(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Pernod-Ricard avec une valeur intrinsèque ('fair value') rehaussée de 130 à 145 euros, voyant un vif redressement de la performance du groupe de vins et spiritueux cette année.

Tablant sur des croissances de ventes 'dans le haut de la plage à un chiffre' en Chine et en Inde, le broker attend maintenant une croissance organique du chiffre d'affaires de 5,6% en 2017-18, en amélioration significative par rapport à 2016-17 (+3,6%).

Bryan Garnier estime que cette accélération devrait se poursuivre sur les exercices suivants, ce qui l'amène à remonter de 5% en moyenne ses estimations de BPA pour les cinq prochaines années (à un niveau supérieur de 5,5% au consensus pour 2018-19).

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