(CercleFinance.com) - Oddo a réduit son objectif de cours sur Michelin de 88 à 85 euros, tout en maintenant son rating 'neutre', et réduit de 6% ses estimations pour 2016.

Les résultats 2015 sont 'a priori bien balisés', estime l'intermédiaire, qui table sur une hausse de 18% du bénéfice opérationnel hors one-off à 2,557 milliard d'euros, contre 2,542 milliards anticipés par le consensus.

Oddo juge par ailleurs le consensus 'relativement optimiste' au titre de 2016. Son scénario retient une progression des volumes de 2%, avec un différentiel prix mix/coûts matières de -70 millions d'euros et un effet FX défavorable de 125 millions.


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