PagesJaunes Groupe SA sollicite l’accord de ses créanciers obligataires en vue de modifier la documentation relative aux obligations Senior de PagesJaunes Finance & Co S.C.A. à échéance 2018

Regulatory News:

PagesJaunes Groupe SA (“PJG”), société dont les actions sont admises aux négociations sur le marché Euronext Paris (PAJ FP), a annoncé aujourd’hui que PagesJaunes Finance & Co. S.C.A. (l’« Emetteur »), en sa qualité d’émetteur de 350 M€ d’obligations garanties senior 8.875% à échéance 2018 (les « Obligations ») a sollicité (la « Sollicitation ») l’accord de la majorité de ses créanciers obligataires (les « Obligataires ») sur la modification de sa documentation obligataire en ce qui concerne la clause de Changement de Contrôle afin, notamment, de permettre à Mediannuaire Holding SA (« MDH ») de mettre en œuvre son opération de restructuration.

Contexte et principaux amendements de la Sollicitation

En effet, MDH, actionnaire majoritaire de PJG, a annoncé aujourd’hui être parvenue à un accord de principe avec le Groupe de travail formé par certains de ses prêteurs sur les termes d’une opération de restructuration de la totalité de sa dette (la « Restructuration ») (représentant ensemble avec le soutien de ses deux principaux créanciers environ 55% de la dette totale de MDH). La proposition sera à présent soumise à l’ensemble des créanciers de MDH. Les termes de la Restructuration, tels que décrits dans le communiqué de presse de MDH, prévoient un apurement total de son endettement au titre des contrats senior et mezzanine au travers, d’une part d’un remboursement partiel en titres PJG et en numéraire, et d’autre part d’une conversion de la dette résiduelle en capital de MDH.

En amont de la réalisation de la restructuration de MDH, MDH et ses prêteurs requièrent que l’Emetteur obtienne l’accord visé par cette Sollicitation afin notamment de confirmer que le Protocole de Restructuration de MDH ne génère pas de Changement de Contrôle tel que défini par la documentation obligataire.

Au titre de cette Sollicitation, PJG et l’Emetteur cherchent également à obtenir l’accord additionnel des Obligataires concernant la clarification de certaines définitions et la correction de certaines incohérences de la clause de changement de contrôle de la documentation obligataire actuelle.

PJG considère que la Restructuration de MDH, menant à l’apurement total de son endettement, sert également l’intérêt propre de PJG et qu’elle va concourir à la clarification de sa structure actionnariale, facilitant ainsi son refinancement et sa stratégie de développement.

Précisions formelles

La période de Sollicitation expirera à 12h00 heure de Londres, le 21 décembre 2012, sauf extension à l’initiative de PJG. Les Obligataires qui accepteront la Sollicitation percevront en numéraire 2,50€ pour chaque 1.000€ du montant du nominal des obligations qu’ils détiennent, conformément aux conditions établies formellement dans la Sollicitation datée du 12 décembre 2012.

PJG a désigné Lucid Issuer Services en tant que Tabulation Agent pour la Sollicitation. Des copies du document relatif à la Sollicitation peuvent être obtenues auprès de Lucid (à l’attention de Yves Theis / Thomas Choquet, +44(0)207 704 0880, [pagesjaunes@lucid-is.com]).

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