(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa recommandation 'surperformance' sur Imerys, mais ajuste son objectif de cours de 55 à 45 euros, compte tenu de la mise à jour de ses estimations pour le groupe de spécialités minérales et des données de marché.
En amont de la publication semestrielle du 29 juillet après Bourse, le bureau d'études table sur un EBITDA de 154 millions d'euros au deuxième trimestre, en diminution de 22% en incluant une contribution de TQC en baisse.
Alors qu'Imerys devrait selon lui tabler sur un EBITDA compris entre 600 et 650 millions d'euros pour l'ensemble de l'exercice, Oddo BHF a réduit son estimation de 702 à 614 millions pour refléter un début d'année moins bon qu'attendu.
'Imerys devrait continuer son parcours boursier erratique. Pour autant, la fin du litige amiante nous apparait inévitable mais les reprises des discussions ne devraient pas intervenir avant octobre prochain', ajoute l'analyste.
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