(CercleFinance.com) - Credit Suisse réaffirme son opinion 'surperformance' sur Sanofi mais abaisse son objectif de cours de 100 à 82 euros, pour refléter l'incertitude persistante concernant l'avenir du Lantus et du Praluent aux Etats-Unis.

Le bureau d'études réduit ainsi ses BPA estimés pour 2017 et 2018 pour tenir compte d'une concurrence générique plus forte perçue pour Lantus aux Etats-Unis, ce qui réduit sa croissance annuelle moyenne attendue pour la franchise globale diabètes à -10% sur 2015-18.

'La sous-performance de 10% de l'action par rapport au CAC40 depuis août dernier suggère que les investisseurs peuvent déjà s'attendre à un avertissement sur résultat à l'occasion de la publication au titre du troisième trimestre', nuance l'analyste.

Credit Suisse souligne aussi que Sanofi est le titre le moins cher sur un ratio EV/NPV de 0,77, contre 1,01 pour ses pairs européens, et qu'il se traite à 13,9 fois le BPA attendu pour 2017, soit une décote de 19% par rapport à ses pairs.

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