(CercleFinance.com) - Credit Suisse réaffirme son opinion 'surperformance' sur Pernod-Ricard et ajuste son objectif de cours de 130 à 132 euros, dans le sillage d'un relèvement de 2% de ses BPA estimés sur la base d'une meilleure activité du groupe de spiritueux en Chine et aux Etats-Unis.

'Le moteur de la croissance de Pernod-Ricard a été et restera probablement le portefeuille en whisky, qui représente 15% des ventes totales et progresse d'environ 15 à 20%, contribuant pour près de 3% à la croissance du chiffre d'affaires et des profits', jugent les analystes.

Credit Suisse pense que le groupe peut atteindre une croissance de son BPA de 12% par an sur la période 2014-17 (contre -1% en 2009-14), grâce à l'amélioration de la croissance organique des profits, un refinancement de dette à coupon plus bas et des effets de changes.

Le bureau d'études ajoute qu'à 18,5 fois les bénéfices attendus sur l'année 2016, Pernod-Ricard se traite avec une décote par rapport aux multiples de son pair britannique Diageo (19 fois) et des produits de consommation courante (21 fois).

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