Foncière des Murs: feu vert de l'AMF à l'OPA.
Actualité publiée le 31/03/15 15:35
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(CercleFinance.com) - L'Autorité des marchés financiers a déclaré conforme le projet d'offre publique d'achat déposé par BNP Paribas, agissant pour le compte de Foncière des Régions, visant les actions Foncière des Murs.
L'initiateur s'engage irrévocablement à acquérir au prix unitaire de 23 euros la totalité des actions Foncière des Murs non détenues par lui, soit 42.205.714 actions représentant 56,95% du capital de cette société.
Il est précisé que les sociétés Predica, Generali Vie, Cardif Assurance Vie, ACM Vie et Pacifica se sont engagées à n'apporter à l'offre aucune des actions qu'elles détiennent à ce jour, soit au total 35.380.780 actions représentant 47,74% du capital de cette société.
L'initiateur n'a pas l'intention de mettre en oeuvre de retrait obligatoire sur les actions de la société foncière à l'issue de l'offre, ni de demander la radiation des actions.
Une nouvelle information de l'AMF doit être publiée pour faire connaître le calendrier de l'offre publique.
Copyright © 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
L'initiateur s'engage irrévocablement à acquérir au prix unitaire de 23 euros la totalité des actions Foncière des Murs non détenues par lui, soit 42.205.714 actions représentant 56,95% du capital de cette société.
Il est précisé que les sociétés Predica, Generali Vie, Cardif Assurance Vie, ACM Vie et Pacifica se sont engagées à n'apporter à l'offre aucune des actions qu'elles détiennent à ce jour, soit au total 35.380.780 actions représentant 47,74% du capital de cette société.
L'initiateur n'a pas l'intention de mettre en oeuvre de retrait obligatoire sur les actions de la société foncière à l'issue de l'offre, ni de demander la radiation des actions.
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46 commentaires sur cet article. Participez à la discussion.
gars d'ain
18/12/15 17:58
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Sortie haussière sur 27.07 avec un +6.37% |
cavalerie92
26/02/16 09:44
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Bonjour Quelqu un peut il m éclairer sur ce nouvel épisode de FMU. Il y aura Retrait obligatoire après l expertise? Et si on est pas d accord avec le montant on l a dans.... Faut il vendre? Merci |
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gars d'ain
08/02/17 17:17
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Résultats annuels 2016 : Un fort développement dans les grandes métropoles européennes Principaux faits marquants de l'année<p> <p>Foncière des Murs, filiale de Foncière des Régions, est aujourd'hui le leader de l'investissement hôtelier en Europe et le partenaire des grands opérateurs sur ce secteur. Au cours de l'année 2016, Foncière des Murs a transformé son patrimoine en investissant en Allemagne et en Espagne, et en cédant des actifs peu performants situés dans des zones secondaires et son secteur Santé. En 2016, Foncière des Murs a investi en Murs d'hôtels (274 M€ d'acquisitions et de développements engagés, soit 162 M€ en part du groupe), en Murs et Fonds au travers de la société FDM Management qu'elle détient à 40,7% (988 M€ d'acquisitions, soit 385 M€ en part du groupe) et a cédé 662 M€ d'actifs non stratégiques. Foncière des Murs a ainsi démontré toute son agilité et son savoir-faire sur le secteur de l'hôtellerie, en se positionnant sur les développements et les murs et les fonds, dans tous les segments en Europe. Accélération de l'internationalisation du patrimoine En 2016, le groupe a réalisé des investissements dans les grandes métropoles européennes : Allemagne : Acquisition d'un immeuble à Munich d'une valeur de 29,5 M€, dans le cadre d'un projet de développement d'un hôtel Meininger. Développement d'un hôtel B&B à Berlin, pour un budget total de 11 M€. Espagne : Entrée sur le marché espagnol avec l'acquisition de 4 hôtels B&B (principalement à Madrid et Valence) pour un montant de 11 M€ droits inclus. France : Développement d'un hôtel Meininger à Paris Porte de Vincennes. Cet hôtel de 249 chambres s'inscrit dans la stratégie d'implantation du groupe hôtelier allemand en France et ouvrira ses portes au 1er semestre 2019 (budget total 47 M€). Développement du Club Méditerranée Samoëns, dans les Alpes françaises. Ce club de 420 chambres, développé en partenariat avec les ACM, ouvrira ses portes au public en décembre 2017 (budget total de 96 M€, dont 24 M€ en part du groupe). Ce développement est réalisé par Foncière des Murs via le véhicule Foncière Développement Tourisme. Acquisition de 8 hôtels B&B en France, pour un montant de 39 M€ droits inclus (20 M€ en part du groupe) Acquisition de 4 hôtels B&B en VEFA, pour un budget total de 37 M€ (18 M€ en part du groupe). Les procédures d'examen limité sur les comptes annuels ont été effectuées. Le rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière annuelle est en cours d'émission. Par ailleurs, Foncière des Murs a livré 4 hôtels B&B en Allemagne, pour un montant de 37 M€, et un hôtel B&B, en Ile-de-France, d'une valeur de 9 M€. Poursuite du développement de FDM Management Après l'acquisition d'un premier portefeuille composé de 11 actifs pour 120 M€ (49 M€ en part du groupe) en décembre 2014, FDM Management démontre son potentiel de croissance avec l'acquisition de deux portefeuilles d'une valeur totale de 988 M€. Acquisition des Murs et Fonds de 9 hôtels (4 131 chambres), situés en Allemagne, à Berlin, Dresde et Leipzig, pour un montant de 811 M€ (313 M€ en part du groupe). Ces actifs sont exploités par des enseignes internationales telles que Park Inn, Radisson Blu, Westin, Pullman, Mercure et Ibis. Acquisition des Murs et Fonds de 9 hôtels (650 chambres) situés en France et en Belgique auprès de la Société Lilloise d'Investissements Hôteliers, pour un montant de 125 M€ (51 M€ en part du groupe). Ces actifs sont principalement exploités en franchise par Autograph Collection, Best Western et Holiday Inn. Acquisition des Murs et Fonds de l'hôtel Crowne Plaza situé à Bruxelles Aéroport, pour un montant de 52 M€ (21 M€ en part du groupe). 662 M€ de cessions réalisées sur l'année Les cessions réalisées pendant l'année s'inscrivent dans le processus de recentrage de Foncière des Murs sur ses activités stratégiques, à savoir l'hôtellerie dans les grandes métropoles européennes : Cession de 45 hôtels exploités par AccorHotels en France : actifs peu performants principalement situés en régions, pour un montant de 361 M€, en ligne avec les valeurs d'expertises à fin 2015. Cession du portefeuille santé loué à Korian, composé de 26 établissements, pour un montant de 298 M€, avec un taux de rendement de 4,6% droits inclus et une plus value nette de 25% par rapport à la valeur de 2015. Création d'un partenariat d' investissement avec la Caisse des Dépôts Le 6 avril 2016, la Caisse des Dépôts et Foncière des Murs ont signé un accord visant la création de la société Foncière Développement Tourisme. Ce nouveau véhicule aura vocation à accroître les capacités d'hébergement au service du tourisme en France, en investissant dans les murs d'hôtels, les résidences touristiques et les centres de vacances, dans des zones touristiques dynamiques à la montagne et sur le littoral. Le Club Méditerranée Samoëns est la 1ère opération développée via ce véhicule. Croissance des valeurs de 1,7% à périmètre constant A fin décembre 2016, la valeur du patrimoine immobilier part du groupe atteint 3 268 M€, contre 3 270 M€ au 31 décembre 2015. A périmètre constant, elle progresse de 1,7% sur 1 an et présente un rendement moyen hors droits de 5,6%. L'ANR EPRA est en hausse de 6,8% à 2 097 M€ (soit 28,3 €/action), sous l'effet positif des variations de valeurs d'expertise et des marges sur ventes notamment sur la vente du portefeuille santé. L'ANR Triple Net EPRA s'établit à 1 873 M€ (soit 25,3 €/action), contre 1 765 M€ (soit 23,8 €/action) fin 2015. Une gestion dynamique du passif Au 31 décembre 2016, la maturité moyenne de la dette s'élève à 5,9 ans. Le ratio de LTV (Loan To Value) droits inclus s'établit à 32,5%, contre 31,3% fin 2015, pour un taux de la dette de 2,73% (contre 3,32% en 2015) et un ratio d'ICR (Interest Cover Ratio) de 4,60 (contre 3,87 en 2015). Une baisse des loyers de 6% Les loyers s'établissent à 171 M€* en part du groupe à fin décembre 2016, en baisse de 7,6% par rapport à fin décembre 2015. Cette évolution s'explique par l'effet des cessions AccorHotels et Santé réalisées en 2016 et par les investissements B&B et Motel One. A périmètre constant, les loyers diminuent de -2,9% sur l'année. Cette baisse est la conséquence de l'indexation d'une partie des loyers sur le chiffre d'affaires AccorHotels, qui a souffert des attentats de Paris et Bruxelles. A fin décembre 2016, la durée résiduelle ferme des baux reste très élevée et s'élève à 10,4 années (contre 10,7 années fin 2015), tandis que le taux d'occupation demeure à 100% sur le portefeuille. Un résultat net récurrent de 138 M€, en hausse de 3,7% Le résultat net récurrent de 137,9 M€, contre 133,0 M€ au 31 décembre 2015, affiche une hausse de 3,7%, liée principalement aux nouvelles acquisitions et à la réduction du coût de l'endettement. Par action, le résultat net récurrent atteint 1,86 € à fin décembre 2016, contre 1,79 € à fin décembre 2015 (+3,7%). Le résultat net part du groupe ressort quant à lui, à 188,7 M€, contre 204,3 M€ à fin décembre 2015. Un dividende total de 3,10 € dont un dividende ordinaire proposé de 1,55 € par action versé en cash et un dividende exceptionnel de 1,55 € avec option de paiement en actions Suite aux bons résultats 2016, Foncière des Murs proposera au vote de l'Assemblée Générale du 7 avril prochain, la distribution d'un dividende ordinaire de 1,55 € par action versé en numéraire, stable sur un an. Ce dividende représente un taux de distribution de 83% et un rendement de 5,8% sur la base du cours de clôture du 7 février 2016. Par ailleurs, compte tenu de ses obligations de distribution liées à la forte marge dégagée par les cessions réalisées en 2016, Foncière des Murs proposera à la même Assemblée Générale le versement d'un dividende exceptionnel de 1,55 € par action. Il sera aussi proposé lors de l'Assemblée Générale l'option de paiement du dividende extraordinaire 100% en actions ou 100% en numéraire. Perspectives 2017 Leader du marché de l'investissement hôtelier européen, Foncière des Murs entend poursuivre le développement de ses partenariats dans les grandes métropoles européennes. * Apres reclassement des actifs Santé en activité abandonnée, les loyers s'élèvent à 161,6 M€ en 2016 Renforcement majeur en Espagne en 2017 Dans le cadre de sa politique de développement européen et de partenariat avec les principaux opérateurs du secteur, Foncière des Murs a signé fin 2016 un protocole d'acquisition d'un portefeuille de 19 hôtels situés principalement à Barcelone et Madrid. Avec cette opération, qui représente un investissement de 542 M€ droits inclus, Foncière des Murs franchit un cap stratégique et atteint une taille critique significative sur le marché espagnol en plein essor (3ème destination touristique au niveau mondial). Le transfert de propriété devrait intervenir au cours du 1er trimestre 2017. Dans le cadre de cette opération, Foncière des Murs, envisage une augmentation de capital en numéraire avec maintien du Droit Préférentiel de Souscription des actionnaires d'environ 200 M€ dans le courant du 1er trimestre 2017. Les principaux actionnaires, représentant 94% du capital social aujourd'hui, ont d'ores et déjà fait part de leur intention de souscrire pour un montant total couvrant l'intégralité de l'augmentation de capital envisagée. Par ailleurs, l'acquisition sera financée par des lignes de trésorerie et une nouvelle dette à 8 ans pour un coût d'environ 1,85%. Contacts Relations presse Géraldine Lemoine Tél : + 33 (0)1 58 97 51 00 geraldine.lemoine@fdr.fr Relations investisseurs Paul Arkwright Tél : + 33 (0)1 58 97 51 85 paul.arkwright@fdr.fr </p></p> |
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gars d'ain
13/03/17 15:51
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Les gros mouvements actuels de fonds et de distribution de trésorerie devraient peser à la baisse momentanément. Notons que "Foncière des Régions, à travers sa filiale Foncière des Murs détenue à 49,9%, a lancé l'acquisition d'un portefeuille de 19 hôtels situés principalement à Barcelone et Madrid, auprès de Merlin Properties. Cette opération représente un investissement de 542 millions d'euros droits inclus (270 millions part du groupe). Totalisant 3.800 chambres, ces hôtels sont loués dans le cadre de baux à loyer fixe ou garanti à des enseignes comme Melia, Hotusa, Barcelo ou NH. Foncière des Régions entend mener une politique active d'asset management sur ce portefeuille qui recèle selon lui un important potentiel de création de valeur et affiche un rendement net cible de 6%. Pour cette opération, Foncière des Murs a ouvert une augmentation de capital d'environ 200 millions d'euros actuellement en phase de souscription avec maintien du DPS (1 nouvelle à 21.60 pour 8 détenues . Par ailleurs, elle est financée par des lignes de trésorerie et une nouvelle dette à huit ans pour un coût d'environ 1,85%." Précisons encore que "Le résultat net part du groupe ressort quant à lui, à 188,7 M€, contre 204,3 M€ à fin décembre 2015. Un dividende total de 3,10 € dont un dividende ordinaire proposé de 1,55 € par action versé en cash et un dividende exceptionnel de 1,55 € avec option de paiement en actions Suite aux bons résultats 2016, Foncière des Murs proposera au vote de l'Assemblée Générale du 7 avril prochain, la distribution d'un dividende ordinaire de 1,55 € par action versé en numéraire, stable sur un an. Ce dividende représente un taux de distribution de 83% et un rendement de 5,8% sur la base du cours de clôture du 7 février 2016." La société reste un très bon investissement stable dans le temps de portefeuille de garde avec cette année un copieux dividende ré-haussé d'un dividende exceptionnel (soit 3.10 euros eu total). Il est offert en outre de souscrire à de nouveaux titres en plus de ses droits préférentiels pour la souscription actuelle. Coté graphique, on voit nettement que les indicateurs sont baissier : les 4 à savoir "MACD, DM verte, Stochastique et RSI " affichent la même courbe baissière. Le détachement du dividende en avril devrait renvoyer le titre provisoirement sur et sous 24 euros. On devrait potentiel à la baisse voir le RSI plonger très momentanément sur la piscine bleue. Mais les récentes opérations d'investissements (2016 et 2017) devraient permettre aux trimestriels de remonter et donc de relancer le titre sur la fin du premier semestre 2017 pour un retour sur 27 euros. . |
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