(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère sa recommandation 'achat' sur Pernod Ricard et ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 115 à 117 euros, au lendemain des résultats semestriels solides affichés par le géant des vins et spiritueux.

Le broker attend désormais une croissance organique des ventes de +3,3% en 2016-17, contre +2,5% précédemment, ce qui implique une forte amélioration par rapport à 2015-16 (+1,8%) prenant en compte une accélération en Chine.

Au niveau du profit opérationnel (EBIT), Bryan Garnier remonte sa prévision de croissance organique de +3,3% à +3,7%, en ligne avec la fourchette cible annuelle de Pernod Ricard qui va de +2 à +4%.

Avec un ajustement en hausse de l'effet de change estimé sur l'EBIT de 30 à 80 millions d'euros, l'intermédiaire financier relève de 2% en moyenne ses estimations d'EBIT pour les trois prochains exercices.

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