros au 3ème trimestre 2014, en baisse de
-71,2% par rapport au 3ème trimestre 2013. Hors éléments exceptionnels, le résultat net de la période s’inscrit en baisse de 31%.
V.Structure financière
L’endettement net7 s’établità 1 145,6 millions d’euros au 30 septembre 2014, en baisse de 434,0 millions d’euros par rapportau 31 décembre 2013. Cette baisse résulte essentiellement de l’augmentation de capital réalisée le 6 juin 2014 et du cash flow net généré sur les 9 premiers mois de l’année 2014.
Au 30 septembre 2014, le Groupe dispose d’une marge de 26% sur son covenant de levier financier qui s’établit à 3,35x un agrégat proche de la marge brute opérationnelle et de 25% sur son covenant de couverture financière qui s’établit à 3,74x la charge nette d’intérêts8.
Le cash flow net du Groupe s’élève à 36,6 millions d’euros à fin septembre 2014 et diminue de 68,4% par rapport au 30 septembre 2013. Ce retrait est principalement lié à la baisse de la marge brute opérationnelle sur la période, à l’augmentation du besoin en fonds de roulement et des investissements du programme « Digital 2015 ». Au 30 septembre 2014, le Groupe dispose d’une trésorerie nette de 23,2 millions d’euros. Par ailleurs, la ligne de RCF disponible est de 62,6 millions d’euros, elle n’était pas tirée au 30 septembre 2014.
VI.Perspectives 2014 et 2015
Le Groupe attend un chiffre d’affaires et une marge brute opérationnelle normalisée9 2014 autour du bas des objectifs annoncés :
- Décroissance du chiffre d’affaires attendue entre -3% et -6%,
- Marge brute opérationnelle normalisée9 attendue entre 355 millions d’euros et 375 millions d’euros.
Les investissements réalisés dans Digital 2015 doivent permettre de renouer avec la croissance globale au cours de 2015 en réalisant environ 75% du chiffre d’affaires sur Internet.
À propos de Solocal Group
Solocal Group, N°1 de la communication locale digitale, propose des contenus digitaux, des solutions publicitaires et des services transactionnels qui favorisent la mise en relation locale entre les professionnels et les consommateurs. Il fédère près de 4 500 collaborateurs - dont près 2 200 conseillers en communication locale en France et en Espagne pour accompagner le développement numérique des entreprises (TPE/PME, Grands Comptes, etc.) - 17 marques fortes et complémentaires (PagesJaunes, Mappy, 123deal, A vendre A louer, Embauche.com, Keltravo, Chronoresto, ZoomOn, Solocal Network, ComprendreChoisir, ClicRDV, PJMS, Horyzon Media, Leadformance, QDQ Media, Editus et Solocal Group) et près de 650 000 annonceurs. En 2013, Solocal Group a réalisé un chiffre d’affaires de près d’1 milliard d’euros dont 63% sur Internet, et se classe ainsi parmi les premiers acteurs européens en termes de revenus publicitaires sur Internet. Solocal Group est cotée sur Euronext Paris (ticker ‘LOCAL’). Les informations disponibles sur Solocal Group sont accessibles sur www.solocalgroup.com.
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Bien que Solocal Group considère que ses projections sont basées sur des hypothèses raisonnables, ces déclarations prospectives peuvent être remises en cause par un certain nombre d’aléas et d’incertitudes, de sorte que les résultats effectifs pourraient différer significativement de ceux anticipés dans lesdites déclarations prospectives. Pour une description des risques et incertitudes de nature à affecter les résultats, la situation financière, les performances ou les réalisations de Solocal Group et ainsi à entraîner une variation par rapport aux déclarations prospectives, veuillez vous référer à la section « Facteurs de Risque » du Document de Référence déposé auprès de l’AMF et disponible sur les sites Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et de Solocal Group (www.solocalgroup.com). Toutes les données comptables sur une base annuelle sont présentées sous forme d’informations consolidées auditées mais toutes les données comptables sur une base trimestrielle sont présentées sous forme d’informations consolidées non auditées.
Annexe 1 : Evolution des audiences Internet fixe et mobile sur les 9 premiers mois
| Audiences (en millions de visites) | 9M 2014 | 9M 2013 | Variation | |||||||||
| PagesJaunes | 1 096,9 | 983,1 | +11,6% | |||||||||
| dont mobile | 363,2 | 269,0 | +35,0% | |||||||||
| Mappy (a) | 252,2 | 241,2 | +4,6% | |||||||||
| dont mobile (a) | 102,9 | 85,2 | +20,8% | |||||||||
| ComprendreChoisir | 82,0 | 50,6 | +62,1% | |||||||||
| dont mobile | 26,5 | 10,7 | +147,7% | |||||||||
| Autres (a) | 87,6 | 92,1 | -4,9% | |||||||||
| Total (b) | 1 518,7 | 1 367,1 | +11,1% | |||||||||
| dont mobile | 508,4 | 374,1 | +35,9% | |||||||||
| Source : Solocal Group | (a) à périmètre et mesure comparable | |||||||||||
| (b) arrêt de 123people au T1 2014 | ||||||||||||
Annexe 2 : Chiffre d’affaires et marge brute opérationnelle sur les 9 premiers mois
| En millions d’euros | 9M 2014 | 9M 2013 | Variation | |||||||||
| Chiffre d'affaires | 700,1 | 749,4 | -6,6% | |||||||||
| Internet | 467,7 | 471,0 | -0,7% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 66,8% | 62,9% | ||||||||||
| Annuaires imprimés | 218,9 | 262,2 | -16,5% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 31,3% | 35,0% | ||||||||||
| Autres activités | 13,4 | 16,2 | -17,3% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 1,9% | 2,2% | ||||||||||
| Marge brute opérationnelle normalisée* | 280,7 | 328,8 | -14,6% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 40,1% | 43,9% | ||||||||||
| Internet | 180,0 | 202,5 | -11,1% | |||||||||
| en % du CA Internet | 38,5% | 43,0% | ||||||||||
| Annuaires imprimés | 97,6 | 121,4 | -19,6% | |||||||||
| en % du CA Annuaires imprimés | 44,6% | 46,3% | ||||||||||
| Autres activités | 3,1 | 4,9 | -36,7% | |||||||||
| en % du CA Autres activités | 23,1% | 30,2% | ||||||||||
| Marge brute opérationnelle publiée | 264,7 | 328,8 | -19,5% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 37,8% | 43,9% | ||||||||||
| Internet | 169,0 | 202,5 | -16,5% | |||||||||
| en % du CA Internet | 36,1% | 43,0% | ||||||||||
| Annuaires imprimés | 92,6 | 121,4 | -23,7% | |||||||||
| en % du CA Annuaires imprimés | 42,3% | 46,3% | ||||||||||
| Autres activités | 3,1 | 4,9 | -36,7% | |||||||||
| en % du CA Autres activités | 23,1% | 30,2% | ||||||||||
| *MBO normalisée des impacts non-cash du changement des contrats vendeurs (cf annexe 3) | ||||||||||||
Annexe 3 : Impact de la normalisation suite au changement de rémunération des vendeurs
| En millions d’euros | 9M 2014 | 9M 2013 | Variation | |||||||||
| Marge brute opérationnelle normalisée | 280,7 | 328,8 | -14,6% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 40,1% | 43,9% | ||||||||||
| Impact de normalisation | 16,1 | - | ||||||||||
| Marge brute opérationnelle publiée | 264,7 | 328,8 | -19,5% | |||||||||
| en % du CA Groupe | 37,8% | 43,9% | ||||||||||
L’année 2014 est marquée par l’extension, à la quasi intégralité de la force de vente, du statut de « spécialiste », entrainant une modification du contrat de travail avec notamment le passage d’un statut VRP à un statut cadre. Cette modification s’accompagne de l’instauration d’une rémunération fixe et du remboursement des frais, avec pour conséquence directe une diminution de la part variable des rémunérations des commerciaux. Pour mémoire, ce statut avait déjà été partiellement mis en place en 2012 sur une population d’environ 230 vendeurs.
Il est rappelé que, selon les règles IFRS, seules les rémunérations variables ayant un caractère incrémental font l’objet d’une activation en « coût d’acquisition des contrats » pour être reconnues en charge en même temps que le chiffre d'affaires à savoir, en une fois au moment de la parution pour les annuaires imprimés et, pour les produits digitaux, de manière étalée à partir de la mise en ligne et sur la durée de parution.
Les comptes 2014, à partir du 2ème trimestre, supportent de fait un double effet comptable : la reconnaissance en charge du coût commercial relatif au chiffre d'affaires prospecté en 2013 (activé et inscrit au bilan au 31 décembre 2013) ainsi que les rémunérations fixes payées en 2014 pour le chiffre d'affaires prospecté en 2014.
Les commerciaux ne percevant pas une double rémunération en 2014, il s’agit d’un double effet comptable sans impact sur la trésorerie.
La MBO normalisée a vocation à neutraliser ce double effet lié à l’accélération de la reconnaissance des coûts commerciaux (diminution de la part variable dans la rémunération totale) afin de permettre d’obtenir un agrégat pertinent et comparable, de sorte qu’il traduise la réalité économique de l’activité. L’impact chiffré correspond à une estimation établie sur la base d’hypothèses prévisionnelles.
Annexe 4 : Compte de résultat consolidé au 3ème trimestre
| En millions d’euros | T3 2014 | T3 2013 | Variation | |||||||||
| Chiffre d’affaires | 229,3 | 249,1 | -7,9% | |||||||||
| Charges externes nettes | (52,7) | (52,6) | -0,2% | |||||||||
| Salaires et charges sociales | (94,1) | (83,2) | -13,1% | |||||||||
| Marge brute opérationnelle | 82,4 | 113,3 | -27,2% | |||||||||
| en % du chiffre d'affaires | 35,9% | 45,5% | ||||||||||
| Participation des salariés | (2,6) | (3,5) | +25,7% | |||||||||
| Rémunération en actions | (1,2) | (0,5) | na | |||||||||
| Dotations aux amortissements | (11,9) | (10,0) | -19,0% | |||||||||
| Autres produits et charges d'exploitation | (24,3) | (1,6) | na | |||||||||
| dont réorganisation commerciale | (13,8) | (1,6) | na | |||||||||
| dont projet immobilier 2016 | (10,4) | - | na | |||||||||
| Résultat d’exploitation | 42,4 | 97,7 | -56,6% | |||||||||
| en % du chiffre d'affaires | 18,5% | 39,2% | ||||||||||
| Résultat financier | (18,6) | (34,2) | +45,5% | |||||||||
| Quote-part de résultat des entreprises associées | 0,5 | 0,4 | +25,0% | |||||||||
| Résultat avant impôt | 24,3 | 63,9 | -62,0% | |||||||||
| Impôt sur les sociétés | (13,9) | (27,9) | +50,0% | |||||||||
| Taux d'imposition effectif | 58,6% | 43,9% | ||||||||||
| Résultat net | 10,4 | 36,0 | -71,2% | |||||||||
Annexe 5 : Compte de résultat consolidé sur les 9 premiers mois
| En millions d’euros | 9M 2014 | 9M 2013 | Variation | |||||||||
| Chiffre d’affaires | 700,1 | 749,4 | -6,6% | |||||||||
| Charges externes nettes | (159,2) | (155,5) | -2,4% | |||||||||
| Salaires et charges sociales | (276,2) | (265,2) | -4,1% | |||||||||
| Marge brute opérationnelle | 264,7 | 328,8 | -19,5% | |||||||||
| en % du chiffre d'affaires | 37,8% | 43,9% | ||||||||||
| Participation des salariés | (8,6) | (10,6) | +18,9% | |||||||||
| Rémunération en actions | (7,2) | (1,8) | na | |||||||||
| Dotations aux amortissements | (35,1) | (30,0) | -17,0% | |||||||||
| Autres produits et charges d'exploitation | (38,3) | (3,8) | na | |||||||||
| dont réorganisation commerciale | (23,6) | (3,7) | na | |||||||||
| dont projet immobilier 2016 | (10,4) | - | na | |||||||||
| Résultat d’exploitation | 175,4 | 282,6 | -37,9% | |||||||||
| en % du chiffre d'affaires | 25,1% | 37,7% | ||||||||||
| Résultat financier | (76,4) | (101,0) | +24,4% | |||||||||
| Quote-part de résultat des entreprises associées | 0,3 | 0,3 | +0,0% | |||||||||
| Résultat avant impôt | 99,3 | 181,9 | -45,4% | |||||||||
| Impôt sur les sociétés | (48,0) | (75,3) | +36,3% | |||||||||
| Taux d'imposition effectif | 48,6% | 41,4% | ||||||||||
| Résultat net | 51,2 | 106,6 | -52,0% | |||||||||
Annexe 6 : Tableau des flux de trésorerie consolidé au 3ème trimestre
| En millions d’euros | T3 2014 | T3 2013 | Variation | |||||||||
| MBO publiée | 82,4 | 113,3 | -27,3% | |||||||||
| Participation des salariés | (2,6) | (3,5) | +25,7% | |||||||||
| Rémunération en actions | - | - | na | |||||||||
| Eléments non monétaires inclus dans la MBO | 1,9 | 2,4 | -20,8% | |||||||||
| Variation du besoin en fonds de roulement | (49,5) | (29,9) | -65,6% | |||||||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (15,6) | (14,0) | -11,4% | |||||||||
| Cash flow opérationnel | 16,6 | 68,2 | -75,7% | |||||||||
| en % de la MBO (taux de transformation) | 20,2% | 60,2% | ||||||||||
| Résultat financier (dé)encaissé | (18,7) | (22,5) | +16,9% | |||||||||
| Autres produits et charges d'exploitation | (6,7) | (1,6) | na | |||||||||
| Impôt sur les sociétés décaissé | (15,2) | (23,1) | +34,2% | |||||||||
| Cash flow net | (24,1) | 20,9 | na | |||||||||
| Augmentation (diminution) des emprunts | (4,6) | (20,5) | +77,6% | |||||||||
| Augmentation de capital | (0,2) | - | - | |||||||||
| Autres | (0,5) | (1,6) | na | |||||||||
| Variation nette de trésorerie | (29,4) | (1,2) | na | |||||||||
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 52,7 | 105,9 | -50,2% | |||||||||
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture | 23,2 | 104,7 | -77,8% | |||||||||
Annexe 7 : Tableau des flux de trésorerie consolidé sur les 9 premiers mois
| En millions d’euros | 9M 2014 | 9M 2013 | Variation | |||||||||
| MBO publiée | 264,7 | 328,8 | -19,5% | |||||||||
| Participation des salariés | (8,6) | (10,6) | +18,9% | |||||||||
| Rémunération en actions | (4,2) | - | na | |||||||||
| Eléments non monétaires inclus dans la MBO | 4,9 | 6,1 | -19,7% | |||||||||
| Variation du besoin en fonds de roulement | (36,6) | (4,5) | na | |||||||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (51,0) | (35,6) | -43,3% | |||||||||
| Cash flow opérationnel | 169,1 | 284,2 | -40,5% | |||||||||
| en % de la MBO (taux de transformation) | 63,9% | 86,5% | ||||||||||
| Résultat financier (dé)encaissé | (56,2) | (93,3) | +39,8% | |||||||||
| Autres produits et charges d'exploitation | (16,2) | (3,7) | na | |||||||||
| Impôt sur les sociétés décaissé | (60,0) | (71,4) | +16,0% | |||||||||
| Cash flow net | 36,6 | 115,9 | -68,4% | |||||||||
| Augmentation (diminution) des emprunts | (494,1) | (99,4) | na | |||||||||
| Augmentation de capital | 422,7 | - | na | |||||||||
| Autres | (15,1) | (3,7) | na | |||||||||
| Variation nette de trésorerie | (49,9) | 12,8 | na | |||||||||
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 73,1 | 91,9 | -20,5% | |||||||||
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture | 23,2 | 104,7 | -77,8% | |||||||||
Annexe 8 : Bilan consolidé
| En millions d’euros | 30-Sep-14 | 31-Dec-13 | 30-Sep-13 | |||||||||
| ACTIF | ||||||||||||
| Total des actifs non courants | 238,9 | 214,8 | 215,3 | |||||||||
| Ecarts d'acquisition nets | 82,5 | 78,7 | 83,9 | |||||||||
| Immobilisations incorporelles nettes | 102,5 | 80,8 | 76,7 | |||||||||
| Immobilisations corporelles nettes | 25,1 | 23,6 | 23,6 | |||||||||
| Autres actifs non courants dont impôts différés actifs | 28,9 | 31,7 | 31,1 | |||||||||
| Total des actifs courants | 443,9 | 585,3 | 526,9 | |||||||||
| Créances clients | 299,5 | 405,8 | 290,9 | |||||||||
| Coût d'acquisition de contrats | 51,7 | 63,3 | 64,9 | |||||||||
| Charges constatées d'avance | 7,3 | 5,9 | 11,9 | |||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 24,7 | 75,6 | 112,0 | |||||||||
| Autres actifs courants | 60,8 | 34,7 | 47,2 | |||||||||
| Total actif | 682,8 | 800,0 | 742,2 | |||||||||
| PASSIF | ||||||||||||
| Capitaux propres | (1 375,0) | (1 866,7) | (1 882,3) | |||||||||
| Total des passifs non courants | 1 236,4 | 1 617,5 | 1 677,5 | |||||||||
| Dettes financières et dérivés non courants | 1 138,4 | 1 516,2 | 1 579,2 | |||||||||
| Avantages au personnel (non courants) | 79,8 | 85,1 | 90,8 | |||||||||
| Autres passifs non courants | 18,1 | 16,3 | 7,6 | |||||||||
| Total des passifs courants | 821,4 | 1,049,2 | 947,0 | |||||||||
| Découverts bancaires et autres emprunts courants | 17,0 | 132,7 | 130,9 | |||||||||
| Produits constatés d'avance | 490,2 | 597,5 | 529,7 | |||||||||
| Avantages au personnel (courants) | 108,3 | 119,2 | 112,8 | |||||||||
| Dettes fournisseurs | 83,7 | 84,5 | 73,3 | |||||||||
| Autres passifs courants dont taxes | 122,3 | 115,4 | 100,3 | |||||||||
| Total passif | 682,8 | 800,0 | 742,2 | |||||||||
Annexe 9 : Dette nette consolidée
| En millions d’euros | 30-Sep-14 | 31-Dec-13 | 30-Sep-13 | |||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 24,6 | 75,5 | 112,0 | |||||||||
| Trésorerie brute | 24,7 | 75,6 | 112,0 | |||||||||
| Découverts bancaires | (1,5) | (2,5) | (7,3) | |||||||||
| Trésorerie nette | 23,2 | 73,1 | 104,7 | |||||||||
| Emprunts bancaires | (813,9) | (1 297,5) | (1 347,1) | |||||||||
| Emprunt obligataire | (350,0) | (350,0) | (350,0) | |||||||||
| Ligne de crédit revolving tirée* | - | - | - | |||||||||
| Frais d’émission d’emprunts | 27,5 | 25,4 | 28,5 | |||||||||
| Dettes de crédit-bail | (0,9) | (0,0) | (0,1) | |||||||||
| Juste valeur des dérivés sur instruments de couverture | (12,9) | (20,2) | (27,5) | |||||||||
| Intérêts courus non échus | (14,8) | (6,3) | (14,9) | |||||||||
| Autres dettes financières | (3,8) | (4,1) | (6,5) | |||||||||
| Endettement financier brut | (1 168,8) | (1 652,7) | (1 717,6) | |||||||||
| dont courant | (30,3) | (136,4) | (138,4) | |||||||||
| dont non courant | (1 138,4) | (1 516,2) | (1 579,2) | |||||||||
| Endettement net | (1 145,6) | (1 579,6) | (1 612,9) | |||||||||
| Endettement net hors JV des instruments financiers et frais d’émission d’emprunts | (1 160,2) | (1 584,8) | (1 613,9) | |||||||||
| * au 30/09/2014, 62,6 M€ disponibles au titre de la ligne de crédit revolving non tirée | ||||||||||||
1 Evolution du carnet de commandes de PagesJaunes SAdu 2 août 2014 au 31 octobre 2014
2 par rapport au T3 2013, internet fixe et mobile, source interne
3 par rapport au T3 2013, internet fixe et mobile, Audiences PagesJaunes.fr hors PagesBlanches, source interne
4 94ème, indicateur Nielsen Médiamétrie - août 2014 - Reach Global (Internet fixe et mobile)
5 Evolution du carnet de commandes de PagesJaunes SAdu 2 août 2014 au 31 octobre 2014
6 Source : Médiamétrie NetRatings – août 2014
7 L’endettement net correspond au total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
8 Hors variation de la juste valeur des instruments de couverture, amortissement des frais d’émission d’emprunt et produit de désactualisation.
9 Marge brute opérationnelle normalisée : MBO ajustée des effets comptables (sans impact cash) liés à la mise en place des nouveaux contrats commerciaux
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