(CercleFinance.com) - Alors que le groupe de prise en charge de la dépendance a publié son chiffre d'affaires trimestriel mercredi après bourse, Portzamparc maintient son opinion à 'conserver' sur la valeur avec un objectif de cours à 28 euros.

Le chiffre d'affaires pro forma a augmenté de 3,2% pour le deuxième trimestre, contre +4,3% au premier, un ralentissement que le broker explique par le fait que le groupe concentre ses efforts depuis plusieurs trimestres sur le rapprochement Korian-Medica.

'L'intégration suit son cours et pèse naturellement sur les développements du groupe ce qui se traduira par une croissance organique plus faible qu'initialement attendu', estime Portzamparc, pour qui le titre manque de visibilité et de catalyseurs à court terme.

Le courtier considère que la publication des résultats semestriels sera importante car elle permettra de lever d'éventuelles autres 'surprises' liées à l'intégration.

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