Regulatory News:
SoLocal Group (Paris:LOCAL):
- Résultats du 3ème trimestre 2015:
- Chiffre d’affaires Internet de 152 M€, en croissance de +2%1
- Chiffre d’affaires de 212 M€, en baisse de -6%1
- EBITDA2 de 78 M€, en baisse de -4%1
- Taux de marge EBITDA/CA3 de 37%
- Le plan d’amélioration opérationnelle annoncé en avril a été en large partie réalisé. Les perspectives pour l’ensemble de l’année deviennent :
- Croissance du chiffre d’affaires Internet annuelle réduite entre +3% et +5%4
- Marge EBITDA/CA3 annuelle augmentée à 31%
- Sécurisation du respect des contraintes bancaires
Jean-Pierre REMY, Directeur Général de SoLocal Group, déclare :« Nous avons privilégié avant tout la rentabilité. La réalisation du plan d’amélioration opérationnelle a produit les résultats attendus et a permis de dégager les marges de manœuvre nécessaires sur nos contraintes bancaires. Cela nous donne le temps d’explorer les différentes options de refinancement. »
I.Chiffre d’affaires et EBITDA
Le Conseil d’administration a arrêté les comptes consolidés du Groupe au 30 septembre 2015.
Dans la présentation de ses résultats à partir du 3ème trimestre 2015, SoLocal Group isole la dynamique des activités poursuivies de celle des activités dont il se désengage (cf. communiqué de presse du 19 octobre 2015). Les indicateurs d’activité sont commentés sur le périmètre des activités poursuivies. Les indicateurs sur l’ensemble des activités sont fournis en annexe.
1 Au 3ème trimestre 2015 par rapport au 3ème trimestre 2014, sur le périmètre des activités poursuivies
2 Récurrent, hors éléments exceptionnels, sur le périmètre des activités poursuivies
3 Taux de marge EBITDA récurrent / CA, hors éléments exceptionnels, sur le périmètre des activités poursuivies
4 Par rapport à 2014, sur le périmètre des activités poursuivies
| En millions d’euros | T3 2014 | T3 2015 | Variation | 9M 2014 | 9M 2015 | Variation | ||||||
| Chiffre d'affaires Internet | 149,3 | 151,8 | +1,7% | 457,4 | 477,0 | +4,3% | ||||||
| Search local | 117,6 | 118,0 | +0,3% | 359,6 | 369,8 | +2,8% | ||||||
| Nombre de visites (en M) | 531 | 568 | +7% | 1 520 | 1 677 | +10% | ||||||
| ARPA5 (en €) | 212 | 225 | +6% | 641 | 695 | +8% | ||||||
| Nombre de clients6 (en K) | 555 | 525 | -5% | 561 | 532 | -5% | ||||||
| Marketing digital | 31,8 | 33,8 | +6,3% | 97,9 | 107,2 | +9,5% | ||||||
| Taux de pénétration7 (en nombre de clients) | 21% | 22% | 21% | 22% | ||||||||
| Chiffre d'affaires Imprimés & Vocal | 76,8 | 60,5 | -21,2% | 232,3 | 181,4 | -21,9% | ||||||
| Chiffre d'affaires | 226,2 | 212,3 | -6,1% | 689,8 | 658,4 | -4,6% | ||||||
| Périmètre des activités poursuivies | ||||||||||||
Le Groupe affiche un chiffre d’affaires de 658,4 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015 en recul de -4,6% par rapport aux 9 premiers mois 2014 (-6,1% au 3ème trimestre) :
- La croissance de l’activité Internet+4,3% (+1,7% au 3ème trimestre) est portée par la dynamique positive de l’activité Marketing digital de +9,5% et la croissance de l’ARPA du Search local de +8%, malgré le ralentissement de la conquête clients impactée par de moindres investissements commerciaux.
- La décroissance des activités Imprimés & Vocal à -21,9% sur la période (-21,2% au 3ème trimestre) est en ligne avec la tendance observée sur le 1er premier semestre.
| En millions d'euros | T3 2014 | T3 2015 | Variation | 9M 2014 | 9M 2015 | Variation | ||||||
| EBITDA Internet récurrent8 | 52,5 | 57,8 | 10,1% | 162,5 | 160,5 | -1,2% | ||||||
| EBITDA / CA | 35% | 38% | 36% | 34% | ||||||||
| EBITDA Imprimés & Vocal récurrent8 | 29,2 | 20,4 | -30,1% | 90,3 | 56,5 | -37,4% | ||||||
| EBITDA / CA | 38% | 34% | 39% | 31% | ||||||||
| EBITDA récurrent8 | 81,6 | 78,3 | -4,0% | 252,8 | 217,0 | -14,2% | ||||||
| EBITDA / CA | 36% | 37% | 37% | 33% | ||||||||
| Périmètre des activités poursuivies | ||||||||||||
L’EBITDA récurrent8de 217,0 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015 est en recul de -14,2% par rapport aux 9 premiers mois 2014. Le taux de marge EBITDA/CA est de 33% sur les 9 premiers mois 2015 en diminution de 4 points par rapport aux 9 premiers mois 2014. Cette baisse maîtrisée résulte du maintien d’un fort taux de marge de 37% au 3ème trimestre 2015, reflétant l’exécution favorable du plan d’amélioration opérationnelle, une nette réduction des coûts et un désengagement des activités non rentables et non en croissance.
5 Average Revenue Per Advertiser : Revenue publicitaire moyen par client
6 Nombre de clients moyens de la période possédant un produit de la gamme Search local
7 Pourcentage des clients Internet «Search local » bénéficiant d’un service de « Marketing digital »
8 Hors éléments exceptionnels
II.Résultat net et structure financière
| En millions d’euros | T3 2014 | T3 2015 | Variation | 9M 2014 | 9M 2015 | Variation | ||||||
| EBITDA récurrent | 81,6 | 78,3 | -4,0% | 252,8 | 217,0 | -14,2% | ||||||
| Eléments exceptionnels | (24,4) | (1,8) | +92,6% | (34,4) | (4,1) | +88,1% | ||||||
| EBITDA | 57,2 | 76,5 | +33,7% | 218,4 | 213,0 | -2,5% | ||||||
| Dépréciations et amortissements | (11,6) | (13,0) | -12,1% | (34,1) | (34,9) | -2,3% | ||||||
| Résultat financier net9 | (18,1) | (21,2) | -17,1% | (76,1) | (64,0) | +15,9% | ||||||
| Impôt sur les sociétés | (14,0) | (19,9) | -42,1% | (46,7) | (50,1) | -7,3% | ||||||
| Résultat des activités poursuivies | 13,6 | 22,4 | +64,7% | 61,5 | 64,0 | +4,1% | ||||||
| Résultat des activités désengagées | (3,0) | (5,5) | -83,3% | (10,6) | (13,1) | -23,6% | ||||||
| Résultat net | 10,6 | 16,9 | +59,4% | 50,9 | 50,9 | +0,0% | ||||||
| Périmètre des activités poursuivies | ||||||||||||
L’EBITDA de 213,0 millions d’eurossur les 9 premiers mois 2015 est en baisse de -2,5% car la diminution de l’EBITDA récurrent est partiellement compensée par des éléments exceptionnels limités dans le cadre du plan d’amélioration opérationnelle, ne prenant pas en compte au 30 septembre 2015 les éventuels impacts du plan de départs volontaires et de la décision du Conseil d’état concernant l’annulation de l’homologation du PSE de fin 2013.
Les dépréciations & amortissements s’élèvent à -34,9 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015, en augmentation de +2,3% par rapport aux 9 premiers mois 2014.
Le résultat financier net publié représente une charge nette de -64,0 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015 en baisse de -15,9% par rapport aux 9 premiers mois2014, principalement sous l’effet du désendettement réalisé entre les deux périodes.
Sur les 9 premiers mois 2015, le Groupe a constaté une charge d’impôt sur les sociétés de -50,1 millions d’euros, en hausse de +7,3% par rapport aux 9 premiers mois2014. Le taux d’impôt effectif à 44% sur les 9 premiers mois2015 affiche une augmentation de 1 point par rapport aux 9 premiers mois 2014.
Le résultat net des activités poursuivies s’élève à 64,0 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015,en progression de +4,1% par rapport aux 9 premiers mois2014 (dont 22,4 millions d’euros au 3ème trimestre 2015 en hausse de +64,7% par rapport au 3ème trimestre 2014).
Le résultat net des activités désengagées s’élève à -13,1 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015 en recul de -23,6% par rapport aux 9 premiers mois 2014 provenant principalement de provisions exceptionnelles liées au désengagement de ces activités.
Le résultat net du Groupe s’élève à 50,9 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015, stables par rapport aux 9 premiers mois 2014 (dont 16,9 millions d’euros au 3ème trimestre 2015 en hausse de +59,4% par rapport au 3ème trimestre 2014).
L’endettement net10 s’établità 1 098,7 millions d’euros au 30 septembre 2015,en baisse de 61,5 millions d’euros par rapportau 30 septembre 2014 grâce à la trésorerie générée par les activités du Groupe.
9 yc quote-part de résultat des entreprises associées
10L’endettement net correspond au total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie
Le cash flow net des activités poursuiviess’élève à 58,0 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015, en hausse de +32,7% par rapport aux 9 premiers mois 2014 (dont 11,8 millions d’euros au 3ème trimestre 2015 en hausse de +159,0% par rapport au 3ème trimestre 2014).
Le cash flow netdes activités désengagées s’élève à -5,4 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015 en hausse de +28,0% par rapport aux 9 premiers mois 2014, les provisions exceptionnelles liées au désengagement de ces activités ayant un impact marginal.
Le cash flow netdu Groupe s’élève à 52,6 millions d’euros sur les 9 premiers mois 2015 en progression de +45,3% par rapport aux 9 premiers mois 2014 (dont 9,3 millions d’euros au 3ème trimestre 2015 en hausse de +138,6% par rapport au 3ème trimestre 2014).
Au 30 septembre 2015, le Groupe dispose d’une trésorerie nette de 69,2 millions d’euros.
III.Perspectives 2015
Le Groupe abaisse ses perspectives de croissance du chiffre d’affaires et relève ses perspectives de rentabilité sur le périmètre des activités poursuivies :
- Croissance du chiffre d’affaires Internet entre +3% et +5%11
- Chiffre d’affaires en décroissance autour de -5%11
- Taux de marge EBITDA/CA12 à 31%
- Résultat net13 stable par rapport à 2014
Par ailleurs :
- le Groupe sécurise le respect de ses contraintes bancaires.
- le regroupement d’actions est effectif depuis le 26 octobre 2015.
À propos de SoLocal Group
SoLocal Group, N°1 européen de la communication digitale locale, propose des contenus digitaux, des solutions publicitaires et des services transactionnels qui connectent simplement les consommateurs avec les entreprises locales. Il fédère près de 4 800 collaborateurs - dont près 2 300 conseillers en communication locale - en France, en Espagne, en Autriche et au Royaume Uni - et accompagne le développement numérique des entreprises (TPE/PME, Grands Comptes, etc.), notamment via ses 4 marques phares : PagesJaunes, Mappy, Ooreka (nouveau nom de ComprendreChoisir) et A Vendre A Louer. Fort de son expertise, il compte aujourd’hui près de 550 000 annonceurs Internet. En 2014, SoLocal Group a réalisé un chiffre d'affaires de 936 millions d'euros dont 68% sur Internet, et se classe ainsi parmi les premiers acteurs européens en termes de revenus publicitaires sur Internet. Solocal Group est cotée sur Euronext Paris (ticker 'LOCAL'). Les informations disponibles sur SoLocal Group sont accessibles sur www.solocalgroup.com.
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Bien que SoLocal Group considère que ses projections sont basées sur des hypothèses raisonnables, ces déclarations prospectives peuvent être remises en cause par un certain nombre d’aléas et d’incertitudes, de sorte que les résultats effectifs pourraient différer significativement de ceux anticipés dans lesdites déclarations prospectives. Pour une description des risques et incertitudes de nature à affecter les résultats, la situation financière, les performances ou les réalisations de SoLocal Group et ainsi à entraîner une variation par rapport aux déclarations prospectives, veuillez-vous référer à la section « Facteurs de Risque » du Document de Référence déposé auprès de l’AMF et disponible sur les sites Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et de SoLocal Group(www.solocalgroup.com). Toutes les données comptables sur une base annuelle sont présentées sous forme d’informations consolidées auditées mais toutes les données comptables sur une base trimestrielle sont présentées sous forme d’informations consolidées non auditées.
11 Par rapport à 2014
12 Taux de marge EBITDA récurrent / Chiffre d’affaires, hors éléments exceptionnels
13 Hors impacts éventuels du plan de départs volontaires et de la décision du Conseil d’état concernant l’annulation de l’homologation du PSE de fin 2013
Annexe 1 : Audiences du 3ème trimestre et des 9 premiers mois
| Audiences (En millions de visites) | T3 2014 | T3 2015 | Variation | 9M 2014 | 9M 2015 | Variation | ||||||
| PagesJaunes | 375,9 | 400,0 | +6,4% | 1 096,8 | 1 199,8 | +9,4% | ||||||
| dont mobile | 130,9 | 156,4 | +19,5% | 363,1 | 430,7 | +18,6% | ||||||
| Mappy | 92,6 | 99,2 | +7,1% | 252,2 | 274,4 | +8,8% | ||||||
| dont mobile | 41,2 | 47,5 | +15,2% | 102,9 | 120,6 | +17,2% | ||||||
| Ooreka | 33,3 | 42,9 | +28,7% | 82,0 | 122,7 | +49,6% | ||||||
| dont mobile | 11,6 | 19,5 | +67,7% | 26,5 | 52,8 | +99,5% | ||||||
| Autres | 28,7 | 26,3 | -8,3% | 88,9 | 79,9 | -10,1% | ||||||
| Total | 530,5 | 568,4 | +7,1% | 1 519,9 | 1 676,8 | +10,3% | ||||||
| dont mobile | 191,9 | 233,3 | +21,6% | 514,1 | 630,8 | +22,7% | ||||||
| Source : SoLocal Group | ||||||||||||
| à périmètre et mesure comparable | ||||||||||||
Annexe 2 : Compte de résultat du 3ème trimestre et des 9 premiers mois
| Consolidé | Activités poursuivies | Activités désengagées | ||||||||||||||||
| En millions d’euros | T3 2014 | T3 2015 | Variation | T3 2014 | T3 2015 | Variation | T3 2014 | T3 2015 | Variation | |||||||||
| Chiffre d'affaires | 229,3 | 213,2 | -7,0% | 226,2 | 212,2 | -6,2% | 3,1 | 0,9 | -71,0% | |||||||||
| Charges externes nettes | (52,9) | (53,1) | -0,4% | (48,8) | (51,0) | -4,5% | (4,1) | (2,1) | +48,8% | |||||||||
| Frais de personnel | (97,9) | (84,6) | +13,6% | (95,7) | (83,0) | +13,3% | (2,2) | (1,6) | +27,3% | |||||||||
| EBITDA récurrent1 | 78,5 | 75,5 | -3,8% | 81,6 | 78,3 | -4,0% | (3,1) | (2,8) | +9,7% | |||||||||
| Eléments exceptionnels | (24,3) | (0,1) | +99,6% | (24,4) | (1,8) | +92,6% | 0,1 | 1,7 | na | |||||||||
| EBITDA | 54,2 | 75,4 | +39,1% | 57,2 | 76,5 | +33,7% | (3,1) | (1,0) | +67,7% | |||||||||
| Dépréciations et amortissements | (11,9) | (21,7) | -82,4% | (11,6) | (13,0) | -12,1% | (0,4) | (8,7) | na | |||||||||
| Résultat d'exploitation | 42,3 | 53,7 | +27,0% | 45,7 | 63,4 | +38,7% | (3,4) | (9,7) | na | |||||||||
| Résultat financier net | (18,6) | (21,2) | -14,0% | (18,6) | (21,2) | -14,0% | (0,0) | - | - | |||||||||
| Quote-part de résultat des entreprises associées | 0,5 | - | na | 0,5 | - | na | - | - | - | |||||||||
| Résultat avant impôt | 24,2 | 32,6 | +34,7% | 27,6 | 42,3 | +53,3% | (3,4) | (9,7) | na | |||||||||
| Impôt sur les sociétés | (13,6) | (15,7) | -15,4% | (14,0) | (19,9) | -42,1% | 0,4 | 4,2 | na | |||||||||
| Taux d'imposition | 56,1% | 48,1% | 50,8% | 47,0% | -13,1% | -43,2% | ||||||||||||
| Résultat net | 10,6 | 16,9 | +59,4% | 13,6 | 22,4 | +64,7% | (3,0) | (5,5) | -83,3% | |||||||||
| 1Hors éléments exceptionnels | ||||||||||||||||||
| Consolidé | Activités poursuivies | Activités désengagées | ||||||||||||||||
| En millions d’euros | 9M 2014 | 9M 2015 | Variation | 9M 2014 | 9M 2015 | Variation | 9M 2014 | 9M 2015 | Variation | |||||||||
| Chiffre d'affaires | 700,1 | 663,4 | -5,2% | 689,8 | 658,4 | -4,6% | 10,3 | 5,0 | -51,5% | |||||||||
| Charges externes nettes | (162,3) | (156,8) | +3,4% | (151,1) | (149,2) | +1,3% | (11,2) | (7,6) | +32,1% | |||||||||
| Frais de personnel | (292,0) | (297,3) | -1,8% | (285,8) | (292,2) | -2,2% | (6,2) | (5,2) | +16,1% | |||||||||
| EBITDA récurrent1 | 245,7 | 209,3 | -14,8% | 252,8 | 217,0 | -14,2% | (7,0) | (7,8) | -11,4% | |||||||||
| Eléments exceptionnels | (34,4) | (8,6) | +75,0% | (34,4) | (4,1) | +88,1% | 0,0 | (4,6) | - | |||||||||
| EBITDA | 211,3 | 200,6 | -5,1% | 218,4 | 213,0 | -2,5% | (7,0) | (12,4) | -77,1% | |||||||||
| Dépréciations et amortissements | (39,1) | (44,9) | -14,8% | (34,1) | (34,9) | -2,3% | (5,0) | (10,1) | na | |||||||||
| Résultat d'exploitation | 172,3 | 155,7 | -9,6% | 184,3 | 178,1 | -3,4% | (12,0) | (22,4) | -86,7% | |||||||||
| Résultat financier net | (76,4) | (64,1) | +16,1% | (76,4) | (64,1) | +16,1% | (0,0) | (0,0) | - | |||||||||
| Quote-part de résultat des entreprises associées | 0,3 | 0,1 | -66,7% | 0,3 | 0,1 | -66,7% | - | - | - | |||||||||
| Résultat avant impôt | 96,2 | 91,7 | -4,7% | 108,2 | 114,1 | +5,5% | (12,0) | (22,4) | -86,7% | |||||||||
| Impôt sur les sociétés | (45,3) | (40,8) | +9,9% | (46,7) | (50,1) | -7,3% | 1,4 | 9,3 | na | |||||||||
| Taux d'imposition | 47,1% | 44,5% | 43,1% | 43,9% | 11,4% | 41,4% | ||||||||||||
| Résultat net | 50,9 | 50,9 | +0,0% | 61,5 | 64,0 | +4,1% | (10,6) | (13,1) | -23,6% | |||||||||
| 1Hors éléments exceptionnels | ||||||||||||||||||
Annexe 3 : Tableau des flux de trésorerie du 3ème trimestre et des 9 premiers mois
| En millions d’euros | T3 2014 | T3 2015 | Variation | 9M 2014 | 9M 2015 | Variation | ||||||
| EBITDA récurrent1 | 81,6 | 78,3 | -4,0% | 252,8 | 217,0 | -14,2% | ||||||
| Eléments non monétaires inclus dans l'EBITDA | 2,8 | 4,5 | +60,7% | 7,7 | 9,3 | +20,8% | ||||||
| Variation du besoin en fonds de roulement | (48,9) | (24,4) | +50,1% | (36,5) | (31,7) | +13,2% | ||||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (15,2) | (18,6) | -22,4% | (49,9) | (52,8) | -5,8% | ||||||
| Résultat financier (dé)encaissé | (18,7) | (12,8) | +31,6% | (56,2) | (55,3) | +1,6% | ||||||
| Eléments non récurrents | (6,7) | (7,2) | -7,5% | (16,2) | (20,0) | -23,5% | ||||||
| Frais d'acquisition des titres de participation & d'actifs | (0,2) | - | - | (0,4) | - | - | ||||||
| Impôt sur les sociétés décaissé | (14,7) | (7,9) | +46,3% | (57,5) | (8,6) | +85,0% | ||||||
| Cash flow net des activités poursuivies | (20,0) | 11,8 | na | 43,7 | 58,0 | +32,7% | ||||||
| Cash flow net des activités désengagées | (4,1) | (2,5) | +39,0% | (7,5) | (5,4) | +28,0% | ||||||
| Cash flow net | (24,1) | 9,3 | na | 36,2 | 52,6 | +45,3% | ||||||
| Augmentation (diminution) des emprunts | (4,6) | (10,4) | na | (494,1) | (30,3) | +93,9% | ||||||
| Augmentation de capital nette de frais | (0,2) | - | na | 422,7 | 2,6 | -99,4% | ||||||
| Autres | (0,4) | (2,1) | na | (14,7) | 0,7 | na | ||||||
| Variation nette de trésorerie | (29,4) | (3,2) | +89,1% | (49,9) | 25,6 | na | ||||||
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 52,7 | 72,3 | +37,2% | 73,1 | 43,6 | -40,4% | ||||||
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture | 23,2 | 69,2 | na | 23,2 | 69,2 | na | ||||||
| 1Hors éléments exceptionnels | ||||||||||||
Annexe 4 : Bilan
| En millions d’euros | 30-Sep-14 | 31-Dec-14 | 30-Sep-15 | |||
| ACTIF | ||||||
| Total des actifs non courants | 238,5 | 229,2 | 235,1 | |||
| Ecarts d'acquisition nets | 82,5 | 82,5 | 79,7 | |||
| Immobilisations incorporelles nettes | 102,5 | 107,3 | 123,4 | |||
| Immobilisations corporelles nettes | 25,1 | 25,3 | 23,0 | |||
| Autres actifs non courants dont impôts différés actifs | 28,5 | 14,2 | 9,0 | |||
| Total des actifs courants | 443,9 | 606,7 | 430,8 | |||
| Créances clients | 299,5 | 441,8 | 263,2 | |||
| Coût d'acquisition de contrats | 51,7 | 46,7 | 31,5 | |||
| Charges constatées d'avance | 7,3 | 9,4 | 10,7 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 24,7 | 46,4 | 71,7 | |||
| Autres actifs courants | 60,8 | 62,5 | 53,8 | |||
| Total actif | 682,4 | 835,9 | 665,9 | |||
| PASSIF | ||||||
| Capitaux propres | (1 374,3) | (1 368,4) | (1 309,7) | |||
| Total des passifs non courants | 1 236,4 | 1 247,0 | 1 238,8 | |||
| Dettes financières et dérivés non courants | 1 138,4 | 1 139,6 | 1 130,3 | |||
| Avantages au personnel (non courants) | 79,8 | 90,4 | 94,6 | |||
| Autres passifs non courants | 18,1 | 16,9 | 13,9 | |||
| Total des passifs courants | 820,4 | 957,2 | 736,8 | |||
| Découverts bancaires et autres emprunts courants | 17,0 | 37,5 | 8,1 | |||
| Produits constatés d'avance | 490,2 | 575,4 | 423,9 | |||
| Avantages au personnel (courants) | 108,3 | 117,6 | 96,6 | |||
| Dettes fournisseurs | 83,7 | 98,9 | 90,3 | |||
| Autres passifs courants dont taxes | 121,2 | 127,9 | 117,9 | |||
| Total passif | 682,4 | 835,9 | 665,9 |
Annexe 5 : Dette nette
| En millions d’euros | 30-Sep-14 | 31-Dec-14 | 30-Sep-15 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 24,6 | 46,2 | 71,7 | |||
| Trésorerie brute | 24,7 | 46,4 | 71,7 | |||
| Découverts bancaires | (1,5) | (2,8) | (2,5) | |||
| Trésorerie nette | 23,2 | 43,6 | 69,2 | |||
| Emprunts bancaires | 813,9 | 813,8 | 798,8 | |||
| Emprunt obligataire | 350,0 | 350,0 | 350,0 | |||
| Ligne de crédit revolving tirée* | - | 20,0 | - | |||
| Frais d’émission d’emprunts | (27,5) | (25,8) | (20,3) | |||
| Dettes de crédit-bail | 0,9 | 0,8 | 0,8 | |||
| Juste valeur des dérivés sur instruments de couverture | 12,9 | 9,9 | - | |||
| Intérêts courus non échus | 14,8 | 5,1 | 11,7 | |||
| Autres dettes financières | 3,8 | 5,5 | 6,5 | |||
| Endettement financier brut | 1 168,8 | 1 179,4 | 1 147,6 | |||
| dont courant | 30,3 | 39,7 | 17,3 | |||
| dont non courant | 1 138,4 | 1 139,6 | 1 130,3 | |||
| Endettement net | 1 145,6 | 1 135,8 | 1 078,4 | |||
| Endettement net hors JV des instruments financiers et frais d’émission d’emprunts | 1 160,2 | 1 151,6 | 1 098,7 | |||
| * au 30/09/2015, 52 M€ disponibles au titre de la ligne de crédit revolving | ||||||
| 30-Sep-14 | 31-Dec-14 | 30-Sep-15 | ||||
| Levier financier | 3,35X | 3,73X | 3,85X | |||
| Levier financier des activités poursuivies | 3,72X | |||||
| Covenant (max) | 4,50X | 4,50X | 4,25X | |||
| Couverture financière | 3,74X | 3,64X | 3,57X | |||
| Covenant (min) | 3,00X | 3,00X | 3,00X | |||
Annexe 6 : Historique
| En millions d’euros | T1 2014 | T2 2014 | T3 2014 | T4 2014 | T1 2015 | T2 2015 | T3 2015 | |||||||
| Chiffre d'affaires Internet | 150,4 | 157,7 | 149,3 | 160,5 | 157,9 | 167,3 | 151,8 | |||||||
| Search local | 118,8 | 123,2 | 117,6 | 127,2 | 125,9 | 125,9 | 118,0 | |||||||
| Nombre de visites (en M) | 486 | 504 | 531 | 526 | 555 | 553 | 568 | |||||||
| ARPA1 (en €) | 211 | 218 | 212 | 234 | 234 | 236 | 225 | |||||||
| Nombre de clients (en K) | 564 | 565 | 555 | 544 | 539 | 534 | 525 | |||||||
| Marketing digital | 31,6 | 34,5 | 31,8 | 33,3 | 32,0 | 41,4 | 33,8 | |||||||
| Taux de pénétration (en nombre de clients)2 | 21% | 21% | 21% | 22% | 22% | 22% | 22% | |||||||
| Chiffre d'affaires Imprimés & Vocal | 61,7 | 93,8 | 76,8 | 71,3 | 49,0 | 72,0 | 60,5 | |||||||
| Chiffre d'affaires des activités poursuivies | 212,1 | 251,5 | 226,2 | 231,8 | 206,9 | 239,3 | 212,3 | |||||||
| Chiffre d'affaires des activités désengagées | 3,6 | 3,6 | 3,1 | 4,3 | 2,4 | 1,7 | 0,9 | |||||||
| Chiffre d'affaires consolidé | 215,7 | 255,1 | 229,3 | 236,1 | 209,2 | 241,0 | 213,2 | |||||||
| 1Average Revenue Per Advertiser : Revenu publicitaire moyen par client | ||||||||||||||
| 2Pourcentage des clients Internet possédant un produit « Marketing digital » | ||||||||||||||
| En millions d’euros | T1 2014 | T2 2014 | T3 2014 | T4 2014 | T1 2015 | T2 2015 | T3 2015 | |||||||
| EBITDA Internet récurrent | 58,6 | 51,4 | 52,5 | 39,5 | 44,4 | 58,3 | 57,8 | |||||||
| EBITDA / CA | 39% | 33% | 35% | 25% | 28% | 35% | 38% | |||||||
| EBITDA Imprimés & Vocal récurrent | 25,0 | 36,1 | 29,2 | 18,4 | 12,4 | 23,7 | 20,4 | |||||||
| EBITDA / CA | 40% | 39% | 38% | 26% | 25% | 33% | 34% | |||||||
| EBITDA récurrent des activités poursuivies | 83,6 | 87,5 | 81,6 | 57,9 | 56,8 | 82,0 | 78,3 | |||||||
| EBITDA / CA | 39% | 35% | 36% | 25% | 27% | 34% | 37% | |||||||
| EBITDA récurrent des activités désengagées | (1,8) | (2,1) | (3,1) | (2,6) | (2,6) | (2,4) | (2,8) | |||||||
| EBITDA récurrent consolidé | 81,8 | 85,4 | 78,5 | 55,4 | 54,2 | 79,6 | 75,5 | |||||||
| EBITDA / CA | 38% | 33% | 34% | 23% | 26% | 33% | 35% | |||||||
| EBITDA récurrent hors éléments exceptionnels | ||||||||||||||
| En millions d’euros | T1 2014 | T2 2014 | T3 2014 | T4 2014 | T1 2015 | T2 2015 | T3 2015 | |||||||
| Chiffre d'affaires | 212,1 | 251,5 | 226,2 | 231,8 | 206,9 | 239,3 | 212,2 | |||||||
| Charges externes nettes | (44,6) | (57,7) | (48,8) | (63,5) | (47,6) | (50,6) | (51,0) | |||||||
| Frais de personnel | (83,9) | (106,2) | (95,7) | (110,4) | (102,5) | (106,7) | (83,0) | |||||||
| EBITDA récurrent1 | 83,6 | 87,5 | 81,6 | 57,9 | 56,8 | 82,0 | 78,3 | |||||||
| Eléments exceptionnels | (9,3) | (0,7) | (24,4) | 0,2 | (0,4) | (1,8) | (1,8) | |||||||
| EBITDA | 74,3 | 86,8 | 57,2 | 58,1 | 56,4 | 80,1 | 76,5 | |||||||
| Dépréciations et amortissements | (10,1) | (12,4) | (11,6) | (13,1) | (11,4) | (10,4) | (13,0) | |||||||
| Résultat d'exploitation | 64,2 | 74,4 | 45,7 | 45,0 | 44,9 | 69,7 | 63,4 | |||||||
| Résultat financier net | (27,8) | (30,0) | (18,6) | (21,7) | (22,1) | (20,9) | (21,2) | |||||||
| Quote-part de résultat des entreprises associées | 0,0 | (0,2) | 0,5 | (0,3) | 0,1 | - | - | |||||||
| Résultat avant impôt | 36,4 | 44,2 | 27,6 | 23,0 | 23,0 | 48,9 | 42,3 | |||||||
| Impôt sur les sociétés | (15,3) | (17,4) | (14,0) | (11,8) | (7,9) | (22,4) | (19,9) | |||||||
| Taux d'imposition | 42,0% | 39,3% | 50,8% | 51,2% | 34,2% | 45,8% | 47,0% | |||||||
| Résultat des activités poursuivies | 21,1 | 26,8 | 13,6 | 11,2 | 15,1 | 26,5 | 22,4 | |||||||
| Résultat des activités désengagées | (1,6) | (6,1) | (3,0) | (2,8) | (2,7) | (4,9) | (5,5) | |||||||
| Résultat net | 19,5 | 20,7 | 10,6 | 8,4 | 12,4 | 21,6 | 16,9 | |||||||
| 1Hors éléments exceptionnels | ||||||||||||||
| En millions d’euros | T1 2014 | T2 2014 | T3 2014 | T4 2014 | T1 2015 | T2 2015 | T3 2015 | |||||||
| EBITDA récurrent1 | 83,6 | 87,5 | 81,6 | 57,9 | 56,8 | 82,0 | 78,3 | |||||||
| Eléments non monétaires inclus dans l'EBITDA | 2,1 | 2,8 | 2,8 | 3,7 | 2,9 | 1,9 | 4,5 | |||||||
| Variation du besoin en fonds de roulement | 17,4 | (5,0) | (48,9) | (1,0) | (4,5) | (2,8) | (24,4) | |||||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (16,3) | (18,5) | (15,2) | (18,0) | (15,9) | (18,3) | (18,6) | |||||||
| Résultat financier (dé)encaissé | (12,6) | (24,9) | (18,7) | (29,9) | (12,4) | (30,1) | (12,8) | |||||||
| Eléments non récurrents | (3,5) | (5,9) | (6,7) | (8,8) | (5,1) | (7,8) | (7,2) | |||||||
| Frais d'acquisition des titres de participation & d'actifs | (0,1) | (0,1) | (0,2) | - | - | - | - | |||||||
| Impôt sur les sociétés décaissé | (18,8) | (24,0) | (14,7) | (1,0) | 0,1 | (0,7) | (7,9) | |||||||
| Cash flow net des activités poursuivies | 51,9 | 11,9 | (20,0) | 2,9 | 21,9 | 24,2 | 11,8 | |||||||
| Cash flow net des activités désengagées | (0,9) | (2,5) | (4,1) | (1,6) | (1,2) | (1,7) | (2,5) | |||||||
| Cash flow net | 51,0 | 9,4 | (24,1) | 1,3 | 20,7 | 22,5 | 9,3 | |||||||
| Augmentation (diminution) des emprunts | (39,0) | (450,4) | (4,6) | 18,2 | (18,6) | (1,3) | (10,4) | |||||||
| Augmentation de capital nette de frais | - | 422,9 | (0,2) | (0,0) | - | 2,6 | - | |||||||
| Autres | (2,2) | (12,1) | (0,4) | 0,9 | (3,7) | 6,6 | (2,1) | |||||||
| Variation nette de trésorerie | 9,8 | (30,3) | (29,4) | 20,3 | (1,6) | 30,3 | (3,2) | |||||||
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 73,1 | 82,9 | 52,7 | 23,2 | 43,6 | 42,0 | 72,3 | |||||||
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture | 82,9 | 52,7 | 23,2 | 43,6 | 42,0 | 72,3 | 69,2 | |||||||
| 1Hors éléments exceptionnels | ||||||||||||||
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