(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son opinion Neutre sur la valeur mais abaisse son objectif de cours à 125 E (contre 140 E) à la suite d'un contact société.
' Le CA groupe devrait enregistrer une nouvelle baisse au 2ème trimestre 24/25 : -2.6% contre -5.9% au 1er trimestre 24/25e. Une amélioration séquentielle certes, mais toujours pas de reprise en vue en plus d'un contexte toujours difficile et incertain aux US (20% du CA groupe) comme en Chine (10% du CA groupe)' indique le bureau d'analyses.
'Cette révision en baisse est principalement due à la Chine. Nous attendons désormais -25% de baisse organique du CA au 2ème trimestre 24/25 contre -10% auparavant' explique Oddo BHF.
'En Europe, nous comprenons que l'inflation continue d'affecter la consommation et s'ajoute aux conditions météorologiques défavorables qui, au 2ème trimestre 24/25, continuent d'affecter des marchés comme l'Espagne. Nous attendons un CA du 2ème trimestre stable en organique contre +2.3% auparavant' rajoute l'analyste.
Oddo BHF s'attend désormais à une baisse organique du CA et de l'EBIT de 1.6% et 2.5% soit une détérioration de la marge d'EBIT de 42 pb dont -25 pb en organique pour un atterrissage à 26.4%.
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