Kering : Berenberg initie le suivi à Conserver

(AOF) - Berenberg initie le suivi à Conserver sur Kering avec un objectif de cours fixe à 230 euros. "Le redressement de Gucci est un élément clé de l'histoire de Kering, mais en l'absence de preuves évidentes, il est difficile de se prononcer. La difficulté réside dans le décalage apparent avec la perception de la marque par les consommateurs. Bien que la valorisation soit convaincante, nous attendons la fin du cycle de révision à la baisse des bénéfices par action", explique le broker.

"Le portefeuille emblématique de Kering le positionne comme l'un des principaux groupes de luxe. Cela crée des opportunités d'exploiter ces marques dans des secteurs internes tels que les lunettes et la beauté. La marge EBIT au premier semestre 2024, à 17,4%, était nettement inférieure à la moyenne sur sept ans (après déconsolidation de Puma) de 26%, soulignant le potentiel de hausse si la croissance des revenus est rétablie", signale, de surcroît, Berenberg.

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